中小企业理财策略

目录
第一章绪论 (2)
1.1选题的背景和意义 (2)
1.1.1选题的背景 (2)
1.1.2选题的意义 (2)
1.2国内外研究现状和发展趋势 (2)
1.2.1国内研究现状和发展趋势 (2)
1.2.2国外研究现状和发展趋势 (3)
1.3课题研究方法和内容 (3)
1.4中小企业的界定 (3)
第二章企业理财策略的理论概念 (4)
2.1企业理财概论 (4)
2.2企业理财的特点 (4)
2.3企业理财的目标 (4)
2.4企业理财的原则 (5)
2.5企业理财的内容 (5)
2.6企业理财的环节 (5)
第三章中小企业理财普遍存在的问题 (5)
3.1财会机构不健全，财务管理人员素质较低 (6)
3.2资产控制不严 (6)
3.3盲目投资，缺乏科学性 (7)
3.4企业信用度不高，融资困难 (7)
第四章中小企业如何合理理财 (8)
4.1建立良好的外部环境，拓宽企业融资渠道 (8)
4.2做好企业自身内部管理，建立科学理财体系 (9)
4.2.1科学投资策略 (9)
4.2.2加强财务控制 (10)
4.2.3以人为本，建立企业理财 (10)
第五章结论 (11)
参考文献 (12)
第一章绪论
1.1选题的背景和意义
1.1.1选题的背景
中小企业在国民经济中处于重要地位，也是发展社会生产力的主力军，但是由于企业
自身实力弱、竞争能力不强的现状加上企业缺乏科学有效的管理，导致我国中小企业的寿
命普遍偏短。

据普华永道会计师事务所发布的《2011年中国企业长期激励调研报告》统计，中国中小企业的平均寿命仅2.5年，集团企业的平均寿命仅7~8年，与欧美企业平均寿命
40年相比相距甚远。

我国中小企业重复走着“一年发家，二年发财，三年倒闭”之路。

1.1.2选题的意义
财务管理是企业管理的重要组成部分，企业的财务状况直接关系到企业的生存和发展。

研究中小企业理财策略有助于中小企业加强对财务管理的重视，促进中小企业对自身的管理，使中小企业能够清晰正确地认识到自身的问题，保证企业可以在风险来临时不会束手
无策，提高中小企业的生命力和竞争力。

从而改变我国中小企业寿命普遍短的现状，进而
为我国的经济建设贡献力量。

1.2国内外研究现状和发展趋势
1.2.1国内研究现状和发展趋势
中小企业财务管理方面，国内很多学者如李敏的《小企业财务管理》，袁晓玲的《经营
管理谋略与技巧》，吴少平的《中小企业财务管理》，楼德华、傅黎瑛的《中小企业内部控
制》和李凤鸣的《内部控制学》等在加强中小企业财务管理方面指出，必须突破行业和所
有制界限，合并、精简管理部门，建立专业的中小企业政府管理机构；树立财务管理在企
业管理中的核心地位，建立健全中小企业财务预算体系和财务分析指标体系，加强中小企
业内部财务控制。

孙学敏的《中小企业金融支持问题与对策》分析了中小企业融资困难的
原因，提出中小企业如何在当前既定的融资环境下，通过对融资渠道的研究和改善管理水平，来提高融资效率。

1.2.2国外研究现状和发展趋势
从国外来看，发达国家很重视对中小企业的管理与支持，比如美国、日本、意大利、
韩国、德国、法国、加拿大等国家。

在这些国家的公司法中，对中小企业都作出了专门的
界定，英国还在公认的会计原则的基础上专门制定了小企业财务报告准则。

国际会计准则理事会也对中小企业会计问题给予了足够的重视，目前正在致力于中小企业会计标准的制定。

旨在为全世界各国小企业会计核算提供相应指南。

国外在面向中小企业的社会服务体系和相关立法工作方面也比较完善，如美国的《小企业法》和《小企业技术创新法》，韩国，日本的《中小企业基本法》等。

融资渠道和政策支持相对国内也更加规范和灵活，因此也吸引了我国的很多中小企业去争取海外上市。

国外许多学者在这方面也很有研究，比如，美国KESTER,FRUHAN,PIPER,财务案例，尤金，乔尔，财务管理基础，约翰·J.怀尔德(John J.Wild)、肯·W.肖(Ken W.Shaw)。

