如何进行股指期货技术分析

如何进行股指期货技术分析

一、技术分析理论基础

1。市场行为包容消化一切：影响价格的任何因素，包括基本面、政治因素、心理因素等等，都要最终通过买卖反映在价格中，也就

是价格变化反映供求关系，供求关系决定价格变化。

2。价格以趋势方式演变：对于已经形成的趋势来讲，通常是沿

现存趋势继续演变。例如：牛顿惯性定律(物体在不受外力作用时保

持其静止或匀速直线运动状态).

3。历史会重演：技术分析与市场行为学以及人类心理学有一定

关系，价格形态通过特定的图表表示了投资者对某市场看好或看淡

的心理。例如自然界的四季。

二、常用的技术分析方法

1.移动平均线：移动平均线的计算过程是：先计算时间数列最初

N项的平均数，然后前面删除一项，后面加上一项，计算出第二个N

项平均数，再用同样的方法计算出后面的平均数。在求平均数时，

要以某一日为起点，取此前的一段时间为计算周期，算出这一期间

内每日股价的收盘价平均值，此平均值即为起点日的股价。再从第

二日起，仍取同样的天数，算出平均值，作为第二日的股价。如果

以3月5日开始，制作5日移动平均线，那么3月5日的股价平均

值应为3月2日至3月6日的股价收盘价的平均值(这里的5日应为

5个交易日)，以此类推，随计算日的推移，不断标出同等时间区间

的平均值，描绘出曲线来，这就是股价移动平均线。采用移动平均

线方法，其好处就是在一段时间内减少了偶然性因素对曲线的影响，使曲线变的圆滑，投资者更容易理解曲线变动趋势。一般情况下，

当移动平均线正在上升，而股价跌到平均线以下时，这是股价趋势

将要下跌的信号;反之，则为股价上升的前奏。

2.黄金分割：“黄金分割率”是一种十分神奇的数字，用它来对市场行情进行预测分析，不仅能够较为准确地预测出股指或股价上

涨或下跌的幅度，而且还能够测定股指或股价上涨过程中的各个阻

力位(或压力位)和下跌过程中的各个支撑位。15世纪末期，法兰图

教会的传教士路卡?巴乔里发现金字塔之所以能屹立数千年不倒，且

形状优美，原因在于其高度与基座每边的结构比例为“5:8”。因为

有感于这个神秘比值的奥妙与价值，而使用了黄金一词，将描述此

比例法的书籍命名为“黄金分割”。数百年来，一些学者专家陆续

发现，包括建筑结构、力学工程、音乐艺术，甚至于很多大自然的

事物，都与“5:8”比例近似的0.382和0.618这两个神秘数字有关。实际操作中主要运用黄金分割来揭示上涨行情的调整支撑位或下跌

行情中的反弹压力位。不过，黄金分割线没有考虑到时间变化对股

价的影响，所揭示出来的支撑位与压力位较为固定，投资者不知道

什么时候会到达支撑位与压力位。因此，如果指数或股价在顶部或

底部横盘运行的时间过长，则其参考作用则要打一定的折扣。

3.形态分析：形态分析是技术分析中常用的方法之一，其形态根据股价所处位置的不同又可分为底部形态、顶部形态以及整理形态，其中每一种形态都有其相应的图形特征和操作方法(如最佳买卖点和

止损点).

4.波浪理论：波浪理论是技术分析领域中的一个重要组成部分。该理论是由技术大师艾略特发明的一种价格趋势分析工具，即根据

周期循环的波动规律来分析和预测股指与股价的走势。其理论阐述

如下：股价连续地经历5次波动而上升，当完成了上升5次波动(称

之推动浪)后，接着会出现3次波动(称之为调整浪)的下降。如此8

次波动构成股价变动的一个循环。接着又开始第二次上升5浪和下

降3浪的调整。最后以上升5浪宣告全部上升过程结束。在最后阶段，将不会出现象前两次那样小的3次调整浪，代之将出现对上升

过程中全部5次上升浪进行调整的大幅度3次波动。该理论的循环

是以“八浪循环”为基础的。在每个上升/下降的完整过程中均包含

有一个八浪循环，且大循环中有小循环，小循环中有更小的循环。

在波浪理论中，上升5浪被分别称为1、2、3、4、5浪，下降3浪

分别被称为A、B、C浪，其中1、3、5、B浪趋势向上，2、4、A、C 浪趋势向下。