国际投资法一-资料.ppt
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国际投资法（一）
国际投资法律制度
2020/12/30
ruc hly
1
教材、主要参考书及网站
郭寿康、赵秀文主编：《国际经济法》3版， 中国人民大学出版社2009
余劲松：《跨国公司法律问题专论》，法律出 版社2019
余劲松主编：《国际投资法》（第三版），法 律出版社2019
史晓丽、祁欢：《国际投资法》，中国政法大 学出版社2009
oecd.org
unctad.org
2020/12/30
ruc hly
2
概念与调整范围
调整国际直接投资的法律规范
国际(跨国) 私人 直接 投资
2020/12/30
ruc hly
3
说不清的投资概念
有形与无形资产 资产与企业 股权式与非股权式 长期融资
2020/12/30
ruc hly
4
投资:中新投资协定
动产不动产及其他财产权利
如抵押权、使用权、留置权或质权
公司的股份、股票、债券和类似利益 金钱所有权或具有经济价值的任何合同的所有权 著作权、工业产权、专有技术、工艺流程、商名和
商誉 法律赋予或通过合同而具有的经营特许权
包括自然资源的勘探、耕作、提炼或开发的特许权
2020/12/30
(f) intellectual property rights;
(g) licenses, authorizations, permits, and similar rights conferred pursuant to domestic law; and
(h) other tangible or intangible, movable or immovable property, and related property rights, such as leases, mortgages, liens, and pledges.
2020/12/30
ruc hly
7
股权式与非股权式
股份、股权、资产所有权 管理合同、合伙、特许经营权
2020/12/30
ruc hly
8
投资形式
绿地投资
新建投资或创建投资
枯地投资
并购投资
特许协议 BOT
实为一种融资模式
2020/12/30
ruc hly
9
直接源自文库资与间接投资
直接投资（主要是股权投资）
ruc hly
5
投资：MIGA
股权式投资
在东道国的公司及其他法人资格的实体中的股份； 在合营企业中的股份； 在区域分支机构或其他机构中的资产所有权； 有价证券投资和因债务转换而产生的股份； 对有关企业的股权持有者进行的担保或发放的中长
期贷款
董事会确定的其他形式的直接投资
2020/12/30
(d) futures, options, and other derivatives;
(e) turnkey, construction, management, production, concession, revenue-sharing, and other similar contracts;
Forms that an investment may take include:
(a) an enterprise;
(b) shares, stock, and other forms of equity participation in an enterprise;
(c) bonds, debentures, other debt instruments, and loans;1
Foreign direct investment (FDI) is defined as an investment involving a long-term relationship and reflecting a lasting interest and control by a resident entity in one economy (foreign direct investors or parent enterprise) in an enterprise resident In an economy other than that of the foreign direct investor ( FDI enterprise or affiliate enterprise or foreign affiliate ).
ruc hly
6
Investment: US Model BIT 2019
“investment” means every asset that an investor owns or controls, directly or indirectly, that has the characteristics of an investment, including such characteristics as the commitment of capital or other resources, the expectation of gain or profit, or the assumption of risk.
