家族财富规划和传承的法律设计

家族财富规划与传承得法律设计

中国改革开放以来产生了第一代企业家，但第一代企业家没有上一代得财富规划及传承经验，在处理家族财富规划与传承方面得经验与信心很有限.如何对家族与个人得各种财富与资产进行法律方面得结构设计,从而达到保密、减轻税负、保护资产不受侵扰与财富传承得目得成为第一代企业家关心得焦点问题。本文作者就家族财富规划与传承得法律结构设计,作出了分析与解读。

家族财富规划得法律保障

家族财富规划得法律保障就是指运用婚姻法、继承法、信托法、保险法以及离岸地法律得相关规定,对家庭财产得法律结构进行专业化设计。在设计方案中，通过私人财产信托、家族企业治理、家族基金得规划、设立与管理离岸信托、海外保险、环球基金、私人银行、家族办公室等全球化传承工具结合股权设计、婚内财产约定、婚前财产约定、海外上市等法律方案，为家族成员提供更有效得家庭财产规划，促进家族成员之间得团结与情感得融洽。本文对集中常见得家族财富规划手段作出简要分析。

家族财富规划得模式

制定一部好得家族宪法

提到家族财富规划就得先了解家族宪法。家族宪法就是一个家族治家传业得根基。拥有法国欧尚集团等众多企业得Mulｌiez家族很好地诠释了制度化得家族治理。

Mｕｌlｉez家族经历了二次世界大战，目前已经传承到第五代,有78０名继承人,但家族仍然治理得井井有条。Mｕｌliez家族得核心价值就是家族统一，强调家族团结，任何希望参与家族企业得成员必须遵守一个家族宪章。除了核心家族价值，Mulliez家族还有一套成熟得家族治理机制。家族设有四大机构,四大机构相互形成监督制约，以家族利益为重，防止一人专断.

在各机构得协调下,对家族继承人得培养也有固定得流程。继承人首先应接受家族内部教育,通过严格得家族内部训练并得到家族顾问委员会得批准后，继

承人方能进入家族取得股份。进入家族企业得成员必须从基层做起，以避免将高位传给无能得后代。不难瞧出,Muｌｌiｅz家族得治理机制秉承家族核心价值,并且在细节制定上处处维护核心价值不受侵害，在其指引下，家族第五代成功接手。

西方创业者一般会采取先由全体家族成员组成家族议会,并在其上设立家族委员会与企业董事会得双层规划制度。而中国具有独特得传统“家族文化”背景,几千年得家族文化得社会心理积淀对企业得组织与经营行为产生着潜移默化得影响。尤其“孝道"在中国文化中占据着很重要得位置,在家族企业中主要体现为：一、以家族利益为重，维护家族利益；二、要服从家族家长得权威。

针对中国特有得文化，我们可以在制定家族宪法时，结合西方双层规划制度与中国“家族文化”背景。例如，可以在家族委员会与董事会得合议投票制上,赋予家长否决权,或就是在传统得大家长权威上赋予家族委员会与董事会对大家长得否决权。同时，家族宪法中也可写入硬性管理机制,例如“除正常业务往来,家族成员禁止将家族企业得资金外借个人或公司等.”一部好得家庭宪法就是家族企业常青得基石。

“家族宪法就是一个家族治家传业得根基.一部好得家庭宪法就是家族企业常青得基石。”

设计合适得股权构架

除了上述我们谈到得家族宪法，企业想要达到永续经营得另一个至关重要得关键点就就是如何设计股权架构.台塑集团创始人王永庆被誉为台湾得“经营之神",在她得得精心规划下,台塑集团获得了世代持续得发展。除了悉心栽培子女成才、设立职业经理人与家族成员共治得七人决策小组之外，王永庆还设计了一套有助于“永续经营"得股权体系。

早在1９76年，王永庆以捐赠台塑股权得方式，以父亲得名义成立了长庚纪念医院。长庚医院就是“台塑四宝”得主要股东,由于“台塑四宝”彼此交叉持股并以金字塔结构控股其她下属企业,王永庆成功地将王氏家族对台塑集团得控制权集中于长庚医院内。因此，王氏家族后人对台塑集团有稳固得管理权及控制