1.3课题研究方法和内容
本文主要通过查找文献法进行研究，根据研究题目“中小企业理财策略”来查找文献，通过全面广泛的了解这一课题进而得到自己的结论。

主要内容是分析中小企业理财过程中普遍存在的问题，并找出导致这些的问题的原因，根据问题寻求解决方案。

1.4中小企业的界定
不同国家、不同经济发展的阶段、不同行业对中小企业界定的标准不尽相同，且随着经济的发展而动态变化。

就我国而言，根据《中华人民共和国中小企业促进法》和《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》(国发〔2009〕36号)规定中小微型企业的标准为：
（一）农、林、牧、渔业。

营业收入20000万元以下的为中小微型企业。

（二）工业。

从业人员1000人以下或营业收入40000万元以下的为中小微型企业。

（三）建筑业。

营业收入80000万元以下或资产总额80000万元以下的为中小微型企业。

（四）批发业。

从业人员200人以下或营业收入40000万元以下的为中小微型企业。

（五）零售业。

从业人员300人以下或营业收入20000万元以下的为中小微型企业。

（六）交通运输业。

从业人员1000人以下或营业收入30000万元以下的为中小微型
企业。

（七）仓储业。

从业人员200人以下或营业收入30000万元以下的为中小微型企业。

（八）邮政业。

从业人员1000人以下或营业收入30000万元以下的为中小微型企业。

（九）住宿业。

从业人员300人以下或营业收入10000万元以下的为中小微型企业。

（十）餐饮业。

从业人员300人以下或营业收入10000万元以下的为中小微型企业。

（十一）信息传输业。

从业人员2000人以下或营业收入100000万元以下的为中小微型企业。

（十二）软件和信息技术服务业。

从业人员300人以下或营业收入10000万元以下的为中小微型企业。

（十三）房地产开发经营。

营业收入200000万元以下或资产总额10000万元以下的
为中小微型企业。

（十四）物业管理。

从业人员1000人以下或营业收入5000万元以下的为中小微型企业。

（十五）租赁和商务服务业。

从业人员300人以下或资产总额120000万元以下的为
中小微型企业。

（十六）其他未列明行业。

从业人员300人以下的为中小微型企业。

第二章企业理财策略的理论概念
2.1企业理财概论
企业理财是研究稀缺资金如何在企业和市场内有效配置的问题。

从决策角度来讲，企业理财包括投资决策、筹资决策、股利决策等主要内容；从管理学角度来讲，企业理财主要是针对资金筹集（来源）和资金投放（运用）进行管理。

资金筹集是指企业从各种不同的来源，用各种不同的方式筹集其生产经营过程中所需的资金。

资金运用是指企业将筹集到的资金以各种手段投放到各种用途上。

2.2企业理财的特点
财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是组织企业资金活动、处理企业同各方面的财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的重要组成部分。

企业生产经营活动的复杂性，决定了企业理财具有以下特点：
（一）企业理财是一项综合性管理工作
（二）企业理财与企业各方面具有广泛联系
（三）企业理财能迅速反映企业生产经营状况
2.3企业理财的目标
目前，我国企业理财的目标有多种，其中以产值最大化、利润最大化、股东财富最大化或企业价值最大化等目标最具有影响力和代表性。

制定财务管理目标是现代企业财务管理成功的前提，只有有了明确合理的财务管理目标，财务管理工作才有明确的方向。

因此，企业应根据自身的实际情况和市场经济体制对企业财务管理的要求，科学合理地选择、确定财务管理目标。

2.4企业理财的原则
在市场经济日益发展的条件下，企业面临着日益广泛的资金运动和复杂的财务关系，需要财务管理人员应用合理的组织原则调节资金运动和协调处理财务关系。

