跨国公司金融 PPT课件
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
▊ 经营上的特征与演变：单一经营 多样化经营 专业化经营的演变
▊ 股权特征：股权分散；一国财团的控股地位； 购并与股权的变化；战略联盟与股权的虚拟化
▊ 资金来源：外部来源与国际资本市场 ▊ 内部化特征：内部贸易、内部市场 ▊ 全球战略特征：全球化
13
公司名称
Thomson Corporation CRH Pic
▊ 合资（合作）经营；企业在国外与当地合伙人或第三方合伙人以股 权式合营（或非股权式合营）的形式建立合营企业。
▊ 独资经营：企业独立出资在国外设立并经营企业，企业拥有所设立 企业100%的股权。
▊ 其他新的跨国经营形式：准一体化、国际战略联盟
12
二、跨国公司的一般特征及
最新发展
▊ 国际化特征：发展为全球化特征，跨国公司发展 为全球公司
3
第一讲（导论） 跨国公司与跨国经营的发展
▊ 1 .1 跨国公司的概念与发展 ▊ 1 .2 跨国经营的形式与跨国公司发展的新
趋势 ▊ 1 .3 跨国公司管理组织结构的演变
4
1 .1 ▊ 跨国公司的概念与发展
5
一 、 跨国公司的概念
▊跨国公司的称谓 —跨国公司 —跨国企业 —多国公司 —多国企业 —国Fra Baidu bibliotek公司（企业） —全球公司（企业）
▊ 许可证协议：通过许可证的方式转让专利许可、专有技术和商标使 用权的协议
▊ 对外特许授权（特许经营、特许专营）：本企业与国外企业签定授 权协议，同意后者有偿使用本企业的制造工艺、商标、专利、技术 诀窍等无形资产，同时就这些资产的使用想本企业支付特许权使用 费。
▊ 合同制造（契约制造）：本企业与国外企业签定合同，让对方按某 种要求或标准生产产品，而本企业依然保留这些产品的销售权。
跨国公司金融
主讲教师
1
课程大纲
▊ 第一讲（导论） 跨国公司与跨国经营的发展 ▊ 第二讲 跨国公司理论及其新发展 ▊ 第三讲 跨国经营的国际金融环境 ▊ 第四讲 跨国公司的投资决策与投资管理 ▊ 第五讲 跨国公司的融资管理 ▊ 第六讲 跨国公司的外汇风险及管理 ▊ 第七讲 跨国公司的营运资金管理 ▊ 第八讲 跨国公司的转移价格与国际税务对策
“MNE”、”MNC”
7
二 、 关于跨国公司的定义
▊ 较早的讨论：
--地域性概念及其局限 --从股权进而管理的国际性角度 --从经营国际性角度
8
二 、 关于跨国公司的定义
▊联合国跨国公司中心的定义：
跨国公司系指由在两个或更多国家的经济实体所组成 的公营、私营或混合所有制企业，不论这些实体的法律形 式和活动领域如何；该企业在一个决策体系下运营，通过 一个或一个以上的决策中心得以具有一致的政策和共同的 战略；该企业中各个实体通过所有权或其他方式的结合， 使其中一个或更多的实体得以对其他实体的活动施加有效 的影响，特别是分享知识资源和分担责任。
1990年：
37000家；
170000家
1995年：
40000家；
200000家
2000年：
60000家；
600000家
2003年：
65000家；
800000家
2006年：
近100万家
10
1 .2
▊ 跨国经营形式与跨国公司 发展的新趋势
11
一、跨国经营形式的发展
▊ 直接出口：生产企业（制造商）通过设立出口部或国际部向外国中 间商或零售商出口产品；或者在国外直接设立销售机构就地推销其 产品。
83.2
英国/荷兰
83.2
88.5
76.7
82.8
英国
石油
80.0
81.5
83.1
14
81.5
1 .3
▊ 跨国公司管理组织结构的演变
15
一、跨国公司组织结构的目的与意义
2
参考书目
1、毛付根主编：《跨国公司财务管理》，东北财经大学出版社，2002。 2、陈建梁：《跨国公司投资管理》，复旦大学出版社，1995。 3、王林生：《跨国经营理论与实务》，对外经济贸易大学出版社，1996。 4、姚益龙：《现代公司理财》，中山大学出版社，2004。 5、翁君奕：《跨国公司理财》，中国经济出版社，1995 。 6、《2006世界投资报告》，联合国贸发会议。 7、D.Eiteman, A. stonehill, M. Moffett, “ Multinational Business Finance”,
