不同基金公司发的沪深300指数基金有何区别

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作者：时间：2013-06-18 来源：

第一，成本区别

在假设投资额分别是100万元以上、200万~500万元间以及500万元以上后，分别对1至5年的不同投资期限的场外申赎总费用进行

测算，结果可以发现，在市面上买得到的9只沪深300指数基金中，嘉实沪深300整体而言是最具成本优势的。

测算的结果显示，除了在1~2年内赎回的情景下是以认购费率购入的华夏沪深300总费用低过嘉实沪深300外，在其余的情景中，无

论持有半年还是5年，亦无论投资金额是10万还是1000万，嘉实的申购费、赎回费及管理费、托管费累计所得的总费用基本能够保持在最

为优惠的位置。

国泰沪深300的费率在部分情景下也颇具竞争力。如果你是500万元以上级别的投资者，且计划持有2年以上才考虑赎回，那么持有国

泰沪深300与持有嘉实沪深300的成本基本差不多。

如果投资者在二级市场交易基金，费用将比在场外申赎大大减少。上市基金目前均不需征收印花税，相关费用仅包括付给券商的佣金

以及万分之一左右的证管办费用。

第二收费模式的区别——前端还是后端？

基金公司大力倡导的后端收费模式并不见得比前端收费更为划算。

在现有的9只沪深300指数基金中，大成和南方两家都同时设有前端收费和后端收费两种模式。测算之后可以发现，在投资金额、投资

期限相同的情况下，只有持有2年甚至3年以上，以后端收费才显现出明显的优惠。其中的道理也很简单，后端收费的模式之所以存在，原

因就是基金公司希望鼓励投资者尽可能长地持有基金。

另外，如果你是500万元以上级别的投资者，任何时候都不要选择后端收费模式。即使持有5年，以后端收费所进行的投资都不能取得

比前端收费模式更低的成本。

第三，跟踪误差

跟踪误差似乎对ETF基金更有意义，因为相当数量的投资者需要以ETF为工具进行套利、T+0等不同类型的交易，在这种情况下，对

指数复制的准确程度很可能将影响到他们的投资收益。对于指数的复制还是以ETF最为擅长，一般的指数基金跟踪指数的精确程度相对较

差。通常这些基金会在基金合同中对于跟踪误差的上限作出规定，一般日跟踪误差最高不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。

在实际操作上，老基金相比新基金倒没有特别明显的优势。不过处于建仓期的基金跟踪误差显然要大很多。基金分析师建议，申购指

数型基金主要是看好标的指数的收益前景，而对于新指数型基金来说，建仓期内很难达到复制指数的目的，因此基民要慎重购买新发行或

正在建仓的指数基金。

第四，基金规模

如果说不同的沪深300基金之间还有什么区别，那就是它们的规模了。分析师们更偏爱规模大的指数基金，因为更大的规模意味着大

资金在进出时都会更为方便，由此造成的对基金收益的影响也会相应被摊薄。不过对于资金量较小的个人投资者来说，这一点的重要性相

比之下没有那么高。

Wind数据显示，规模最大的沪深300指数基金是嘉实沪深300，它的份额最初接近400亿份，目前约140亿！

除了以上的区别之外，基金管理人水平等也是沪深300指数基金的区分因素！

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