信贷决策中的财务报表分析.
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2. 另一种造假的方式是以老客户的名义虚构合同。如一家名为生态技术的公司， 在与绿大地销售合同中使用的公章与其年检资料中的公章不一致。生态技术公 司负责人称，该公司不认识销售合同中的绿大地公司代表，也没有使用过合同 中的公章。昆明汇丰花卉园艺有限公司的情况也都是如此。
3. 2004年，绿大地与五家供应商进行了数千万元的采购和支付交易。但在其提供 的会计凭证中，通过支票付款的只附有支票存根，无银行转账回单，且其中有 一半的支票存根上填写的收款方与银行实际资金去向并不一致。
• 最后，在经过上述分析步骤后，还必须进 行综合信用风险评估。信用评级就是典型 的综合风险评估方法。一般而言，信用等 级取决于违约的可能性、债务条款和破产 时贷款企业能够为借款人提供的保护等因 素。
虚假的财务信息极具危害性，它会误导投资者和债权人，使他们做出错误 的决策，它还会使得政府监管部门不能及时发现、化解企业和金融机构的财务 风险。对商业银行来说，企业客户提供的财务报表是判断其资信状况的主要依 据，识别企业客户财务报表的真假，对选择优质客户、提高信贷资产质量、降 低信贷风险非常重要。
粉饰 造假
失真
舞弊
主要内容
1 财务造假的主要形式及手段 2 识别财务造假的基本方法 3 财务舞弊预警信号
一、财务造假的主要形式及手段
绿大地（云投生态）造假—村庄里的造假故事
登记注册了一批由绿大地实际控制或者掌握银行账户的 关联公司，并利用相关银行账户操控资金流转，采用伪造合 同、发票、工商登记资料等手段，少付多列，将款项支付给 其控制的公司组成人员，虚构交易业务、虚增资产、虚增收 入。 1. 使用虚假的合同、财务资料，虚增马龙县旧县村委会960亩荒 山使用权、马龙县马鸣乡3500亩荒山使用权以及马鸣基地围 墙、灌溉系统、土壤改良工程等项目 的资产共计7011.4万元。 2. 还采用虚假苗木交易销售，编造虚假会计资料，或通过绿大 地控制的公司将销售款转回等手段，虚增营业收入总计2.96 亿元。
ห้องสมุดไป่ตู้
• 在上述“7C”系统中，可以通过对财务 报表的分析来了解公司创造现金流量的能 力、抵押资产的范围、潜在的负债能力等 信息，但信用分析人员还必须在财务报表 之外搜寻公司所处经营环境、竞争战略、 抵押品市场价值、公司面临的或有事项、 管理当局风格、债务合同中的限制条款等 各方面重要信息。
信贷决策中的财务报表分析逻辑框架
• 第三，通过财务报表分析来了解贷款企业 的财务健康度。通过计算财务比率、经营 比率和杠杆比率等指标及其变动趋势，并 将其同竞争对手或行业平均值进行比较， 可以对贷款企业的信用质量有较为准确的 了解。
• 第四，必须意识到当前财务报表反映出的 只是贷款企业过去的财务健康度和经营情 况，只能反映出贷款企业信用质量的部分 内容，是否向其提供贷款更大程度上应当 取决于贷款企业未来还本付息的能力。因 此，对贷款企业未来财务状况的前景分析 是信贷决策中财务报表分析不可或缺的内 容。
3、基于贷款资产组合的信用风险管理模型 RAROC模型 ； KMV模型 ；信用度量术模型；宏观模拟模型
• 目前许多金融机构采用“7C”分析法来概 括信贷决策中需要考虑的最重要因素： 环境（Circumstances）； 现金流量（Cash Flows）； 抵押（Collateral）； 负债能力（Capacity for Debt）； 或有事项（Contingencies）； 管理风格（Character of Management）； 债务限制条件（Conditions）。
财务数据。一般的操作方法是：以土地款、灌溉系统工程款等各种名义转出资金， 利用控制的账户流转资金，最终回到绿大地。
