2014年银行业互联网金融货币基金分析报告
2014年互联网金融分析报告
2014年互联网金融分析报告腾讯2014年3月目录一、腾讯的商业模式 (3)1、以社交软件为中心的商业模式 (3)2、核心竞争力 (6)二、腾讯的互联网金融布局 (7)1、以支付作为互联网金融的开端 (9)2、大力培养微信用户支付习惯 (9)3、金融领域各有涉猎 (11)三、腾讯大力发展支付的原因 (13)1、第三方移动支付激烈竞争 (13)2、泛账户竞争 (14)（1）围绕账户开始服务 (15)（2）人人都有理财账户 (15)（3）具有外部性的账户 (16)（4）账户入口竞争 (17)3、以支付为基础 (18)四、腾讯的产业链分析 (19)1、做平台的思维 (22)五、从社交向互联网金融延伸的探索 (24)1、微信红包：社交圈引发的金融关系 (25)2、社交用户转化为金融客户 (26)（1）理财通 (26)（2）和国金证券合作 (27)（3）未来和银行的合作 (29)六、腾讯的估值 (30)一、腾讯的商业模式腾讯成立于1998年，从QQ IM起家，基于这个平台继而推出门户网站、游戏、QQ空间、微信等，依靠不断的微创新迭代和对中国本土用户需求的把握，成为国内IM龙头。
目前QQ IM位于在线社交网络第一名，MAU(月活跃用户数)达到8.16亿，微信和WeChat位于移动互联网社交软件第一名，MAU达到2.72亿。
腾讯新闻通过插件形式嵌入到QQ和微信，每天用户已超过1亿。
视频业务方面，作为后起之秀，浏览率排名已达到第二。
工具类产品主要包括移动浏览器和移动安全服务，虽然PC端安全方面还有一段距离，但移动端安全服务排名第二。
1、以社交软件为中心的商业模式公司通过强大的免费软件QQ和微信，吸引了庞大的用户群，由此来开展增值服务（包括网络游戏和社交网络）、广告和电子商务，获得收入。
公司强调大社交网络，采取一对一或一对多模式，对每个工具每个平台都是深度整合，只需要QQ号就可以进入各个不同的平台。
互联网公司的商业模式，简单来讲就是通过自己的优势产品，往往是免费的产品，来获得大量的客户资源，进行通过几种增值、广告等来获得收入。
2014年中国互联网金融行业研究报告
2014年中国互联网金融行业研究报告2014年12月版目录前言 (1)一、用户行为习惯的变化将倒逼整个金融行业产生颠覆 (3)1.1.互联网尤其是移动互联网逐渐成为核心渠道 (3)1.2.余额宝完成了互联网理财启蒙 (4)1.3.传统金融机构触网转型，从电子银行到互联网银行 (7)1.4.用户行为习惯的变化是互联网金融变革的用户基础 (10)二、解决“金融压抑”和小微企业融资难是互联网金融成长的核心逻辑 (12)2.1.P2P平台成为这一轮创新主力军 (12)2.2.个人征信军阀混战，合作交换是关键 (16)2.3.以电商平台为代表的供应链金融模式 (17)2.4.股权众筹有望开闸，市场空间超3000亿 (20)三、国外互联网金融商业模式跟踪 (23)3.1.美国主要P2P平台：L ENDING C LUB (23)3.2.美国主要众筹平台：K ICKSTARTER (25)四、政策积极鼓励创新，监管出台将成为行业爆发的催化剂 (28)4.1.一行三会牵头，互联网金融监管将落地 (28)4.2.各地政府出台文件积极鼓励金融创新 (29)4.3.互联网金融违约事件将倒逼政策加速出台 (30)4.4.市场化的力量有望体现在监管政策中 (31)五、抢占用户和资产的制高点，产业链变革带来大机会 (33)5.1.流量端模式轻空间大，将成为整个板块龙头 (33)5.2.传统金融IT切入运营实现商业模式转型，关注征信牌照的发放 (37)5.3.资产端主推细分行业资产整合和电商平台 (38)六、行业重点公司分析 (40)6.1.同花顺 (40)6.2.中科金财 (41)6.3.鼎捷软件 (41)6.4.金证股份 (42)6.5.熊猫烟花 (42)图表目录图表1：2013.12-2014.6中国网民各类网络应用的使用率 (3)图表2：从2013年上线后余额宝规模变化 (4)图表3：P2P贷款产业链及流程图 (5)图表4：中国互联网保险规模保费增长 (6)图表5：2013年中国网民使用电子银行服务调研 (7)图表6：平安直销银行——橙子银行 (8)图表7：社区银行 (9)图表8：国内P2P行业规模 (13)图表9：国内主流P2P近1个月成交量和投资人数 (13)图表10：P2P网络借贷的三种模式 (14)图表11：P2P平台商业模式 (15)图表12：P2P产品体验创新 (15)图表13：上海资信NFCS网络征信系统 (16)图表14：国内电子商务B2B规模 (17)图表15：国内电子商务B2B市场份额 (18)图表16：阿里小贷业务体系 (19)图表17：众筹平台交易业务流程 (20)图表18：股权众筹的三种模式 (21)图表19：众筹平台商业模式 (22)图表20：美国主要P2P网络借贷平台的情况 (23)图表21：不同贷款期限与等级的贷款管理费 (24)图表22：美国P2P网络借贷平台面临的主要风险 (24)图表23：Kickstarter平台的成功融资额（2009年6月—2012年11月）.. 25图表24：Kickstarter在美国各州的上线项目情况 (26)图表25：一行三会对互联网金融的业务监管 (28)图表26：近一年互联网金融监管动态 (29)图表27：各地政府陆续出台互联网金融鼓励政策 (29)图表28：近期问题平台列表 (30)图表29：互联网金融产业链四大组成 (33)图表30：东方财富PC端覆盖人数第一 (34)图表31：东方财富PC端有效浏览时间第一 (34)图表32：AppStore同花顺评论打分热度第一 (34)图表33：同花顺三大安卓App分发平台下载量排名第一 (35)图表34：上市公司参与P2P汇总 (36)图表35：主要流量平台梳理和对比（5分为满分） (37)图表36：细分行业资产整合 (38)图表37：银湖网7~10月成交量 (43)前言市场化的力量引领着互联网金融创新。
