建筑企业投融资方法及风险管理

新的房地产融资18种模式
1、与外国大型房地产企业合作 2、与大型商业机构合作 3、以项目融资方式向银行贷款 4、以中外合资或合作企业名义向海外金融机构融资 5、房地产公司与海外房地产基金合作 6、与信托投资公司合作开展房地产信托业务 7、当地房地产公司与外地房地产公司合作（企业间融资） 8、与国外及外地房地产代理机构合作（间接融资新方式） 9、合作开发医用房地产（与境内外医疗机构合作建联锁机构） 10、以BT方式融资
权益融资
股票融资 股权转让 盈余融资
无到期日；税后 支付；成本高； 无财务杠杆作用； 财务风险小；分 散股东控制权。
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Best Operation Practices “Bringing World Class Execution”
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融资测算
1. 预测资金缺口的依据

预期利润/预计资产/财务政策目标（股利支付率/负债率/营业利润率等）
各家之言
• 融资的概念 《新帕尔格雷夫经济学大辞典》对融资的理解是：融资是指为支付超 过现金的购货款而采取的货币交易手段，或为取得资产而集资所采取的货币手段。
• 融资是指企业运用各种方式向金融机构或金融中介机构筹集资金的一种业务活动。
• 融资通常是指货币资金的持有者和需求者之间，直接或间接地进行资金融通的活 动。
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第四类：项目融资和政策融资模式（六种模式）
第二十三种模式：项目包装融资 第二十四种模式：高新技术融资 第二十五种模式：BOT项目融资 第二十六种模式：IFC国际融资 第二十七种模式：专项资金融资 第二十八种模式：产业政策融资
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5、建筑企业成本费用管理
当前建筑施工企业成本管理存在的问题 ① 成本分析的缺失
成本分析足指在成本发生之后，依据成本核算资料，把实际成本与预算成本差异及其原 因汇总并进行分析研究，找出成本差异的原因，为下一项目目标成本的制定提供改进意见， 以使成本持续改善、经济效益不断提高，但目前很多国有施工氽业都没有真正认真进行成本 分析，往往是一个项目完工后，该项目的财务人员、管理人员可能很快又转入下一项目的工 作，而很少对本项目的盈亏进行分析，或者是分析很粗略，更别说通过各种方法对成本差异 进行详尽客观的分析。因此，在这种成本管理模式下无法为下一项目成本目标的制定提供改 进意见，造成第一手资料的缺失。
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1、建筑企业在财务管理上面临的危机与挑战
企业面临着“全球化”挑战的今天，对外经营开拓强化市场能力，对内集约化管 理，增强赢利能力，化解财务风险，提高企业的整体经营质量，这将成为施工企业财 务管理工作的重点。而且随着建筑市场竞争的日趋激烈，市场竞争关系和竞争因素也 相应发生变化。企业的资金筹集能力、债务担保能力、项目出资能力等已成为企业市 场竞争的有效手段，因此财务能力的大小直接影响着未来企业的生产竞争力。
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2、建筑企业财务与融资策略管理——财务战略如何配合
企业战略发展
对于小型企业及初创企业来说，在这类组织中，所有者身兼数职，既要管理运作、财务和销 售又要管理人力和营销。员工很少，所有者往往依赖直觉进行决策。由于合理的决策需要多 方位的考虑，因此专业财务知识的缺乏可能会置企业于危险境地。
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1．长期筹资方式选择分析 （1）企业债券 （2）股票筹资 （3）长期借款 （4）内源融资 （5）融资租赁 （6）项目融资
（二）长期筹资策略
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第二类：股权融资模式（九种模式）
第 七 种 模 式：股权出让融资 第 八 种 模 式：增资扩股融资 第 九 种 模 式：产权交易融资 第 十 种 模 式：杠杆收购融资 第十一种模式：风险投资融资 第十二种模式：投资银行融资 第十三种模式：国内上市融资 第十四种模式：境外上市融资 第十五种模式：买壳上市融资
2. 运用预测性资产负债表预测资金缺口

