华润双鹤2020年一季度决策水平分析报告

所有者权益变动表
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
895,276.87
8.63 824,154.88
0.98 816,147.25
0
104,323.77
0 104,323.77
20 86,936.48
0
14,938.96
0 14,938.96
项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率
偿债能力指标表
2020年一季度
2Hale Waihona Puke Baidu19年一季度
2.69
2.37
2.23 0
2.02 214.52
0.23
0.25
2018年一季度 3.74 3.16 0 0.19
六、盈利能力分析
华润双鹤2020年一季度的营业利润率为15.64%，总资产报酬率为 11.24%，净资产收益率为12.35%，成本费用利润率为18.55%。企业实际 投入到企业自身经营业务的资产为1,069,449.65万元，经营资产的收益率 为12.77%，而对外投资的收益率为9.43%。
四、负债及权益结构分析
2020年一季度负债总额为260,797.33万元，与2019年一季度的 270,857.42万元相比有所下降，下降3.71%。2020年一季度企业负债规模 有所减少，负债压力有所下降。
项目名称
负债总额 短期借款 应付账款 其他应付款 非流动负债 其他
负债变动情况表
2020年一季度
内部资料，妥善保管
第1页 共6页
华润双鹤2020年一季度决策水平报告
产的44.65%、20.19%。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产 的46.16%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产 的投向。企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占 企业流动资产的21.96%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。 从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年一季度应收账款所占比 例较高。存货所占比例过高。2020年一季度企业不合理资金占用项目较少， 资产的盈力能力较强，资产结构合理。
-77.36 65,991.22
0
52,161.89
12.69 46,289.03
12.88 41,006.45
0
716,709.6
9.99 651,593.12
12 581,783.84
0
内部资料，妥善保管
第2页 共6页
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五、偿债能力分析
从支付能力来看，华润双鹤2020年一季度是有现金支付能力的。企业 短期偿债能力有所提高，但这种提高是在流动资产周转速度放慢、经营业 务创造的现金净流入量下降的情况下实现的，可能是不可靠的。从短期来 看，企业拥有支付利息的能力。本期财务费用为负，无法进行长期付息能 力判断。
三、资产结构分析
华润双鹤2020年一季度资产总额为1,156,074.2万元，其中流动资产 为633,138.97万元，主要分布在货币资金、应收账款、存货等环节，分别 占企业流动资产合计的37.42%、21.96%和16.95%。非流动资产为 522,935.23万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资
-6.05 26,891.23
-28.14 37,423.82
0
172,177.36
-27.68 238,066.18
508.36 39,132.27
0
2020年一季度所有者权益为895,276.87万元，与2019年一季度的 824,154.88万元相比有所增长，增长8.63%。
项目名称
所有者权益合计 资本金 资本公积 盈余公积 未分配利润
华润双鹤2020年一季度内部经营资产的盈利能力为12.77%，与2019 年一季度的16.35%相比有所降低，降低3.58个百分点。2020年一季度对 外长期投资业务的盈利能力为9.43%，与2019年一季度的21.03%相比有较 大幅度的降低，降低11.6个百分点。
二、成本费用分析
2020年一季度华润双鹤成本费用总额为180,339.12万元，其中：营业 成本为80,028.34万元，占成本总额的44.38%；销售费用为83,481.49万元， 占成本总额的46.29%；管理费用为14,593.63万元，占成本总额的8.09%； 财务费用为-943.03万元，占成本总额的-0.52%；营业税金及附加为 3,073.79万元，占成本总额的1.7%。2020年一季度销售费用为83,481.49 万元，与2019年一季度的103,137.18万元相比有较大幅度下降，下降 19.06%。2020年一季度在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了 较大幅度的下降，营业利润也随之下降，企业市场销售形势迅速恶化，应 当采取措施，调整销售力量和战略。2020年一季度管理费用为14,593.63 万元，与2019年一季度的17,826.72万元相比有较大幅度下降，下降 18.14%。2020年一季度管理费用占营业收入的比例为6.69%，与2019年 一季度的6.77%相比变化不大。经营业务的盈利水平大幅度下降，管理费 用控制有效,但经营形势迅速恶化。
华润双鹤2020年一季度决策水平报告
华润双鹤2020年一季度决策水平报告
一、实现利润分析
2020年一季度实现利润为33,439.55万元，与2019年一季度的 40,085.62万元相比有较大幅度下降，下降16.58%。实现利润主要来自于 内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。2020年一季度营业利润为 34,136.58万元，与2019年一季度的40,238.93万元相比有较大幅度下降， 下降15.17%。在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业 经营业务开展得很不理想。
项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
盈利能力指标表(%)
2020年一季度
2019年一季度
61.92 15.64
62.45 15.28
18.54 11.24
18.21 15.16
12.35
16.47
2018年一季度 62.57 17.32 20.84 15.59 15.64
2019年一季度
2018年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
260,797.33
-3.71 270,857.42
50.98 179,403.99
0
5,630
-4.58
5,900
0
0
0
57,724.6
0
0
-100 44,773.72
0
0
0
0
-100 58,074.18
0
25,265.37