国际贷款制度

•尽管贷款的各项条件均优，风险很小，收 尽管贷款的各项条件均优，风险很小， 尽管贷款的各项条件均优 益很好(利差在150个基本点以上， 150个基本点以上 益很好(利差在150个基本点以上，超过当时 市场一般外汇贷款的收益水平) 市场一般外汇贷款的收益水平)，无奈各自 为政，当地各银行的分行不能联合起来， 为政，当地各银行的分行不能联合起来， 以银团贷款的方式，向该企业提供贷款。 以银团贷款的方式，向该企业提供贷款。 •结果，该企业不得不转向了外资银行。在 结果， 结果 该企业不得不转向了外资银行。 一个半月之后， 一个半月之后，由韩国一家银行组织的来 自于三个国家共8家银行的银团贷款， 自于三个国家共8家银行的银团贷款，贷款 收益的利差为170基本点。客户非常满意， 170基本点 收益的利差为170基本点。客户非常满意， 企业的建厂运转正常。 企业的建厂运转正常。
第五章 国际贷款制度
一、有关国际贷款制度的基本问题
（一）国际融资的分类 国际间接融资—国际贷款 国际直接融资—国际股票、 国际直接融资—国际股票、国际债券 （二）国际贷款的分类 （三）国际贷款的法律调整
（四）国际贷款协议
1、国际贷款协议的概念及其趋同化特征 2、国际贷款协议的主要条款 • 执行性条款 • 陈述与保证条款 • 先决条件条款 • 约定事项条款 • 权利转让条款 • 违约救济条款 • 法律适用与管辖权条款
（三）审批管理程序 （四）类型
（五）主要问题
1、汇率风险 2、项目选择 3、竞争采购 4、债务管理
（六）建议
•1、以《合同法》作为规范政府贷款借贷 1 合同法》 行为的准则 •2、制定《政府贷款法》 2 制定《政府贷款法》
实例2 实例2
•2004年下半年，中国北方某市经济技术开发 2004年下半年， 2004年下半年 一家世界著名企业集团拟投资建厂， 区，一家世界著名企业集团拟投资建厂，向中 国国内的银行提出了1.2亿美元的贷款需求。 1.2亿美元的贷款需求 国国内的银行提出了1.2亿美元的贷款需求。 由于该企业集团实力雄厚，现金流量充裕， 由于该企业集团实力雄厚，现金流量充裕，市 场前景看好，贷款风险很小， 场前景看好，贷款风险很小，国内各家银行趋 之若鹜，纷纷登门“攻关” 之若鹜，纷纷登门“攻关”，各家银行都请求 成为该企业融资的主体银行。 成为该企业融资的主体银行。企业方深知中国 的各家银行根本不可能联合起来， 的各家银行根本不可能联合起来，以银团贷款 的方式与企业讨论贷款价格和各种条件。 的方式与企业讨论贷款价格和各种条件。
（二）国际银团贷款的运作流程
1、委托牵头行组织银团 2、牵头行后组织银团 3、牵头行将贷款数额按比例分配或由银团成 员认购， 员认购，牵头行同借款人签定银团贷款协 议；或者由各参与行分别与借款人签订协 议 代理行代表银团同借款人联系贷款的划拨， 4、代理行代表银团同借款人联系贷款的划拨， 使用和监督管理以及还款。 使用和监督管理以及还款。
政府贷款
一、政府贷款的概念和特点
（一）概念 （二）特点
贷款人是政府机构和国际金融机构 属主权外债， 属主权外债，贷款必须偿还 经济援助性质或经济开发性质 投向限制、 投向限制、采购限制 规模不会太大 争议几乎不采取司法解决方式
二、政府贷款协议
（一）性质(四种看法) 性质(四种看法) 合同 根据贷款对象确定 既非条约， 既非条约，亦非合同 回避其性质 （二）签订的基本程序
4、中国银团贷款立法的思考
•完善有关具体立法 完善有关具体立法 •参照英美国家的习惯 参照英美国家的习惯 •加强有关合同法建设，推行贷款协议示范文本 加强有关合同法建设， 加强有关合同法建设 •完善涉外担保立法 完善涉外担保立法 •完善外汇管制制度 完善外汇管制制度
思考题 1、国际银团贷款的法律适用问题 2、国际银团贷款与中国银团贷款立法国际化
•结果，企业方出了一个几乎让银行没有什么 结果， 结果 钱可赚的贷款利率，利差仅60个基本点( 60个基本点 钱可赚的贷款利率，利差仅60个基本点(就是 与上一个贷款案例比，就知相差太远) 与上一个贷款案例比，就知相差太远)，并硬 气地表示，这是“一口价” 不容讨论。 气地表示，这是“一口价”，不容讨论。这让 所有“攻关”的银行都陷入了相当为难的境地： 所有“攻关”的银行都陷入了相当为难的境地： 各自单独地加入该贷款， 各自单独地加入该贷款，收益很小甚至于没有 收益；不加入， 收益；不加入，与该企业集团的业务关系失去 后续若有新的业务机会，就难再获得。 后，后续若有新的业务机会，就难再获得。正 因为如此， 因为如此，各家银行似乎都准备咬着牙接受这 一根本不平等的“一口价” 一根本不平等的“一口价”。业内的行家都清 这一价位，是极不平等的， 楚，这一价位，是极不平等的，大大低于组成 一个银团贷款收益的平均水平。 一个银团贷款收益的平均水平