资金缺口的计算：增加的资产占用（固定资产+流动资产-流动负债）与增加的资金来源（负债和股
本）之差

融资措施：内部挖潜（降低固定资产投资/减少流动资金占用/改善盈利状况/降低股利支付率等）/
外部融资（发行股票/债券）
3. 运用预测现金流量表预测资金缺口

资金缺口：期初现金余额+本期现金流入< 本期现金流出
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2、建筑企业财务与融资策略管理——财务战略如何配合企业 战略发展
财务战略的本质 财务战略是对企业财务活动的整体性决策，其着眼点不是当前，而是未来，是立足于长
远的需要对企业财务活动的发展所作出的判断。 财务战略是战略理论在财务管理方面的应用与延伸，它既具有一般战略的某些共性，又具有
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第一类：债权融资模式（六种模式)
第一种模式：国内银行贷款 第二种模式：国外银行贷款 第三种模式：发行债券融资 第四种模式：民间借贷融资 第五种模式：信用担保融资 第六种模式：金融租赁融资
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2、建筑企业财务与融资策略管理——财务战略如何助推 企业市场提升
一、夯实财务管理基础工作，完善财务管理体系 二、实施快速扩张型财务战略，助推企业走做大做强战略之路 三、走低成本兼并重组之路，助推企业规模的快速扩张 四、以“协同”理念制定财务战略，助推企业更好更快发展
自己的特性。科学地界定财务战略的本质，既要反映其“战略”共性，又要揭示其“财务” 个性。
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2、建筑企业财务与融资策略管理——财务战略如何配合 企业战略发展
财务战略的基本范畴 1.财务战略思想。 2.财务战略目标。 3.财务战略重点。 4.财务战略措施。
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1、建筑企业在财务管理上面临的危机与挑战
1. 高额的固定成本负担造成赢利风险 2. 拖欠工程款 3. 财务管理与核算模式存在的问题
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• 融资是指货币资金的调剂融通是社会化大生产条件下社会经济实体之间进行余缺 调剂的有效途径和手段。
• 广义的融资是指资金在持有者之间流动以余补缺的一种经济行为这是资金双向互 动的过程包括资金的融人（资金的来源）和融出（资金的运用）。狭义的融资只 指资金的融人。
• 融资是指资金在供给者与需求者之间的流动，这种流动是双向互动的过程，既包 括资金的融入，也包括资金的融出。
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3、新的融资渠道及法律问题
债务融资
银行贷款 商业信用
债券融资 租赁融资 典当融资 民间信用
信托
期限性；抵税作 用；成本低；有 财务杠杆作用； 财务风险大；不 会分散股东控制 权。
公司愿景 致力于研究、发现、推动和实现工程建设行业的价值增值，成为 最受行业欢迎的合作伙伴。
部分客户
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培训注意事项
手机关铃
守时
禁烟
提倡互动
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ห้องสมุดไป่ตู้建筑企业投融资决策 及其风险管理
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慧朴管理概况 中国工程企业精细化管理和精益建造解决方案提供商
主要业务 立足工程建设行业，为行业价值增值提供精细化管理和精益建造 培训课程、管理咨询、信息系统等产品及服务。
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第三类：内部融资和贸易融资模式（七种模式）
第 十 六 种 模式：留存盈余融资 第 十 七 种 模式：资产管理融资 第 十 八 种 模式：票据贴现融资 第 十 九 种 模式：资产典当融资 第 二 十 种 模式：商业信用融资 第二十一种模式：国际贸易融资 第二十二种模式：补偿贸易融资
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4、建筑企业财务分析及风险管理
由于生产流动性强、生产周期长、涉及面广等行业特点，建筑企业在资金筹 措、产品价格形成、工程价款结算、成本预算及考核等财务工作上，与其他企业 有许多不同，财务风险贯穿于工程项目施工全过程，财务风险管理更为复杂。
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新的房地产融资18种模式
11、跨行业合作 12、与担保机构合作增强信用等级提高融资能力 13、与保险机构合作 14、与大型企业或机构合作 15、与不动产资产证券化试点银行合作 16、企业债券市场 17、PE私募股权投资基金 18、房地产投资信托基金
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4、建筑企业财务分析及风险管理
建筑企业主要财务风险 1.投标风险： 2.合同签订风险： 3.资金短缺风险： 4.资金筹集风险： 5.资金回收风险： 6.收入确认风险：
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1．短期筹资策略的实现前提 2．短期筹资方式的选择 （1）银行信贷 （2）商业信用 3．项目内部融资 4．资产证券化
（一）短期筹资策略
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5、建筑企业成本费用管理
一、当前建筑施工企业成本管理存在的问题 ① 成本分析的缺失 ② 成本管理认识上存在误区 ③ 没有形成一套完善的责权利相结合的成本管理体制 ④ 成本控制能力较弱
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2、建筑企业财务与融资策略管理——财务战略如何配合 企业战略发展
第一层：配合企业发展周期 第二层：及时传递财务信息 第三层：界定财务基础结构 第四层：优化资产负债表 第五层：损益政策稳定运营
中型企业比上述企业相对稳定些，但由于财务人员是专门从事财务工作的，因此在财务领域 中他们只是擅长统计历史数据却不敏于前瞻。
对于大型企业来说，这类组织拥有丰富的资源致力于财务领域。在经验资深管理者的领导下， 组织拥有人力和经验处理关键问题。同时设置专门资金用于制定财务政策、发展财务战略， 以促进公司繁荣，最终提升股东价值。