2014年互联网金融行业研究报告
2014年互联网金融行业研究报告2014年3月目录一、互联网金融迅速发展 (5)1、互联网金融异军突起 (5)（1）互联网金融新兴模式 (5)①P2P借贷 (5)②众筹 (6)（2）互联网对传统金融的改造 (7)2、我国互联网金融迅速发展 (7)（1）余额宝 (7)（2）P2P借贷 (9)（3）互联网支付、移动支付 (10)3、我国互联网金融快速发展的原因 (11)（1）互联网的创新 (11)（2）金融压制 (12)（3）民营资本助推 (13)二、国外互联网金融之路 (14)1、美国：基于互联网技术与金融自由化的“互联网金融之父” (14)2、日本：金融自由化与“网络革命”下的互联网金融巨头模式 (17)（1）SBI控股集团：全能网络金融的先锋 (18)（2）乐天（Rakuten）：从电子商务巨头到互联网金融巨头 (19)（3）Monex：产品创新与外延发展相结合的纯互联网证券巨头 (20)（4）移动支付：网络运营商主导的革命 (21)3、为什么美国没有产生互联网金融巨头 (24)三、中国互联网公司的金融梦想 (26)1、腾讯的金融梦想 (26)（1）腾讯的商业模式 (26)（2）腾讯的互联网金融布局 (27)（3）腾讯大力发展支付的原因 (27)（4）腾讯的产业链分析 (28)（5）从社交向互联网金融延伸的探索 (28)2、阿里的金融梦想 (28)（1）阿里的商业模式 (28)（2）阿里的互联网金融布局 (29)（3）阿里与天弘的股权合作 (29)（4）阿里的互联网金融之路 (30)四、中国互联网金融的未来发展道路 (30)1、未来的互联网金融生态 (30)（1）金融机构和互联网企业的比较优势 (31)（2）两者的竞合关系 (32)2、互联网银行和借贷 (34)（1）网络银行 (34)（2）P2P (37)3、互联网保险 (38)（1）互联网保险迅速发展 (38)（2）互联网保险主要销售模式 (39)①保险公司网站直销模式 (40)②第三方网络平台专业代理销售模式 (41)③第三方网络平台兼业代理销售模式 (42)（3）互联网保险未来发展方向 (44)①网销产品将日益丰富 (44)②量身打造客户保险方案 (45)③渠道结构将会转变 (45)④客户体验不断优化 (46)3、互联网证券 (46)（1）差异化定位 (47)（2）鼠标+水泥 (49)①美国券商转型PK：E*TRADE、嘉信理财、美林证券 (50)五、互联网金融监管及建议 (52)1、发达国家互联网金融监管情况 (52)2、我国互联网金融监管的发展 (53)3、互联网金融监管建议 (55)（1）创造宽松环境，推动互联网金融发展 (55)（2）健全法律制度，促进健康发展 (55)（3）建立监管体系，形成有序监管 (56)（4）完善信用体系建设，提高资源配置效率 (56)（5）加强投资者教育，提升投资者权益保护 (56)（6）强化行业自律，规范从业行为 (57)一、互联网金融迅速发展1、互联网金融异军突起近几年，互联网金融在全球快速发展。
2014年互联网金融行业SWOT分析报告
2014年互联网金融行业SWOT分析报告2014年6月目录一、S：互联网金融的优势 (3)1、成本优势 (3)（1）销售渠道广 (3)（2）经营成本低 (4)2、效率优势 (4)（1）资源配置效率高 (4)（2）服务效率高 (5)（3）信息获取和处理能力强 (6)（4）时空优势 (6)3、技术优势 (7)（1）技术分析手段强 (7)（2）技术创新意识强 (8)二、W：互联网金融的劣势 (10)1、金融产品设计经验不足 (10)2、信用体系欠缺 (10)3、风险控制经验缺乏 (12)三、O：互联网金融的机会 (14)1、行业信息共享 (14)2、与传统金融融合 (16)四、T：互联网金融的威胁 (17)1、规模逐渐扩大，竞争日趋激烈 (17)2、监管不足，法律不完善，容易触及法律红线 (18)3、利率市场化使得市场利差缩小 (22)一、S：互联网金融的优势1、成本优势（1）销售渠道广“余额宝”数月之内将一只货币基金销售至千亿元的规模，展现了互联网渠道的力量。
据新民晚报报道，近几年网购消费者数量快速增加，用户数量庞大。
网购渗透率从24.5%提升至40%，网络消费已经成为习惯。
目前的大中型银行用户数量均超过千万，平安保险公司的用户已经超过8000万，从绝对数量上来讲，传统金融机构的用户数量并不小，但与互联网公司相比，用户数量还不在同一级别：排名前五的互联网公司月度覆盖用户数量均超过4 个亿，对互联网用户的覆盖率超过90%，互联网的普及为金融产品的销售提供了更为广阔的渠道。