牵头行与借款人 代理行与参与行 参与行与借款人之间以及参与行相互之间
2、间接式银团贷款
（1）转贷款——“分包贷款” 转贷款——“分包贷款” —— （2）让与 （3）更新或替代 非公开代理—— ——隐形代理 （4）非公开代理——隐形代理 （5）贷款证券化
例
题
•A银行与X公司签订了一份国际贷款协议。后 A银行与X公司签订了一份国际贷款协议。 银行感到提供贷款的压力很大，想吸收B 来，A银行感到提供贷款的压力很大，想吸收B 银行、 银行、 银行参加进来。 银行以转贷 银行、C银行、D银行参加进来。B银行以转贷 的方式加入， 银行以更新的方式加入， 更新的方式加入 款的方式加入，C银行以更新的方式加入，D银 行在经A银行同意后以让与的方式加入， 让与的方式加入 行在经A银行同意后以让与的方式加入，A银 行并未完全退出。后来， 公司未能按时还款。 行并未完全退出。后来，X公司未能按时还款。 •问题：A银行、B银行、C银行、D银行是否都 问题： 银行、 银行、 银行、 问题 有权直接要求X公司偿还贷款？为什么？ 有权直接要求X公司偿还贷款？为什么？
（三） 主要内容
1、贷款额度 2、贷款期限 3、贷款利率和费用 4、限制性条款 5、贷款使用控制条款 6、贷款担保 7、争议解决
三、我国的政府贷款 （一）概况 （二）主要立法
合同法》 《合同法》 国际金融组织和外国政府贷款赠款管理办法》 《国际金融组织和外国政府贷款赠款管理办法》 《国际金融组织和外国政府贷款投资项目管理暂行办 法》 深圳市利用外国政府贷款管理办法》 《深圳市利用外国政府贷款管理办法》
（三）国际银团贷款中法律文件
1、借款人给牵头银行的委托书 2、义务承担书 3、借款人的情况（信息）备忘录 借款人的情况（信息） 4、牵头银行与银团成员之间的协议书 5、银团成员与代理人之间的协议书 借款人与牵头银行、 6、借款人与牵头银行、参与银行的银团贷款协 议书
（四）国际银团贷款中的法律关系 1、直接式银团贷款
2、中国银团贷款发展的障碍 （1）制度 （2）市场 （3）技术与人才 （4）信贷文化因素 3、现行相关立法 银团贷款暂行办法》97年 （1）《银团贷款暂行办法》97年 适用范围小 可操作性差 效力层次低
（2）《银团贷款业务指引》 07年 ห้องสมุดไป่ตู้团贷款业务指引》 07年
特色内容：收费、风险监管、牵头行、 特色内容：收费、风险监管、牵头行、担保
二、国际银团贷款
（一）国际银团贷款概述
1、概念 2、特点
3、分类 （1）直接式 在牵头行的统一组织下， 在牵头行的统一组织下，由借款人与各个贷款银行 直接签订同一个贷款协议， 直接签订同一个贷款协议，根据贷款协议规定的条 按照各自事先承诺的参加份额， 件，按照各自事先承诺的参加份额，通过委托代理 行向借款人发放、收回和统一管理的银团贷款。 行向借款人发放、收回和统一管理的银团贷款。 （2）间接式 指由牵头行直接与借款人签订贷款协议， 指由牵头行直接与借款人签订贷款协议，向借款人 单独发放贷款， 单独发放贷款，然而再由牵头行将参与的贷款权分 别转售给其它愿意提供贷款的银行的银团贷款。 别转售给其它愿意提供贷款的银行的银团贷款。 4、意义
（五）中国银团贷款
1、中国银团贷款业务的发展概况 • 全世界的银行都可以联合起来，为什么全 全世界的银行都可以联合起来， 中国的银行不能联合起来？ 中国的银行不能联合起来？
实例1
•2004年下半年，中国南方某市，一家国外知名 2004年下半年，中国南方某市， 2004年下半年 大企业集团投资建厂。在前期各类投入中， 大企业集团投资建厂。在前期各类投入中，该 企业集团有7000万美元的借款需求。 7000万美元的借款需求 企业集团有7000万美元的借款需求。该企业向 中国国内的银行求贷， 中国国内的银行求贷，分别与国有和非国有的 几乎所有银行在该市的分行均有接触。 几乎所有银行在该市的分行均有接触。由于任 何一家银行分行若独立承担贷款， 何一家银行分行若独立承担贷款，均无法自行 决策，必须上报上一级管理行批准， 决策，必须上报上一级管理行批准，直至报到 总行，客户要获得贷款， 总行，客户要获得贷款，需要等待很长的批准 时间。同时， 时间。同时，各银行分行又没有联合起来做银 团贷款的制度体系、组织机构和操作经验。 团贷款的制度体系、组织机构和操作经验。