我国汽车金融公司风险分析

１．２文献综述
汽车金融公司的风险可以分为信用风险与自然灾害风险及意外事故风险，汽 车金融公司风险具有发生频率高，涉及面广，风险发生层次多的特点（王再祥、 贾永轩２００６）。 徐振东（２０１０）则认为金融机构的风险进行明确的分类是十分重要的，如果 不能明确地认识风险就不能对风险进行全面的管理。其根据巴塞尔银行监管委员 会在《巴塞尔协议ＩＩ》中对风险的定义将金融机构的风险分为三类，即信用风险、 操作风险与市场风险。其中信用风险是由于贷款人不能按合同正常履行还款义务 的风险，操作风险是由于金融机构制度与流程不规范而导致的风险，市场风险是 由于市场价格变动导致金融机构损失的风险。李勇，任军（２０１１）在分析汽车金
增长到了２０１１年的１０％４。
汽车金融可分为两个部分：一是汽车经销商从金融机构融资，再利用该资金 向汽车生产厂家购买汽车，在汽车售出后连本带息偿还给金融机构。二是汽车消 费者通过从金融机构贷款的方式获得资金，并将资金用于购买汽车，在未来一段 时间内以月供的方式分期偿还贷款。由于本文重点研究汽车消费贷款的范畴，汽 车经销商贷款暂不涉及。故本文中的汽车金融均是指汽车消费贷款。 风险是损失发生的可能性，是经济生活中的不确定性，是一种概率型随机事 件（王再祥、贾永轩２００６），具有不确定性，这种不确定性即指实际结果和预期 结果的偏差和偏离，导致行为主体发生损失，从经济意义上来说，风险是指未来 结果的不确定性或波动性，主要包括未来收益、资产或债务价值的波动性或不确
ｃｏｍｐａｎｙ
ｆａｃｅｓ
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ｃｒｅｄｉｔ ｒｉｓｋ，ｏｐｅｒａｔｉｏｎａｌ ｒｉｓｋ，ａｎｄ
ｍａｒｋｅｔ ｒｉｓｋ．Ａｆｔｅｒ ｔｈａｔ，ｔｈｅ ｐａｐｅｒ ａｎａｌｙｚｅｓ ａｎｄ ｄｉｓｃｕｓｓｅｓ ｔｈｅ ｃｌａｓｓｉｆｉｅｄ ｒｉｓｋｓ ａｂｏｖｅ．Ｆｉｎａｌｌｙ，ｔｈｅ ｆｉｎａｎｃｅ ｃｏｍｐａｎｙ
ｐａБайду номын сангаасｅｒ
ｓｕｍｍａｒｉｚｅｓ ｔｈｅ ｒｉｓｋ ｔｈａｔ Ｃｈｉｎａ，ｓ ａｕｔｏ ｔｈｅ ｃｏｎｃｅｐｔ ｏｆ
ｆａｃｅｓ，ｉｎｔｒｏｄｕｃｅｓ
ｆｉｒｍ－ｗｉｄｅ
ｒｉｓｋ
ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ，ａｎｄ ｓｕｇｇｅｓｔｓ Ｃｈｉｎａ’Ｓ ａｕｔｏ ｆｉｎａｎｃｅ ｃｏｍｐａｎｙ ｈｏｗ ｔｏ ｃｏｎｔｒｏｌ ｔｈｅ ｒｉｓｋ
６根据中国银行业监督管理委员会的定义，汽车金融是指经中国银行业监督管理委员会（以下简称中国银监 会）批准设立的，为中国境内的汽车购买者与销售者提供金融服务的非银行金融机构。
ＩＩＩ
第５章结语……………………………………．２０
５．１汽车金融公司面临的风险………………………………２０ ５．２对汽车金融公司的风点建议……………………………．２ｌ
参考文献…………………………………………２４ 致谢……………………………………………．２５ 个人简历在读期间发表的学术论文与研究成果…………．．２６
ｃｏｎｔｒｏｌｌｉｎｇ ｔｈｅ ｒｉｓｋ ｏｆ ａｕｔｏ ｌｏａｎ ｂｕｓｉｎｅｓｓ ｗｉｌｌ ｂｅ ｉｎｃｒｅａｓｉｎｇｌｙ ｐｏｐｕｌａｒｉｚｅｄ ｔｏｐｉｃ ｉｎ Ｃｈｉｎａ’Ｓ ａｕｔｏ ｌｏａｎ ｉｎｄｕｓｔｒｙ．Ｔｈｉｓ ｐａｐｅｒ ｉｓ ｆｏｃｕｓｅｄ
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ｔｈｅ ａｎａｌｙｓｉｓ
ｏｆ ｔｈｅ ｒｉｓｋ ｔｈａｔ Ｃｈｉｎａ’Ｓ ａｕｔｏ ｆｉｎａｎｃｅ ｃｏｍｐａｎｙ ｆａｃｅｓ．Ｔｏ ｂｅｇｉｎ ｗｉｔｈ，ｔｈｅ
３．２．１汽车金融公司操作风险的外部影响因素………………………１２ ３．２．２汽车金融公司操作风险的内部影响因素………………………１３
第４章汽车金融公司操作风险分析……………………１６
４．１市场风险的影响因素…………………………………．１６
