投资建设项目决策

投资建设项目决策

第一章

投资建设项目决策的原则与程序

一投资建设项目决策的分类和任务

1、决策的含义、分类和投资建设项目决策

决策的含义：决策是为达到某一目的，对若干可行方案进行分析、比较、判断，从中选择较优方案的过程，是在权衡各种矛盾、各种因素相互影响后做出的选择。

决策的分类：

根据目标数量分为：单目标决策、多目标决策

根据决策问题重复情况分为：常规型（或重复性、程序化）决策、非常规型（或称一次性、非程序

化）决策

根据问题面临条件可分为：确定型决策、风险型决策、不确定性决策

决策过程：

信息收集——方案设计——方案评价——方案抉择

投资建设项目决策：是指决策单位或决策者按照客观的建设程序，根据投资方向、投资布局的战略构想，充分考虑国家有关方针政策，在广泛占有信息资料的基础上，对拟建项目进行技术经济分析和多种角度的综合分析评价，决定项目是否建设，在什么地方建设，选择并确定项目建设的较优方案。

2、建设项目决策的类型

1）企业投资决策

2）政府投资决策

3）金额机构机构贷款决策

3、建设投资决策的任务

1）确定投资目标

2）明确建设方案

3）确定融资方案

二建设项目决策的基本原则及建设项目业主在项目决策中的责任

1、建设项目决策的基本原则

1）市场和效益原则

2）科学决策原则

a 决策方法科学

b 决策依据充分

c 数据资料可靠

3）民主决策原则

a 独立咨询机构参与

b 专家论证

c 公众参与

4）风险责任原则

2、建设项目业主在项目决策中的责任

1）确定项目的目标和具体参数

2）确定项目的建设方案

3）确定项目的融资方案

三建设项目决策的一般程序

1、企业投资项目决策的程序

投资机会研究——初步可行性研究——可行性研究——决定建设，转入项目实施准备阶段

2、政府投资项目决策的程序

行业、部门或区域规划——项目建议书审批——可行性研究报告审批

——批准建设，转入项目实施准备阶段

四投资机会研究、初步可行性研究、可行性研究的目的和内容

1、投资机会研究的目的和内容

投资机会研究，也称投资机会鉴别，是指为寻找有价值的投资机会而进行的准备性调查研究，其目的在于发现投资机会。

投资机会研究的类别：一般性投资机会研究、具体项目投资机会研究

1）一般性投资机会研究

是一种全方位的搜索过程，需要进行广泛的调查，收集大量的数据。

a 地区投资机会研究

b 部门投资机会研究

c 资源开发投资机会研究

2）具体项目投资机会研究

比一般性投资机会研究较为深入、具体，需要对项目的背景、市场需求、资源条件、发展趋势发及需要的投入和可能的产出等方面进行准备性的调查、研究和分析。

3）投资机会研究的内容

包括市场调查、消费分析、投资政策、税收政策研究等，重点是对投资环境的分析。

2、初步可行性研究的目的和内容以及初步可行性研究的重点

1）初步可行性研究的目的

初步可行性研究，也称预可行性研究，是在机会研究的基础上，对项目方案进行初步的技术、财务、经济、环境和社会影响评价，对项目是否可行做出初步判断。主要目的是判断项目是否具有生命力，是否值得投入更多的人力和资金进行可行性研究，并据此做出是否进行投资的初步决定。

2）初步可行性研究的内容P6

3）初步可行性研究的重点，主要是从宏观上分析论证项目建设的必要性和可能性。

3、可行性研究的目的和内容

1）可行性研究的目的

可行性研究是指通过对拟建项目的市场需求状况、建设规模、产品方案、生产工艺、设备选型、工程方案、建设条件、投资估算、融资方案、财务和经济效益、环境和社会影响以及可能产生的风险等方面进行全面深入的调查、研究和充分的分析、比较、论证，从而得出该项目是否值得投资、建设方案是否合理的研究结论，为项目的决策提供科学、可靠的依据。