企业理财的原则是企业在所有财务活动中必须遵循的一般原则，体现了理财活动规律性的行为规范，主要有：
一、价值最大化原则
二、风险与所有均衡原则
三、资源合理配置原则
四、利益关系协调原则
五、成本效益原则
六、预见性原则
七、分级管理原则
2.5企业理财的内容
企业理财的内容是由企业的资金运动的内容所决定的。

企业投入资金，用来进行产品生产和经营，要考虑投入的效益；企业投入的资金以一定的方式从各种来源中取得，必须注意资金成本；产品售出收回货币资金，产生利润，确定资金增值的分配政策，这就组成了企业理财的主要内容，他包括资金的筹资决策、投资决策和股利分配政策。

2.6企业理财的环节
企业要做好财务管理工作，实现财务管理目标，除了要有正确的原则指导，还要掌握财务工作的主要环节。

财务管理环节是指财务管理的工作步骤与一般程序。

企业财务管理主要有以下几个环节：
（一）财务预测
（二）财务决策
（三）财务预算
（四）财务控制
（五）财务分析
第三章中小企业理财普遍存在的问题
目前，我国中小企业在财务管理方面存在着许多与自身发展和市场经济不适应的情况，中小企业是我国经济的重要组成部分，如何摆脱困境事关企业的生存和发展，也关系到我国经济的发展。

对我国中小企业理财过程中的问题进行探讨，有利于中小企业充分认识在财务管理方面的不足,对中小企业如何加强财务管理有指导作用。

3.1财会机构不健全，财务管理人员素质较低
有些中小企业根本没有设置相应的财务管理制度，使企业财务人员进行财务工作没有具体的制度可遵循，也没有任何的约束，容易使企业出现各种管理漏洞，不利于企业的健康发展；另一些企业虽然制定了相应的财务管理制度，但是由于中小企业管理者与一般从业人员多具有一定的血缘、亲缘、地缘关系这个特征，使得制度的约束力不强，执行起来非常困难。

而且他们中的很多人可能并没有经过正规的专业培训，不但无法做到公正，且普遍没有财政部门核发的会计证，缺乏必要的专业知识和专业技能，对国家有关法律、法规和财会制度了解甚少。

工作中多是边干边学，记“豆腐账”，即基本结构就是“销售额－费用＝利润”，甚至记“笔记本账”。

有的甚至不记账，收钱就用。

这种流水账甚至无账，显然不能充分说明企业的经营状况，也无助于企业改善经营、降低成本和费用、及时发现
经营中存在的问题。

其中缘由，一方面是受生产资源和人力资源等方面的限制，中小企业的管理资源普遍相对短缺，管理机构简单，专业性不强，内部控制制度不健全，很多中小企业不设财务机构，没有专职财务管理人员，财务管理职能由会计或其它部门监管，或由企业主管人员一手包办，先进、科学的财务决策方法难以得到规范操作，影响了财务管理的有效性。

另一方面，许多中小企业仍经营在盈亏平衡的边缘，这使其无暇全面，系统地考虑内部管理的有效性，财务管理作为企业内部管理的一个组成部分，其有效性自然无从谈起。

还有一个问题是中小企业典型的管理模式是所有权与经营权的高度统一，企业的投资者就是经营者，缺乏有效的制约措施。

尤其是在一些“民营”、“私营”性质的中小企业，在进行财务活动和处理各种经济关系时，凭老板个人意愿，具有明显的随意性倾向，企业财务人员没有参与决策的权利，只能成为决策的被动执行者。

并且对于财务管理的理论方法缺乏应有的认识和研究，致使其职责不分，越权行事，造成财务管理混乱，财务监控不严等等，这种模式势必给企业的财务管理带来负面影响。

而且中小企业的管理者的管理思想落后，管理能力较差，忽视财务制度的严肃性和强制性，普遍缺乏高素质的财务管理人员，企业财务基础薄弱，使得企业的财务报表和财务分析不具有可信度，失去了财务管理的意义和作用，既不利于企业在筹资活动中取得银行等金融机构或其他投资机构的信任，获得资金的支持，也不利于企业在投资活动中根据企业真实的财务状况作出正确的投资分析和决策，获得投资收益，更不利于企业对日常营运资金的严格管理，总的来说，不利于企业的长远发展。