４．１．１利率风险的影响因素……………………………………．１６
近１０００亿元人民币ｂ。
目前，在我国专门从事汽车金融的机构是汽车金融公司６。我国的汽车金融公 司总共有１１家，分别是通用汽车金融公司、大众汽车金融公司、丰田汽车金融 公司、日产汽车金融公司、东风标致雪铁龙汽车金融公司、宝马汽车金融公司、 奔驰汽车金融公司、现代汽车金融公司、奇瑞汽车金融公司，福特汽车金融公司 及沃尔沃汽车金融公司。由此可知，我国的汽车金融公司均是隶属于汽车厂商的， 而汽车厂商的经营目的在于销售更多的本品牌汽车，这就决定了汽车金融公司经 营的最终目的是支持本品牌汽车的销售，而非纯粹以放款获利为主要经营目的。 为了帮助销售更多的本品牌汽车，汽车金融公司要提升自身对风险的容忍度，即 承受更多的风险。对所面临的风险的认识、认知程度是汽车金融公司有能力控制 风险的前提基础，只有充分了解汽车金融公司所面临的分险，对其进行明确的分 类并进行深入的分析才可以实现日后对风险的控制。因此本文以汽车金融公司风 险作为研究对象，通过对汽车金融公司风险的分析，剖析汽车金融公司风险的影 响因素，以帮助汽车金融公司准确认知对其所面临的风险，并基于此加强风险控 制，在扩大销量的同时减少风险造成的损失。
４来源于中国资本证券网（—ｗｗｗ．ｃｃ—ｓｔｏｃｋ．ｃｎ），２０１１年１１月２８日《谭昊对话汽车金融产业链：渗透率仅１０％
空间巨大》
的残值是逐年降低的，且汽车金融的贷款期较长，通常是１．５年，这就增加了回 收贷款的风险。除此之外，道德风险、利率风险等诸多因素都会导致贷款无法正 常收回。据统计，截止到２００６年底，我国个人汽车贷款的呆坏帐总额就已达到
ＩＶ
第一章引言
１．１研究意义
汽车金融１也被称为汽车贷款，即金融公司对申请购买汽车的贷款人发放的用 于一次性支付车款的抵押贷款（雷蕾２００９）。汽车金融是在汽车产业发展到一定 高度时派生而出的。汽车产业的发展产生了汽车金融，而汽车金融又反过来促进 了汽车产业的发展。自１９９９年以来，我国的汽车产业飞速发展，在短短的１２年 间，我国的汽车产销量已然跃居世界之首２。伴随着汽车产业的飞速发展，我国的 汽车金融也有了长足的进步。我国全国平均汽车金融渗透率３已从１９９９年的２％，
ｆｉｒｍ－ｗｉｄｅｌｙ．
Ｋｅｙｗｏｒｄｓ：Ａｕｔｏ Ｆｉｎａｎｃｅ，Ｃｒｅｄｉｔ Ｒｉｓｋ，Ｏｐｅｒａｔｉｏｎａｌ Ｒｉｓｋ，Ｍａｒｋｅｔ Ｒｉｓｋ，
ＩＩ
目录
第１章引言………………………………………．１
１．１研究意义……………………………………………１ １．２文献综述……………………………………………．２ １．３论文结构和创新点……………………………………．．３
ｐａｐｅｒ
ｄｅｆｉｎｅｓ ｔｈｅ ｔｅｒｍｓ ｏｆ ａｕｔｏ ｆｉｎａｎｃｅ，ａｕｔｏ ｆｉｎａｎｃｅ ｃｏｍｐａｎｙ，ｒｉｓｋ，ａｎｄ
ａｕｔｏ ｆｉｎａｎｃｅ ｃｏｍｐａｎｙ’Ｓ ｒｉｓｋ．Ａｎｄ ｔｈｅｎ，ｔｈｅ Ｃｈｉｎａ’Ｓ ａｕｔｏ ｆｉｎａｎｃｅ
ｐａｐｅｒ ｃｌａｓｓｉｆｉｅｓ
ｔｈｅ ｒｉｓｋ ｔｈａｔ
定性（李杨２００３）。
相比之一般的金融业务，汽车金融具有最高的风险。汽车是贬值产品，汽车
１汽车金融业务起源于美国１９０７年私人汽车购买中的分期付款方式。 １９１９年，首任通用汽车公司总经理
Ｂｉｌｌｙ Ｄｕｒａｎｔ于美国底特律市成立了世界上第一家汽车金融公司。在之后的近１００年里汽车金融业务已经
遍布了世界各地。目前美国汽车销售额中有７０％是靠分期付款方式实现，日本和德国也分别达到５０％与
关键词：汽车金融，信用风险，操作风险，市场风险
Ａｂｓｔｒａｃｔ
Ｗｉｔｈ
ｌｏａｎ
ｔｈｅ ｒａｐｉｄ ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ ｏｆ Ｃｈｉｎａ’Ｓ ｖｅｈｉｃｌｅ ｂｕｓｉｎｅｓｓ，Ｃｈｉｎａ’Ｓ ａｕｔｏ
ａ
ｉｎｄｕｓｔｒｙ ｈａｓ ｄｅｖｅｌｏｐｅｄ
ｈｕｇｅ ａｃｈｉｅｖｅｍｅｎｔ。Ｉｎ ｔｈｅ ｌａｓｔ ｆｅｗ ｙｅａｒｓ
６０％。
