财务报表分析第四章(获利能力)

2020/4/23
10
当比值小于1.17时，说明本期的收入有一 部分没有收到现金；当比值大于1.17时，说 明本期的收入不仅全部收到了现金，而且还 收回了以前期间的应收款项或预收款项增加 。营业收入与销售收现率两个指标联袂走高 ，通常意味着企业的销售环境和内部管理都 处于非常良好的状况。如果这两个指标同时 走低，则企业的经营管理肯定存在问题。
该指标越高，说明企业获利能力越 强。
2020/4/23
2020/4/23
6
• 工会经费、董事会费（包括董事会成员 津贴、会议费和差旅费等）、聘请中介 机构费、咨询费（含顾问费）、诉讼费 、业务招待费、房产税、车船使用税、 土地使用税、印花税、技术转让费、矿 产资源补偿费、研究费用、排污费等。
2020/4/23
7
• “财务费用”项目反映企业筹集生产经营所 需资金等而发生的筹资费用。该项目应根据 “财务费用”科目的发生额分析填列。财务 费用是指企业为筹集生产经营所需资金等而 发生的筹资费用，包括利息支出（减利息收 入）、汇兑损益以及相关的手续费、企业发 生的现金折扣或收到的现金折扣等。
2020/4/23
8
• 为购建或生产满足资本化条件的资产发 生的应予资本化的借款费用，应计入有 关资产的购建或生产成本，不包括在财 务费用的核算范围内。
2020/4/23
9
• 收入、费用的分析应关注以下几个方面： （一）营业收入及其现金含量的走向：
营业收入的现金含量是用销售收现率来衡量 的。销售收现率＝销售商品、提供劳务收到的 现金／营业收入。该比率反映了企业的收入质 量。一般的，该比率越高收入质量越高。
21
九、税前成本利润率
税前成本利润率＝利润总额÷（主营 业务成本＋主营业务税金及附加＋ 销售费用＋管理费用＋财务费用＋ 营业外支出）
该指标越高，说明企业获利能力越 强。
2020/4/23
22
十、税后成本利润率
税后成本利润率＝净利润÷（主营业 务成本＋主营业务税金及附加＋销 售费用＋管理费用＋财务费用＋营 业外支出＋所得税）
2020/4/23
19
七、成本费用利润率
成本费用利润率＝利润总额÷（主营 业务成本＋销售费用＋管理费用＋ 财务费用）
该指标越高，说明企业盈利能力越强 。
2020/4/23
20
八、主营业务成本利润率
主营业务成本利润率＝主营业务利润 ÷主营业务成本
该指标越高，说明企业盈利能力越强 。
2020/4/23
2020/4/23
Fra Baidu bibliotek
5
• “管理费用”项目反映企业为组织和管理生产 经营发生的管理费用。该项目应根据“管理费 用”科目的发生额分析填列。管理费用是指企 业为组织和管理企业生产经营所发生的各项费 用，包括企业在筹建期间内发生的开办费、董 事会和行政管理部门在企业的经营管理中发生 的或者应由企业统一负担的公司经费（包括行 政管理部门职工薪酬、物料消耗、低值易耗品 摊销、办公费和差旅费等）、
2020/4/23
12
（三）企业的费用是否与企业的经营业务规 模相适应：
我们知道，企业的销售费用、管理费用等期 间费用，其金额总量的变化按照与企业经营业务量 水平的关系可以分为变动费用和固定费用。其中， 总额随着企业经营业务量水平的高低成正比例变化 的费用为变动费用；总额不随企业经营业务量水平 的高低变化而保持固定的费用为固定费用。
2020/4/23
11
（二）毛利率的大小及其走向：
毛利率＝（营业收入－营业成本）／营业收入
良好的财务状况要求企业的毛利率在同 行业中处于平均水平以上，且不断上升。如果 企业的毛利率下降，则意味着企业所生产的同 类产品在市场上竞争加剧，销售环境恶化；如 果企业的毛利率显著低于同行业的平均水平， 则意味着企业的生产经营状况明显比同行业其 他企业要差。
1、销售毛利率的计算 销售毛利＝主营业务收入－主营业务成本 销售毛利率＝销售毛利÷主营业务收入
＝1－销售成本率
2020/4/23
16
2、影响毛利变动的因素 外部因素：市场的变化 内部因素： • 开拓市场的意识及能力 • 成本管理水平 • 产品构成决策 • 企业战略要求
2020/4/23
17
三、主营业务利润率
2020/4/23
4
二、费用项目
• 销售费用是指企业销售商品和材料、提供劳 务的过程中发生的各种费用，包括保险费、 包装费、展览费和广告费、商品维修费、预 计产品质量保证损失、运输费、装卸费等以 及为销售本企业商品而专设的销售机构（含 销售网点、售后服务网点等）的职工薪酬、 业务费、折旧费等经营费用。
主营业务利润率＝主营业务利润÷主营业 务收入
四、营业利润率
• 营业利润率＝营业利润÷主营业务收入 这两个比率结合分析，见教材P117。
2020/4/23
18
五、销售成本率
销售成本率＝主营业务成本÷主营业务收 入
六、销售费用率
• 销售费用率＝（销售费用＋管理费用＋ 财务费用）÷主营业务收入
这两个比率结合分析，见教材P118。
企业在年度间费用上升或下降的合理性进行分
析。
2020/4/23
14
第二节 获利能力指标分析
一、销售净利率
销售净利率＝净利润÷主营业务收入 • 该指标越大，说明企业获利能力越高； • 由于该指标分子（净利润）由各项收益与费
用配比而得，所以还要具体借个个别项目分 析。
2020/4/23
15
二、销售毛利率
第四章 获利能力分析
• 学习目的
本章主要讲述企业的获利能力分析指 标。要求：
1、熟悉企业利润表上各个项目及其变动 的特点；
2、掌握企业获利能力分析指标，掌握销 售毛利变动分析方法。
2020/4/23
1
• “营业税费”项目反映企业经营业 务应负担的营业税、消费税、城市 维护建设税、资源税、土地增值税 和教育费附加等。该项目应根据“ 营业税金及附加”科目的发生额分 析填列。
2020/4/23
13
这就是说，在企业各个年度可比同类费
用的走势上，其总额应该与经营业务规模相适
应，即一般情况下，企业的期间费用会随着经
营业务规模的提高而增长，但增长的幅度低于
经营业务规模增长的幅度。而在企业经营业务
规模因为竞争加剧的原因而下降的情况下，期
间费用的规模由于参与竞争、需要更多费用投
入的原因也不一定会下降。因此，我们应该对