李宁公司案例分析报告

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黄雀队

李宁公司案例分析报告

一导言 (3)

二李宁问题聚焦 (4)

三战略分析 (7)

3.1 企业外部环境分析 (7)

3.2 行业环境(结合波特的五力模型） (10)

3.3竞争对手 (13)

3.4 企业本身 (13)

3.5 顾客（目标市场） (15)

四战略选择和制定 (16)

4.1 SWOT分析 (16)

4.2 公司层战略 (18)

4.3 业务层战略 (21)

五战略实施（单一产业企业的战略实施） (22)

5.1市场营销 (23)

5.2 人力资源管理 (25)

5.3 财务管理 (29)

5.4 研发管理 (33)

六战略实施的评价和调整 (34)

6.1 计划实施的负面影响 (34)

6.2 公司战略的调整和预测 (34)

一、导言

李宁公司简介

李宁公司为中国领先的体育品牌企业之一，主要以李宁品牌提供专业及休闲运动鞋、服装、器材和配件产品。公司拥有品牌营销、研发、设计、制造、经销及零售能力，总部位于北京，主要采用外包生产及特许分销商模式，已经在中国建立庞大的供应链管理体系以及分销及零售网络。

除自有李宁核心品牌，集团与Aigle International S.A成立合资经营，并独授予专营权在中国生产、推广及销售法国艾高品牌户外运动品；通过持有57.5%的权益的附属公司从事生产、研发、推广及销售红双喜品牌乒乓球及其他体育器材；有乐途旗下公司授予独家特许权，在中国开发、制造、推广、分销及销售意大利运动时尚乐途品牌特许产品；及从事凯胜品牌羽毛球产品的研发、制造及销售。

公司使命

我们以体育激发人们突破的渴望和力量

愿景

全球领先的体育用品品牌公司

核心价值观

赢得梦想、诚信守诺、我们文化、卓越绩效、消费者导向、突破

二、李宁问题聚焦

1、品牌困惑

1)从上图中知，李宁公司实际消费群的特征是∶在15~45

岁等距离分布的基础上，以24~35岁为主，二级城市、中等收入、大众化而非专业运动消费。而李宁公司一直预想的目标消费群的特征是∶14~28岁学生为主，大中城市、喜好运动、崇尚新潮时尚和国际流行趋势。由此可以看出李宁品牌塑造存在问题，品牌定位模糊、不清楚。

2)品牌缺乏个性。李宁公司与“晋江帮”等一批企业相比并

没有属于自己的品牌个性，同质化严重。

3)在品牌整合传播方面也存在着问题。由于品牌定位不清，

李宁公司在产品设计、赞助活动、形象及产品广告、开店风格、乃至形象代言人的选择上都存在传达信息不统一、不连续的问题，使消费者对李宁的印象凌乱，品牌形象不一致。

4).在运动品牌和休闲品牌之间定位不清。李宁牌虽然号称

运动品牌，但产品更像有运动感觉的休闲产品，没有真正吸引到那些视运动为消费的“重度体育消费人群"。

5)多品牌战略拖累公司的发展，不利于李宁专业化发展和核

心品牌建设。通过下面的图表分析我们发现李宁牌所获得的收入占了李宁公司所有品牌的绝大部分，多品牌分散了

李宁的精力，尤其在现阶段公司处于经营困境的时候，并且这些品牌之间并没有产生协同效应。

2、销售渠道

1)产品线过长，产品组合宽度过广。李宁的产品即生产中档

的体育服装、运动鞋、帽子等配件，又生产高档的高尔夫产品；产品年龄覆盖面非常广，既有适合40岁的，亦有适合14岁以下的儿童服装、鞋帽和配件。产品线过长却没有一个生命周期特别长和稳定的核心竞争产品，这种缺乏市场细分的做法直接导致了许多品牌管理的问题。

2)部分分销渠道的效率低下。李宁采取的是独家分销的形式

销售产品，即分销商不单独以“李宁牌”开设专门店，而是同时销售其他品牌产品，这种销售模式有可能会分散消费者的注意力，影响单店的销售效率。

3)来自竞争对手的渠道竞争压力。截至2010年，李宁所拥

有的门店数超过7900家，而2010年安踏门店数量已增至7549家，与李宁的差距大幅缩小。

3、财务管理

通过对李宁公司财务数据的分析，我们可以得出：

1)公司现阶段存货过多。通过李宁公司2012年上半年的财

务报告可知（上面图4），其经审核的存货额就达11.3亿元之多，若不及时处理存货将导致公司流动资金周转出现问题，严重会导致公司资金链断裂。

2)公司的后台运营能力不足，库存周转率低也意味着占用资

金多，降低了资本回报率。通过分析李宁重点经营性财务指标（上面图3）可知，李宁存货周转天数在增长，平均应收账款周转天数和现金循环天数也在增长，存货周转时间过长，应收账款周转天数长，使其现金回流慢。

3)公司经营状况堪忧，盈利能力不足。通过分析李宁本年度

的利润表（上面图1）可知，其各项利润指标均在下降，亦知其股价也出现大跌。

4、人力资源

1)人力资本费用不断上升。通过李宁官网利润表（也就是上

面的图2）我们上可以发现其人力成本占销售收入的比例呈现上涨。

2)缺乏长远的人才战略，尤其是没有建立高管培养体系。通

过近期李宁频繁的高管变动和空降兵就可知，这不利于公司战略的稳定而有序的发展，空降兵不能准确或需要较长时间才能清楚的了解公司存在的问题，对症下药。

5、研发投入

从上面的利润与费用指标中可以看出李宁的研发支出是呈

下降趋势的，并且与国际运动品牌巨头阿迪、耐克比科研投入不足更加明显，对其差异化战略难以提供强有力的支撑。小结：基于以上对李宁目前所面对的困境的分析，我们认为李宁要走出困境从根本上要立足其差异化的战略，从而明确品牌个性与品牌定位、明确目标市场，实现专业化、品牌化之路。从短期内，要重点关注零售终端销售及清理渠道存货；改善产品和营运的成本结构；加强组织和执行能力；改善渠道效率、盈利能力及业绩表现；聚焦核心产品和国内市场；加强品牌投入和改善营销效率。长期内，要提高公司和渠道的利润结构；提高品牌价值和塑造品牌个性及内涵，在产品及消费者品牌体验上更切合市场需求；在提高零售效率和现金及投资回报率上打造良性循环。

三、战略分析