可行性研究是建设项目决策阶段最重要的工作。

2）可行性研究的依据和要求P8

可行性研究的基本要求：a 预见性b 客观公正性c 可靠性d 科学性

3）可行性研究的主要作用

a 投资决策的依据

b 筹措资金和申请贷款的依据

c 编制初步设计文件的依据

d 与建设项目承包商、供应商签订合同、协议的依据

4）可行性研究的内容P9

可行性研究的重点是项目建设的可行性，必要时还需要进一步论证项目建设的必要性。

五项目申请报告的作用与内容

1、项目申请报告的作用

是政府行政许可的要求，适用于企业投资建设实行政府核准项目，即“核准目录”范围内的企业投资项目。是对政府关注的涉及公共利益的有关问题进行论证说明，以获得政府投资主管部门的核准（行政许可）。

项目申请报告是从维护经济安全、合理开发利用资源、保护生态环境、优化重大布局、保障公众利益、防止出现垄断等方面进行论证。

2、项目申请报告的内容

包括：1）企业投资项目申请报告的主要内容P11

2）外商投资项目申请报告的内容P11

3）境外投资项目申请报告的内容P11

3、企业投资项目核准的程序

对于企业投资建设实行政府核准制度的项目，一般是在企业完成项目可行性研究后，根据可行性研究的基本意见和结论，委托具备相应工程咨询资格的机构编制项目申请报告，上报政府投资主管部门进行核准。其中国务院投资主管部门核准的项目，其项目申请报告应由具备甲级工程咨询资格的机构编制。

可行性报告——编制并提交项目申请报告——政府核准审查——核准建设，转入项目实施准备阶段六建设项目咨询评估的作用和内容

1、项目评估的作用

项目评估是咨询机构根据政府有关部门、金额机构和企业的委托，在项目投资决策前，基于项目的可行性报告或申请报告，按照一定的目标，采取科学的方法，对项目的市场、技术、财务、经济，以及环境和社会的影响等方面进行进一步的分析论证和再评价，权衡各种方案的利弊和潜在风险，判断项目是否值得投资，做出明确的评估结论，并对项目建设方案等进行优化，从而为决策者进行科学决策或为政府核准项目提供依据的咨询活动。

对为项目提供贷款的银行，项目评估则是其贷款决策的必要程序，评估结论是发放贷款的重要依据。

2、项目评估与可行性研究的区别与联系

项目评估与可行性研究是项目前期工作的两项重要内容。

两者都处于项目投资前期阶段，出发点是一致的，都以市场或社会需求研究为出发点；同时，内容和方法基本一致，均是要提高项目投资科学决策的水平，提高投资效益，避免决策失误。

两者也存在一定的区别，可行性研究是项目投资决策的基础，是项目评估的重要前提。项目评估则是可行性研究延续、深化和再研究，独立地为决策者提供直接的、最终的依据。

3、项目评估的内容和重点

政府部门委托的项目评估——侧重于项目的经济及社会影响评价，资源配置的合理性等；

银行等金融机构委托的项目评估——侧重于融资主体的清偿能力评价；

企业或机构投资者委托的项目评估——侧重于项目本身的盈利能力，资金的流动性和财务风险等方面。

4、咨询评估单位的选择

1）选择的原则：评估单位应具有执业资格、有信誉、有实力三个基本条件。

评估单位应遵循“公正、科学、可靠”的宗旨和“敢言、多谋、善断”的行为准则。

2）选择的方式：公开招标、邀请招标、征求意见书、两阶段招标、竞争性谈判、聘用专家。

第二章

投资建设项目市场分析

一市场分析的目的与内容及基本方式

1、市场分析的目的

企业投资项目的市场分析的目的——是为了追求财务效益、经济效益最大化；

社会公共项目的市场分析的目的——是追求经济效益与社会效益的平衡。

2、市场分析要解决的基本问题

1）建设项目的必要性

2）建设项目的建设内容