企业财务内部控制介绍(ppt 74页)

样表
资产负债表的总量分析
资产、负债、所有者权益前后会计期间总量对 比分析。
主要资产、负债项目的前后期对比分析 一定程度上反映了企业的经营规模。如固定资
产、不动产规模等，往往是企业取得银行等外 部信用支持的一个关键因素。 只反映某一时点数 不同行业的资产规模量不同
资产负债的结构分析
流动资产/负债、长期 资产/负债各自构成情 况，以及相互之间比 率关系
资产管理比率：衡量企业运用资产获取收入的能力
营业周期=存货周转天数+应账款周转天数 存货周转天数=360/（销售成本/平均存货） 应收账款周转天数=360/（销售收入净额/平均
应收账款余额） 流动资产周转率=销售收入/平均流动资产 总资产周转率=销售收入/平均资产总额
资产负债的表外因素分析
样表中“南京熊猫”的财务状况对比
2001年底的资产及负债结构
流动资产777 长期资产1210 无形及其他90
流动负债1089 长期负债18 净资产978
2000年、2001年的财务状况对比
0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1
0
2001年
流动比率 资产负债率
2000年
未决法律诉讼可能引发的损失、已贴现票据可 能的追索、产品质量问题可能引发的赔偿、对 外担保可能的连带责任等：报表数据反映不出 来。
其他未在表内反映的项目：如企业转制，应付 员工买断工龄款，解除高管人员的合同赔偿金 等，这些对企业的并购重组或者信用评估等会 构成重大影响。
资产的计价方式（成本价/重置价/市场价/减 值因素）
郎咸平指出，顾雏军制造亏损的手法就是大幅提高企业（资产减值、折 旧等）计提运营费用。以收购科龙为例，科龙此前的运营费用为其营业 额的10%左右，顾雏军当上董事长后就将其提高到20%。这些企业的利润 率一般不过5%，大幅提高费用必然导致巨幅亏损。在完成收购后，顾雏 军又将科龙的（资产减值计提等）运营费用大幅冲回，制造接手后即大 幅扭亏的假相，强化了外界的“民企神话”。
资产负债率=负债总额/资产总额
反映企业总资产中有多大比例是通过借债来筹集的， 可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度，也 称举债经营比率。这是银行评估贷款风险的最核心 因素之一。
从债权人角度，希望该比例越越低越好。从股东角 度，全部资本利润率高于借款利率时，负债比率越 高越好。
企业内部评价负债状况是否合理，应联系现金流量 比率来分析，经营性现金净流入是否足以按期支付 利息以及到期债务。
四两拨千斤（冒险型）：举债经营比率较高， 流动性较低，部分长期资产的资金来源也以短 期负债来解决
看菜下饭（配合型）：举债经营比率、流动性 适中，长期资产的资金来源以权益资本和长期 借款来解决
不同资产、负债结构代表不同财务策略
2.5 2
1.5 1
0.5 0 稳健型
冒险型
配合型
举债经营率 流动比率 长期资产/权益资本
说明：2001年的流动资产 小于流动负债，流动比率 低于行业水平，并且同比 去年下降，短期还款能力 进一步下降了。
资产负债的周转分析
为什么有的企业，1000万元的资产规模，一 年只挣100万利润，而有的企业同样的业务规 模，只需投入800万以至更少，即可获得同样 的利润？
资产的运用效率（周转率）： 在同样的业务量规模下， 存货、应收账款、固定资 产等周转越快，所需要资 产总量就越少
流动比率
1997年 1998年
1.46
1.47
1.12
1.01
1.53
1.51
1.18
1.08
1.49
1.43
1.56
1.60
1.43
1.43
速动比率
1997年 1998年
1.05
1.09
0.77
0.67
0.74
0.54
1.34
1.04
1.25
1.21
1.14
1.11
1.03
1.03
资产总量中的举债经营程度
流动资产 长期资产 无形资产及其他
流动负债 长期负债 净资产
资产流动状况的重要性
为什么有些企业，资产规模很大，盈利能力也
很强，也会突然陷入破产或者被收购重组的困 境？
资产的结构分布， 流动性状况，比 资产的规模更重 要。