外国直接投资，是一种涉及长期关系并反映一经济体的居民 实体在另一经济体内的居民企业中的永久利益和控制的投资。 前者称为外国直接投资者或母国企业，后者称为外国直接投 资企业或附属企业或外国附属企业）
投资者参与经营管理
直接投资者对投资企业直接或间接拥有控制权 或重大影响，在股权投资的情形下其判断标准 一般是10％的股权
间接投资（主要是财务投资）
投资者不参与经营管理
发行债券
证券投资（Portfolio investment）
二者的区分标准并不绝对
2020/12/30
ruc hly
10
如何理解“国际”
投资者来自境外？
投资者与投资企业位于不同的经济体内 投资者是外国人？
投资资本来自境外？
收益的再投资earnings reinvestment
外币？
股本亦或贷款
投资者是外国人？
国籍？
2020/12/30
ruc hly
11
国际直接投资：WIR2019 （UNCTAD）
国际投资法律制度
2020/12/30
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1
教材、主要参考书及网站
郭寿康、赵秀文主编：《国际经济法》3版， 中国人民大学出版社2009
余劲松：《跨国公司法律问题专论》，法律出 版社2019
余劲松主编：《国际投资法》（第三版），法 律出版社2019
史晓丽、祁欢：《国际投资法》，中国政法大 学出版社2009
oecd.org
unctad.org
2020/12/30
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2
概念与调整范围
调整国际直接投资的法律规范
国际(跨国) 私人 直接 投资
2020/12/30
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3
说不清的投资概念
有形与无形资产 资产与企业 股权式与非股权式 长期融资
2020/12/30
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4
投资:中新投资协定
动产不动产及其他财产权利
如抵押权、使用权、留置权或质权
公司的股份、股票、债券和类似利益 金钱所有权或具有经济价值的任何合同的所有权 著作权、工业产权、专有技术、工艺流程、商名和
商誉 法律赋予或通过合同而具有的经营特许权
包括自然资源的勘探、耕作、提炼或开发的特许权
2020/12/30
(f) intellectual property rights;
(g) licenses, authorizations, permits, and similar rights conferred pursuant to domestic law; and
(h) other tangible or intangible, movable or immovable property, and related property rights, such as leases, mortgages, liens, and pledges.
2020/12/30
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股权式与非股权式
股份、股权、资产所有权 管理合同、合伙、特许经营权
2020/12/30
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投资形式
绿地投资
新建投资或创建投资
枯地投资
并购投资
特许协议 BOT
实为一种融资模式
2020/12/30
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直接源自文库资与间接投资
直接投资（主要是股权投资）
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5
投资：MIGA
股权式投资
在东道国的公司及其他法人资格的实体中的股份； 在合营企业中的股份； 在区域分支机构或其他机构中的资产所有权； 有价证券投资和因债务转换而产生的股份； 对有关企业的股权持有者进行的担保或发放的中长
期贷款
董事会确定的其他形式的直接投资
2020/12/30
(d) futures, options, and other derivatives;
(e) turnkey, construction, management, production, concession, revenue-sharing, and other similar contracts;
Forms that an investment may take include:
(a) an enterprise;
(b) shares, stock, and other forms of equity participation in an enterprise;
(c) bonds, debentures, other debt instruments, and loans;1
Foreign direct investment (FDI) is defined as an investment involving a long-term relationship and reflecting a lasting interest and control by a resident entity in one economy (foreign direct investors or parent enterprise) in an enterprise resident In an economy other than that of the foreign direct investor ( FDI enterprise or affiliate enterprise or foreign affiliate ).
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6
Investment: US Model BIT 2019
“investment” means every asset that an investor owns or controls, directly or indirectly, that has the characteristics of an investment, including such characteristics as the commitment of capital or other resources, the expectation of gain or profit, or the assumption of risk.
外国直接投资，是一种涉及长期关系并反映一经济体的居民 实体在另一经济体内的居民企业中的永久利益和控制的投资。 前者称为外国直接投资者或母国企业，后者称为外国直接投 资企业或附属企业或外国附属企业）
投资者参与经营管理
直接投资者对投资企业直接或间接拥有控制权 或重大影响，在股权投资的情形下其判断标准 一般是10％的股权
间接投资（主要是财务投资）
投资者不参与经营管理
发行债券
证券投资（Portfolio investment）
二者的区分标准并不绝对
2020/12/30
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10
如何理解“国际”
投资者来自境外？
投资者与投资企业位于不同的经济体内 投资者是外国人？
投资资本来自境外？
收益的再投资earnings reinvestment
外币？
股本亦或贷款
投资者是外国人？
国籍？
2020/12/30
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11
国际直接投资：WIR2019 （UNCTAD）