第17章商业银行表外业务管理
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递减的备用承诺。 3. 循环承诺。循环承诺又可分为直接的循环承诺、
递减的循环承诺和可转换的循环承诺。
第17章商业银行表外业务管理
二、票据发行便利
（一）票据发行便利概述 票据发行便利是银行对票据发行者的一种
承诺，如票据发行者未能按计划卖出应发行 的票据，银行有义务将其全部买下。在这种 融资方法下，借款人可通过循环发行短期票 据来达到中期融资的效果。 – 票据发行便利的基本原理 – 票据发行便利的好处
第17章商业银行表外业务管理
第三节 承诺业务
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第17章商业银行表外业务管理
一、贷款承诺
贷款承诺是银行根据合约条件在一定时期 内向借款者提供一定金额限度的固定或浮动 利率贷款，借款者在合约期内和金额限度内 自行决定借款时间和数量。
贷款承诺可以分为下面几种类型：
1. 定期贷款承诺 2. 备用承诺。备用承诺又可分为直接的备用承诺或
第17章商业银行表外业务管理
四、贷款出售与贷款证券化
（一）贷款出售 1、贷款出售的概念
贷款出售（Loan Sales）是指商业银行将已发放 的贷款出售给其他金融机构或投资者。贷款出售后， 银行要为买方提供售后服务，如代收利息、监督贷款 资金运用、对抵押品进行管理等。
2、贷款出售的风险 3、贷款出售的分类
（二）远期利率协议的风险管理功能
第17章商业银行表外业务管理
案例1 预防利率风险 承做远期协议
一、简介
银行为防范未来利率波动风险，可通过远期利率 协议FRA预先固定未来期限的利率水平。
二、案情
G银行3个月后需要筹集金额为2000万美元的3个 月短期资金．以弥补未来的资金缺口，G银行预期美 国经济增长强劲下的美元利率将会升高，为避免3个 月后筹资成本上升，G银行买入3个月对6个月的远期 利率协议FRA(3X6，7％)，协议利率7％，参照利率 为3个月期伦敦同业银行拆放利率(LIBOR)。
第17章商业银行表外业务管理
企业难题：债务与贷款安全
某运输企业负有巨额韩元政府贷款,贷款期限12 年, 利率为韩政府优惠固定利率。在这种债务情况下, 面对动荡的韩国金融市场, 如何抓住有利时机保证其 韩元贷款的安全, 就成为该企业当时的头等大事。由 于该企业采用优惠固定利率, 汇率成本在1美元兑850 韩元, 对于企业来说,如何在较低价位用美元购买韩元 , 用于归还韩元贷款, 换句话说, 如何锁定汇率风险, 就成为该企业在债务期间主要风险来源。根据以往经 验, 韩元大幅贬值的不可控性十分明显, 如何应对则 需要具有丰富的实践经验和市场判断能力, 为此该企 业选择中国银行为其韩元债务提供保值方案。
第17章商业银行表外业务管理
第四节 金融衍生产品业务
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第17章商业银行表外业务管理
一、远期利率协议
（一）远期利率协议的概念
远期利率协议（Forward Rate Agreement, 简称 FRA）是一种远期合约。在该合约下，交易双方商定 将来一定时间的协议利率和参照利率，在将来的清算 日，按规定的期限和本金额，由一方或另一方支付协 议利率和参照利率之间利息差额的贴现金额。交易双 方在协议中只约定本金额而不交换本金，到期时只用 现金清算利息差额。远期利率协议报价包含起息日、 远期期限和协议利率。
三、分析
当3个月交付日到时LIBOR 3个月利率不涨反跌 至6%时，G银行将支付远期利率协议卖方LIBOR 3 个月利率与协议利率之司的利差：
第17章商业银行表外业务管理
这样G银行实际需要筹资金额为： 远期利率协议到期后支付本息： 于是G银行实际承担利率仍为：
第17章商业银行表外业务管理
很明显，无论利率上升还是下跌，G银行3个月 后筹资2000万美元的成本固定为7%。避免了利率波 动风险。但同时，如果利率预期错误，利率不升反跌 ，G银行失去了享受更低筹资成本6％的机会。
•定 价 和 推 •投资者
销
•（机构和个人）
•图19－1 贷款证券化出售示意图