传统的金融产品销售主要是通过产品发行机构直销，银行、券商等金融机构代销，其销售成本除了推广费、人员工资还包括与代销渠道的利润分成，销售成本较高。
引入互联网渠道后，基金、保险、理财产品等都有了更多的渠道选择，电商平台、第三方支付平台、门户网站等均是现在热门的金融产品销售渠道。
销售渠道的增加使得渠道间竞争加剧，一定程度上降低了销售成本。
传统金融机构在金融产品代销环节具有垄断优势，佣金较高，客户申购金融产品费率也居高不下，但借助网上销售渠道，申购费率能。
2014年互联网金融行业分析报告
2014年互联网金融行业分析报告2014年11月目录一、概要：市场化的力量引领着互联网金融创新 (4)1、“钱=数字”奠定金融互联网化基础，余额宝领衔大众理财启蒙 (4)2、黄金、房地产、股市等传统投资低迷，互联网理财需求日益旺盛 (4)3、互联网金融监管政策将落地，创新业务将阳光化运行 (5)4、投资机会和相关企业 (5)二、用户行为习惯的变化将倒逼整个金融行业产生颠覆 (6)1、互联网尤其是移动互联网逐渐成为核心渠道 (6)2、余额宝完成了互联网理财启蒙 (8)3、传统金融机构触网转型，从电子银行到互联网银行 (11)4、用户行为习惯的变化是互联网金融变革的用户基础 (14)三、互联网金融成长驱动：解决“金融压抑”和小微企业融资难 (15)1、P2P平台成为这一轮创新主力军 (16)2、个人征信军阀混战，合作交换是关键 (20)3、以电商平台为代表的供应链金融模式 (22)4、股权众筹有望开闸，市场空间超3000亿 (24)四、国外互联网金融商业模式 (28)1、美国主要P2P平台：Lending Club (28)2、美国主要众筹平台：Kickstarter (30)五、政策积极鼓励创新，监管出台将成为行业爆发的催化剂 (32)1、一行三会牵头，互联网金融监管将落地 (32)2、各地政府出台文件积极鼓励金融创新 (34)3、互联网金融违约事件将倒逼政策加速出台 (36)4、市场化的力量有望体现在监管政策中 (36)六、抢占用户和资产的制高点，产业链变革带来大机会 (38)1、流量端模式轻空间大，将成为整个板块龙头 (38)2、传统金融IT切入运营实现商业模式转型，关注征信牌照的发放 (41)3、资产端主推细分行业资产整合和电商平台 (42)七、重点公司简况 (43)1、同花顺：领跑移动端App，被低估的移动互联网金融入口 (44)2、中科金财：内生+外延战略布局互联网金融 (45)3、鼎捷软件：基于中小企业开展互联网金融 (45)4、金证股份：牵手腾讯转型互联网金融运营服务，实现商业模式变革 (46)5、熊猫烟花：用供应链金融的思路搭建P2P平台 (47)八、主要风险 (48)。
2014年互联网与金融行业分析报告
2014年互联网与金融行业分析报告2014年互联网与金融行业分析报告2014年3月目录一、美国90年代互联网发展迅速 (3)二、互联网银行SFNB（Security First National Bank） (5)1、SFNB的发展历程 (5)2、SFNB的启示 (7)三、互联网保险INSWEB (8)1、INSWEB经营模式 (8)2、INSWEB的成败原因 (10)四、互联网基金Pay-pal (13)1、Pay-pal基金业务发展历程 (13)2、Pay-pal成败原因 (15)五、电子券商E*TRADE (17)1、E*TRADE发展历程及成功原因 (17)2、缺乏产品开发能力的E*TRADE难以取代传统券商 (19)六、综述及展望 (20)1、海外互联网金融初期发展较快，此后会遭遇瓶颈 (20)2、国内互联网金融发展或将好于美国，但仍难以大幅冲击传统金融企业. 21一、美国90年代互联网发展迅速美国互联网发展早于中国，早在90年代，美国经济增长的1/4以上都归功于信息技术，其中计算机和电信业的发展速度是美国经济增长速度的两倍，美国国内生产总值的增长量中，1/3是由与信息工业相关的产业做出的贡献；亚马逊、eBay、雅虎和Google等大型互联网企业均是在90年代兴起并蓬勃发展的。
而美国互联网在90年代高速发展的过程中，也逐渐进入了金融领域，涌现出了大量互联网金融企业。
考虑到美国互联网企业发展较早，是中国的领先指标，因此研究美国互联网金融企业对于预测国内互联网金融未来的发展有一定的启示作用。
本文中我们重点选取了互联网银行SFNB、互联网保险INSWEB、电子券商E*TRADE、互联网基金Pay-pal四个美国互联网金融公司的发展历史，剖析这几家公司发展或衰落的缘由。
二、互联网银行SFNB（Security First National Bank）1、SFNB的发展历程1995年10月，SFNB在网上开业。
2014年互联网金融模式与产品分析报告
2014年互联网金融模式与产品分析报告
2014年6月
目录
一、互联网金融的重点 (3)
1、互联网并未改变金融的本质 (3)
2、互联网的基础：信息处理 (4)
二、互联网金融的模式 (4)
1、交易/支付功能 (5)
2、P2P模式 (6)
（1）Zopa（P2P贷款） (7)
（2）积木盒子（企业贷款众筹） (8)
（3）wefunder（股权众筹） (9)
3、B2C模式 (9)
三、货币基金借助互联网的发展 (11)
1、网络货币基金的发展 (11)
2、网络货币基金的变化 (12)
