现金流量表深度分析.ppt

❖ 销售商品、提供劳务收到的现金=主营业务收入+收到的增值税 销项税额+应收账款、应收票据的减少（减去交易对方以非现金 资产清偿债务而减少的经营性应收项目）+预收账款的增加
❖ 交易对方以非现金资产清偿债务而减少的经营性应收项目=主营 业务收入+收到的增值税销项税额+应收账款、应收票据的减少 +预收账款的增加-销售商品、提供劳务收到的现金
❖ 根据表1、2、3的相关数据，我们将一汽四环的2001年年报数 据代入分析公式，计算“以非现金资产清偿债务而减少的经营 性应收项目”。
❖ 以非现金资产清偿债务而减少的经营性应收项目＝2 137 738 470 +2 137 738 470×17%+（55 351 063- 78 709 610） +(167 824 001-79 763 007)+(4 079 362-5 367 544)-1 945 476 301 ＝619 091 973
现金流量表分析
❖ 经营活动产生的现金流量 ❖ 投资活动产生的现金流量 ❖ 筹资活动产生的现金流量 ❖ 汇率变动对现金的影响 ❖ 现金流量表补充资料
一、经营活动产生的现金流量
❖ 销售商品、提供劳务收到的现金 ❖ 收到的税费返还 ❖ 收到其他与经营活动有关的现金 ❖ 购买商品、接受劳务支付的现金 ❖ 支付给职工以及为职工支付的现金 ❖ 支付的各项税费 ❖ 支付其他与经营活动有关的现金
合并现金流量表
2001年中期
2001年
销售商品、提供劳务收到的现金
262 938 323
1 945 476 301
收到的税费返还
－
30 000 000
收到的其他与经营活动有关的现金
6 735 691
12 172 889
现金流入小计
269 674 014
1 987 649 190
案例34：销售商品、提供劳务收到的现金
▪ 如果比值很小，则企业的经营管理肯定存在问题，企业可能 存在比较严重的虚盈实亏
案例33：销售商品、提供劳务收到的现金
❖ 销售收入现金含量揭示企业销售状况 ❖ 长安汽车（00625）是重庆市一家主要从事微型汽车及发动机的开发制造
和销售的上市公司。产品包括各种型号的长安牌微型厢货车、微型货车、 奥拓微型轿车以及用于微型汽车的江陵牌汽车发动机。
长安汽车1999~2001年主营业务收入现金含量表
1999年
2000年
2001年
主营业务收入现金含量
0.86
1.081
1.287
（一）销售商品、提供劳务收到的现金
❖ “销售商品、提供劳务收到的现金”与资产负债表和利润 表有关项目之间存在着钩稽关系，将这个钩稽关系用公式 表示出来，我们可以用来诊断财务报表的内在逻辑是否合 理。钩稽公式如下：
合并资产负债表
2000年
2001年中期
2001年
应收票据
55 351 063
63 411 236
78 709 610
应收账款
167 824 001
294 338 336
79 763 007
预收账款
5 367 544
4 209wenku.baidu.com353
4 079 362
表3
一汽四环2000~2001年各期合并资产负债表中的有关数据 （单位：元）
表1 一汽四环2000~2001年各期合并利润表中的主营业务收入数据 （单位：元）
合并利润表
2000年
2001年中期
2001年
主营业务收入
837 032 260
1 191 942 297
2 137 738 470
案例34：销售商品、提供劳务收到的现金
表2
一汽四环2000~2001年各期合并资产负债表中的有关数据（单位：元）
❖ 随着中国汽车消费的迅速崛起，公司的销售形势持续向好。我们用“销售 商品、提供劳务收到现金/主营业务收入”这个主营收入现金含量指标对 长安汽车的销售进行分析（见下表），发现该指标自1999年起逐年走高， 更为可贵的是，企业的主营业务收入也逐年增长。因此，分析者可以大致 得出结论，该企业销售收入回笼现金情况良好，并且还不断收回前期的应 收账款，营业收入的质量越来越高。通常情况下，营业收入与营业收入现 金含量两个指标联袂走高的经济含义是企业的销售环境和内部管理都处于 非常良好的状况。这样的公司，在2002年的证券市场上成为资金追捧的 对象就不奇怪了。
❖ 这个公式为深入分析收入和应收款项的异动提供了线索。正常 情况下，交易对方以非现金资产清偿债务的比例不应是一个很 大的数目，如果出现该项目的测算金额很大，则表明可能存在 以下几种异动情况：
▪ ⑴应收款项回收质量较差，债务人以非现金资产抵债的比重过大； ▪ ⑵与交易对手发生频繁的购销活动时，不伴随现金收付； ▪ ⑶与交易对手发生大量非货币性交易，其结算方式和会计处理导
致现金流量与销售数据不钩稽； ▪ ⑷如果不存在合理的解释，则企业报表有被操控的可能。
案例34：销售商品、提供劳务收到的现金
❖ 通过会计勾稽找到购销关系的特殊性 ❖ 一汽四环是在上海证券交易所上市的公司，主要从事汽车改装，
制造汽车的车轮、车厢等零部件，汽车修理，汽车配件、汽车、 小轿车经销等。股份公司由中国第一汽车集团公司、长春一汽 四环集团有限公司等公司发起成立于1993年。该公司的产品主 要提供给其第一大股东和第二大股东，即发起人一汽集团公司 和一汽四环集团公司，采购的货物也有相当数量来自这两个公 司。由于这种关联交易的双方往往最终并不需要实际的现金结 算，所以该公司的现金流量表与其他会计报表项目之间的勾稽 关系就有一定的特殊性。下面我们根据企业相关报表数据来进 行测算。
（一）销售商品、提供劳务收到的现金
❖ “销售商品、提供劳务收到的现金”项目，反映企业本期 销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售商品、提 供劳务本期收到的现金（包括销售收入和应向购买者收取 的增值税销项税额）和本期预收的款项，减去本期销售本 期退回商品和前期销售本期退回商品支付的现金。企业销 售材料和代购代销业务收到的现金，也在本项目反映。
❖ 销售收现率＝销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收 入。
▪ 该比率反映了企业的收入质量，一般的，该比率越高收入质 量越高。
▪ 当比值小于1.17时，说明本期的收入有一部分没有收到现金；
▪ 当比值大于1.17时，说明本期的收入不仅全部收到了现金， 而且还收回了以前期间的应收款项或预收账款增加。