绿色信贷的国际经验与启示

提供优惠贷款，贷款利益为１．８％，而一般利率为５％； 联邦德国对能减轻环境污染的环保设施给予贷款，这 种贷款利率低于市场利率．而偿还条件又优于市场条 件［７］。德国绿色信贷政策的一个最重要特征就是国家 参与到了其中。德国复兴银行（ＫＦＷ Ｂａｎｋｅｎｇｒｕｐｐｅ）作 为政策性金融机构．履行了不同于一般商业银行的职 责。在环保领域既发挥经济界伙伴作用又扮演联邦政 府环保目标的执行者并对企业可持续发展项目进行融 资。项目融资时必须考虑项目的社会影响和环境保护 方面内容。对于环境保护节能绩效好的项目．可以给予 持续１０年、贷款利率不到１％的优惠信贷政策，利率差 额由德国政府予以贴息补贴。实际证明．国家利用贴息 的形式支持环境保护节能项目的做法取得了很好的效 果。国家利用较少的资金调动起一大批环境保护节能 项目的建设和改造，“杠杆效应”非常显著。同时。项目 投资者也能够获取长期的低息贷款．而银行的利益也 能够得到保障。形成了一个良性的投资信贷循环［２１。 在日本，从事３Ｒ研究开发、设备投资、工艺改进等 活动的各民间企业，根据不同情况分别享受政策贷款 利率。日本政策开发银行的政策利率分为三级．各级利
率分别为１．８５％、１．８０％、１．７５％；融资比例（贷款占投资
经费比重）为４００７０。对企业设置资源回收系统，由非赢 利性的金融机构提供中长期优惠利率贷款。对实施循 环经济的企业、项目，给予各种税收优惠。 四、业务标准：注重绿色信贷业务标准的细化 实践中。完整的绿色信贷业务指南包括对环境问 题与环境风险的界定、设定环保参数及如何达标、相关 责任分配与实施、单笔交易环境风险决策等内容。美国 汇丰银行１９９７～２００１年间．制定集团环境政策；２００２ 年发布环境风险标准：２００３年采纳赤道原则；２００５— ２００６年制定能源、林业、化工、淡水净化等行业绿色信 贷业务指南。英国巴克莱银行也针对１０多个环境敏感 行业发布具体的绿色信贷业务指南．如医疗机构行业 的废水废物处理标准、电信行业的循环利用标准等［８】。 日本瑞穗实业银行于２００３年ｌＯ月宣布采纳赤道原 则。并着手制定包括内部３８个行业的实施细则的操作 手册并建立内部操作流程。２００４年１０月，编制完成 《瑞穗实业银行赤道原则实施手册》，并将其应用于全 球的项目融资和财务顾问活动。采纳和实施赤道原则 使瑞穗实业银行的声誉和经营绩效得到显著提升．据 统计。该行在国际项目融资排名由２００３年的第１８位 上升至２００６年第３位。 五、环境信息：信息收集、披露和沟通机制良好
叁墼量经渣
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兰型竺丝
ｏｆ Ｆｉｎａｎｃｅ ａｎｄ Ｅｃｏｎｏｍｉｃｓ
绿色信贷的国际经验与启示
●古小东
Байду номын сангаас
文章从思想意识、法律制度、激励机制、业务标准、环境信息、行业自律、中介参与和监督机制等方面 对国外发达国家绿色信贷的经验进行了总结，以期对我国相关制度的完善有所裨益。 ［关键词］绿色信贷；赤道原则；启示；可持续发展 ［中图分类号】Ｆ８３０ ［文献标识码］Ａ ［文章编号］１００６—１６９Ｘ（２０１０）０７－００１９－０４
机构发表了银行业《金融业环境暨可持续发展宣言》，
强调要把环境考虑纳入标准的风险评估流程的必要 性。其主要目标就是要倡导该银行业在运作时，必须要 考虑到环境因素．并且鼓励民间部门投资在有益环境 的技术与服务上。世界银行集团的国际金融公司倡导
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金融与经济２０１ Ｄ．０７