四、互联网基金产品的可行路径 (13)
1、场外产品 (13)
（1）新华阿里一号 (14)
（2）指数宝 (15)
2、场内产品 (16)
一、互联网金融的重点
1、互联网并未改变金融的本质
金融活动主要实现了各个单位之前的资源有效分配，而金融机构的产生则是为了消除各分配单位之间的信息不对称性,以规模经济和专用的技术来降低资金融通过程中的交易成本。
而互联网的出现只是对金融活动分配方式的一种拓宽，本身可能难以联系到的两个单位通过互联网可以有效的连接。
因此在这里认为互联网只是对金融可能性的一种拓宽，但金融的实质并未改变。
传统金融上产品的设计创新主要基于金融工程的理论基础，在互联网金融时代，传统金融工程的理论均并未受到影响，但互联网更加重视的，或是互联网金融的基础是数据的处理。
2014年银行互联网金融行业分析报告
2014年银行互联网金融行业分析报告2014年5月目录一、银行业转型背景中的互联网金融 (3)二、信息技术变革伴随行业转型 (4)1、第一次信息技术变革：银行电子化 (4)2、第二次信息技术变革：银行网络化 (5)三、第三次信息技术变革：互联网金融浪潮 (8)1、互联网金融暂不能取代金融中介 (9)2、互联网金融的目标群体：长尾市场 (11)四、大象的反击：银行业起舞互联网 (13)1、银行积极介入低端客户群体，契合转型背景 (13)2、银行借势多种平台开拓长尾市场：中信银行样本 (14)3、电商平台最为优质，其他平台效果待考 (15)五、蓝海还是蓝潭：估测长尾市场的深度 (16)一、银行业转型背景中的互联网金融在2014 年3 月召开的“两会”上，互联网金融被首次写入政府工作报告。
报告指出：“要促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制。
” 互联网金融进入政府高层视野。
而后，央行等监管部门逐步推进监管工作。
这意味着，近年来以“搅局者”姿态出现的互联网金融，也正式获得了身份认可，告别“野蛮生长”，有望进入规范发展轨道。
我们将互联网金融变革放在银行业转型的大视野中考察。
在这次联网金融浪潮中，作为国内金融业“霸主”的商业银行将做出何种应对，及其将来的命运，成为市场感兴趣的话题。
目前，部分银行已积极应对，借鉴吸收互联网金融，推出了一些互联网相关业务，覆盖中低端客户群体，并以此作为应对行业转型的措施。
我们相信，像此前历次信息技术变革中一样，银行不但不会成为被消灭的对象，反而是借助新变革实现了行业转型，堪称浪潮之巅的弄潮儿。
我们将银行业与信息技术的结合大致分为三个阶段：首先是发端于1970 年代的银行业务电子化；而后是1990 年代开始兴起的网络化，代表性的成果就是网上银行，这次变革对银行业零售业务的发展起到至关重要的推动作用；最后是2010 年后开始的互联网金融浪潮。
当然，这种划分是较粗略的，但其中的演变脉络十分清晰。
2014年互联网理财行业分析报告
2014年互联网理财行业分析报告2014年2月目录一、互联网现金理财产品概况 (3)1、互联网现金理财发展历程 (3)2、互联网现金理财产品分类 (4)二、货币基金支付应用 (5)1、嵌入消费场景模式：余额宝，零钱宝 (6)（1）余额宝 (7)（2）零钱宝 (10)2、金融投资支付模式：活期宝 (11)3、移动手机钱包模式：汇添富现金宝，华夏活期通 (13)（1）汇添富现金宝 (14)（2）华夏活期通 (16)4、货币支付模式的潜力产品：微信理财通 (18)三、团购概念的短期理财基金 (20)1、百度百发（2期） (21)四、固定收益产品分级优先份额 (22)1、易方达聚盈 (22)五、互联网补贴应用产品 (23)1、网易理财添金计划 (24)一、互联网现金理财产品概况1、互联网现金理财发展历程余额宝的问世将互联网理财产品带入大众生活。
短短半年间，互联网现金理财大战硝烟四起，规模节节攀升；同时，频繁出现的销售违规现象也引起监管层的高度关注和风险提示。
2013 年6 月13 日，“会赚钱的支付宝”——余额宝横空出世，开创了互联网平台货币基金支付模式。
上线未满1 个月，用户群已超百万。
截至2013 年6 月30 日，主要支持该产品的天弘增利宝规模为42.44 亿元。
2013 年6 月26 日，东方财富旗下的天天基金网推出沉淀资金管理工具“活期宝”，获得网站用户青睐，从推出至3 季度末，活期宝累计销售额98.03 亿元。
2013 年7 月到9 月，汇添富基金和华夏基金相继推出基于APP 移动端应用的“现金宝”和“活期通”，借助应用于手机端的“快速取现”功能包装成为随取随用、方便快捷的活期资金管理工具。
现金宝9 月发行时仅2.41 亿元，12 月末规模已增长至120.73 亿元。
2013 年10月8 日，百度高调宣布推出预期8%收益的百发，挂钩华夏现金增利E，后因涉基金销售宣传违规而低调发行。
2013 年11 月11 日，易方达在淘宝基金店推出百元起点、3 个月期限、预期收益率6%的聚盈分级A 份额，依赖该产品易方达网店单日成交2.11 亿元，成为众多网店中的一枝独秀。
2014年互联网金融行业研究报告
