美国银行机构和银行市场全球化状况分析_李石凯

壳银行是指在百慕大、巴拿马等簿记性国际金融中心注册成立的簿记银行，实质性业务都在其他区域和分支 机构开展。 " # 艾奇法银行是根据 １９１９ 年美国国会通过的《艾奇法》成立的从事国际业务的银行公司。此法通过之前，美国 联邦注册的国民银行不允许从事国际业务，而只有州注册的城市银行才能从事国际业务。１９１９ 年，母国会通过《艾 奇法》 ，授权美国联邦储备委员会特许公司参与国际银行和国际融资，其目的在于扩大和促进美国的对外贸易和其他 对外商业活动。依此法进入国际业务的美国银行被称为“艾奇法公司” 。
银行名称
" 花旗银行! " 大通曼哈顿#
银行名称 花旗集团 摩根大通 美洲银行 道富银行 纽约银行 美联银行
美洲银行 摩根担保信托 汉诺威制造者信托
" 信孚银行$ " 化学银行%
ＭＢＮＡ美国银行 国民舰队银行 北方信托公司 美国汇丰 合 计
芝加哥Байду номын сангаас一国民银行
" 大陆伊利诺斯&
太平洋证券银行 合 计
资料来源：Ｆｅｄｅｒａｌ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｉｎｓｔｉｔｕｔｉｏｎｓ Ｅｘａｍｉｎａｔｉｏｎ Ｃｏｕｎｃｉｌ Ｂａｎｋ Ｃａｌｌ Ｒｅｐｏｒｔｓ。
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三，越过太平洋进入亚洲银行市场。由于地缘、 政治和文化的关联， 美国银行在欧洲、 加勒比和 １９９４ 拉丁美洲的银行市场投资比重历来较高， 年美国银行在欧洲 （ 主要是西欧的北约盟国） 市 在加勒比和拉丁美洲的 场的投资比重接近 ５０％， 投资大约占 １／４， 当然， 在亚洲的日本和东南亚市 场投资也不少， 几乎也接近 １／４。１０ 年后，美国 银行的海外资产分布状况发生了微妙的变化： 首先，美国银行在欧洲银行市场的投资稳中有 升。以美国银行海外分行资产为例，欧洲市场 的比重已经高达 ５３％，主要增量集中在中东欧
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美国银行机构和银行市场全球化 状况分析
李石凯
内容提要：银行产业全球化是经济全球化的重要组成部分，银行产业全球化状况可从 银行机构全球化和银行市场全球化两方面进行考察和研究。１９９０ 年以来，美国的银行机构 加速了其全球化进程，美国银行的海外资产快速增长，对全球银行产业的渗透程度增强。 与此同时，美国银行市场上外国银行的资产也有快速增长，并呈现出强大的全球化趋势。 美国银行机构和银行市场的全球化都在发生了深刻变化，出现了一系列值得注意的新特 征。进一步的研究表明，美国银行机构的全球化主要受市场驱动而美国银行市场的全球化 更多地受收益驱动。 关键词：银行产业全球化 美国银行机构 美国银行市场 中图分类号：Ｆ８３１ 文献标识码：Ａ
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及俄罗斯银行市场；其次，亚洲银行市场在美 国银行海外资产的占比比较稳定。 １９９４ 年和 ２００４ 年都是 ２３％，但结构发生了一些变化，美 国银行对日本及东南亚的投资变化不大，但对 中国的投资增长迅猛，美国银行在中国的商业 银行和投资银行领域特别是投资银行领域作用 重大，中国国债和公司债的海外发行、中国公 司的海外上市，大部分都是美国的投资银行保 荐和承销；最后，美国银行在拉丁美洲和加勒 比的资产明显收缩。由于信息技术和通讯技术 的发展，地缘优势对美国银行海外投资区域选 表３
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变化，呈现出下列显著特征： １． 美国银行国际业务的集中度大大提高， 远高于美国国内银行市场的集中程度 现在美国国内的银行和存款机构超过 ８０００ 家，为了维持国内银行市场竞争的完全性和防止 国内银行市场的过度集中形成垄断，美国的银行 监管法律规定，单一银行国内市场份额不能超过 １０％， 受制于这一比例， 就连现在的花旗集团、 摩 美国银行产业的国内市场集中程度要低得多。 然而，美国银行的国际业务市场份额不受 １０％ 上限的限制， 所以， 美国银行的国际业务集 中程度一直大大高于它的国内银行市场的集中 程度， 特别是经过 ９０ 年代末期和 ２１ 世纪初期的 几大银行购并之后， 美国银行国际业务的集中程 度已经接近垄断水平， 而且还有继续提高的趋势
