证券投资 EXCEL工具 第12章 投资组合优化两资产

投资组合优化两资产

输入

预期收益率标准差

超额收益率

无风险利率（r） 6.0%0.0%

风险资产114.0%20.0%

风险资产28.0%15.0%

相关系数（p)0.0%

输出

最小方差有效集

风险资产1标准差边界的预期直线的预

的权重（X轴）收益率期收益率最小方差边界-60.0%26.8% 4.4%

最小方差边界-50.0%24.6% 5.0%

最小方差边界-40.0%22.5% 5.6%

最小方差边界-30.0%20.4% 6.2%

最小方差边界-20.0%18.4% 6.8%

最小方差边界-10.0%16.6%7.4%

最小方差边界0.0%15.0%8.0%

最小方差边界10.0%13.6%8.6%

最小方差边界20.0%12.6%9.2%

最小方差边界30.0%12.1%9.8%

最小方差边界40.0%12.0%10.4%

最小方差边界50.0%12.5%11.0%

最小方差边界60.0%13.4%11.6%

最小方差边界70.0%14.7%12.2%

最小方差边界80.0%16.3%12.8%

最小方差边界90.0%18.1%13.4%

最小方差边界100.0%20.0%14.0%

最小方差边界110.0%22.1%14.6%

最小方差边界120.0%24.2%15.2%

最小方差边界130.0%26.4%15.8%

最小方差边界140.0%28.6%16.4%

最优风险组合69.2%14.6%12.2%有效集直线0.0%0.0% 6.0%有效集直线100.0%14.6%12.2%

有效集直线200.0%29.2%18.3%