巴菲特投资策略

巴菲特投资策略价值投资要眼光长远所谓的价值投资理念就是在特定的经济环境中找到具备长期投资价值，或者具备独特的核心能力，我们选择有可持续竞争优势的公司进行投资，这样的公司可以持续不断地超越竞争对手。价值投资的第二个要素是以合理的价格买进具有投资价值公司的股份。当然，什么是合理的价格，不同人有不同的理解，要对未来的投资风险进行理性的分析，因此进行价值投资是既简单又困难的事情……[详细] 如何寻找投资机会选择投资机会时，自己通常会关注这些因素：一是了解市场需求，然后寻找谁能满足这个市场的需求，这就需要有足够的信息和证据去证明目标公司未来能否在这个行业里站得住脚。二是看公司的竞争优势，而这首先是人，也就是一个组织需要有非常优秀的领导者，他们要有足够的精力和智力，同时充满激情，有抱负和远见…… 投资股票的两个原则投资股票有两个原则最重要：第一，把股票投资当作生意的一部分;第二，确立安全边界。确立一只股票的安全边界尤为重要，这是保证成功投资的不二法门。“一只股票有其实际的价值中枢，当市场价格已经超过这只股票的实际价值很多的时候，就到了该卖出的时候了。你在‘抄底’时也不要指望在已经跌了95%或者90%的时候能够买入，这是很难的。”…… 点石成金案例作为投资市场上的传奇人物，巴菲特在比亚迪身上所赚得的不过是蜻蜓点水之笔，巴菲特的投资在中国市场的点金之史要追溯到2002年。中石油案例最让人津津乐道的就是对中国石油的投资。他旗下的伯克希尔·哈撒韦公司当初曾以每股1.65港元先后出资4.88亿美元，购入中石油H股13%的股票成为其第三大股东。此后，中石油暴涨数倍。而巴菲特选择在每股12港元时抛售完毕，从中获利35亿美元后抽身。此外，一些捕风捉影的消息跟巴菲特挂上钩，也让一些公司股价大涨。大杨创世案例最典型的例子就是大杨创世和物美商业。前者由于出现了巴菲特对大杨创世的一段视频在网上广为传播，因此，导致大杨创世股价如同坐上了火箭，扶摇直上。一个月的时间，股价从8元涨至20元附近。物美商业案例物美商业股价的翻倍则是搭上了著名私募人士赵丹阳投211万美元巨资与巴菲特共进午餐，利用这一难得的良机向巴菲特推荐了自己重仓的物美商业，随后物美商业股价也因此连续飙升，3个交易日涨幅达到20%。比亚迪案例 2008年9月，巴菲特以每股8港元的价格认购了2.25亿股比