流动性指标：反映企业资产短期变现能力
流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
企业财务内部控制介绍 (ppt 74页)
主要内容
培训的主要目的 主要财务报表的解读及其分析 涉税事务处理与企业损益的关系 主要财务内部控制介绍
第二部分：成为职业经理人的必备条件
懂得基本会计概念和财 务分析技能，理解财务 内控的要点
会计六要素：反映财务状况的部分
资产
过去的交易形成的, 为企业所拥有或控制,
利润表
也称损益表：反映企业一定期间 经营成果即收入、成本、费用、 利润情况，以及期末可供分配情 况。
样表
利润表的结构分析
主营利润、营业利润、利润总额结构分析前 后会计期间数据对比
利润表的收益质量分析
收益质量：剔除非经营因素带来的收益
主营业务利润 其他业务利润 非经营损益
收益质量：利润是否形成现金流
125.00 -52.01
筹资活动现金净流量
359.96
现金净流量合计
432.95
比重%
20.05% 0.01%
79.94% 100.00%
17.65% 1.01%
73.03% 91.69%
8.31% 28.87% -12.01% 83.14% 100.00%
现金流量表信息的重点
经营活动现金流量净额：反映企业日常销售、 采购、支付薪酬/费用等业务的现金流量
预期能带来经济利益
资
流动资产
的资源
产
长期投资
的
构
固定资产
成
无形及其他资产
负债
负
流动负债
债
的
构
成
长期负债
短期借款 应付账款、其他应付款 应付工资、应交税金等
…… 长期借款
……
过去交易形成的、 预期会导致经济 利益流出的现时 义务
所有者权益
所
实收资本
有
者
资本公积
权
益
盈余公积
构
成
未分配利润
资产中扣除负债后 由股东享有的剩 余权益，亦称净 资产
现金流量表
现金流量分析表
项目
金额（万元）
现金收入
经营活动现金收入
1044.48
投资活动现金收入 筹资活动现金收入
0.51 4164.00
合计
5208.99
现金支出
经营活动现金支出 投资活动现金支出
919.48 52.52
筹资活动现金支出
3804.04
合计
4776.03
现金净流量
432.95
经营活动现金净流量 投资活动现金净流量
会计六要素：反映经营结果部分
收入
主营业务收入
其他业务收入
费用 利润
计入产品成本的费用 不计入产品成本的期间费用
主营业务利润 营业利润 利润总额 净利润
会计要素及其相互关系
1、复式记帐法原理 2、会计的灵魂－－会计恒等式
有借必有 贷，借贷 必相等
资产＝负债＋所有者权益
3、从恒等式看会计六要素的关系
返点、重大重组等）
一些上市公司惯 用的伎俩……
案例：郎咸平一篇演讲与“科龙系”崩 溃
2004年8月，香港经济学教授郎咸平在复旦大学以《格林 柯尔：在“国退民进”的盛宴中狂欢》为题发表演讲时， 指责顾雏军在“国退民进”过程中席卷国家财富。
朗咸平表示：他和他的学生经过3个月的研究后发现，顾雏军先后收购了 科龙、美菱、亚星客车以及ST襄轴等四家公司，号称投资41亿元，但实 际只投入3亿多元。郎咸平指出，顾雏军收购四家公司时，均以公司大幅 度亏损为由，压低收购价格。实际上，这些公司的大幅亏损都是顾雏军 一手制造的。顾雏军在完成收购前，一般会提前进驻被收购企业、担任 董事长，公司的大幅亏损报告都是在他任董事长之时出台的。比如， 2002年5月，顾雏军完成对科龙的收购，但早在2001年11月左右，顾雏军 就担任了科龙的董事长（当年巨亏10亿元），在收购美菱、亚星、ST襄 轴时，出现了同样的情况。
编报期 中期报告；年度报告 中期报告；年度报告 （至少）年度报告 年度报告 年度报告 中期报告、年度报告 年度报告 年度报告 年度报告
资产负债表
反映企业某一特定日期资产/负债/ 净资产的具体构成状况，以及这些 资产的来源状况（股东投入或负债 形成）。
反映企业某一时点财务状况 左边为资产类别，按资产的流动性自上而下反映。 右边表示负债及股东权益，按流动性（还款时间）自 上而上排列。
资产＝负债＋所有者权益 收入－成本＝利润