1. 关于造假的方式，比如说公司买一块地，实际成本可能就1000万元，但账面上 花了1个亿。就注册一个关联公司进行关联交易，套9000万元出来，又去买公 司的苗木，这9000万元就又流进来了，资产、收入和利润就虚增了。“一笔资 金从公司出去，最后又回到公司，中间走了一圈。”
3、还通过伪造合同等方式来虚增业绩。2007年至2009年间， 绿大地通过伪造合同和会计资料，虚增马龙县月望乡猫猫洞 9000亩荒山土地使用权、月望基地土壤改良及灌溉系统工程、 文山州广南县12380亩林业用地土地使用权的资产共计2.88亿 元。
4、还采用虚假苗木交易销售，编造虚假会计资料或通过受其 控制的公司将销售款转回等手段，虚增收入共计2.5亿元。
• 第一，信贷决策中的财务报表分析应当以 战略分析为起点，通过战略分析来了解贷 款企业所处行业的竞争情况、企业的竞争 战略、主要风险和关键成功要素等信息。 战略分析对其后的分析步骤均有重要的指 导意义。
• 第二，应当分析贷款企业的会计信息质量， 以确保在此基础上计算出的财务比率能够 如实反映贷款企业财务状况和经营业绩， 同时还必须关注会计报表中可能对贷款决 策有重大影响的内容，如表外负债、非经 营性损益等。
4. 2009年，绿大地与数十家供应商发生过上亿元的采购业务，但其中数千万元资 金的去向与支票收款方不一致，一部分资金流向绿大地账外银行账户。
信贷决策中的财务报表分析 —如何识别财务报表造假
信用风险随着商业银行的产生而产生，由于信贷业务范围的 扩大、经济环境的变动以及信息不对称现象的存在，商业银行因 为信用风险而产生的损失日益扩大。
信用风险管理主要方法：
1、传统的信用评估方法 “5C”分析法 、“7C”分析法；SWOT分析；信用评级
2、基于单笔贷款的信用风险管理模型 Z-score模型；死亡率模型 ；神经网络模型
5、绿大地通过资金循环的方式，编造自己所需要的财务数据。 一般的操作方法是：以土地款、灌溉系统工程款等各种名义转 出资金，利用控制的账户流转资金，最终回到绿大地。
共计注册过35家关联公司。 这些关联公司有的是绿大地收购过来的公司；有的是在绿大地公司员工不知
情的情况下，使用公司员工的身份证去注册的公司。 通过实际控制的35家公司，绿大地通过资金循环的方式，编造自己所需要的
3. 2004年，绿大地与五家供应商进行了数千万元的采购和支付交易。但在其提供 的会计凭证中，通过支票付款的只附有支票存根，无银行转账回单，且其中有 一半的支票存根上填写的收款方与银行实际资金去向并不一致。
• 最后，在经过上述分析步骤后，还必须进 行综合信用风险评估。信用评级就是典型 的综合风险评估方法。一般而言，信用等 级取决于违约的可能性、债务条款和破产 时贷款企业能够为借款人提供的保护等因 素。
虚假的财务信息极具危害性，它会误导投资者和债权人，使他们做出错误 的决策，它还会使得政府监管部门不能及时发现、化解企业和金融机构的财务 风险。对商业银行来说，企业客户提供的财务报表是判断其资信状况的主要依 据，识别企业客户财务报表的真假，对选择优质客户、提高信贷资产质量、降 低信贷风险非常重要。
粉饰 造假
失真
舞弊
主要内容
1 财务造假的主要形式及手段 2 识别财务造假的基本方法 3 财务舞弊预警信号
一、财务造假的主要形式及手段
绿大地（云投生态）造假—村庄里的造假故事
登记注册了一批由绿大地实际控制或者掌握银行账户的 关联公司，并利用相关银行账户操控资金流转，采用伪造合 同、发票、工商登记资料等手段，少付多列，将款项支付给 其控制的公司组成人员，虚构交易业务、虚增资产、虚增收 入。 1. 使用虚假的合同、财务资料，虚增马龙县旧县村委会960亩荒 山使用权、马龙县马鸣乡3500亩荒山使用权以及马鸣基地围 墙、灌溉系统、土壤改良工程等项目 的资产共计7011.4万元。 2. 还采用虚假苗木交易销售，编造虚假会计资料，或通过绿大 地控制的公司将销售款转回等手段，虚增营业收入总计2.96 亿元。
ห้องสมุดไป่ตู้
