海王星辰及中国药店连锁行业研究报告

深圳海王星辰连锁药业有限公司深圳海王星辰连锁药业有限公司

及中国药店连锁行业及中国药店连锁行业

研究报告研究报告

撰稿人撰稿人：： 曾于海

协稿人协稿人：： 王 涛

深圳海王星辰连锁药业有限公司深圳海王星辰连锁药业有限公司及中国药店连锁行业及中国药店连锁行业及中国药店连锁行业研究报告研究报告

第一章

海王星辰公司概述............................................................................4 1.1 公司历史. (4)

第二章 海王星辰产品构成和门店布局 (6)

2.1主要产品构成 (6)

2.2 2.2 自主品牌药品自主品牌药品 (7)

2.3门店布局 (8)

第三章

市场及促销战略..............................................................................10 第四章 供应及配送网络 (11)

4.1供应网络 (11)

4.2 4.2 信息管理系统信息管理系统 (12)

第五章 财务指标分析 (13)

5.1 5.1 盈利能力分析盈利能力分析 (14)

5.2 5.2 单店销售能力分析单店销售能力分析 (17)

5.3 5.3 各类药品销售分析各类药品销售分析 (18)

第六章 中国连锁药店行业发展概括 (19)

6.1 6.1 中国连锁药店发展概括中国连锁药店发展概括 (19)

6.2我国药品零售连锁经营中存在的问题 (22)

6.3 6.3 医药连锁行业竞争格局医药连锁行业竞争格局 (24)

第七章第七章. 2009. 2009年中国连锁药店经营状况分析 (26)

7.1总体经营情况概述 (26)

7.2 7.2 加速发展的一年加速发展的一年 (27)

7.3 7.3 资本市场是幕后推手资本市场是幕后推手 (31)

7.4 7.4 盈利能力分析盈利能力分析 (32)

第八章第八章 我国药店连锁企业发展策略 (38)

8.1 8.1 以效益为前提扩大连锁企业的规模以效益为前提扩大连锁企业的规模 (38)

8.2多元化经营需要慎重评估多元化经营需要慎重评估、、定位与开发 (40)

8.3 8.3 提高药师从业地位提高药师从业地位提高药师从业地位，，扩展和深入药师工作职责 (41)

8.4建立连锁经营信息管理系统建立连锁经营信息管理系统，，实现管理方式信息化 (44)

8.5 8.5 深入差异化经营深入差异化经营深入差异化经营，，形成经营特色 (47)

8.6本章小结 (61)

总结................................................................................................................62 参考文献&数据来源数据来源：： (63)

第一章第一章 海王星辰海王星辰公司概述公司概述

1.1 公司历史公司历史

深圳海王星辰连锁药业有限公司（以下简称：海王星辰）1995年成立于深圳，迄今，海王星辰已分别在深圳、广州、昆明、成都、上海、杭州、苏州、宁波、大连、潍坊、天津等城市建立了分支机构，全国门店数超过了2000家。

2002年，海王星辰与全美专业药房排名第一的Medicine Shoppe 结盟，致力于将美国先进的专业药房管理技术引入中国医药零售连锁行业。

2004年9月，海王星辰引入全球著名的战略投资者高盛，根据协议，高盛注资4000万美金，成为国内首家接受境外直接投资的中国医药零售企业。

2007年11月，公司在纽交所上市，称为在纽交所上市的第一家中国连锁药店企业。这次IPO ，海王星辰共发行20,625,000股美国存托股(ADSs)，每股定价为16.20 美元，共募集资金3.84亿美元。按招股说明书所说，募集的资金中，约5200 万美元用于新开门店，约1100万美元用于提升信息技术管理和库存控制，约2700 万美元用于两个配送中心的建设，而剩余的部分则用来进行潜在的收购。

在中国医药零售行业，海王星辰率先引进国外先进的医药连锁经营管理技术，积极研究与开拓医药、健康等产品终端零售市场，创立了适合中国国情的现代零售药店“海王星辰健康药房”。多年来，海王星辰凭借自身丰富的市场营销经验、企业战略管理和人才优势，致力于推进中国现代医药零售事业的健康发展。

截止至2008年12月31日，海王星辰在全国12个省份中的72个城市共有2709个分店，全部是直营店。

公司结构

海王药业由海王集团于1995 年6 月创立，而海王集团创立者和实际控制人都是张思民，他目前也是海王星辰公司董事会主席。1998 年1 月，海王集团创立了深圳海王星辰医药连锁公司，连锁药店作为海王集团的控股公司控制

有海王药业的股权。

在2004 年进行结构重组之前，连锁药店的股权中9 3 % 属于海王集团，另有7 % 属于药店的管理团队。而海王药业的股权结构中，85% 属于连锁药店，另有1 5 % 属于连锁药店的管理团队。与2004 年连锁药店进行结构重组（重组的目的之一是从境外投资者募集资本）相关联的是，2004 年8 月药店和其管理团队还创立了海王星辰商贸公司和海王星辰电子公司，并将其在海王药业的所有股权分别转移到海王星辰商贸公司和海王星辰电子公司。经过这次股权转移之后，海王药业的股权结构发生了变化，其6 5 % 的股权归海王商贸所有，35% 的股权归海王电子。与此同时，海王星辰连锁药店也将其拥有的股权转移到海王商贸和海王电子。

2004 年8 月13 日，张思民成立了中国海王连锁药店控股公司，注册地为英国所属维京群岛，也就是海王维京公司。2004年8 月20 日，海王维京公司又在开曼群岛成立中国海王星辰，根据成立时的条件，中国海王星辰发行1.15亿股普通股，其中9 3 . 7 % 归海王维京公司。剩下的股份则分给中国之星连锁有限责任公司，这也是一家注册在维京群岛的公司，主要为海王星辰连锁药店的管理团队所拥有。2004 年9 月，中国海王星辰通过吸收海王星辰商贸和海王星辰电子的所有股权而成为海王星辰集团旗下公司的控股公司。2004 年10 月6 日，中国海王星辰与高盛集团有关联的5 家机构投资者也就是高盛基金达成协议，根据协议内容中国海王星辰分别于2004 年10 月6 日和2005 年12 月1 日分别向高盛基金发行3000 万2000 万A 系列可赎回、可转换优先股，价格分别为1500 万和1000万美元。在这次股份发行之后，高盛基金、海王维京公司和中国之星连锁有限责任公司分别拥有中国海王星辰3 0 .3%、66.06% 和3.64% 的股权。

市场定位和行业地位

海王星辰的定位是健康和美丽。公司致力于提供高质量的，专业的以及便利的医药服务和种类齐全的药品系列。主要产品包括处方药、OTC药品、保健及营养品、中成药、个人护理用品、家庭护理用品、以及包含快速消费品在内的便利品。主要目标客户群体是中国主要城市的城市居民。

海王星辰是中国最大的连锁药店企业，在中国大量的12个省份中的76个城市有2709个分店，全部都是直营店。在中国很多大城市具有市场的领导地位，