一种基于均线的股指日内突破交易策略——程序化交易策略点评

分析师：梁玉梅
执业证书编号：S0760511010020 Tel：010-82190396 E-mail：liangyumei@sxzq.com MSN: meiyuliang2000@163.com
2011 年盈利 281640 元，交易 1572 次；2012 年盈利 190740 元，交易 1550 次； 2013 年盈利 144600 元，交易 1559 次；2014 年至今盈利 14820 元，交易 166 次。 TDDTB 交易策略测试结果：测试时间：2013-1-4 至 2014-2-17，初始资金：
input:price(close),fastlen(5),slowlen(10),stoplost(5),stopprofit(5); vars:var0(0),var1(0),con1(False),con2(False),con3(False),con4(False), kcbprice(0),kcsprice(0),con_stopprofit(False); var0=AverageFC(price,fastlen); var1=AverageFC(price,slowlen); con1=time >=0945 and time<=1457; con2=price>Average(high,5); con3=price<Average(low,5); con4=time=1500; //kai cang: if marketposition=0 and con1 then begin if var0>var1 and con2 then begin buy("buy") 1 contract on next bar at market; kcbprice=price; con_stopprofit=False; end; if var0<var1 and con3 then begin sellshort("sellshort") 1 contract on next bar at market; kcsprice=price; con_stopprofit=False; end; end; //ping cang: //rules1: if marketposition=1 then begin if var0<var1 and con3 then begin sellshort("sellshort0") 1 contract on next bar at market; kcsprice=price; con_stopprofit=False; end; if price-kcbprice<=-stoplost then sell("stoplostsell") 1 contract on next bar at market; if price-kcbprice>=10 then begin con_stopprofit=True; end; if con_stopprofit then begin if price-kcbprice<=stopprofit then sell("stopprofitsell") 1 contract on next bar at market;
W ，总的交易笔数为 N 笔，其中，盈利笔数中，平均单笔盈利 y ，亏损笔数中，平均单笔
亏损 z ，每笔手续费 c ，那么长期盈wenku.baidu.com的交易系统必须满足：
NWy N (1 W ) z Nc 0 W ( z c)
( y z)
交易策略：
标的：股指期货连续合约的 3 分钟价格线，每次交易 1 手。 交易时间区间：每个交易日的 9 点 45 分至当日 14 点 57 分。在这个时间区间内交易，一方 面是因为：我们所选择的短周期均线的周期为 5，长周期均线的周期为 10，策略是纯日内策 略，不适用之前交易日的数据，那么，我们至少得在第 10 跟 K 线时才能计算长周期的均线 价格，也即是在 9 点 45 分才能计算长周期的均线。另一方面，开盘前 30 分钟主要是对隔夜 信息的博弈，博弈存在很大的不确定性和冲击成本，因此开盘前 30 分钟不进场。
出现回落，该价格减去买入价一旦小于 5 个点，则止盈退出； 3) 4) 2. （止损退出）如果当前价格小于开仓买入价 5 个点，则止损退出。 （尾盘推出）交易时间大于 14 点 57 分。
如果当前持有空仓，下面任意一个条件满足，则买入平仓： 1) 2) （自然退出）满足开多仓条件，反手开多仓； （止盈退出）如果当前价格小于开仓卖出价 10 个点，那么，如果之后的当前价格 出现回升，卖出价减去该价格一旦小于 5 个点，则止盈退出； 3) 4) （止损退出）如果当前价格大于开仓卖出价 5 个点，则止损退出。 （尾盘退出）交易时间大于 14 点 57 分。
回测结果：
初始保证金 100000 元， 2010 年盈利 437400 元， 交易 1195 次； 2011 年盈利 281640 元， 交易 1572 次；2012 年盈利 190740 元，交易 1550 次；2013 年盈利 144600 元，交易 1559 次；2014 年至今盈利 14820 元，交易 166 次。
证券研究报告：量化投资策略点评
量化选股：程序化交易系列
报告时间：2014 年 2 月 17 日
相关报告： 一种基于价格结构统计规律的交易策略 ——价格形态策略点评 移动平均线程序化交易策略研究——以 沪深 300 股指期货为例
一种基于均线的股指日内突破交易策略： ——程序化交易策略点评
交易理念：1.移动平均线是捕捉趋势的有效工具。长周期均线比短周期均 线的趋势捕捉能力更准确，而短周期均线比长周期均线的趋势捕捉能力更灵 敏。2.日内价格呈现波动集群性。日内价格可能持续一段时间内窄幅波动，当 波动突然增大时，也可能持续一段时间的宽幅波动。也即是说价格突破之前波 动的上边界时，有可能造成较大幅度的单边波动。 ma_break 交易策略是日内交易策略，无隔夜风险，依据均线和当前收盘 价的突破建仓，设置了四种退出规则，分别是自然退出、 止盈退出、 止损退出、 尾盘退出，具体见正文。 回测结果： 初始保证金 100000 元， 2010 年盈利 437400 元， 交易 1195 次；