• 在上述“7C”系统中，可以通过对财务 报表的分析来了解公司创造现金流量的能 力、抵押资产的范围、潜在的负债能力等 信息，但信用分析人员还必须在财务报表 之外搜寻公司所处经营环境、竞争战略、 抵押品市场价值、公司面临的或有事项、 管理当局风格、债务合同中的限制条款等 各方面重要信息。
信贷决策中的财务报表分析逻辑框架
• 第三，通过财务报表分析来了解贷款企业 的财务健康度。通过计算财务比率、经营 比率和杠杆比率等指标及其变动趋势，并 将其同竞争对手或行业平均值进行比较， 可以对贷款企业的信用质量有较为准确的 了解。
• 第四，必须意识到当前财务报表反映出的 只是贷款企业过去的财务健康度和经营情 况，只能反映出贷款企业信用质量的部分 内容，是否向其提供贷款更大程度上应当 取决于贷款企业未来还本付息的能力。因 此，对贷款企业未来财务状况的前景分析 是信贷决策中财务报表分析不可或缺的内 容。
3、基于贷款资产组合的信用风险管理模型 RAROC模型 ； KMV模型 ；信用度量术模型；宏观模拟模型
• 目前许多金融机构采用“7C”分析法来概 括信贷决策中需要考虑的最重要因素： 环境（Circumstances）； 现金流量（Cash Flows）； 抵押（Collateral）； 负债能力（Capacity for Debt）； 或有事项（Contingencies）； 管理风格（Character of Management）； 债务限制条件（Conditions）。
财务数据。一般的操作方法是：以土地款、灌溉系统工程款等各种名义转出资金， 利用控制的账户流转资金，最终回到绿大地。
1. 关于造假的方式，比如说公司买一块地，实际成本可能就1000万元，但账面上 花了1个亿。就注册一个关联公司进行关联交易，套9000万元出来，又去买公 司的苗木，这9000万元就又流进来了，资产、收入和利润就虚增了。“一笔资 金从公司出去，最后又回到公司，中间走了一圈。”
3、还通过伪造合同等方式来虚增业绩。2007年至2009年间， 绿大地通过伪造合同和会计资料，虚增马龙县月望乡猫猫洞 9000亩荒山土地使用权、月望基地土壤改良及灌溉系统工程、 文山州广南县12380亩林业用地土地使用权的资产共计2.88亿 元。
4、还采用虚假苗木交易销售，编造虚假会计资料或通过受其 控制的公司将销售款转回等手段，虚增收入共计2.5亿元。
• 第一，信贷决策中的财务报表分析应当以 战略分析为起点，通过战略分析来了解贷 款企业所处行业的竞争情况、企业的竞争 战略、主要风险和关键成功要素等信息。 战略分析对其后的分析步骤均有重要的指 导意义。
• 第二，应当分析贷款企业的会计信息质量， 以确保在此基础上计算出的财务比率能够 如实反映贷款企业财务状况和经营业绩， 同时还必须关注会计报表中可能对贷款决 策有重大影响的内容，如表外负债、非经 营性损益等。
4. 2009年，绿大地与数十家供应商发生过上亿元的采购业务，但其中数千万元资 金的去向与支票收款方不一致，一部分资金流向绿大地账外银行账户。
信贷决策中的财务报表分析 —如何识别财务报表造假
信用风险随着商业银行的产生而产生，由于信贷业务范围的 扩大、经济环境的变动以及信息不对称现象的存在，商业银行因 为信用风险而产生的损失日益扩大。
信用风险管理主要方法：
1、传统的信用评估方法 “5C”分析法 、“7C”分析法；SWOT分析；信用评级
2、基于单笔贷款的信用风险管理模型 Z-score模型；死亡率模型 ；神经网络模型
5、绿大地通过资金循环的方式，编造自己所需要的财务数据。 一般的操作方法是：以土地款、灌溉系统工程款等各种名义转 出资金，利用控制的账户流转资金，最终回到绿大地。
共计注册过35家关联公司。 这些关联公司有的是绿大地收购过来的公司；有的是在绿大地公司员工不知
情的情况下，使用公司员工的身份证去注册的公司。 通过实际控制的35家公司，绿大地通过资金循环的方式，编造自己所需要的