该法案译为《综合环境反应、补偿和责任法》（又名《超 级基金法》）。如果贷款人参与造成污染之借款人的经 营、生产活动或废弃物处置活动的。那么就可能被视为 “所有人”而承担《超级基金法》下的责任。这个责任是 严格的、连带的和溯及既往的…。美国银行之所以成为 最早考虑环境政策的银行．就是与该法案的出台实施 有关，一些银行甚至因该法案而破产。 在英国，依靠和运用法律手段特别是采用环境标 准是该国环境控制体制的核心。其中《污染预防法》就 规定了９０００个工艺过程．凡是采用的企业都需要向环 保部门申请。通过制定严格系统的技术标准和发放许 可证的形式控制污染。现在英国施行的清洁生产和环 保法律主要有《环境保护法》（１９９０年）、《污染预防法》 （２００１年），以及《水资源法》、《废弃物管理法》等，这些 法律都涉及到绿色信贷的相关规定。 加拿大１９８８年出台的《环境保护法》经过１９９９年 修订后，更强调从源头治理污染。现在加拿大工业界和 商业界都认为是这部法律使得他们有了统一的标准来 实施清洁生产．尽量不排废物。降低成本、增加利润、减 少污染。实施清洁生产已成为企业的自愿行动。１９９５ 年加拿大制定的《污染预防行动计划》要求：企业必须 做污染预防计划，提交计划书（该计划书是企业贷款评 估的重要依据）。污染预防计划书的摘要送交环境部。 摘要包括该企业的污染预防目标、如何预防污染、期限 等内容。政府则通过宣传媒体、网站来向社会公告企业 的污染预防计划书摘要，接受公众监督【３］。 三、激励机制：实施利率、税收、补贴等激励政策。 促进绿色产业和绿色金融的发展 为调动企业和金融机构的积极性。促进绿色产业 和绿色金融的发展。各国实施了多种不同的激励政策。 美国在环境经济政策中．对环境保护的项目进行 发债融资，债券的利率比较低，一般为３．３—３．７％，期限 为１５—２０年［５］。在美国有很多其他金融机构设立了环 保基金和优惠贷款来支持和鼓励环境保护事业的发展 和运作［６］。税收政策作为政府调节环保经济的有效杠 杆．是美国政府采取的一项重要措施。如：美国联邦政 府１９７８年出台的《能源税收法》，对购买太阳能和风能 能源设备所付金额中头２０００美元的３０％和其后８０００ 美元的２０％。可从当年须缴纳的所得税中抵扣。美国亚 利桑那州１９９９年颁布的有关法规中，对分期付款购买 回收再生资源及污染控制型设备的企业可减销售税 １０％［３］ｏ 在东德和西德未统一时期。民主德国对节能设施
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绿色信贷的国际经验与启示
各级政府之间、政府各部门之间、政府与金融机构 之间对环境保护能达成共识，加上完善的问责和监督 机制．法律执行有力，所以信息收集充分、信息披露公 开透明．并且金融机构与环境保护部门之间的信息沟 通良好。在美国．各银行注意完善自身的信息技术系 统，真正做到与社会环境部门数据共享，建立有效的信 息沟通机制。日本瑞穗实业银行为实行赤道原则成立 了专门部门：可持续发展室，由６名人员构成，其中包 括３名环境评审人员，还特别聘请了环境咨询专家。 六、行业自律：提倡金融机构的自律性 绿色信贷源于国际上公认的赤道原则。赤道原则 的产生既有来自于环境ＮＧＯ等外部的压力．也有金融 机构管理层希望降低环境金融风险和重视企业社会责 任的原因。因此，在法律制度严格、环境责任主体明确 的背景下，为避免承担环境责任以及信贷资金无法回 收等风险，２００３年６月美国花旗银行、英国巴克莱银 行、荷兰银行和西德意志州立银行等７个国家的１０家 商业银行率先宣布接受赤道原则，自愿地将环境和社 会因素纳入到自身的信贷管理和对企业的评估系统 中。需要注意的是，赤道原则不是一个国际条约．也没 有形成一个国际组织，接受这些原则的金融机构无需 加盟，也无需签订协议．只需各自宣布已经或将要建立 与该原则一致的内部政策和程序即可。另外，全球最具 构对环境不利、环境敏感的项目的融资状况以及对绿 色产业的支持力度。 以加拿大为例，政府、社会团体及各社区均对全国 的生态和环保状况密切关注。每年政府都通过每半年 出版的《加拿大生态环境状况》杂志及网络信息，向全 体公民免费发布生态环境状况的信息。政府部门介入 融资的项目，必须进行公开咨询。同时建立政府行为和 企业环境表现公开制度．公布政府的有关环保的方针 和政策、城市发展和城市环境质量、重点流域水质等状 况，鼓励公众监督政府和企业的环境行为，建立生态环 境评估和巡察制度，通过权威媒体向社会公布结果［３］。 正如前文所述，赤道原则的产生也有ＮＧＯ等外部 压力的因素。本世纪初以来，国际性的ＮＧＯ环境运动 强烈批评由出口信用机构资助的项目，并呼吁进行重 大环境和社会改革。这一运动不仅包括发达工业国家 的ＮＧＯ．也包括来自印尼等发展中国家的ＮＧＯ。在国 际社会非政府组织的强大压力推动下，把可持续发展 理念和相关政策纳入金融业已成为国际金融业的历史 性潮流。