即现在花旗集团的前身，１９９８ 年花旗银行与领先者集团合并成花旗集团。 即现在的摩根大通，２０００ 年大通曼哈顿银行收购摩根银行后更名。 由于经营陷入困境，１９９８ 年已被德意志银行收购。 １９９５ 年被大通曼哈顿收购。 由于经营管理不善已于 １９８５ 年倒闭，是美国历史上最著名的银行倒闭案之一。
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（ 见表 ２） 。１９８４ 年。花旗银行持有美国银行国际 根大通和美洲银行等美国最大的金融机构，单一 资产的最大份额， 比率只有 １７％， 最大的 ５ 家银 银行所控制的美国国内银行存款市场份额均不足 行持有的份额总和也勉强超过 ５０％。２０ 年后， 最 １０％， 与欧洲的英国、 法国、 瑞士、 荷兰等国相比， 大的 ５ 家美国银行持有的美国银行海外资产的 表２ １９８４ 年和 ２００４ 年美国最大的 １０ 家全球化银行比较
１９９０￣２００４ 年美国银行海外资产和外国银行在美资产的存量和流量变动
年份 １９９０ １９９１ １９９２ １９９３ １９９４ １９９５ １９９６ １９９７ １９９８ １９９９ ２０００ ２００１ ２００２ ２００３ ２００４ 外国银行美国市场资产 （亿美元） 存量 ６２７０ ７０００ ７１２０ ６９５０ ７４００ ７６１０ ８２１０ ９２５０ ９０１０ ９０４０ ９８４０ １０３１０ １００７０ １０３７０ １１５３０ 净流量 － ＋７３０ ＋１２０ － １７０ ＋４５０ ＋２１０ ＋６００ ＋１０４０ － １４０ ＋３０ ＋７００ ＋４７０ － ２４０ ＋３００ ＋１１６０
一、１９９０ 年以来美国银行机构和 银行市场全球化现状概览
上世纪 ９０ 年代以来，美国银行产业的全球 化趋势非常明显，美国银行机构的海外资产高速 表１
增长。在银行市场的全球化方面，外国银行特别 是欧洲银行通过多种渠道进入美国银行市场，在 美国本土与美国银行展开直接竞争，外国银行在 美资产迅速增长，营业区域遍及美国本土，美国 银行市场的开放程度明显提高（见表 １） 。 １９９０￣２００４ 的 １５ 年间，美国的金融机构通
份额已经高达 ８７％， 仅花旗集团一家的份额就是 ４２％，排在次席的摩根大通的份额也有３４％， 两 家合计的市场份额高达 ７６％， 而 ２０ 年前美国 １０ 家大银行的份额总和还只有 ７０％。 可以毫不夸张 地说， 现在美国银行的国际业务实际上就控制在 花旗集团和摩根大通两家机构手中。 ２． 美国银行机构全球化的市场选择有了新 的变化 美国银行的海外扩张有 ３ 条主线：其一， 发挥地缘优势，拓展加勒比和拉丁美洲银行市 场；其二，越过大西洋投资欧洲银行市场；其
美国银行海外资产 （亿美元） 存量 ３９００ ３９８０ ３９６０ ４４８０ ５２７０ ５８５０ ６７２０ ７４８０ ７２４０ ７４００ ７６００ ７４９０ ７５２０ ８２４０ ９４５０ 净流量 － ＋８０ － ２０ ＋５２０ ＋７９０ ＋６３０ ＋１１７０ ＋７６０ － ２４０ ＋１６０ ＋２００ － １１０ ＋３０ ＋７２０ ＋１２１０
二、美国银行机构全球化的特征分析
美国银行海外业务扩张的方式较多， 机构设置 有代表处（Ｒｅｐｒｅｓｅｎｔａｔｉｖｅ Ｏｆｆｉｃｅｓ） 、壳分行 （Ｓｈｅｌｌ " ! " # Ｂｒａｎｃｈｅｓ）、 艾奇法公司 （Ｅｄｇｅ Ａｃｔ Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎｓ） 、 境外子公司 （ｆｏｒｅｉｇｎ Ｓｕｂｓｉｄｉａｒｉｅｓ） 、 附属和非附属 外国银行协议（Ａｒｒａｎｇｅｍｅｎｔｓ ｗｉｔｈ Ａｆｆｉｌｉａｔｅｄ ａｎｄ 及分行 （Ｂｒａｎｃｈｅｓ） 等 Ｎｏｎａｆｆｉｌｉａｔｅｄ Ｆｏｒｅｉｇｎ Ｂａｎｋｓ） 多种方式。美国银行对国际银行市场进入的模式 选择不仅受机构本身的国际决策和特定银行活动 的影响， 也受客户需求、 法律框架、 东道国银行文 化的影响， 另外， 东道国的银行会计准则和税收政 策，也影响美国银行国际业务的开展。 按照美国的银行国际业务监管法律，从事 国际业务必须是经过批准的特许银行或银行控 股公司。美国银行从事国际业务可以通过美国 的银行存在（ Ｂａｎｋ Ｐｒｅｓｅｎｃｅ）提供非居民国际 业务，也可以建立海外银行存在提供国际银行 业务，前者简单易行，成本低廉，但市场规模 极其有限，缺乏长期可持续性。后者程序复杂、 成本较高，但市场规模庞大，可持续性强。美 国银行在海外市场建立银行存在的传统方式是 设立海外分行，现在美国银行更加注重设立海 外银行或非银行子公司完成国际业务。 近几年来，美国银行机构的全球化在产业 集中度、区位选择、业务选择等方面均有一些