第17章商业银行表外业务管理
通过证券化形式来出售贷款是有条件的， 或者说，并非所有的贷款都能重组出售，也 并非所有银行都能从事证券化业务，进行贷 款证券化出售需要考虑的因素包括：
1. 成本和规模效 2. 贷款组合的可行性 3. 要考虑贷款证券化后的追索权问题
银行表外业务是指不反映在资产负债表上 ，但对资产负债表构成潜在的实质影响，不 占用银行资金但对银行资金构成或有损失的 银行业务。
– 表外业务是中间业务。银行从事表外业务并不持 有资产或吸收存款，故不体现在资产负债表上。
– 表外业务含有风险。它对银行的资产负债表有着 潜在的影响，对银行资金构成或有损失。
银行应作为申请人的客户要求，向债权受益 人开出的一种有条件的付款保证文件。
当申请人不能及时完成其对受益人承诺的 责任而又拒不付款或无力付款时，银行保函 要求保函开立银行无条件地向受益人作出偿 付。
保函项下银行的付款责任可以是第一性的 ，也可以是第二性的。
第17章商业银行表外业务管理
（二）保函的类型 1、信用保函 2、融资保函类
第17章商业银行表外业务管理
（二）贷款证券化
•贷款证券化所 •得资金用于银行
•企业家庭 部门贷款顾
客
•新 贷 款 和 其 他 资 产
中 •银 行 （ 原 始 贷 款
•购买信用担保
发行银行）
•出 售
•信用担保
•信用ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ保 •公司
•信用评级 •公司
•评 定 信 用 等 级
•贷 •信托公款司
•发行债券
•债券承销商
第17章商业银行表外业务管理
银行方案三种选择
中国银行交易员成立专门的风险分析小组。经过缜密 分析, 为该企业制定了三套可供选择的方案 方案1、提前还款。 好处：在韩元大幅贬值的情况下, 用美元购入韩元, 结清该笔债务。弊端采用该种方法既需要客户当期支 出大笔美元又使得客户无法享受到该笔贷款的优惠利 率。 方案2、用美元买韩元, 存入中国银行, 用于偿还该贷 款。 好处：由于当时韩元存款利率高于该笔贷款的借款利 率, 这样客户可以获得利差收益。弊端还是需要客户 当期拿出一笔美元。
货币互换是指互换双方在期初按固定汇率交换两 种不同货币的本金，然后在预先约定的日期进行利息 和本金的分期互换。有的货币互换也可以在期初不交 换本金，或在期末不交换本金。
货币互换不同于外汇市场上的掉期交易。
第17章商业银行表外业务管理
案例2：货币互换
假设甲借款人可获得固定利率为9％的5年瑞士法 郎借款和固定利率15％的美元借款，乙借款人可获 得固定利率为9.5％的5年瑞士法郎借款和固定利率 16.5％的美元借款。可见，甲的资信和借款成本优于 乙，同时乙本身也有借瑞士法郎的相对优势，这就构 成了套利的机会，造成了货币互换的可能。
第17章商业银行表外业务管理
（二）票据发行便利的计价 1、利率的确定 票据发行的利率多以伦敦银行同业拆放利
率为基础，也有以新加坡银行同业拆放利率 为依据的。具体利率的确定主要视借款人资 信而定。
2、支付给银行的费用构成 银行向票据发行便利的使用者收取的安排 经营类费用包括以下四项：前端费用或管理 费、包销费、承诺费或便利费、使用费。
第17章商业银行表外业务管理
这种情况下，甲应借取美元，通过中介人将美元 债务转换为固定利率为8.5％的瑞士法郎债务，中介 人为其支付15％的美元利率。同样，乙应借取瑞士 法郎，经同一中介人将其转换成固定利率为16.25％ 的美元债务，中介人为其支付9.5％的瑞士法郎利率 。货币交换产生了（16.5－15％）－（9.5－9％）＝ 1％的总收益（即美元借款利率差额和瑞士法郎借款 利率差额之差）其中，甲瓜分了0.5％，乙中介人各 得0.25％。中介人承担甲、乙的信用风险。
第17章商业银行表外业务管理
方案3、货币掉期 好处：把韩元汇价锁定在较低水平, 这样既可以减轻 偿债负担, 又不必当期支付美元。只不过货币掉期属 于金融衍生产品,叙做难度大, 对交易人员的综合素质 要求高, 在当时国内银行中只有中国银行可以开展该 种业务。
第17章商业银行表外业务管理
2、货币互换的好处 （1）降低筹资成本 （2）避免汇率风险和利率风险 （3）间接进入某些优惠市场 （4）绕过金融管制