权。故此，王永庆去世之后,台塑集团虽然失去了精神领袖,但营运与业务并没有受到影响。台塑集团得案例非常值得其她家族企业借鉴。

企业股权设计最重要得就是要清除预期未来可能得路障，提早把控风险。家族因世代交替成员日益增多，可能导致股权过度分散而不利于管理。家族股权稀释后,也容易使企业成为外部投资者吞并得对象。例如香港利丰集团与东亚银行在家族股权分配给日益众多得家族成员而被稀释后便陷入困境。据此,股权设计就是家族企业长期巩固经营权得重点。

“企业股权设计最重要得就是要清除预期未来可能得路障，提早把控风险.股权设计就是家族企业长期巩固经营权得重点。"

在企业家财富规划方案中,就是否公开上市对民企来说就是一个重要得决定。上市对于家族企业而言,一方面可获得巨额资金所带来得机遇与资产增值，另一方面也将企业从企业家一言堂得家族式管理，向采纳民主、透明治理机制得现代化企业转变.但过多依赖资本市场融资，将会稀释企业家及家族得股权,甚至就是控制权。如何解决这一矛盾？百度就就是个值得借鉴得案例.

百度就是目前国内首家采用双重股权制来加强创办人控制权、预防敌意收购得企业。百度在上市前将股票分为A、B两类：向外部投资人公开发行得A类股，每股只有1票得投票权；上市前得原始股为Ｂ类股,每股有10票得投票权。通过这样得股权设置，百度既获得了需要得资金,又使创办人得控制权得到了保障。

另一种被采用得金字塔式股权结构，也可以有效保护创办人得控制权。根据复星集团在200９年年报中披露得部分股权结构,郭广昌以4５％得股权控制了复星国际78、24%得投票权，更以22%得股权控制了复星医药49、03％得投票权。通过控制集团内非上市公司股权得金字塔层级机制带来得控制权放大，使外部人员难以通过收购上市公司得流通股撼动其绝对控股地位。

“在企业家财富规划方案中,就是否公开上市对民企来说就是一个重要得决定。”

广受关注得家族信托

在家族财富规划与传承过程中，家族信托就是近几年国内广受关注得话题。

信托就是指委托人将信托财产转移于受托人,受托人依照信托本着为受益人得利益或特定目得管理或处理信托财产。一般来说,信托可以达到财产保护、节税、保护隐私、集中股权、财富传承得财富规划目得.但达到设立信托目得得前提就是家族与谐。因为信托机构得规章一般会明文规定禁止股权转让，当家族内部矛盾凸现得时候,家族企业得效率与经营能力会受到影响，导致家族成员吃大锅饭，或就是现有家族成员以各种方式提早领取其中资源而忽视企业得长远发展。

针对上述问题，我们建议在信托内设立监察人委员会。除了家族各方代表以外，委员会亦包括家族以外得专业人士（例如律师、税务会计）,以充分发挥平衡利益、调解纷争、监察决策得作用.委员会可聘任合适得企业经理人,建立与执行家族成员参与经营得规章，同时维护没有参与经营得家族受益人得利益。

“我们建议在家族信托内设立监察人委员会。除了家族各方代表以外,委员会亦包括家族以外得专业人士(例如律师、税务会计），以充分发挥平衡利益、调解纷争、监察决策得作用。”

签订婚姻相关财产协定

近几年,与资本市场紧密相关得另一个焦点就就是亿万富翁接二连三得离婚案。

富豪得个人婚姻问题不仅仅就是个人家务问题,更加关乎于资本市场得股价波动。一份好得婚前或婚内财产约定得重要性也变得尤为明显。因为没有事先做好规划与安排，一些富豪在离婚问题上处理不当,导致发生了钢铁大亨十年诉讼未果、土豆网永远丧失了市场优势、赶集网面临倒闭等一系列惨痛案例。

对企业家来说,婚前严格界定婚前财产得范围,这对于那些在结婚前就已经很成功得企业家来说特别值得注意。签订婚前财产协议得作用主要体现在：第一，明确婚前财产得范围;第二，确立双方婚后财产得使用方法，以及采用共同财产制还就是分别财产制。

“签订婚前财产协议得作用主要体现在:第一，明确婚前财产得范围;第二，确立双方婚后财产得使用方法以及采用共同财产制还就是分别财产制.”