世界银行、亚洲开发银行、国际金融公司及一 些多国区域发展银行先后自愿制定、承诺和实施并不 断更新其有关环境和社会保障政策。２００３年１月，非 政府组织发布了《关于金融机构和可持续性的科勒维科 什俄宣言》（Ｃｏｌｌｅｖｅｃｅｈｉｏ Ｄｅｃｌａｒａｔｉｏｎ）。提出了非政府组 织希望金融机构遵守的６条原贝ｆＪ，即可持续性、不伤害、 负责任、问责度、透明度以及可持续市场和管理。这个 宣言对赤道原则影响很大。后来实际上成了非政府组 织衡量金融机构环境与社会问题的一个参考标准…。 九、结论与启示 从以上市场经济发达国家实施绿色信贷的成功经 验中可以得出以下结论与启示： １．所有市场经济发达国家都充分认识到金融业与 经济社会环境可持续发展之间的关系；重视环境法律 制度的制定，并严格执行法律．形成全社会自觉遵守环 境法律、保护生态环境的良好氛围；明确规定环境责任 的主体．责任机制是绿色信贷制度得到良好实施的基 础。 ２．激励机制是绿色信贷制度实施的动力，需要运 市场经济发达国家都非常重视ＮＧＯ、媒体和公众 等对环境政策、环境行为、环境执法和环境状况的全面 监督．特别是ＮＧＯ组织作为独立于政府和企业之外的 第三种力量．发挥着反映民情和社会舆论监督的重要 作用。对金融机构的监督内容不仅包括监督金融机构 自身的环保状况和节能减排效果，还包括监督金融机 用利率、税收、补贴等多种措施对企业和金融机构进行 激励，促进绿色产业和绿色金融的发展。 ３．市场经济发达国家的经验表明，绿色信贷制度 的业务标准制定、信息收集披露沟通机制以及专业人 才的评估等环节都非常重要．确保实现预期的效果是 制度的关键。 （下转第１８页）
的赤道原则（Ｅｑｕａｔｏｒ Ｐｒｉｎｃｉｐｌｅｓ。简称ＥＰｓ）包括不同类 型项目的风险分类．列示了与环境评估流程、监控和后 续指导相关的议题．为判断、评估和管理项目融资中的 环境与社会风险评估提供了一个框架和行业基准。 近年来，绿色信贷在世界范围内逐渐成为一个趋 势．目前很多大型的跨国银行明确实行赤道原则，在贷 款和项目运作中强调企业环境和社会责任．越来越多 的国际大型金融机构都在朝这个方向发展。截至２００８ 年３月．全球６０家“赤道银行”项目融资总额占全球项 目融资市场总份额的近９００７０以上，非“赤道银行”很难 参与到国际大型融资项目［２】。 二、法律制度：重视法律制度的完善与执行。明确 环境责任的主体 美国政府非常重视环境保护方面的法律建设。特 别值得注意的是。规定了银行对客户造成的环境污染 负责。二十世纪七十年代以来，美国国会通过了２６部 涉及水环境、大气污染、废物管理、污染场地清除等有 关环境保护的法律，每部法律都对污染者或公共机构 应采取的行动提出了严格的法律要求。在完善的环境 法之下．美国又制定了多部促进绿色金融发展的法律 法规，重点规范政府、企业和银行的行为并调节三方之 间的关系。如１９８０年美国联邦政府出台了《全面环境 响应、补偿和负债法案》，根据该法案，银行必须对客户 造成的环境污染负责，并支付修复成本【３】。也有学者将
古小东（１９７６－），男，江西赣州人，中国科学院研究生院、中国科学院广州地球化学研究所博士研究生，广东技术 师范学院政法学院讲师，研究方向为经济法、环境法、环境与区域可持续发展。（广东广州５１０４００；北京１０００３９）
面对人口、资源和环境的巨大压力．联合国世界与 环境发展委员会在其报告《我们共同的未来》中提出的 可持续发展理念受到世界各国政府、组织和公众的极 大重视。为正确处理金融业与可持续发展的关系，各国 相继出台了绿色信贷、绿色保险（又称“环境责任保 险”）、绿色证券、绿色产业基金（又称“生态基金”）等绿 色金融政策和措施，以金融手段来管理环境．促进经济 社会的可持续发展。本文拟对国外绿色信贷的经验加 以梳理和总结．以便为我国相关制度的完善提供参考。 一、思想意识：充分认识到金融业对经济社会环境 可持续发展的重要影响 当前世界各国趋向于达成一项国际共识．即金融 作为一种稀缺性资源，要提高对贷款的使用效率，优化 和健全金融调剂社会资金余缺、实现资产避险、产业结 构调整和引导合理消费，就必须考虑投资项目环境和 社会影响因素。完善金融风险评估和预警机制。因此， 金融业在贷款、执行、管理项目的同时，出资人和银行 应该对其出资支持的项目所造成的环境和社会影响负 责…。二十世纪九十年代，联合国环境规划署金融行动