我国政府引导基金绩效评价指标体系优化研究
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自 2005 年《创业投资企业管理暂行办法》、
基金项目：南京农业大学 2017 年国家大学生创新创业 SRT 计划的项目阶段性成果(项目编号：1727A11)。 收稿日期：2018-01-22
2018 年 3 月
刘晓玲等：我国政府引导基金绩效评价指标体系优化研究
·11·
2007 年《科技型中小企业创业投资引导基金管理暂 行办法》以及 2008 年《指导意见》公布实行以来， 我国政府引导基金发展较为迅速。根据私募通数据 显示，截止到2015 年12 月底，我国国内共成立 700 余 支政府引导基金，其规模达 21,834.47 亿元。而仅 2015 年新设立的政府引导基金就为 297 支，其规模 为 15,089.96 亿人民币。从数量上来看，2015 年政府 引导基金数量是 2014 年引导基金数量的 2.83 倍；从 基 金 规 模 上 来 看 ，2015 年 政 府 引 导 基 金 规 模 是 2014 年政府引导基金规模的 5.24 倍。由此可见我国 政府引导基金发展势头强劲。
2 文献回顾
2.1 国外文献梳理 在国外对于政府引导基金绩效评价研究方面，
文章编号：1006-8945(2018)03-0010-04
Optimization of the Performance Evaluation Index System for Government-guiding Funds in China
LIU Xiaoling，SUN Bin，LV Dong，SHI Xiaodan，DONG Wen
的。相应的，应该建立一个与之相匹配的、完备的、可度量的绩效评价指标体系。提出用“德尔菲法”这一全新方
法，可对以往的绩效评价指标体系做一个优化，希望优化后的绩效评价指标体系可以帮助政府引导基金更加全面的
百度文库
发展。
关键词：政府引导基金 绩效评价指标体系 优化研究 德尔菲法
中图分类号：C931.2
文献标志码：A
0引言
在阅读了大量和政府引导基金绩效评价指标体 系有关的文献后，笔者认为目前国内对于政府引导基 金绩效评价指标体系研究这一领域尚处于早期摸索 阶段，相关的研究学者大都只是定性地提出了一些引 导基金的绩效评价指标，并没有定量地去研究各项指 标的权重，因此学术界目前还没有形成一个统一的绩 效评价指标体系。本文在完备性、可度量性的原则上 提出一些有关政府引导基金的绩效评价指标，并用一 种全新的方法——德尔菲法去确定各项指标的权重， 旨在对以往学者关于政府引导基金绩效评价指标体 系的研究进行优化，以此帮助政府引导基金更好、更 全面的发展。
第 45 卷 第 3 期 2018 年 3 月
科技政策与战略研究
天津科技 TIANJIN SCIENCE & TECHNOLOGY
Vol.45 No.3 Mar. 2018
我国政府引导基金绩效评价指标体系优化研究
刘晓玲，孙 彬，吕 东，师晓丹，董 雯
(南京农业大学金融学院 江苏南京 210095)
摘 要：我国政府设立引导基金对于社会资金的合理配置、市场缺陷的有效弥补以及创业企业的发展是十分重要
1 我国政府引导基金绩效评价指标体系现状 研究分析
根据发展改革委、财政部、商务部共同出台的 《关于创业投资引导基金规范设立与运作的指导意 见》(以下简称《指导意见》)，我国政府引导基金是 指由政府出资，并吸引社会资本以股权或债权的方式 来共同投资创投机构的专项资金，其目的不是盈利， 而是希望推动创业企业有效发展。政府引导基金通 过引导社会资金的行为，支持初创期中小企业的创业 创新。发挥财政资金杠杆放大效应，增加创业投资资 本供给，克服单纯通过市场配置创业投资资本的市场 失灵问题是我国政府引导基金的一贯宗旨。
我国政府引导基金发展中仍然存在着许多问题， 比如政府引导基金绩效评价指标体系不完善就是其 中之一。2016 年中国政府引导基金发展研究报告[1] 指出，当前，国内大多数政府引导基金尚未建立完善 的基金绩效考核体系，即使有政府引导基金实行了绩 效考核，考核的范围也是极其狭窄，主要对资产是否 实现保值增值进行评价，而对于具体的考核体系并未 作出明确的规定。与此同时，大多数政府引导基金把 合作管理机构评估筛选、引资和投资视为业务中心， 轻视了基金的运作管理，这使得政府难以对政府引导 基金做出全面客观的考核。随着当前越来越多的政 府引导基金进入投资后期甚至是退出期，建立完善合 理的政府引导基金绩效评价体系已经成为当前政府 引导基金急需解决的问题。
(School of Finance，Nanjing Agricultural University，Nanjing 210095，Jiangsu Province，China)
Abstract：It is very important to set up government-guiding funds for the rational allocation of social capital，the effective compensation of the market defect and the development of startup companies．Accordingly，a matching performance evaluation index system which is complete and measurable should be set up．The Delphi method was used to optimize the previous performance evaluation index system to promote the more comprehensive development of government guiding funds. Key words：government-guiding funds；performance evaluation index system；optimization research；Delphi method
