PPP项目融资风险控制方案

PPP项目融资风险控制方案

一、项目风险分析

在本融资方案中，只分析项目投融资风险。投融资风险主要有融资方案不确定性风险、资金到位不确定性风险、投资超概算风险、材料价格变化风险、职工工资上涨风险、市场风险。其中，根据风险因素加权测算，融资方案不确定性风险、资金到位不确定性风险、投资超概算风险是本项目投资与融资环节中存在的主要风险

1、融资方案不确定性风险

融资方案的不确定性主要是由于在项目采购阶段，融资方案往往只是一个意向，如贷款比例、贷款条件及采用什么样的贷款方式、贷款使用计划等没有最终确定，这就给项目的评价结论带来了不确定性。

2、资金到位不确定性风险

资金到位情况的不确定性主要是指资金不能按时到位或不能到位。由于本项目投资数额适中，各投资方能否按时拨款有一定的不确定性。资金到位的情况直接对工程的建设工期产生影响，从而可能造成投资膨胀及项目经济效益降低，使项目达不到预期的内部收益率。资金实际到位时间可能因为各种意外因素与预期到位时间产生偏差。

3、投资超概算风险

工程投资估算，实质上是一种对未来事件的预测。但由于未来的情况受多种不确定因素的影响，因此所估算的投资不可能将未来发生的情况都做出准确的预测，因而承担着一定的风险。本建设项目规模大、投资多，在施工过程中的自然状态和经济条件都存在着不同程度

的不确定性，最终导致项目投资的不确定性；这种不确定性体现工程量估算的变化和造价估算指标的变化引起的投资超概算的风险。工程量估算的变化是指以上风险因素因设计变更、意外、预料不足等引起的工程量的增减。造价估算指标的变化是指以上风险因素，因政策变化、经济变化、汇率变化、预料不足等引起的单方造价指标的增减。因此，这种超概算风险最终使项目经济效益降低，甚至使项目达不到预期的收益。

二、项目融资风险控制预案

1、资金运用风险控制预案

在资金筹措过裎中，项目公司应严格按照工程进度计划进行注资，既不能使资金到位过早，造成不必要的资金闲置；也不能在需要投入资金的时候，出现资金不到位的情况，影响到项目的工期进度。同时，应严格按照资金计划筹集和使用资金，保证资金高效、安全的使用。要使风险真正得到有效的控制和防范，关键在于建设期对于成本费用的严格控制和管理。即使有再好的资金计划，如果在投资资金使用过程中不进行严格的监控，也会加大项目公司的风险。因此，项目公司要抓好建设期的成本控制，避免成本费用超预算和各种资金的浪费，从而降低风险。

2、资金供用风险控制预案

在最佳资本结构和筹资决策过程中，既要考虑资本金成本和债务成本的加权成本最低的要求，又要考虑项目公司的良性运转，这就对项目公司的现金流提出了较高要求。因此，在项目资金实际使用过程

中要严格按照工程进度所需资金确定到位计划。

3、资金成本风险控制预案

本项目涉及的资金成本风险主要是利率风险，可采用以下应对措施。首先，项目公司要加强与国家政策性银行及商业银行等金融机构的沟通，通过灵活运用流动资金贷款等形式对高息贷款进行置换，降低利率风险。其次，项目公司需建立一套完善的管理机制，以应对市场利率的变化。同时，项目公司要制定相应完善的财务管理制度战略，配置高效的财务管理模式，使得财务管理的系统能够有效运营，适应不断变化的金融市场，从而降低资金成本风险。

4、资金不到位风险控制预案

山东****集团联合体的资产规模大，净现金流和应收账款规模大，应收账款回款能力较强。我方已将拟投入本项目的资金做好统筹安排，能够确保资金按期、足额到位。同时，我方已与多个金融机构达成项目合作意向，并获得兴业银行股份有限公司****支行、济宁银行股份有限公司****分行、北京和实基金有限责任公司出具的项目融资意向函，承诺为本项目提供贷款金额。