2014年互联网金融行业研究报告2014年3月目录一、互联网正在冲击传统金融业 (5)1、互联网冲击传统金融的逻辑 (5)（1）抢夺金融机构的客户 (6)（2）通过降低交易成本削弱了金融机构的盈利根基 (7)（3）通过减少信息不对称削弱了风险定价与交易优势 (7)2、冲击显现，但刚开始 (8)二、互联网金融的推动力量与中美发展迥异 (10)1、互联网金融是多因素共振的结果 (10)（1）金融管制，给互联网企业提供套利空间 (10)（2）网民基数大，且泛金融消费习惯形成 (11)（3）互联网公司对用户价值再挖掘 (12)（4）边际交易成本接近零 (13)（5）大量中低端理财需求长期被忽略 (13)2、美国互联网金融为何没形成规模 (15)（1）发展互联网金融的天时差异：互联网产业成熟度 (15)（2）互联网金融产生的地利差异：金融管制 (16)（3）互联网金融繁荣的人和差异，即金融业在产业链中的地位高低有别 (17)3、源于金融管制，但不止于利率市场化 (17)三、电商和财经网站：金融门口野蛮人 (19)1、互联网企业的主要类型 (19)（1）行业基础服务类 (19)（2）商务应用类 (20)（3）交流娱乐类 (21)（4）互联网媒体 (22)2、“铁人三项”是进入金融领域的必要条件 (22)（1）基础服务类公司 (24)（2）电商 (25)3、市场格局：2+x (26)四、互联网金融主要业务模式 (28)1、第三方支付：搅动金融业变局的先锋 (29)2、互联网理财：当前的杀手级应用 (30)3、网络贷款：野蛮生长 (31)（1）P2P：野蛮生长 (31)（2）众筹：起步阶段 (32)（3）电商小贷：如火如荼 (33)4、虚拟货币：举步维艰 (34)五、互联网金融演进方向 (34)1、1.0时代：开辟虚拟渠道 (36)2、2.0时代：获取金融牌照、做实资产端 (39)3、3.0时代：打造财富管理综合平台，与传统金融由颠覆走向融合 (40)六、互联网对传统金融的冲击 (41)1、冲击业务由低端到中高端延伸 (42)2、冲击产品由标准化到非标过渡 (43)3、冲击顺序：小贷→银行→基金→证券、期货→保险、信托 (44)（1）小贷 (44)（2）银行 (44)（3）基金 (45)（4）证券、期货 (46)（5）保险、信托 (46)七、拥抱互联网金融，看好三类公司 (48)1、“铁人三项”占优的互联网企业及其产业链相关公司 (48)2、积极拥抱互联网的中小金融机构 (49)3、向互联网转型的大型金融机构 (50)以互联网为代表的现代信息科技，特别是移动支付、社交网络、搜索引擎和云计算等，将对人类金融模式产生根本影响。
2014年互联网金融的产生与发展分析报告
2014年互联网金融的产生与发展分析报告2014年6月目录一、互联网金融的定义及特点 (4)1、互联网金融的定义 (4)2、互联网金融的特点 (4)（1）资源开放化 (4)（2）成本集约化 (5)（3）选择市场化 (5)（4）渠道自主化 (5)（5）用户行为价值化 (6)（6）行业风险扩大化 (6)（7）营销网络化 (6)（8）模式多样化 (7)二、互联网金融产生的原因 (7)1、经济发展驱动传统金融的变革 (7)2、互联网技术普及奠定用户基础 (9)3、网络渠道的拓展降低成本、增加用户数量 (12)4、小微企业的融资需求刺激互联网金融的发展 (12)5、大数据和云计算的技术革命改变传统融资模式 (15)6、利率管制为互联网金融企业提供套利空间 (17)7、融资来源及经营地域限制倒逼互联网金融的发展 (18)（1）融资来源限制 (18)（2）经营地域限制 (18)三、路径分析 (19)1、基于互联网平台虚拟渠道的建立与拓展 (19)2、信息处理技术扩展金融服务生产可能性边界 (21)3、获取金融牌照造成垄断效应 (24)4、与传统金融业务融合打造综合平台 (25)四、互联网金融发展趋势 (26)1、从互联网金融发展到物联网金融 (26)2、第三方支付公司由支付结算功能转变为多元化金融服务企业 (27)3、形成互联网金融门户网站的C2B 模式 (29)4、P2P中期仍需保持线上线下结合模式 (30)5、货币虚拟化 (31)一、互联网金融的定义及特点1、互联网金融的定义互联网金融是指以互联网为服务平台进行的一切金融活动，如线上支付，线上资金筹集以及线上理财等金融服务。
整个金融活动的开展、进行和完成均应以互联网为依托，有效突破了传统金融在时间、地域上的限制，解决信息不对称的问题，使资源配置更加方便、快捷、透明、有效。
金融的本质是货币的发行、资金的筹集、融通以及支付结算，因此互联网金融可以分为：筹集类、融通类、第三方支付以及货币类互联网金融服务平台。
2013-2014年互联网金融分析报告
2013-2014年互联网金融分析报告2014年2月目录一、互联网金融特征分析 (4)1、互联网的优势 (5)2、金融机构现状 (7)3、互联网金融的功能和特征 (8)（1）互联网金融提供了快捷的支付服务 (8)（2）互联网金融模式具有高效的信息获取和处理能力 (9)（3）互联网金融令资源配臵呈现自主性 (10)（4）互联网金融在改善金融服务提供方式的同时也蕴藏着巨大的市场空间 (11)二、2013年互联网金融热点分析 (11)1、余额宝为首的货币基金支付业务 (11)（1）阿里巴巴的支付宝聚集全社会强流动性日常支出资金 (12)（2）货币基金强流动性属性下提供更高的收益 (12)（3）从牵手合作到联姻，优势互补合作共赢 (13)2、P2P模式搭建小微投融资平台 (15)（1）P2P模式简述 (15)（2）典型模式介绍：人人贷和陆金所 (16)①人人贷模式 (16)②陆金所模式 (18)（3）P2P模式的“成”与“败” (20)3、供应链金融的快速扩容 (23)（1）阿里小贷 (23)（2）京东和苏宁的供应链金融 (25)（3）模式比较 (27)4、人气加牌照，门户网站借道金融机构牌照入行金融业 (27)三、互联网金融产生的影响 (29)1、互联网金融令金融产品的设计和销售更具有针对性 (29)2、互联网金融扩大金融服务覆盖范围、提升金融服务质量 (30)3、互联网金融改变人们的消费和理财习惯，提升生活质素 (30)4、互联网金融为金融机构提供了创新思路 (31)5、互联网金融令金融行业版图发生变化 (31)四、互联网金融对利率市场化的影响 (32)1、互联网金融负债业务对利率市场化的影响 (33)2、互联网金融对风险再定价产生的影响 (35)（1）互联网金融的资金融通类业务特征 (36)（2）互联网金融为利率定价模型引入新的因子 (37)（3）互联网金融改变了常态化的货币政策供应，推动利率中枢市场化 (39)（4）贷款业务的竞争加速贷款利率市场化 (40)3、互联网金融参与主体扩容对利率市场化的影响 (41)4、互联网金融对于金融产品的价格影响 (42)五、应对互联网金融挑战的建议 (43)1、完善互联网金融的监管和内部风险管理 (43)2、利用大数据资源深度挖掘客户需求 (44)3、大力发展移动互联网金融 (45)4、合作创造共赢 (46)近年来移动支付、网上银行、手机银行、云金融等新型业务也悄悄走进了人们的生活，2013年，天弘基金凭借余额宝一举晋级前十大基金公司行列，P2P高达传统金融产品数倍的投资收益和投资途径受追捧，市场都在探寻是什么样的魔力帮助金融机构如此巨大的成功，人们的消费、支付、储蓄、理财习惯慢慢发生变化，金融机构都在探索什么样的服务内容和服务方式才能满足客户的需求，终于，“互联网金融”这个带着些许神奇色彩的新兴金融模式正式在金融市场上立名，回答了市场的种种。
2014年银行互联网金融行业分析报告
2014年银行互联网金融行业分析报告2014年3月目录一、互联网金融的冲击 (3)1、互联网金融已经渗透的传统银行业务：支付与代销金融产品 (4)（1）第三方支付打破银行业对于支付的垄断 (4)（2）第三方机构在线代销金融产品蚕食商业银行代销渠道 (6)2、互联网金融正在颠覆的银行业务：存款业务和消费信贷业务 (7)（1）余额宝冲击商业银行的客户基础，越来越多的“宝”出现只是时间问题 (7)（2）网络信用卡细分零售客户群，入侵消费贷款领域 (9)3、未来真正的威胁：大数据对资产端业务的细化 (11)（1）大数据带来的信用风险管理模式的转变，阿里小贷未来发展空间巨大 (11)（2）大数据分析投资者个性化需求，财富管理业务未来一大优势 (13)二、互联网金融冲击下银行的转型之路 (14)1、资产端：提高风险偏好，重视消费信贷 (14)2、负债端：加快利率市场化进程，银行主动推出货币市场基金类产品 (14)3、构建电商平台 (15)（1）注册独立的电商公司，构建电商平台 (16)（2）与现有电商进行合作 (16)（3）建立包括线上客户和线下实体的结算和财富管理平台 (17)三、银行内在价值的固有决定因素 (18)1、资产端：资产质量决定银行股价 (19)（1）不良贷款率和贷款质量决定银行股价值 (19)（2）小微贷款高定价水平符合银行目前风险偏好，零售业务将形成差异化竞争20（3）生息资产中应收款项类投资增长明显，9号文负面影响较大 (22)2、负债端：“线上平台+线下客户下沉”获得渠道优势 (23)3、资产证券化任重而道远 (24)一、互联网金融的冲击在宏观经济增长乏力、流动性紧平衡以及利率市场化的大背景下，商业银行内部竞争日趋激烈，同质化现象严重，在内部竞争改善空间已经不大的情况下，依靠外部力量走出差异化道路成为决定银行股投资价值的关键，互联网金融就是这么一个行业外部的潜在力量。
互联网金融带给传统的金融行业一种全新的思维和商业模式，即从用户的角度出发并发现需求，然后用更好的客户体验和服务来把客户沉淀在平台上。
2014年互联网金融的发展和格局分析报告
2014年互联网金融的发展和格局分析报告2014年6月目录一、传统金融向互联网金融的延伸 (4)1、银行的线上化 (4)2、券商的线上化 (5)3、保险公司的线上化 (7)4、小额贷款公司的线上化 (9)二、互联网企业的金融布局 (11)1、阿里巴巴 (11)（1）阿里金融布局过程 (11)（2）阿里巴巴金融生态圈 (12)①余额宝（互联网理财） (14)②阿里小贷（互联网信贷） (15)③众安在线（互联网保险） (18)④商诚融资担保（金融担保） (19)⑤一达通（外贸金融服务） (20)⑥恒生电子（金融IT 服务） (21)⑦支付宝（第三方支付） (22)2、腾讯 (24)（1）腾讯的优势 (25)（2）腾讯的互联网金融布局 (26)①基金 (26)②保险 (27)③证券 (28)④P2P (29)⑤第三方支付 (30)3、百度的金融布局 (34)（1）百度金融布局过程 (34)（2）百度的互联网金融布局 (35)①支付结算——补齐百度移动生态闭环 (36)②百度小贷——实现向自主发展直营业务的转变 (40)③百度理财——凭借搜索功能跨界基金领域 (41)④金融搜索——百度互联网金融布局的核心 (43)4、京东的金融布局 (45)（1）京东的业务布局 (45)（2）京东的金融布局 (46)①针对企业客户的供应链金融 (47)②针对个人消费的消费金融 (48)③以网银在线为代表的支付业务 (49)④平台金融业务 (50)一、传统金融向互联网金融的延伸1、银行的线上化20 多年来，中国银行业经历着不断信息化的过程，银行的信息化过程为金融服务的电子化创造了条件，依托于大数据、云计算等新兴技术的发展，银行业近几年在金融服务电子化的进程中取得了很大的发展。
