证券从业资格考试《金融市场基础知识》第八章 金融风险管理

第八章金融风险管理

第一节风险概述

一、选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求）

1与证券投资相关的所有风险被称为总风险，总风险可以分为两大类，即（）。[ 2018年5月真题]

A．持有风险与再投资风险

B．系统风险与非系统风险

C．收入风险与损失风险

D．自身风险与外部风险

【答案】B

【解析】按照风险是否可以被分散，金融风险可以被分为系统性风险和非系统性风险，系统性风险是指无法通过分散投资组合规避的风险；非系统性金融风险是指可以通过分散投资组合在一定程度上能够规避的风险。

2运用组合投资策略，可以降低、甚至消除（）。[2014年3月真题]

A．市场风险

B．非系统风险

C．系统风险

D．政策风险

【答案】B

【解析】非系统性金融风险是指可以通过分散投资组合在一定程度上能够规避的风险。由于非系统性金融风险的出现是随机的，一般而言可以采取分散投资，让非系统性金融风险在整个资产组合中相互抵消，因此，非系统性金融风险也被称为可分散风险。

3（）是指可能单独或共同引发风险的内在要素。

A．风险源

B．风险敞口

C．风险事件

D．风险损失

【答案】A

【解析】风险源是指可能单独或共同引发风险的内在要素。理论上说，一切不确定的自然现象和社会现象均有可能引发特定的金融风险，其中比较常见的包括宏观经济形势、宏观经济政策、政府监管规定、行业或产业运行状况、企业经营状况、金融市场参与者行为等等。

4按照中国银保监会2018年4月24日公布的《商业银行大额风险管理暴露管理办法》，风险暴露是指商业银行对单一客户或一组关联客户的信用风险暴露，而大额风险暴露是指商业银行对单一客户或一组关联客户超过其一级资本净额（）的风险暴露。

A．1%

B．3%

C．2.5%

D．5%

【答案】C

【解析】风险暴露是指商业银行对单一客户或一组关联客户的信用风险暴露，包括银行账簿和交易账簿内各类信用风险暴露，而大额风险暴露是指商业银行对单一客户或一组关联客户超过其一级资本净额2.5%的风险暴露。

5在金融风险管理领域，（）是指在金融活动中存在金融风险的部位以及受金融风险影响的程度。

A．风险源

B．风险敞口

C．风险事件

D．风险损失

【答案】B

【解析】风险敞口也被称为风险暴露，一般指未被对冲或未加保护的风险。在金融风险管理领域，风险敞口是指在金融活动中存在金融风险的部位以及受金融风险影响的程度。

6（）也被称为市场流动性风险，它是指对特定金融资产而言，如果二级市场深度不足，交易不活跃，或者因特殊原因转让无法进行，则持有该资产的投资者面临无法变现的局面，或无法以合理价格出售资产而遭受较大损失。

A．资产流动性风险

B．市场风险

C．投机风险

D．操作风险

【答案】A

【解析】资产流动性风险也被称为市场流动性风险，它是指对特定金融资产而言，如果二级市场深度不足，交易不活跃，或者因特殊原因导致转让无法进行（例如股票触及跌幅限制或停牌），则持有该资产的投资者面临无法变现的局面，或无法以合理价格出售资产而遭受较大损失。

7按照风险因素划分，金融风险不包括（）。

A．经济风险

B．市场风险

C．信用风险

D．流动性风险

【答案】A

【解析】按照风险因素不同，可将金融风险分为市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险和声誉风险等类型。

8任何金融工具都可能出现因指数价格的不利变动而带来资产损失的可能性，这是（）。

A．信用风险

B．市场风险

C．法律风险

D．结算风险

【答案】B

【解析】市场风险是指市场价格变化导致损失的风险。市场价格不仅包括有价证券价格和商品价格，还包括利率（资金的价格）和汇率（以一种货币计价的其他货币的价格），因此，也可以将市场风险细分为股票价格风险、债券价格风险、商品价格风险、金融衍生品价格风险、利率风险、汇率风险等类别。

9信用风险是（）的主要风险。

A．债券

B．股票

C．衍生证券

D．基金

【答案】A

【解析】债券、优先股、普通股都可能有信用风险，但程度有所不同。债券的信用风险就是债券不能到期还本付息的风险。信用风险是债券的主要风险，因为债券是需要按时还本付息的。

二、组合型选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求）

1系统性风险包括（）。[2019年3月真题]

Ⅰ．购买力风险

Ⅱ．利率风险

Ⅲ．财务风险

Ⅳ．汇率风险

A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】系统性风险是指无法通过分散投资组合规避的风险。通常，系统性风险主要由国家政治和经济的重大变革以及不可预知的自然灾害等因素引发，是指全局性的、影响整个金融市场的风险。系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。

2证券市场系统性风险可以来自于（）。[2018年12月真题]

Ⅰ．新政策出台

Ⅱ．证券价格日常波动

Ⅲ．市场利率变动

Ⅳ．通货膨胀

A．Ⅱ、Ⅲ

B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C．Ⅰ、Ⅳ

D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】系统性风险是指无法通过分散投资组合规避的风险。通常，系统性风险主要由国家政治和经济的重大变革以及不可预知的自然灾害等因素引发，是指全局性