外汇结构性存款案例.

外汇结构性存款案例

产品案例一：收益递增型结构性存款（平稳型）

存款客户：张先生

起息日： 2003年1月16日

到期日： 2005年1月16日

货币/金额： USD3，000，000．00

利率：第一季度为固定利率1．90%，按季度付息，以后每季度在前一季的基础上上浮0．1个百分点。

如果客户做一笔两年期的普通大额存款，按当时的市场只能得到1．8%左右的年利率；而客户叙做该笔结构性存款，第一季度就可拿到1．90%的高息，以后每季还有0．1个百分点的增幅，如果不提前终止，本产品两年年平均利率可达2．25%，收益是非常可观的。

产品案例二：与利率区间挂钩的结构性存款（成长型）

存款客户：王先生

存款起息日：2003年1月29日

存款到期日：2006年1月29日

货币/金额： USD3，000，000．00

利率：4．12%，每季付息

挂钩利率：与3个月LIBOR挂钩。

挂钩区间：第一年0－2．25%，第二年0－3．5%，第三年0－4．5%

在客户存款期间，如果某日的3个月LIBOR处在上述利率区间，当日就按4．12%的年利率给客户计息，若当日3个月LIBOR超过上述利率区间，该日将不计息。当时3个月LIBOR利率为1．34%。通过市场分析预测，利率加速上扬的可能性较小，因此最初设置的利率区间还是较宽的，对客户而言比较安全，同时收益可观。

产品案例三：双货币结构性存款（进取型）

存款客户：李先生

货币/金额：USD3，000，000．00

起息日： 2002年10月28日

到期日： 2002年11月29日

观察日： 2002年11月26日

参考价格：观察日的东京外汇市场收盘价

年利率： 6%

挂钩汇率：欧元/美元：0．97

条件：到观察日，如果欧元兑美元的参考价格高于0．97，客户将得到300万美元的本金加利息1．6万美元；否则，当参考价格等于或低于挂钩汇率时，客户仍将得到1．6万美元的利息，但同时美元本金将按照挂钩汇率折换成欧元。

利用这笔结构性存款盈利的关键，在于对欧元兑美元汇率走势的正确预测，并在此基础上确定合理的挂钩汇率。当欧元兑美元的参考价格低于0．97时，除1．6万美元的利息外，客户收回的本金部分是按0．97将美元折算的欧元，对于有欧元付款需求的客户来说也是比较合适的。

由以上对不同的外汇结构性存款产品的收益计算可以看到，平稳型产品适合于低风险偏好的客户群体，成长型产品适合于中等偏低风险偏好的客户群体，进取型产品适合于高风险偏好的客户群体。

各家银行推出的外汇结构性存款，品种繁多，在产品创新上也动了不少脑筋，几乎每个月都会有系列化产品推出。在这里，我们就对各家银行推出的外汇结构性存款的品牌、主要特点做一个比较简单的介绍。