3.2资产控制不严
良好的资金运营对保证企业长期、稳定、健康的可持续发展具有重大作用，对本身规模较小、资金有限的中小企业就更显重要。

但近年来，我国许多中小企业没有科学、合理的处理好这一问题，不断陷入经营性资金紧缺的困境。

在实践中,现金管理混乱，资金闲置或不足现象普遍；应收账款周转速度缓慢，资金回收困难，呆坏账现象时有发生；存货控制薄弱，周转周期长，大量占用资金，造成资金呆滞，资金回报率低下等等。

而这些情况主要表现为以下几点：
（1）对现金管理不严，造成资金闲置或不足。

许多中小企业不编制现金收支计划，他们对现金的管理很大程度上是随意性的，一旦市场发生变化，经济环境发生改变，就很难使现金快速周转。

有时出于谨慎，出现大量现金闲置，未参加生产周转，造成资金利用率低下；有时企业的资金使用缺少计划安排，过量购置不动产，大量耗费资金，造成日常经营所急需资金短缺，陷入财务困境。

（2）应收账款周转缓慢，造成资金回收困难。

在市场激烈竞争情况下，中小企业为抵御大企业的压力，会采取更多的商业信用促销。

但由于应收账款管理水平不高，没有建立严格的信用标准、信用条件和收账政策，无科学合理的信用调查和评价方法、应收账款账龄分析法及有效的收账方法，缺乏有力的催收措施，资金周转失灵造成大量应收账款沉淀，从而使应收账款不能兑现或形成呆账以至于企业资金周转不灵，并隐含着较大的坏账风险。

（3）存货控制薄弱，造成资金呆滞。

很多中小企业对存货缺乏有效管理，“压储”是一种最常见的方法，但ABC分类法、经济订货量法等先进管理方法却并不多见，不合理的资金管理机制严重影响中小企业的运营及发展。

（4）重钱不重物，资产流失浪费严重。

不少中小企业的管理者，对原材料、半成品、固定资产等的管理不到位，出了问题无人追究，资产浪费严重。

3.3盲目投资，缺乏科学性
投资管理作为中小企业管理工作的核心，其管理好坏将直接影响中小企业的财务状况，甚至影响其生存与发展。

然而目前我国许多中小企业在投资管理上缺乏科学性，导致投资能力较弱。

主要表现为：
（1）追求短期目标。

由于中小企业自身生产规模较小、资金有限、贷款投资所占比例较大以及融资困难等诸多因素的影响，使中小企业不敢也不能也不愿从事长期投资，都想着尽快取得回报，缺少考虑自身规模的扩张和长期发展的情况。

（2）投资存在盲目性。

中小企业中大多是私有企业，财务控制权高度集中，投资完全凭当权者经验决定，缺少科学的投资管理程序，项目的可行性论证无从谈起，更不用说对项目的运行环境进行缜密的分析，凭着感觉跟着市场形势走，哪个赚钱就投资哪个，导致投资盲目，使得投资失败率很高。

（3）投资意识模糊。

一方面许多中小企业只注重一味以降低成本、提高产量来增加利润，而忽视了开源，使闲置的资金没有产生很好的投资收益；另一方面很多中小企业总是试图通过多样化投资来分散企业风险。

这种防范风险的做法，在中小企业生产规模小、资本不足的实际情况下，很容易导致中小企业资金的周转困难，甚至还会使中小企业陷入生存危机。

3.4企业信用度不高，融资困难
目前我国中小企业初步建立了比较独立、渠道多元的融资体系，但是，融资难、担保难仍然是限制中小企业发展比较严重的问题。

因为：第一，有些企业负债过多、融资成本高、责任风险大，造成中小企业可信度低，资信相对比较差。

第二，我国没有设立中小企业管理的扶持机构，国家的优惠政策很少向中小企业倾斜，使之处于相对不利的地位。

第三，大多数中小企业是私有企业。

有些银行受以往旧观念影响，对其贷款不够热心。

第四，中介机构不健全，缺乏为中小企业贷款服务的中介机构和贷款担保机构。

中小企业大多经营时间不长，缺乏以往的信用记录，内部管理和财务制度上不健全。

加上企业大多为了自身利益而不愿公示财富、债务量、举债渠道等商业机密，更有甚者为了逃避税费和争取优惠政策而故意对其经营和财务状况造假，以致企业查无可查，一个企业甚至可以有两套帐、三套帐的现象。