基金项目：南京农业大学 2017 年国家大学生创新创业 SRT 计划的项目阶段性成果(项目编号：1727A11)。 收稿日期：2018-01-22
2018 年 3 月
刘晓玲等：我国政府引导基金绩效评价指标体系优化研究
·11·
2007 年《科技型中小企业创业投资引导基金管理暂 行办法》以及 2008 年《指导意见》公布实行以来， 我国政府引导基金发展较为迅速。根据私募通数据 显示，截止到2015 年12 月底，我国国内共成立 700 余 支政府引导基金，其规模达 21,834.47 亿元。而仅 2015 年新设立的政府引导基金就为 297 支，其规模 为 15,089.96 亿人民币。从数量上来看，2015 年政府 引导基金数量是 2014 年引导基金数量的 2.83 倍；从 基 金 规 模 上 来 看 ，2015 年 政 府 引 导 基 金 规 模 是 2014 年政府引导基金规模的 5.24 倍。由此可见我国 政府引导基金发展势头强劲。
2 文献回顾
2.1 国外文献梳理 在国外对于政府引导基金绩效评价研究方面，
文章编号：1006-8945(2018)03-0010-04
Optimization of the Performance Evaluation Index System for Government-guiding Funds in China
LIU Xiaoling，SUN Bin，LV Dong，SHI Xiaodan，DONG Wen
的。相应的，应该建立一个与之相匹配的、完备的、可度量的绩效评价指标体系。提出用“德尔菲法”这一全新方
法，可对以往的绩效评价指标体系做一个优化，希望优化后的绩效评价指标体系可以帮助政府引导基金更加全面的
百度文库
发展。
关键词：政府引导基金 绩效评价指标体系 优化研究 德尔菲法
中图分类号：C931.2
文献标志码：A
0引言
在阅读了大量和政府引导基金绩效评价指标体 系有关的文献后，笔者认为目前国内对于政府引导基 金绩效评价指标体系研究这一领域尚处于早期摸索 阶段，相关的研究学者大都只是定性地提出了一些引 导基金的绩效评价指标，并没有定量地去研究各项指 标的权重，因此学术界目前还没有形成一个统一的绩 效评价指标体系。本文在完备性、可度量性的原则上 提出一些有关政府引导基金的绩效评价指标，并用一 种全新的方法——德尔菲法去确定各项指标的权重， 旨在对以往学者关于政府引导基金绩效评价指标体 系的研究进行优化，以此帮助政府引导基金更好、更 全面的发展。
第 45 卷 第 3 期 2018 年 3 月
科技政策与战略研究
天津科技 TIANJIN SCIENCE & TECHNOLOGY
Vol.45 No.3 Mar. 2018
我国政府引导基金绩效评价指标体系优化研究
刘晓玲，孙 彬，吕 东，师晓丹，董 雯
(南京农业大学金融学院 江苏南京 210095)
摘 要：我国政府设立引导基金对于社会资金的合理配置、市场缺陷的有效弥补以及创业企业的发展是十分重要
1 我国政府引导基金绩效评价指标体系现状 研究分析
根据发展改革委、财政部、商务部共同出台的 《关于创业投资引导基金规范设立与运作的指导意 见》(以下简称《指导意见》)，我国政府引导基金是 指由政府出资，并吸引社会资本以股权或债权的方式 来共同投资创投机构的专项资金，其目的不是盈利， 而是希望推动创业企业有效发展。政府引导基金通 过引导社会资金的行为，支持初创期中小企业的创业 创新。发挥财政资金杠杆放大效应，增加创业投资资 本供给，克服单纯通过市场配置创业投资资本的市场 失灵问题是我国政府引导基金的一贯宗旨。
我国政府引导基金发展中仍然存在着许多问题， 比如政府引导基金绩效评价指标体系不完善就是其 中之一。2016 年中国政府引导基金发展研究报告[1] 指出，当前，国内大多数政府引导基金尚未建立完善 的基金绩效考核体系，即使有政府引导基金实行了绩 效考核，考核的范围也是极其狭窄，主要对资产是否 实现保值增值进行评价，而对于具体的考核体系并未 作出明确的规定。与此同时，大多数政府引导基金把 合作管理机构评估筛选、引资和投资视为业务中心， 轻视了基金的运作管理，这使得政府难以对政府引导 基金做出全面客观的考核。随着当前越来越多的政 府引导基金进入投资后期甚至是退出期，建立完善合 理的政府引导基金绩效评价体系已经成为当前政府 引导基金急需解决的问题。
(School of Finance，Nanjing Agricultural University，Nanjing 210095，Jiangsu Province，China)
Abstract：It is very important to set up government-guiding funds for the rational allocation of social capital，the effective compensation of the market defect and the development of startup companies．Accordingly，a matching performance evaluation index system which is complete and measurable should be set up．The Delphi method was used to optimize the previous performance evaluation index system to promote the more comprehensive development of government guiding funds. Key words：government-guiding funds；performance evaluation index system；optimization research；Delphi method