银行电子化的历程大致分为了三个阶段：第一个阶段是20 世纪70 年代中后期到80 年代初，以中国银行引进第一套RICOH-8 型主机系统为标志，正式进入银行电子化的发展阶段；第二个阶段是从20 世纪80 年代后期到90 年代初，以计算机代替手工操作为主，在大中型城市推广应用各类柜台业务处理系统，计算机应用逐渐普及；第三个阶段是90 年代以来金融服务逐渐电子化的阶段，电话银行、手机银行、网上银行等产品由诞生到逐渐成熟，计算机应用在深度和广度上都有极大的拓展。
2014年银行互联网金融行业分析报告
2014年银行互联网金融行业分析报告2014年2月目录一、简介与概述 (7)1、六大业务模式 (8)2、对互联网金融威胁的担忧 (9)3、海外经验对比 (10)4、小结 (12)二、互联网金融的推动力量 (13)1、整体消费增长 (13)2、网络活动与日俱增 (15)3、网络渠道带来的成本节省 (18)4、大数据—演进性变革的推动力量 (18)（1）定义 (18)（2）市场规模 (19)（3）应用：大数据将改变信贷评级框架及风险管理 (19)（4）相较于一般数据，大数据是动态实时数据流 (20)（5）业务模式: 开源资产是平台发展的关键 (21)（6）利润模式: 与传统金融机构形成双赢生态系统 (22)（7）外部社会收益 (22)（8）主要挑战 (22)三、互联网金融的挑战 (23)1、监管壁垒 (23)（1）目前的监管 (23)（2）监管前景 (25)2、个人信用评级系统不成熟 (26)3、风险管理框架 (30)4、资本金限制 (31)四、未来趋势 (32)1、平台覆盖：是获得市场掌控力的根本 (32)2、数据：服务客户的关键资产 (33)3、风险管理：对可持续增长至关重要 (33)五、量化分析：互联网金融对商业银行的影响 (35)1、对商业银行盈利能力的整体影响 (36)2、银行卡手续费：来自网络/移动第三方支付平台的压力 (39)3、理财产品网络销售平台 (41)4、货币市场基金（MMF）推动脱媒加速 (42)六、互联网金融业务模式 (43)1、电子商务供应链融资 (43)（1）市场规模 (43)（2）业务模式 (44)（3）京东与苏宁 (46)（4）腾讯 (48)（5）阿里巴巴 (49)2、利润：第三方支付 (50)（1）市场规模 (50)（2）市场推动因素 (51)（3）业务模式 (52)（4）风险管理 (53)（5）监管 (54)（6）前景 (55)3、资产面: 替代性融资来源 (55)（1）P2P贷款 (55)①发展 (55)②业务模式 (56)③市场影响因素 (57)④风险管理 (58)（2）案例研究 (59)①平安陆金所 (59)②Lending Club (61)③Prosper (62)（3）众筹融资 (62)①业务模式 (63)②风险管理 (64)③案例研究 (64)4、负债面: 货币市场基金，金融脱媒的风向标 (65)（1）市场推动因素 (65)（2）影响 (66)（3）风险 (67)七、商业银行的互联网化状况 (68)1、建设银行 (70)2、工商银行 (71)3、农业银行 (72)4、中国银行 (72)5、交通银行 (73)6、中信银行 (73)7、招商银行 (74)8、浦发银行 (75)9、平安银行 (76)10、兴业银行 (77)11、华夏银行 (78)八、主要风险 (78)上世纪90 年代欧美的经历说明互联网金融并未损及传统银行在金融系统中的主导地位。
2014年银行业分析报告
2014年银行业分析报告引言2014年是中国银行业发展的重要一年。
在全球金融危机的影响下，中国银行业面临许多挑战和机遇。
本报告将通过对2014年银行业的分析，探讨这一年度中国银行业的发展趋势和现状。
第一部分：宏观经济环境2014年，中国经济增速放缓，国内生产总值增长率达到7.4%，创下近25年来的最低水平。
这对银行业产生了一定的影响，银行的资产质量面临一定的风险。
同时，随着中国经济结构的调整，对于金融服务的需求也发生了一定的变化。
第二部分：银行业的发展情况1. 信贷市场2014年，中国银行业信贷市场呈现出较为谨慎的态势。
由于经济增速放缓，银行对于风险较高的贷款项目更加谨慎。
同时，政府也加大了对于房地产市场的调控力度，对于房地产贷款的监管更加严格。
2. 存款市场2014年，中国银行业的存款市场保持相对稳定。
尽管经济增速放缓，但投资者对于银行的信心相对较高。
此外，政府对于银行存款利率的管制也对于存款市场的稳定起到了一定的作用。
3. 银行间市场2014年，中国银行业的银行间市场活跃度有所下降。
由于货币政策的调整，银行间同业拆借利率上升，导致流动性相对紧张。
这对于一些小型银行带来了一定的挑战。
4. 资本市场2014年，中国银行业的资本市场发展相对平稳。
虽然股市整体呈现出较大波动，但银行股相对稳定。