中小企业与银行的信息不对称和其道德风险影响银行对其信用进行评估，从而使中小企业很难向商业银行贷到款。

在银行方面，也存在以下几种问题：
（一）银行体系不合理。

随着银行的商业化改革，所有商业银行都以安全性、流动性、盈利性为原则。

中小企业的贷款特点是贷款金额少，贷款频率高。

这使得银行业务成本增高，管理费用加大，监督成本增加而放弃贷款给中小企业。

（二）担保体系不完善。

抵押和担保是金融机构保护自己切身利益的重要工具，但是也在不同程度上限制了中小企业的贷款行为。

（三）市场不健全，缺少为中小企业提供服务的资本市场。

中小企业板块的建立，为高成长性的中小企业和创业型企业搭建了融资平台。

但是其上市的标准定得太高，使众多小企业达不到标准。

（四）法律法规不健全。

目前，我国有关中小企业信贷和信用担保方面的法制建设才刚刚开始；面向中小企业的专业性担保机构没有明确的法律定位；《担保法》的执行有待
落实。

法律的执行程度不严。

法律对银行债权的保护做的不够好，也增加了金融机构的
“恐贷”心理。

第四章中小企业如何合理理财
4.1建立良好的外部环境，拓宽企业融资渠道
自从2006年国务院的工作重点就把实施中小企业成长工程列入了其中一项重要工作。

国家发展改革委员会从四个方面加强对中小企业的政策支持，具体体现为：（1）国家要鼓励和支持商业银行和政策性银行等面向中小企业提供贷款支持。

国家鼓励商业银行特别是国有商业银行在注意信贷安全的前提下，建立向中小企业发放贷款的激
励和约束机制，在保证贷款质量的同时，切实提高对中小企业的贷款比例。

鼓励政策性银
行在现有业务范围内，支持符合国家产业政策、有市场前景、技术含量高、经济效益好的
中小企业的发展。

中央银行继续扩大中小企业贷款利率的浮动幅度。

银行要根据中小企业
的经营特点，及时完善授信制度，合理确定县级行贷款审批权限，减少贷款审批环节，提
高工作效率。

要积极研究开发适应中小企业发展的信贷服务项目，进一步改善银行对中小
企业的结算、财务咨询、投资管理等金融服务。

（2）完善中小企业融资的法律、法规支持。

参照西方发达国家的立法体系，政府应制定出适合我国国情的中小企业保护法规。

目前我国己经制定了一些关于中小企业的法规。

如《小型企业租赁暂行条例》、《乡镇企业法》、《私营企业暂行条例》等。

但在中小企业立
法保护上，这些立法仅仅侧重于对企业经营管理，而对中小企业作为弱者地位保护力度明
显不够。

因此，当前迫切需要人民代表大会及其常委会制定具体的《中小企业保护法》，从
而明确中小企业在国民经济的地位，明确政府对中小企业基本保护政策和扶持政策，保证
中小企业的健康发展。

此外，可考虑制定具有根本指导性质的《中小企业基本法》，从中小
企业发展目标与宗旨、组织形态、产权关系、权利与义务、创立与退出等方面对中小企业
做出总体性规定。

（3）努力创造良好的信用环境。

诚信也是弘扬和培育中华民族的传统美德，在进行经济建设的今天仍然有其深远的意义。

政府倡导和培育民间诚信系统，强对中小企业诚信意
识的培育，同时加强对中小企业的事后诚信监管，如果发现有中小企业失信，国家要采取
法律手段严惩，达到净化社会诚信环境的目的，为中小企业的融资创造更为宽松的环境。