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１１５３０ 亿美元， 仍然大于美国银行海外资产规模 （Ｔａｎｙａ Ａｚａｒｃｈｓ， ２００５）。从 １９９０￣２００４ 年， 外国银 行在美资产年均净流量为＋３７５ 亿美元，与美国 银行海外资产年均净流量旗鼓相当，年均增幅 ４．４４％， 稍慢于美国银行海外资产扩张速度， 但仍 然引起了美国银行市场的震动（Ｓｏｐｈｉｅ Ｒｏｅｌｌ， ２００４） 。外国银行资本在美国的发展变化也具有 波动性和周期性， 这种波动性与美国银行海外资 产的波动性没有明显区别， 但周期要短， 几乎是 每连续增长 ３ 年就会出现 １ 年负增长。
资料来源：Ｆｅｄｅｒａｌ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｉｎｓｔｉｔｕｔｉｏｎｓ Ｅｘａｍｉｎａｔｉｏｎ Ｃｏｕｎｃｉｌ Ｒｅｐｏｒｔ ２００５。 作者简介：李石凯，男，经济学硕士，广东金融学院副教授。
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过对外国银行和非银行金融机构的收购、与外 国银行或非银行金融机构合资成立银行附属公 司、对外国银行或非银行金融机构持股和参股、 在国外设立分行、 代表处和办事处、 与外国银行 建立代理行或结成战略联盟等多种方式， 进入国 际银行市场， 使美国银行的国际业务规模有较大 幅度的增长。１９９０ 年， 美国联邦保险公司保险的 美国银行的海外资产是 ３９００ 亿美元，到 ２００４ 年， 同一统计口径的美国银行的海外资产增加到 ９４５０ 亿美元， １５ 年间增长了 １．４２ 倍，年均净流 年均增幅为 ６．５％， 大大高于同期 量＋３９６ 亿美元， 美国经济的年均 ３％左右的增幅。在美国银行海 外资产存量规模几乎是持续扩大的过程中， 增速 并不一致， 出现明显的波动性和周期性。美国银 行海外资产增长最快的是 ２００４ 年和 １９９６ 年， 净 流量都在 ＋１０００ 亿美元以上，但也有 １９９２ 年、 １９９８ 年和 ２００１ 年的幅度较小的负增长。１９９３￣ １９９８ 年期间美国银行海外资产出现一个明显的 上升高峰，年均净流量＋７５０ 亿美元，年均增幅 １４．５０％， 其背景是： 这一段时期美国银行国内业 务的拓展仍然受到诸如 《格拉斯－ 斯蒂格尔》 等诸 多法律约束， 而已经实行了 “金融大爆炸” 的西欧 和已经进入转型时期的东欧银行市场的进入是 这一阶段美国银行业务发展的主旋律。 １９９８￣ ２００２ 年间， 美国银行海外资产增速滞缓， 年均增 长只有 ８ 亿美元，几乎只有上一个 ５ 年均值的 １％， 其中还有 ２ 年为负增长， 反映了这一阶段美 国银行主要受到美国版 “金融大爆炸” 的影响， 忙 于国内购并重组，无暇对海外业务投入太多精 力，因而暂时放缓了全球化步伐。从 ２００３ 年开 始， 美国银行的对外扩张又步入了一个新的上升 高潮， ２００３ 和 ２００４ 两年美国银行海外资产年均 增加近 １０００ 亿美元，美国银行机构的全球化又 迈上了“快车道”（罗开位，２００４） 。 １９９０ 年，外国银行在美资产达到 ６２７０ 亿美 元， 超过同年美国银行海外资产规模。 到 ２００４ 年 年底， 外国银行在美国银行市场的资产存量达到
累计 份额 （％） １７ ２８ ３８ ４６ ５３ ５８ ６２ ６６ ６８ ７０ ７０ ２００４年 １２ 月 ３１ 日 国外 市场 资产 份额 （亿美元） （％） ３９５０ ４２ ３２６０ ５６０ ２５０ ２４０ ２２０ １８０ １７０ １３０ １００ ９０６０ ３４ ６ ３ ３ ２ ２ ２ ２ １ － 累计 份额 （％） ４２ ７６ ８２ ８５ ８８ ９０ ９２ ９２ ９５ ９６ ９６ １９８４年 １２ 月 ３１ 日 国外 市场 资产 份额 （亿美元） （％） ６７０ １７ ４６０ ４００ ３３０ ２５ ２１ １８０ １３０ １００ ９０ ２８１０ １１ １０ ８ ７ ５ ４ ４ ２ ２ －