第17章商业银行表外业务管理
案例3：韩元掉期巧妙交易抵挡 东亚金融风暴
历史回放：总统向IMF求救
1997年9月22日这一天, 受起亚集团申请破产的 影响, 韩国综合股价指数不断跌落, 很快创下半年来 的新低点。与证券市场一样, 外汇市场也出现异动,抢 购美元之风愈演愈烈。之后, 韩元持续暴跌, 外汇市 场美元供不应求, 韩国外汇储备将近枯竭, 各种贷款 利率急剧上升,导致韩国金融市场剧烈动荡。韩国政 府对此焦虑不安, 社会各界反响强烈。为稳定金融市 场, 金泳三总统调整了政府经济官员, 并在一系列紧 急措施未能奏效后向国际货币基金组织请求援助。而 且, 金泳三就当前的国家经济形势对国民发表特别讲 话, 呼吁社会各界同舟共济, 消除危机。
第17章商业银行表外业 务管理
2020/11/25
第17章商业银行表外业务管理
章节目录
第一节 第二节 第三节 第四节
银行表外业务概述 担保和类似的或有负债业务 承诺业务 金融衍生产品业务
第17章商业银行表外业务管理
第一节 银行表外业务概述
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第17章商业银行表外业务管理
一、银行表外业务的概念
第17章商业银行表外业务管理
（三）银行对票据发行便利的风险管理 1、银行承担风险的种类
（1）差额信用风险 （2）流动性风险 （3）直接信用风险
2、银行对风险的控制与管理
（1）承诺风险的管理。对承诺风险进行管理可以从 两方面着手：一是加强准备金，二是严格包销合约的 条款。 （2）流动性风险的管理。 （3）直接信用风险的管理。
第17章商业银行表外业务管理
3个月后交付日到．LIBOR 3个月利率升至8％。 果然上涨了。于是远期利率协议对方付绐G银行协议 利率与LIBOR 3个月利率的差值：
G银行于是实际需要筹资金额为： G银行实际6个月后支付筹资本息为：
第17章商业银行表外业务管理
G银行实际承担的利率仍为：
与协议利率一致，
（三）保函的风险控制 1．保函风险的种类 2．保函风险的控制与防范 （1）违约风险的控制 （2）文字风险的防范 （3）汇率风险的控制
第17章商业银行表外业务管理
二、备用信用证
备用信用证（Standby Letter of Credit） 实际上是一种银行担保，保证了备用信用证 持有人对第三方依据合同所作的承诺。银行 以自己的信用为其客户进行担保，从而获得 手续费收入。备用信用证既可用作一般的非 融资性担保，也可用于融资性担保。
四、启示
1．远期利率协议可以固定未来利率成本。 2．利率走势判断错误将带来机会损失，不如干 脆不做远期利率协议。
（案例来源：刘金全主编《新编商业银行业务案例》，文汇出 版社，1998）
第17章商业银行表外业务管理
二、互换
互换（Swap）是一项交易双方按市场行情 预约在一定时期内相互交换货币或利率的金 融交易。 （一）货币互换（Currency Swap） 1、货币互换的含义
第17章商业银行表外业务管理
三、表外业务的分类
（一）根据风险标准的表外业务分类 （二）根据性质内容的表外业务分类
根据性质和内容，众多的银行表外业务项 目可以被分为三大类：担保和类似的或有负 债、承诺类、衍生金融交易业务。前两类属 于银行传统上使用的表外业务的主要金融工 具。
第17章商业银行表外业务管理
– 表外业务可视其风险程度按预定的权数转换成表 内相当业务。银行须为表外业务提供准备金。
第17章商业银行表外业务管理
二、银行表外业务的产生与发展
1、20世纪70年代以来，监管和“脱媒”是 对商业银行最具打击性的两种势力。此外， 非银行金融机构的渗透和银行同业竞争的加 剧迫使商业银行寻找新的出路。 2、从20世纪70年代末起，以美国为发源地 掀起了金融创新浪潮，并迅速波及到包括英 、德、日、法等金融市场较为发达的国家， 在世界范围内形成了旷日持久、延续至今的 金融创新革命。
第二节 担保和类似的或有负债业务
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第17章商业银行表外业务管理
一、担保
担保是指银行应某一交易中一方的申请， 允诺当申请人不能履约时由银行承担对另一 方的全部义务的行为。担保通常是以开具保 函的形式进行的。
