中小企业如何有效利用银行租赁融资贷款.pptx

如果面对两家以上提供不同信用条件的卖方， 应通过权衡放弃折扣成本的大小，选择信用成 本最小（或所获收益最大）的一家。
有关计算如下：
（1）如果企业在10天内付款，则可获得最长 为10天的免费信用，其可取得的折扣为：
108万元×0.02=2.16万元
其免费信用额为：
108万元-2.16万元ຫໍສະໝຸດ Baidu105.84万元
以上就是小企业利用商业信用融资的例子。小 企业如果能有效地利用商业信用，可以在短期 里筹措一些资金，从而暂时缓解企业的资金压 力。
（一） 企业利用商业信用融资的具体形式有： 应付帐款、应付票据、预收帐款等。
1. 应付帐款
应付帐款指，在商品交易中，买方收到货物 后暂不付款，也不出具借据，而是延迟一定时 日后才付款而对卖方形成的欠款。它是最常见、 最典型的商业信用形式。采用应付帐款形式， 卖方的目的是为了促销，而对买方来说，延期 付款等于是向卖方借用资金购进商品，可在一 定程度上缓解买方的短期资金需求。
2%
360
×
= 21%
1-2%
45-10
这样，企业获得展期信用108万元，但企业由 此冒着相当的风险，可能导致企业的信用地位 和信用等级下降。
（4）如上例中另有一家供应商提供不同信用
条件——“1/10，n/30”，则放弃折扣的成
本为：
1% ×
1-1%
360 30-10
= 18.8%
与“2/10，n/30”的信用条件相比，后者的 成本较低，如果买方企业预计自己会拖延付款， 则应选择第二家供应商。
分析：一般来说，如果企业能以低于放弃现 金折扣成本的利率借入资金，便应在现金折扣 期限内用借入的资金支付货款，以享受现金折 扣，反之，则应放弃现金折扣；
如果在折扣期内将应付帐款用于短期投资， 所得的投资收益率高于放弃现金折扣成本，则 应放弃现金折扣而去进行短期投资；
如果企业想展延付款期，则须在降低了的放 弃折扣成本与展延付款带来的损失之间做出抉 择；
（2）如果企业放弃这笔折扣，在30天内付款， 该企业将承受一种机会损失。这种不享受折扣 的成本用上面公式计算为：
2%
360
×
= 36.7%
1-2%
30-10
可见，企业若放弃使用现金折扣，就会产生年 利率为36.7%的机会损失，从而使商业信用变 成一种十分高昂的短期融资。
（3）如果企业延至45天付款，则其机会成本 会下降至21%，即
（3）对于刚刚创业的小企业来说，资金十分短 缺，而且借钱也很难，这时，每一件设备都由 企业自己购买可能并不划算，并且难以办到， 此时，租赁融资是一个很好的选择。
（4）租赁融资有避税的作用。根据我国财务制 度规定，租金作为费用在交所得税之前可以扣 除，从而能享受税收上的优惠。
2. 租赁融资的缺点：
（1）租金较高，租金总额往往要超出设备买价 许多。在承租企业财务困难时期，固定的租金 支付也会构成一项沉重的负担。
（2）难以改良资产。未经出租人同意，承租人 不得随意改良设备。
二、商业信用
案例：四川某企业的厂长王某在1995 年，与协作厂签定合同购买了4000吨钢 材。钢材入库后，按理，他应该马上付 款，但在此时，市场上冰箱畅销，如果 他推迟付款，就可以将这笔资金用来购 买冰箱外壳，组装后售出可获取较大利 润。于是，他就与协作厂签定商业信用 合同，延期付款，同时补偿对方7万元的 占用资金费，这样一下子把资金运动开 来，多获取了100万元的利润，出去支付 给协作厂的7万元，还剩93万元。
应付帐款的成本
如果买方企业超过折扣期限付款，将承受因 放弃折扣而形成的隐含利息成本，这种成本的 大小可按下式计算：
放弃折 =
扣成本
折扣百分比
360
1-折扣百分比 × 信用期限-折扣期限
公式表明，放弃折扣的成本与折扣百分比 高低、折扣期限长短同方向变化，与信用期限
长短反向变化。
例：甲企业以“2/10，n/30”的信用条件从 乙企业购入价值108万元的商品，问企业如何 做出利用现金折扣的决策。
2. 应付票据
应付票据是企业在进行延期付款交易 时开具的反映债权债务关系的票据，它 可由购货方或销货方开具，并由购货方 承兑或请求其开户银行承兑。其付款期 限由交易双方商定，我国规定一般为1— 6个月，最长不超过9个月，遇有特殊情 况还可适当延长。应付票据利率低，且 不用支付协议费，所以其资金成本低于 银行利息。应付票据必须归还，如果延 期则须支付罚金，因而风险较大。
（3）预收帐款
预收帐款是销货企业按照合同或协议 规定，在交付货物之前向购货企业预先 收取部分或全部货物价款的信用形式。 它相当于销货方向购货方先借一笔款， 然后用货物抵偿。对于紧俏的货物，供 货方往往向订货方预收货款，取得一定 的短期资金来源。预收货款要先交钱后 交货，重在一个“信”字。
上例中的王老板显然是从租赁中得到了好 处。
1. 一般而言，租赁融资对小企业有以下几点 好处：
（1）通过租赁，企业不必支付一笔很高的设 备款项，而只需支付很低的租金就能获得某项 资产。
（2）由于市场竞争激烈，机器设备及产品更 新换代快，更新周期日益缩短，一旦产品及设 备更新换代，而原有的机器设备的价值又还没 有完全收回，企业就要遭受重大的损失。因而， 小企业采用租赁方式获得机器设备比购买机器 设备等资产要主动灵活得多。
中小企业如何有效利用银行贷款
适用于中小企业的融资方式
一、租赁融资
案例：王老板经营着一家小型的瓶子加工厂。他 于两年前，租赁了一条价值80万元汽水瓶子生产线， 每年需交租金20万元。两年后市场发生了很大的变化， 消费者对易拉罐装的汽水需求量大幅增加，而汽水瓶 子产量大幅下降。如果王老板此前不是采用租赁，而 是借钱买下汽水瓶子生产线，那么他不得不再购进一 条易拉罐生产线，而原来购进的瓶子生产线就得闲置。 这样，王老板将遭受巨大的损失。但是，由于他采用 的是租赁融资，他可停止租赁，而按合同规定，只需 付违约金10万元。这样，他的损失就要小得多。当年 他又租赁了一条价值140万元的易拉罐生产线，以适应 市场的需要。
按照国际惯例，为了促进买方企业按期付款 或及早付款，卖方往往规定一些信用条件，如 “2/10、n/30”，即：买方如从购货发票算起 10天内付款，可以按发票金额享受2%的购货 折扣，这10天被称为折扣期；如于10天后，30 天内付款则不能享受折扣，必须按发票金额支 付全部货款，买方付款期限最长为30天，这30 天被称为信用期限。