２来源于中国汽车工业协会（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃａａｍ．ｏｒｇ．ｃｎ／）２０１０年１０日发布的统计数据： 量双双突破１８００万辆，不仅蝉联世界第一，且创全球历史新高。
２０１０年中国汽车产销
３汽车金融渗透率（Ｐｅｎｅｔｒａｔｉｏｎ Ｒａｔｉｏ）是指一定时期内的汽车贷款放款量除以同时期内的汽车销售量， 即放款单数／汽车销量。汽车金融渗透率是考核一个国家汽车金融产业发展情况的重要衡量标准之一。
学校代码：１００３６
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培养单位：国际经济贸易学院 专业名称：金融学 研究方向：风险投资 作 者：徐超
指导教师：施丹 论文日期：二。一二年五月
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第２章汽车金融公司信用风险分析……………………．４
２．１信用风险的影响因素…………………………………．．４ ２．２汽车金融公司信用风险的影响因素………………………．．６
第３章汽车金融公司操作风险分析……………………．９
３．１操作风险的影响因素…………………………………．１１ ３．２汽车金融公司操作风险的影响因素………………………．１２
ｏｖｅｒｓｅａ
ｆｒｏｍ ２００４，ｍｏｒｅ ｔｈａｎ １ ０ ｂｏｔｈ
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学位论文原创性声明
本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容 外，本论文不含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的作品成
果。对本文所涉及工作做出重要贡献的个人和集体，均己在文中
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学位论文作者签名： 导师签名：
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摘
要
随着我国汽车产业的飞速发展，汽车金融产业也不断发展。自２００４年至今， 已有１０余家世界知名与本土著名汽车制造商在我国成立品牌汽车金融公司。由 于汽车金融业务的存在风险的，研究汽车金融公司所面临的风险并控制其风险显 得越来越重要了。本文以我国汽车金融公司所面临的风险为研究对象。首先，本 文介绍了汽车金融、汽车金融公司的定义以及风险与汽车金融公司风险的定义。 本文认为汽车金融是随汽车产业发展而派生的，研究汽车金融公司的风险就必然 要从汽车产业的特点出发，并同时结合金融机构的特点综合考虑，才可以为后面 的风险识别与风险控制奠定基础。然后本文将汽车金融公司所面临的风险分为信 用风险、操作风险、市场风险，并依次进行分析与论述，以找出信用风险、操作 风险及市场风险的成因与影响因素。最后，本文概括了目前我国汽车金融公司所 面临的风险，提出全面控制风险的概念，即汽车金融公司董事会承担最终风险责 任，并由汽车金融公司高管组织实施风险管理。并在此基础上给予了全面控制汽 车金融公司风险的方案与建议。
４．１．２汇率风险的影响因素……………………………………．１７ ４．１．３流动性风险的影响因素…………………………………．．１７
４．２汽车金融公司市场风险的影响因素………………………．１８
４．２．１汽车金融公司利率风险的影响因素…………………………．１８ ４．２．２汽车金融公司流动性风险的影响因素．………．……．．．．．．．．．．．．１９
以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承 担。 特此声明
学位论文作者签名：
２０ｆ２＿年Ｔｊｌ ２ Ｓ－Ｅｔ
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