第17章商业银行表外业务管理
（一）保函的概念 保函（Letter of Guarantee,缩写L/G）是
递减的循环承诺和可转换的循环承诺。
第17章商业银行表外业务管理
二、票据发行便利
（一）票据发行便利概述 票据发行便利是银行对票据发行者的一种
承诺，如票据发行者未能按计划卖出应发行 的票据，银行有义务将其全部买下。在这种 融资方法下，借款人可通过循环发行短期票 据来达到中期融资的效果。 – 票据发行便利的基本原理 – 票据发行便利的好处
第17章商业银行表外业务管理
第三节 承诺业务
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第17章商业银行表外业务管理
一、贷款承诺
贷款承诺是银行根据合约条件在一定时期 内向借款者提供一定金额限度的固定或浮动 利率贷款，借款者在合约期内和金额限度内 自行决定借款时间和数量。
贷款承诺可以分为下面几种类型：
1. 定期贷款承诺 2. 备用承诺。备用承诺又可分为直接的备用承诺或
第17章商业银行表外业务管理
四、贷款出售与贷款证券化
（一）贷款出售 1、贷款出售的概念
贷款出售（Loan Sales）是指商业银行将已发放 的贷款出售给其他金融机构或投资者。贷款出售后， 银行要为买方提供售后服务，如代收利息、监督贷款 资金运用、对抵押品进行管理等。
2、贷款出售的风险 3、贷款出售的分类
（二）远期利率协议的风险管理功能
第17章商业银行表外业务管理
案例1 预防利率风险 承做远期协议
一、简介
银行为防范未来利率波动风险，可通过远期利率 协议FRA预先固定未来期限的利率水平。
二、案情
G银行3个月后需要筹集金额为2000万美元的3个 月短期资金．以弥补未来的资金缺口，G银行预期美 国经济增长强劲下的美元利率将会升高，为避免3个 月后筹资成本上升，G银行买入3个月对6个月的远期 利率协议FRA(3X6，7％)，协议利率7％，参照利率 为3个月期伦敦同业银行拆放利率(LIBOR)。
第17章商业银行表外业务管理
企业难题：债务与贷款安全
某运输企业负有巨额韩元政府贷款,贷款期限12 年, 利率为韩政府优惠固定利率。在这种债务情况下, 面对动荡的韩国金融市场, 如何抓住有利时机保证其 韩元贷款的安全, 就成为该企业当时的头等大事。由 于该企业采用优惠固定利率, 汇率成本在1美元兑850 韩元, 对于企业来说,如何在较低价位用美元购买韩元 , 用于归还韩元贷款, 换句话说, 如何锁定汇率风险, 就成为该企业在债务期间主要风险来源。根据以往经 验, 韩元大幅贬值的不可控性十分明显, 如何应对则 需要具有丰富的实践经验和市场判断能力, 为此该企 业选择中国银行为其韩元债务提供保值方案。
第17章商业银行表外业务管理
第四节 金融衍生产品业务
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第17章商业银行表外业务管理
一、远期利率协议
（一）远期利率协议的概念
远期利率协议（Forward Rate Agreement, 简称 FRA）是一种远期合约。在该合约下，交易双方商定 将来一定时间的协议利率和参照利率，在将来的清算 日，按规定的期限和本金额，由一方或另一方支付协 议利率和参照利率之间利息差额的贴现金额。交易双 方在协议中只约定本金额而不交换本金，到期时只用 现金清算利息差额。远期利率协议报价包含起息日、 远期期限和协议利率。
三、分析
当3个月交付日到时LIBOR 3个月利率不涨反跌 至6%时，G银行将支付远期利率协议卖方LIBOR 3 个月利率与协议利率之司的利差：
第17章商业银行表外业务管理
这样G银行实际需要筹资金额为： 远期利率协议到期后支付本息： 于是G银行实际承担利率仍为：
第17章商业银行表外业务管理
很明显，无论利率上升还是下跌，G银行3个月 后筹资2000万美元的成本固定为7%。避免了利率波 动风险。但同时，如果利率预期错误，利率不升反跌 ，G银行失去了享受更低筹资成本6％的机会。
•定 价 和 推 •投资者
销
•（机构和个人）
•图19－1 贷款证券化出售示意图
第17章商业银行表外业务管理