此外，银行间债券市场的发展也为银行提供了更多的融资渠道。
第三部分：银行业面临的挑战和机遇1. 风险管理2014年，随着经济增速放缓和房地产市场调控加强，银行业面临着更大的风险。
银行需要加强风险管理能力，提高不良贷款的处置能力，确保资产质量的稳定。
2. 创新技术应用2014年，互联网金融迅速发展，给传统银行业带来了一定的冲击。
银行需要加快技术创新，推动移动支付、线上银行等新业务的发展，以适应消费者需求的变化。
3. 市场竞争加剧2014年，中国银行业竞争加剧。
随着外资银行的进入和非银行金融机构的崛起，银行业面临着更大的竞争压力。
2014年互联网金融研究报告
2014年中国互联网金融研究报告一、互联网金融这个概念的来源及含义1、互联网金融概念的构成2、互联网金融概念的含义二、中国互联网金融产生的背景1、中国金融市场的现状及缺点2、中国互联网的现状及优势3、中国互联网与中国金融市场的交叉点三、3巨头对中国互联网金融的探索及创新1、支付宝、阿里小贷与余额宝2、百度理财3、腾讯财付通与现金宝四、中国互联网金融的产品及其对应的商业模式1、p2p2、众筹3、网络小额信贷4、金融产品导购平台5、金融产品渠道服务6、第三方支付7、互联网金融产品自营8、互联网金融综合服务平台五、中国互联网金融未来的趋势1、精准信息服务商2、大平台3、产品整合一、互联网金融这个概念的来源及含义1、互联网金融概念的构成从百度、google、360搜索等搜索引擎所提供的关键词来看，互联网金融这个概念的关键词构成是互联网和金融，而这两个关键词产生的时间都远远的早于互联网金融这个关键词，而且通过网络查找互联网金融这个关键词的词源，也就明白其是谢平教授研究互联网对金融的影响时提出的一个新词。
在此我们将分别讨论互联网和金融这两个词的含义，再对理解这个新词肯定是有帮助的。
2、互联网金融概念的含义互联网：这个词有2个含义，一是指互联网技术，任何受到过这种技术熏陶的人和专门学习过这种技术的人都可以或多或少地利用该技术去实现其它的技术实现不了的想法，如电商、搜索引擎、网络游戏、自媒体等都是这种技术的产物；二是指全球性的数字信息网络，这种网络的特点在于信息传播的全球性、即时性、用户的去中心性、互动性。
互联网技术是实现这种数字网络的手段。
金融：这个词原本指黄金的融化，以利于黄金的流通、交换和储藏。
现在一般指价值的流动过程，这么理解也很难明白价值所谓的流动过程是什么，但是从两类人的角度来说，就很容易理解，一是从研究者的角度，金融的复杂可以当做一门学科来研究，去研究金融的客观规律、价值流动的一般过程；二是从市场人士的角度，在市场中怎样可以获利更多。
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2014年银行业互联网金融货币基金
分析报告
2014年2月
目录
一、货币基金的高速发展：天时地利人和 (4)
1、货币市场基金的定义与特征 (4)
2、货币市场基金的发展现状 (5)
3、2012年以来货币基金高速发展的原因 (7)
（1）天时：顺应利率市场化大势，资金利率上升推动货币基金收益率抬升 (7)
（2）地利：政策红利确保高收益率与高流动性的共存 (7)
（3）人和：互联网技术渗透推动货币基金普及 (8)
二、货币基金的风险与监管 (9)
1、货币基金的风险特征 (9)
（1）信用风险基本可忽略 (9)
（2）流动性风险是核心 (9)
（3）估值方式导致的公允价值偏离：确认浮亏可能造成损失 (10)
2、货币基金的监管框架 (10)
3、货币基金的监管前景 (11)
（1）可能性较大：启用协议存款提前支取罚息制度 (11)
（2）存在可能性：要求银行缴纳相应存款准备金 (11)
（3）可能性较小：适用存款利率上限3.3% (12)
三、货币基金领跑者：余额宝 (12)
1、余额宝的资金流与费用 (13)
（1）用户银行账户与支付宝账户转账费用 (13)
（2）支付宝与余额宝互转费用 (14)
（3）余额宝账户购买天弘增利宝基金费用 (14)
2、从天弘年报看余额宝 (14)
3、余额宝的“天花板” (15)
四、货币基金的现实创新与趋势展望 (16)
1、货币基金的差异化竞争 (16)
（1）多元功能的捆绑：以支付为核心 (17)
（2）综合理财的链接：互联网化破局之地 (17)
2、货币基金互联网化产品对比 (17)
3、货币基金的三重隐性天花板 (19)
（1）政策转向 (19)
（2）机构行为 (20)
（3）市场规模 (20)
一、货币基金的高速发展：天时地利人和
1、货币市场基金的定义与特征
货币市场基金（Money Market Fund，简称MMF）是指投资于货币市场上短期有价证券的一种投资基金。
在本报告中，我们将货币市场基金简称为货币基金。
货币基金资产主要投资于短期货币工具，包括债券、票据、存单、等短期有价证券。
货币基金只有一种分红方式，即红利转投资。
我们将货币基金与一般股票类基金主要属性作了对比，货币基金主要体现出三方面重要特征：
1）投资成本低，多数免收申购赎回费用、管理费和托管费率仅为其他开放式基金的1/3；
2）流动性好，2012年以来多数货币基金已经实现T+0；
3）收益率稳定，2007-2013年货币基金年化收益率3%、标准差仅1%，远低于股票型基金（高达35.8%）。