资产＝负债＋所有者权益 ＋（收入－成本）
主要财务报表解读及其分析
企业目前主要的报表体系
编号 会企01表 会企02表 会企03表 01表附表1 01表附表2 01表附表3 02表附表1 02表附表2 02表附表3
会计报表名称 资产负债表 利润表 现金流量表 资产减值准备明细表 股东权益增减变动表 应交增值税明细表 利润分配表 分部报表（业务分部） 分部报表（地区分部）
利润表的表外因素分析
关于利润表，一些观点：
利润就只不过是观念的差别； 利润只不过是数字的艺术……
会计政策如何影响利润结果？
存货的计价方式：先进先出、后进先出、加权平均 固定资产的折旧、无形资产/长期待摊费用的摊销 资产的期末计价：减值准备计提及冲回 非日常业务的收入、成本确认原则（如销售达标奖、
处置固定资产、无 形资产收益（如出 售生产设备）、投 资收益、政府免税 形成的补贴收入等， 不反映本公司的经 营获利能力
可能利润 只形成应 收账款
反映收益质量的财务指标
净收益营运指数=（净收益-非经营净收益）/净收益
此指标剔除了企业处理 固定资产、债务重组、 政府补贴等非日常经营
行为形成的净收益
如：A公司净收益营运指数=0.6，说明经营收益仅占总收益 的比例60%，利润的40%靠固定资产处置、债务重组、政府 补贴等非经营能力行为取得。
如：B公司净收益营运指数=1.2，说明固定资产处置、债务 重组等非经营性损失，侵蚀了经营业务20%的收益。
Hale Waihona Puke Baidu
样表中“南京熊猫”的收益结构质量对比分 析
2001年净利177万元，2000年净利135万元，收益构成如图所示：
2000主营利润 其他业务利润 非经营损益利润
2001主营利润 其他业务利润 非经营损益利润
350 300 250 200 150 100 50
0 2001年
2000年
主营业务利润 其他业务利润 非经营损益
结论1：南京熊猫股份的利润绝大部 分来自于非经营损益，收益质量很低， 公司经营获利能力较差。 结论2：表面上看01年净利比00年略 有上升，但是主营业务利润下降，非经 营损益占净利的比例进一步提高，实际 上财务状况和经营结果是恶化了。
流动比率一般在行业内有一个相对稳定的参考值。在同样的 盈利规模下，流动比率越低，说明企业运用营运资金的能力
越高，但是企业偿还短期负债的能力越小，理财风险加大。
盲目扩张 大量资金短借 长投，是中国很多明星企业 速生速灭主要的财务原因
资产流动性指标值的一些行业数据
行业
工业 商业 地产 金融 公共事业 综合 总体
流动比率与资产负债率的区别
在分析企业的偿债能力时，应区别流动负债与 长期负债的不同要求：
流动负债的偿还期限短，对企业的影响最直接， 因此，它比较注重资产的变现能力；而对于长 期负债，往往金额大，且其偿还的期限长，就 应特别注意资产的盈利能力和长远还款规划。
不同的财务策略
稳健安全（稳健型）：举债经营比率较低，流 动性较高，长期资产的资金来源主要以权益资 本来解决
现金债务总额比=经营现金净流入/债务总额
比率越高，则企业的承债能力越强。如A公司的债 务总额为3000万元，则480/3000=0.16，说明现债务 规模下，A公司的现金流入量可以承担16%的利率 水平。
投资活动现金流量净额：反映固定资产购置、 对外投资等长期资产业务的现金流量
筹资活动现金流量净额：反映借款、还款、付 息等与筹资活动有关的现金流量
现金流量是企业生存和发展 的血液，经营活动现金现金 净流量，比利润额更重要。
关于现金流量表的一些指标
销售现金比率=经营现金净流入/销售额
如A公司销售额为1000万元，经营现金净流量480万 元，则销售现金比率=480/1000=0.48，说明每1元销 售额中只有0.48元的现金流入，其他停留在应收或 者预付款上。
反映收益质量的财务指标
现金营运指数=经营现金净流量/ （经营活动净收益+折旧与摊销）
该指标反映经营利润中形成现 金流量的能力。与企业存货周 转、应收周转、应付账款信用
期密切相关。
如果指数值小于1，说明利润中有一部分还停留在应 收账款等资产性态上，没有形成现金。也反映企业每 赚一元经营利润，应投入的营运资金状况。