通过证券化形式来出售贷款是有条件的， 或者说，并非所有的贷款都能重组出售，也 并非所有银行都能从事证券化业务，进行贷 款证券化出售需要考虑的因素包括：
1. 成本和规模效 2. 贷款组合的可行性 3. 要考虑贷款证券化后的追索权问题
银行表外业务是指不反映在资产负债表上 ，但对资产负债表构成潜在的实质影响，不 占用银行资金但对银行资金构成或有损失的 银行业务。
– 表外业务是中间业务。银行从事表外业务并不持 有资产或吸收存款，故不体现在资产负债表上。
– 表外业务含有风险。它对银行的资产负债表有着 潜在的影响，对银行资金构成或有损失。
银行应作为申请人的客户要求，向债权受益 人开出的一种有条件的付款保证文件。
当申请人不能及时完成其对受益人承诺的 责任而又拒不付款或无力付款时，银行保函 要求保函开立银行无条件地向受益人作出偿 付。
保函项下银行的付款责任可以是第一性的 ，也可以是第二性的。
第17章商业银行表外业务管理
（二）保函的类型 1、信用保函 2、融资保函类
第17章商业银行表外业务管理
（二）贷款证券化
•贷款证券化所 •得资金用于银行
•企业家庭 部门贷款顾
客
•新 贷 款 和 其 他 资 产
中 •银 行 （ 原 始 贷 款
•购买信用担保
发行银行）
•出 售
•信用担保
•信用ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ保 •公司
•信用评级 •公司
•评 定 信 用 等 级
•贷 •信托公款司
•发行债券
•债券承销商
第17章商业银行表外业务管理
银行方案三种选择
中国银行交易员成立专门的风险分析小组。经过缜密 分析, 为该企业制定了三套可供选择的方案 方案1、提前还款。 好处：在韩元大幅贬值的情况下, 用美元购入韩元, 结清该笔债务。弊端采用该种方法既需要客户当期支 出大笔美元又使得客户无法享受到该笔贷款的优惠利 率。 方案2、用美元买韩元, 存入中国银行, 用于偿还该贷 款。 好处：由于当时韩元存款利率高于该笔贷款的借款利 率, 这样客户可以获得利差收益。弊端还是需要客户 当期拿出一笔美元。
货币互换是指互换双方在期初按固定汇率交换两 种不同货币的本金，然后在预先约定的日期进行利息 和本金的分期互换。有的货币互换也可以在期初不交 换本金，或在期末不交换本金。
货币互换不同于外汇市场上的掉期交易。
第17章商业银行表外业务管理
案例2：货币互换
假设甲借款人可获得固定利率为9％的5年瑞士法 郎借款和固定利率15％的美元借款，乙借款人可获 得固定利率为9.5％的5年瑞士法郎借款和固定利率 16.5％的美元借款。可见，甲的资信和借款成本优于 乙，同时乙本身也有借瑞士法郎的相对优势，这就构 成了套利的机会，造成了货币互换的可能。
第17章商业银行表外业务管理
（二）票据发行便利的计价 1、利率的确定 票据发行的利率多以伦敦银行同业拆放利
率为基础，也有以新加坡银行同业拆放利率 为依据的。具体利率的确定主要视借款人资 信而定。
2、支付给银行的费用构成 银行向票据发行便利的使用者收取的安排 经营类费用包括以下四项：前端费用或管理 费、包销费、承诺费或便利费、使用费。
第17章商业银行表外业务管理
这种情况下，甲应借取美元，通过中介人将美元 债务转换为固定利率为8.5％的瑞士法郎债务，中介 人为其支付15％的美元利率。同样，乙应借取瑞士 法郎，经同一中介人将其转换成固定利率为16.25％ 的美元债务，中介人为其支付9.5％的瑞士法郎利率 。货币交换产生了（16.5－15％）－（9.5－9％）＝ 1％的总收益（即美元借款利率差额和瑞士法郎借款 利率差额之差）其中，甲瓜分了0.5％，乙中介人各 得0.25％。中介人承担甲、乙的信用风险。
第17章商业银行表外业务管理
方案3、货币掉期 好处：把韩元汇价锁定在较低水平, 这样既可以减轻 偿债负担, 又不必当期支付美元。只不过货币掉期属 于金融衍生产品,叙做难度大, 对交易人员的综合素质 要求高, 在当时国内银行中只有中国银行可以开展该 种业务。
第17章商业银行表外业务管理
2、货币互换的好处 （1）降低筹资成本 （2）避免汇率风险和利率风险 （3）间接进入某些优惠市场 （4）绕过金融管制
第17章商业银行表外业务管理
案例3：韩元掉期巧妙交易抵挡 东亚金融风暴