2 请务必阅读正文之后的特别申明
程序化交易系列/日内策略 开仓规则： 开多仓：如果当前没有持仓，短期均线大于长期均线且当前 K 线的收盘价大于最近 5 根 K 线（包括当前 K 线）的最高价之均价，则买入开仓； 开空仓：如果当前没有持仓，短期均线小于长期均线且当前 K 线的收盘价小于最近 5 根 K 线（包括当前 K 线）的最低价之均价，则卖出开仓。 卖出规则： 1. 如果当前持有多仓，下面任意一个条件满足，则卖出平仓： 1) 2) （自然退出）满足开空仓条件，反手开空仓； （止盈退出）如果当前价格大于开仓买入价 10 个点，那么，如果之后的当前价格
研究助理
王林 021-38529769
105729.03；当前资金：127778.23；当前收益率：20.85%。最大回撤：3624.12 元， 发生于 2014-1-20,最大回撤比率 2.8%。 夏普比率： 2.03， 手续费： 6466.27 元，盈利天数 113，亏损天数 85，持平天数 62。 “四价结构”交易策略持续跟踪：初始资金： 21370.53 ；当前资金： 25771.49；当前收益率：20.59%。最大回撤：2339.08 元，发生于 2014-1-24，
附录 1：TDDTB 交易策略
股票池 价格类型 价格周期 时间区间 交易天数 是否做空 手续费 买卖数量 无风险收益率 rf 初始资金 沪深 300 成分股 前复权收盘价 日 2013-01-04—2014-02-17 266 否 万分之五 1手 6% 起始日股票价格总和的四分之一
收益曲线：
6 请务必阅读正文之后的特别申明
请务必阅读正文之后的特别申明
程序化交易系列/日内策略
交易理念：
1. 移动平均线是捕捉趋势的有效工具。长周期均线比短周期均线的趋势捕捉能力更准确， 而短周期均线比长周期均线的趋势捕捉能力更灵敏。 2. 日内价格呈现波动集群性。 日内价格可能持续一段时间内窄幅波动， 当波动突然增大时， 也可能持续一段时间的宽幅波动。也即是说价格突破之前波动的上边界时，有可能造成 较大幅度的单边波动。 随着价格的上下波动， 短周期均线和长周期均线必然会来回缠绕， 并不是每次缠绕都是 交易信号，有些缠绕可能只是价格的自然回落、自然回升，还有些缠绕可能是价格单边运动 的伏笔，如何识别这二者呢？通过观察当前 K 线的收盘价与之前 K 线的最高价（最低价）之 间的关系或许是一种途径。如果当前 K 线的收盘价突破之前几根 K 线的最高价（最低价）的 均价，那么价格随后呈单边运动的概率增大。 显然，均线 +突破的交易策略是趋势理念的衍生物，追趋势的策略胜率通常不高，假突 破太多。正如我们在《一种基于价格结构统计规律的交易策略》中指出的那样：对一个策略 来说，决定其长时间是否盈利取决于三个因素：胜率、平均单笔盈亏、手续费。三者必须满 足一定不等式关系才能做到长期盈利。 其满足的关系推导如下： 假如一个交易系统的胜率为
5 请务必阅读正文之后的特别申明
程序化交易系列/日内策略
end; end; if marketposition=-1 then begin if var0>var1 and con2 then begin buy("buy0") 1 contract on next bar at market; kcbprice=price; con_stopprofit=False; end; if price-kcsprice>=stoplost then buytocover("buytostop") 1 contract on next bar at market; if price-kcsprice<=-10 then begin con_stopprofit=True; end; if con_stopprofit then begin if kcsprice-price<=stopprofit then buytocover("stopprofitbuy") 1 contract on next bar at market; end; end; //rules2: if con4 then begin if marketposition=1 then sell("sell00") this bar on close; if marketposition=-1 then buytocover("buytocover00") this bar on close; end;
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联系人:张小玲、孟军
0351-8686990，010-82190365 zhangxiaoling@sxzq.com mengjun@sxzq.com
夏普比率：1.91，手续费：4776.91 元，盈利天数 142，亏损天数 116，持平天 数 2。注： “四价结构”交易策略没有系统性风险强度指标，因此，回撤较大。
3 请务必阅读正文之后的特别申明
程序化交易系列/日内策略
4 请务必阅读正文之后的特别申明
程序化交易系列/日内策略
策略代码（MultiCharts）
下面的代码可在 MultiCharts 上运行， 只用于回测和模拟交易， 没有添加资金管理规则， 每次只交易一手，止盈规则也很简单，不是完全的跟踪止损。
程序化交易系列/日内策略 初始资金：105729.03；当前资金：127778.23；当前收益率：20.85%。 最大回撤：3624.12 元，发生于 2014-1-20，最大回撤比率 2.8%。 夏普比率：2.03。 手续费：6466.27 元。 盈利天数 113，亏损天数 85，持平天数 62。