(完整版)风险管理与金融机构复习整理

风险管理与金融机构

一、名词解释20

二、填空12

三、选择20

四、简答20

五、计算题28

第一章

1、风险偏好

是指为了实现目标，企业或个体投资者在承担风险的种类、大小等方面的基本态度。风险就是一种不确定性，投资实体面对这种不确定性所表现出的态度、倾向便是其风险偏好的具体体现。

2、风险的种类

3、系统性风险、非系统性风险

R=a+BR M+e R代表投资资产的回报；R M代表市场投资组合的回报；a和B都是常数；e是指回归误差；e项为随机变量。BR M为系统风险，此项为市场投资组合回报的某种倍数；e为非系统风险，此项与市场投资组合的回报无关。

4、资本资产定价模型

E（R）=R F+B[E（R M）-RF]

5、股票分析的方法

6、买空卖空的定义

买空，是指投资者用借入的资金买入证券。卖空，是指投资者自己没有证券而向他人借入证券后卖出。

第二章

1、场外交易市场、交易所交易市场

称柜台交易或店头交易市场，指在交易所外由证券买卖双方当面议价成交的市场。它没有固定的场所，其交易主要利用电话进行，交易的证券以不在交易所上市的证券为主。

证券交易所有严密的组织管理机构，只有交易所的会员才能在市场内从事交易活动，投资者则必须通过会员经纪人进行交易。

2、IPO

当一家非上市公司想上市，其发行的股票被称为首次公开发行。这些股票的上市一般是通过非包销形式。投行设定的价格一般会低于市场价格。

3、荷兰式拍卖

在一个常规的IPO发行过程中，发行公司要提供一个招股说明书并进行路演，购买股票的客户要注明自身想买入股票的价格和数量，股票首先卖给提供最高索取价的客户，然后卖给提供次高索取价的客户，并依次类推，直到股票全部售完为止。全部成功中标这所得到的最后价格为将所有股票分配完时最后投标者所提供的最低投标价格。

4、银行权益资本的计算

5、做市商

是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商，不断地向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格（即双向

报价），并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。

6、投行反兼并的措施

帕克曼式防御

股票回购

员工持股

管理层收购

财产锁定

死亡换股

第三章

1、各种寿险概念

定期寿险：也被称为暂时寿险，这种合约持续一定的年限，乳沟投保人在保险期限内死亡，保险公司会向合约中指定的受益人支付赔偿，赔偿数量等于保单面值所示的赔偿额；如果投保人在合约期限内没有死亡，保险公司不会支付任何赔偿。

终身寿险：也被称为永久寿险，这种保险合约为投保人终生提供保险，投保人在其余生内每月或每年定期向保险公司支付保费，在投保人死后，保险公司向投保人指定的收益人提供赔偿。

变额寿险：是终身寿险的一种特殊形式，但以上讨论盈余保费是于投保人投资，投资方式可以是股票基金、债券基金以及货币市场基金。万能寿险：也是终身寿险的一种形式。这种保险中，投保人可以将保费减至不造成保险失效的某个最低水平，以上讨论的盈余保费被保险

公司投资于债券按揭和货币市场产品。

变额万能寿险：综合了变额寿险及万能寿险的不同特性。投保人可以将盈余保费投资与不同形式的投资产品。

储蓄寿险：有一定期限，赔偿额是在投保人死亡后在合同到期时的第一时间一次性支付。

团体寿险：在一个合约下位许多人提供保险，这种保险常常是公司雇主为其雇员购买，合约的形式可能是参与性或非参与性。

2、道德风险

是指因为保险合约的残在造成持保人的行为与不持保时的行为有所不同，从而触发的风险，这种不同的行为往往会增加保险公司的风险，预期赔偿也会增加。

3、养老金计划

是公司为其雇员创立的，一般来讲，在雇员为公司工作时，雇主和雇员都要为养老金供款，当雇员退休以后，他在其余生内将得到养老金收入，因此，养老金的建立涉及由正规供款来创立能持续雇员一生的年金产品，这与人寿保险公司提供的产品十分相似。两种养老金计划：固定受益计划和固定缴款计划。

4、死亡概率的计算

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5、人寿保险精算师需考虑的风险

1、储备金总量不能满足投保人的索赔数量。

2、自身投资资产表现不佳的风险。

3、信用风险。

4、操作风险，业务风险。

第四章

1、各种基金的概念

共同基金：指数基金，为了跟踪特定的股票指数。

封闭式基金，基金份额数量固定，仅仅份额每天都在股票交易所交易。

交易所交易基金，期望投资与股权基金，并满足于取得股

指回报近似收益的投资人的另一种投资产品.ETF可以在

一天的任意时刻被买入或卖出，持有资产每天要被公布两

次，ETF的费用比率一般低于共同基金的费用比率。

对冲基金：对冲基金所受的监管约束比共同基金少得多，对冲基金的资金局限于有财务经验的投资人和机构投资人，

2、世界上著名的基金及管理者

第五章

1、远期、期货等概念

远期合约：约定合约的买方在将来某一时刻以以一定固定价格买入某种资产，远期合约交易是一种场外交易，在远期合约中，同意在未来某一时刻以某一约定价格买入资产的一方被称为长头存方，卖出资产的一方被称为短头寸方。

期货合约：与远期合约不同之处在于期货交易在交易中心进行，交易

合约必须标准化，资产数量、交割时间、交割资产的品种等。

2、期权的有关概念

期权产品在交易所交易市场及场外市场均进行交易，分为看涨期权，看跌期权。

3、欧式、美式、亚式期权

美式期权是指在到期前的任何时间内，期权持有人均可以行使期权；欧式期权是指期权持有人只能在到期日这一特定时间行使期权；亚式期权同一般简单期权相近没知识在期满时回报有所不同，亚式期权的回报同基础资产在某一固定时间段价格的平均值有关。

4、实值、虚值期权等概念

虚值期权指在看涨期权中执行价格高于基础资产价格，也可能是在看跌期权中执行价格低于基础资产价格；实值期权是指在看涨期权中执行价格低于基础资产价格，也可能是在看跌期权中执行价格高于基础资产价格。

5、投机、对冲与套利

投机指根据对市场的判断，把握机会，利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为。

对冲（hedge）指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。

套利，亦称套戥，通常指在某种实物资产或金融资产（在同一市场或不同市场）拥有两个价格的情况下，以较低的价格买进，较高的价格