（4）设立专门为中小企业融资服务的金融机构。

目前我国可以推广各类中小金融机构，包括中小银行。

因为中小金融机构比较倾向于向中小企业提供融资服务。

在国外大多数国
家都设有专门为中小企业服务的金融机构，这些金融机构以较有利的条件向中小企业直接
贷款，或者建立使其他金融机构放心给中小企业贷款的信用保证制度，或者认购中小企业
为充实自有资本而发行的股票和公司债券等。

根据中小企业的特点，建立专门的金融机构，是许多市场经济国家所普遍采用的一种金融支持手段。

国外的经验和理论都表明，为了解
决中小企业融资贷款难的问题，应该加强政策引导，根据中小企业的特点，建立专门的金
融机构，或在金融机构中设立专门的融资服务部门为中小企业提供融资服务。

4.2做好企业自身内部管理，建立科学理财体系
4.2.1科学投资策略
企业通过筹资活动取得资金后，就要根据计划进行投资。

经营者往往对市场上冒出的
暂时需求匆忙做出反应，或者看到别人赚了大钱，也盲目跟着上，目光短浅，不能正确的
权衡风险和回报，而事实上一个投资项目要有好的回报，涉及多方面的因素:首先要投资方
向适当；其次要投资时机适当；再次要适合环境变化。

项目建成后还需管理科学，经营良好。

任何一个方面的问题都有可能使支出增加，甚至使项目的预期呈反向效应，造成巨大
损失，使企业陷入困境。

正因如此，现代企业对投资决策非常慎重。

因此，企业在决策时
要识别风险，判断风险，决策后进行风险管理，规避风险，从而获得最大的投资效益。

中
小企业决策者应当不要凭经验和主观感觉定决策的旧的管理模式，而要重视对科学的投资
策略，多加学习自己的财务管理知识，提高投资决策的水平，从而提高投资项目的成功率。

（1）在投资立项上要进行管理与控制；对于投资决策的研究，必须坚持实事求是的原则。

通过对经济形势的分析，研究产品的销路和发展趋势，制作工艺和技术，预测产品的
销售价格、成本、税金和盈利等情况，涉及外汇的情况还要考虑汇率风险，以及规避这些
风险所要采取的措施。

除了进行可行性研究外，也可对该项目进行不可行的研究分析，从
不同角度和不同深度中分析利害，从而取得切实可行的研究结论。

（2）在投资项目管理上要进行监督。

项目投资以后，必须加强对投资项目的跟踪调查，不能投资以后就不闻不问，放任自流。

对投资项目除了听其工作汇报、审阅其方案外，还
要选派得力人员到投资的企业去参与管理，及时审查经营情况，发现问题后要尽快解决。

这样既帮助了被投资企业，也维护了投资企业的合法权益。

（3）对外投资项目的选择，要通过多元化的投资组合策略来分散风险。

从实际操作讲，企业实际投资的多元化，如产品种类多元化，生产地多元化等等，可采取一业为主兼营他
业的做法。

多样化的投资可以很大程度上减少风险因素的不利变化。

证券方面的投资也应
用此原则，要选取多家不同种类证券，一部分作安全性比较高的债券投资，一部分作为风
险较大的股票投资。

投资前科学论证，投资后跟踪监督，加强管理，再加上提取一定的投
资风险准备，可以使企业在投资活动中有效地防范风险，取得较好的投资回报。

（4）要以对内投资为主。

企业对自身的情况相对而言了解得总是多一些，而外部的情况不确定性总是多一些，另外对内投资的目的是为了维持和扩大企业的再生产，而对外投
资的目的要么是获得高额短期收益，要么是想去影响、控制对方企业的生产经营，为己所用。

这两种情况的风险都较大，而且第二种情况的对外投资目的，对中小企业而言，还比
较难以实现。

4.2.2加强财务控制
中小企业要强化资金营运管理，加强财务控制。

提高认识，把强化资金营运管理作为
推行现代企业制度的重要内容，贯彻落实到企业内部各个职能部门。

由于资金的使用周转
牵涉到企业内部的方方面面，企业经营者应转变观念，认识到管好、用好、控制好资金不
单是财务部门的职责，而是关系到企业的各个部门、各个生产经营环节的大事。

所以要层
层落实，共同为企业资金的管理做出贡献。