沃达丰
英国
通讯
95.8
85.3
86.1
87.1
Alcan Inc
加拿大
金属与金 76.3
94.0
86.6
85.6
属产品
Koninklijke
美国/荷兰
零售
87.4
80.0
89.2
85.6
Ahold
菲利普
荷兰
电子
72.5
96.0
83.4
84.0
北电网络 联合利华 英国石油
加拿大
通讯
81.6
94.2
73.7
-Multinational -Transnational -International -Global -Supranational
Enterprise Corporation Company Firm
6
一 、 跨国公司的概念
▊ 1960年，首次出现，“MULTINATIONAL” ▊ 1974年，联合国确认，“TRANSNATIONAL” ▊ 目前，多用” TNE”、” TNC” 或
雀巢
若干跨国公司“跨国度”指标 （ Transnationlity Index, 2004）
母国 加拿大
所在行业 媒体
国外资产 比例
97.9
国外销售 比例
96.8
国外雇员 人数比例
97.3
跨国度 97.3
爱尔兰 瑞士
木材，建 94.0
93.7
95.8
94.5
材销售
食品饮料 85.0
98.3
97.3
93.5
Addison-Wesley Publishing, 8thedition ,1998 8、Alan Shapiro, “ Foundations of Multinational Financial Management”,
John Wiley & Sons, Inc. 5th edition, 2005,
——联合国《跨国公司行为守则》，1986
9
三、跨国公司发展的一般状况
▊战后跨国公司的发展阶段
– 60年代以前：美国跨国公司发展阶段
– 60-70年代： 西欧
– 70-80年代：日本
– 90年代以后：全方位发展
▊跨国公司发展的总规模
20世纪60年代末：母公司： 7000家；子公司：27000家
20世纪70年代末：母公司：20000家；子公司：90000家
▊ 股权特征：股权分散；一国财团的控股地位； 购并与股权的变化；战略联盟与股权的虚拟化
▊ 资金来源：外部来源与国际资本市场 ▊ 内部化特征：内部贸易、内部市场 ▊ 全球战略特征：全球化
13
公司名称
Thomson Corporation CRH Pic
▊ 合资（合作）经营；企业在国外与当地合伙人或第三方合伙人以股 权式合营（或非股权式合营）的形式建立合营企业。
▊ 独资经营：企业独立出资在国外设立并经营企业，企业拥有所设立 企业100%的股权。
▊ 其他新的跨国经营形式：准一体化、国际战略联盟
12
二、跨国公司的一般特征及
最新发展
▊ 国际化特征：发展为全球化特征，跨国公司发展 为全球公司
3
第一讲（导论） 跨国公司与跨国经营的发展
▊ 1 .1 跨国公司的概念与发展 ▊ 1 .2 跨国经营的形式与跨国公司发展的新
趋势 ▊ 1 .3 跨国公司管理组织结构的演变
4
1 .1 ▊ 跨国公司的概念与发展
5
一 、 跨国公司的概念
▊跨国公司的称谓 —跨国公司 —跨国企业 —多国公司 —多国企业 —国Fra Baidu bibliotek公司（企业） —全球公司（企业）
▊ 许可证协议：通过许可证的方式转让专利许可、专有技术和商标使 用权的协议
▊ 对外特许授权（特许经营、特许专营）：本企业与国外企业签定授 权协议，同意后者有偿使用本企业的制造工艺、商标、专利、技术 诀窍等无形资产，同时就这些资产的使用想本企业支付特许权使用 费。
▊ 合同制造（契约制造）：本企业与国外企业签定合同，让对方按某 种要求或标准生产产品，而本企业依然保留这些产品的销售权。
跨国公司金融
主讲教师
1
课程大纲
▊ 第一讲（导论） 跨国公司与跨国经营的发展 ▊ 第二讲 跨国公司理论及其新发展 ▊ 第三讲 跨国经营的国际金融环境 ▊ 第四讲 跨国公司的投资决策与投资管理 ▊ 第五讲 跨国公司的融资管理 ▊ 第六讲 跨国公司的外汇风险及管理 ▊ 第七讲 跨国公司的营运资金管理 ▊ 第八讲 跨国公司的转移价格与国际税务对策