历史回放：总统向IMF求救
1997年9月22日这一天, 受起亚集团申请破产的 影响, 韩国综合股价指数不断跌落, 很快创下半年来 的新低点。与证券市场一样, 外汇市场也出现异动,抢 购美元之风愈演愈烈。之后, 韩元持续暴跌, 外汇市 场美元供不应求, 韩国外汇储备将近枯竭, 各种贷款 利率急剧上升,导致韩国金融市场剧烈动荡。韩国政 府对此焦虑不安, 社会各界反响强烈。为稳定金融市 场, 金泳三总统调整了政府经济官员, 并在一系列紧 急措施未能奏效后向国际货币基金组织请求援助。而 且, 金泳三就当前的国家经济形势对国民发表特别讲 话, 呼吁社会各界同舟共济, 消除危机。
第17章商业银行表外业 务管理
2020/11/25
第17章商业银行表外业务管理
章节目录
第一节 第二节 第三节 第四节
银行表外业务概述 担保和类似的或有负债业务 承诺业务 金融衍生产品业务
第17章商业银行表外业务管理
第一节 银行表外业务概述
返回目录
第17章商业银行表外业务管理
一、银行表外业务的概念
第17章商业银行表外业务管理
（三）银行对票据发行便利的风险管理 1、银行承担风险的种类
（1）差额信用风险 （2）流动性风险 （3）直接信用风险
2、银行对风险的控制与管理
（1）承诺风险的管理。对承诺风险进行管理可以从 两方面着手：一是加强准备金，二是严格包销合约的 条款。 （2）流动性风险的管理。 （3）直接信用风险的管理。
第17章商业银行表外业务管理
3个月后交付日到．LIBOR 3个月利率升至8％。 果然上涨了。于是远期利率协议对方付绐G银行协议 利率与LIBOR 3个月利率的差值：
G银行于是实际需要筹资金额为： G银行实际6个月后支付筹资本息为：
第17章商业银行表外业务管理
G银行实际承担的利率仍为：
与协议利率一致，
（三）保函的风险控制 1．保函风险的种类 2．保函风险的控制与防范 （1）违约风险的控制 （2）文字风险的防范 （3）汇率风险的控制
第17章商业银行表外业务管理
二、备用信用证
备用信用证（Standby Letter of Credit） 实际上是一种银行担保，保证了备用信用证 持有人对第三方依据合同所作的承诺。银行 以自己的信用为其客户进行担保，从而获得 手续费收入。备用信用证既可用作一般的非 融资性担保，也可用于融资性担保。
四、启示
1．远期利率协议可以固定未来利率成本。 2．利率走势判断错误将带来机会损失，不如干 脆不做远期利率协议。
（案例来源：刘金全主编《新编商业银行业务案例》，文汇出 版社，1998）
第17章商业银行表外业务管理
二、互换
互换（Swap）是一项交易双方按市场行情 预约在一定时期内相互交换货币或利率的金 融交易。 （一）货币互换（Currency Swap） 1、货币互换的含义
第17章商业银行表外业务管理
三、表外业务的分类
（一）根据风险标准的表外业务分类 （二）根据性质内容的表外业务分类
根据性质和内容，众多的银行表外业务项 目可以被分为三大类：担保和类似的或有负 债、承诺类、衍生金融交易业务。前两类属 于银行传统上使用的表外业务的主要金融工 具。
第17章商业银行表外业务管理
– 表外业务可视其风险程度按预定的权数转换成表 内相当业务。银行须为表外业务提供准备金。
第17章商业银行表外业务管理
二、银行表外业务的产生与发展
1、20世纪70年代以来，监管和“脱媒”是 对商业银行最具打击性的两种势力。此外， 非银行金融机构的渗透和银行同业竞争的加 剧迫使商业银行寻找新的出路。 2、从20世纪70年代末起，以美国为发源地 掀起了金融创新浪潮，并迅速波及到包括英 、德、日、法等金融市场较为发达的国家， 在世界范围内形成了旷日持久、延续至今的 金融创新革命。
第二节 担保和类似的或有负债业务
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第17章商业银行表外业务管理
一、担保
担保是指银行应某一交易中一方的申请， 允诺当申请人不能履约时由银行承担对另一 方的全部义务的行为。担保通常是以开具保 函的形式进行的。
第17章商业银行表外业务管理
（一）保函的概念 保函（Letter of Guarantee,缩写L/G）是