亚迪股份，交易总金额约为18亿港元。而到了2009年8月31日，该笔投资已摇身巨变，

市值增长为121.5亿港元。市值足足翻了六倍多。活学活用学生活学活用巴菲特思想的人物阵容庞大：深圳赤子之心总经理赵丹阳、深圳明达资产管理有限公司董事长刘明达、北京星石投资管理有限公司总经理江晖、云南信托有限责任公司投资总监马宏被称为实践派代表人物，懂得理论与实践相结合。深圳同威资产管理有限公司总裁李驰则在进行价值与趋势相结合的投资。比亚迪是港股市场新能源汽车的代表，目前A股市场新能源汽车概念股包括：客车类有宇通客车、金龙汽车、福田汽车、中通汽车、安凯客车等；轿车类有一汽轿车、上海汽车、万向钱潮… 高铁概念是一个不能忽视的投资方向。因为，在去年，巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司表示，将斥资340亿美元收购全美第二大铁路运营商北伯林顿铁路公司… 股神巴菲特公布了其二季度的持股组合。数据显示，他执掌的投资旗舰伯克希尔·哈撒韦公司增持了3只医药保健股，分别为强生、BD公司和赛诺菲安万特公司… 在消息面上的分析。主力资金往往会利用宣传的优势，营造做空的氛围。所以当投资者遇到市场利空不断时，反而要格外小心。因为，正是在各种利空消息满天飞的重磅轰炸下，主流资金才可以很方便地建仓。二、从成交量分析。空头陷阱在成交量上的特征是随着股价的持续性下跌，量能始终处于不规则萎缩中，有时盘面上甚至会出现无量空跌或无量暴跌现象，盘中个股成交也是十分不活跃，给投资者营造出阴跌走势遥遥无期的氛围。恰恰在这种制造悲观的氛围中，主力往往可以轻松地逢低建仓，从而构成空头陷阱。(抄底不可盲目，要抓住真正机会！三、从宏观基本面的分析。需要了解从根本上影响大盘走强的政策面因素和宏观基本面因素，分析是否有实质性利空因素，如果在股市政策背景方面没有特别的实质性做空因素，而股价却持续性地暴跌，这时就比较容易形成空头陷阱。四、从技术形态上分析。空头陷阱在K线走势上的特征往往是连续几根长阴线暴跌，贯穿各种强支撑位，有时甚至伴随向下跳空缺口，引发市场中恐慌情绪的连锁反应；在形态分析上，空头陷阱常常会故意引发技术形态的破位，让投资者误以为后市下跌空间巨大，而纷纷抛出手中持股，从而使主力可以在低位承接大量的廉价股票。在技术指标方面，空头陷阱会导致技术指标上出现严重的背离特征，而且不

是其中一两种指标的背离现象，往往是多种指标的多重周期的同步背离。五、从市场人气方面分析。由于股市长时间的下跌，会在市场中形成沉重的套牢盘，人气也在

不断被套中被消耗殆尽。然而往往是在市场人气极度低迷的时刻，恰恰说明股市离真正的底部已经为时不远。值得注意的是，在经历四年的低迷熊市后，指数大幅下跌的系统性风险已经很小，过度看空后市，难免会陷入新的空头陷阱中。中国的股民中可能很多人都知道香港“草根股神”曹仁超。其实，和美国“股神”巴菲特不同，曹仁超并不是专业投资人，他应该算作专业报人。他是香港《信报》执行董事和专栏作家，每周6天在《信报》撰写《投资者日记》专栏，共写了30年。买股票应该是他的业余爱好。1969年，他拿自己辛苦打工赚来的5000元港币买股票。41年后的今天，他拥有42亿元的资产。几经股市磨难后，曹仁超总结出了自己的方法———“把准趋势，追涨杀跌。” 在挑选股票时，他独创了“牛眼投资法”。他认为，在把握市场大趋势的前提下，挑选在一段时间内具有潜力的行业，再从中挑选升幅潜力较大的二线股。理论上，5年内只要射中牛眼6次，每次获利100%以上，就算最初只有万元本金，也可以获利百万元。曹仁超还认为要学会止损。他说：“止损也许会错过了赚大钱的机会，但是它令你不会再一次失去大部分的财产。”还要会“追涨”，即是不要轻易言退，只要坚持就能赚取最大利润。有一次，他从媒体上看到胡锦涛主席支持造船业，就在1元的价位买了中华造船业股票，结果赚了两倍。之后他很开心地离开，但后来发现离开早了。“如果继续持有，可以赚大约25倍。”他说。我认为只有身家过亿的人才有资格分散投资，散户一定要集中火力，才有机会赚大钱，把鸡蛋放在太多篮子里，很容易手忙脚乱。投资者永远要记着“买什么、何时买、买多少、何时卖”，要么赚100%以上、要么便15%止损离场。阅读财务报表也是成功投资者必做的功课，我觉得财务报表与武侠小说一样精彩，因为其背后是一家家鲜活的公司。当你把看书、阅读财务报表当做一种习惯，就离成功投资者很近了。当初拿两万元入市的宋大民如今资产已超过百万。记者特意问宋大民自学时都看了什么书，宋大民坦承一本名为《风险投资实用分析技巧》(许沂光著的书对他很有帮助，《短线是金》以及关于巴菲特价值投资理念的书也使他受益匪浅。郭德华