“MNE”、”MNC”
7
二 、 关于跨国公司的定义
▊ 较早的讨论：
--地域性概念及其局限 --从股权进而管理的国际性角度 --从经营国际性角度
8
二 、 关于跨国公司的定义
▊联合国跨国公司中心的定义：
跨国公司系指由在两个或更多国家的经济实体所组成 的公营、私营或混合所有制企业，不论这些实体的法律形 式和活动领域如何；该企业在一个决策体系下运营，通过 一个或一个以上的决策中心得以具有一致的政策和共同的 战略；该企业中各个实体通过所有权或其他方式的结合， 使其中一个或更多的实体得以对其他实体的活动施加有效 的影响，特别是分享知识资源和分担责任。
1990年：
37000家；
170000家
1995年：
40000家；
200000家
2000年：
60000家；
600000家
2003年：
65000家；
800000家
2006年：
近100万家
10
1 .2
▊ 跨国经营形式与跨国公司 发展的新趋势
11
一、跨国经营形式的发展
▊ 直接出口：生产企业（制造商）通过设立出口部或国际部向外国中 间商或零售商出口产品；或者在国外直接设立销售机构就地推销其 产品。
83.2
英国/荷兰
83.2
88.5
76.7
82.8
英国
石油
80.0
81.5
83.1
14
81.5
1 .3
▊ 跨国公司管理组织结构的演变
15
一、跨国公司组织结构的目的与意义
2
参考书目
1、毛付根主编：《跨国公司财务管理》，东北财经大学出版社，2002。 2、陈建梁：《跨国公司投资管理》，复旦大学出版社，1995。 3、王林生：《跨国经营理论与实务》，对外经济贸易大学出版社，1996。 4、姚益龙：《现代公司理财》，中山大学出版社，2004。 5、翁君奕：《跨国公司理财》，中国经济出版社，1995 。 6、《2006世界投资报告》，联合国贸发会议。 7、D.Eiteman, A. stonehill, M. Moffett, “ Multinational Business Finance”,
沃达丰
英国
通讯
95.8
85.3
86.1
87.1
Alcan Inc
加拿大
金属与金 76.3
94.0
86.6
85.6
属产品
Koninklijke
美国/荷兰
零售
87.4
80.0
89.2
85.6
Ahold
菲利普
荷兰
电子
72.5
96.0
83.4
84.0
北电网络 联合利华 英国石油
加拿大
通讯
81.6
94.2
73.7
-Multinational -Transnational -International -Global -Supranational
Enterprise Corporation Company Firm
6
一 、 跨国公司的概念
▊ 1960年，首次出现，“MULTINATIONAL” ▊ 1974年，联合国确认，“TRANSNATIONAL” ▊ 目前，多用” TNE”、” TNC” 或
雀巢
若干跨国公司“跨国度”指标 （ Transnationlity Index, 2004）
母国 加拿大
所在行业 媒体
国外资产 比例
97.9
国外销售 比例
96.8
国外雇员 人数比例
97.3
跨国度 97.3
爱尔兰 瑞士
木材，建 94.0
93.7
95.8
94.5
材销售
食品饮料 85.0
98.3
97.3
93.5
Addison-Wesley Publishing, 8thedition ,1998 8、Alan Shapiro, “ Foundations of Multinational Financial Management”,
John Wiley & Sons, Inc. 5th edition, 2005,
——联合国《跨国公司行为守则》，1986
9
三、跨国公司发展的一般状况
▊战后跨国公司的发展阶段
– 60年代以前：美国跨国公司发展阶段
– 60-70年代： 西欧
– 70-80年代：日本
– 90年代以后：全方位发展
▊跨国公司发展的总规模
20世纪60年代末：母公司： 7000家；子公司：27000家
20世纪70年代末：母公司：20000家；子公司：90000家