非正规金融.详解
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
供给领先型与需求追随型： 金融发展模式的转变
——以农村非正规金融为例
（一）金融发展的两种模式
供给领先模式。该模式认为,金融机构和相关金融 服务的供给先于需求,强调金融服务的供给对于经济 的促进作用；
需求追随模式。在这种模式中,经济主体在经济的 增长中产生的对金融服务的需求,导致了金融机构和 相关金融服务的出现。
（３）重复搏弈
非正式金融交易,特别是同一社区内村 民之间的借贷,由于其间关系较稳定,有着 长期合作的预期,一般情况下,似乎更有可 能接近于无限大的情形从而相对能在一定 程度上较好地制约借款人的违约恶意。
（４）关联交易降低违约风险
从我国农村地区非正式金融的发展来 看,借贷双方除了信贷交易之外,往往还在 其他方面存在着如商品购销、劳务、技术 服务等广泛而复杂的合作与交易关系。特 别是生活于同一地区的交易双方"抬头不 见低头见",在资金交易中的违约失信往往 将使其遭受其他方面交易的损失,因此,也 在一定程度上牵制了借款人的违约行为。
在发展中国家，经济发展的早期阶段,供给领先型 金融模式居于主导地位,随着经济的发展,需求追随 型的金融模式将逐渐居于主导地位。
（外生金融与内生金融）
（二）农村非正式金融
1、农村非正式金融的不同形式 ——自由借贷
这是指发生在亲戚、朋友、乡亲和邻里等非常熟 悉的人们之间的借贷关系。
借贷的数额较小,期限较短,一般不需要正规的合 同,即使制定了合同,其契约的要件也不完备;此 外, 自由借贷的利率变化很大,具有很大的灵活 性,一般与信息的完备程度成反比,与借贷双方的 了解程度和亲疏程度成反比。
在农户脱离了为温饱而担忧的经济状况后, 以 面子成本为纽带的民间借贷将会逐渐被淡化,关 系型信用就会逐渐地向契约型信用过渡。
在民间借贷的关系型信用里, 交易的完成 本身总要附加一定程度的情感成分与情面价值。 借方总归在精神上又一种额外负担,总觉得欠对 方的不仅仅是钱,还有别的无形的东西。
契约型信用正好解决了借款人在人格化交 易中所承受的面子成本问题。从此可见, 经济 的发展内生着由关系型信用向契约型信用演进 的动力。
（５百度文库抵押的合意性
出押人与受押人在生产经营与具体生活环境、生活 水平等方面越是接近,则对出押人提供的抵押品便 越认同,越容易接受出押人的抵押要求并为之提供 贷款。从目前农村金融活动主体看,在非正式金融 特别是民间借贷活动中,由于放款者往往与借款者 具有相当广泛的联系与共性,因而对借款人提供的 抵押物有着较高程度的认同能力和接受能力,有时 抵押的安排和设计甚至相当地灵活,抵押品形形色 色,甚至某种形式的劳务都可以用做实际的抵押。
——钱背
是指借贷成交信用的中介人或中保人,他为借贷 双方牵线搭桥,从中收取手续费和信息费。
——钱庄
是指在民间个人和少数人成立的为借贷双方提 供担保的组织。中保人把资金供求双方联系到 一起,是合约订立的见证人,在发生纠纷时,中 保人一般是以调停人的身份出现的,一旦一方 违约,中保人必须充当保人的角色,有时自己必 须要赔偿违约损失的一部分。这种形式的金融 中介行为,由于中介人的介入使得金融交易的 范围和规模得到了扩大,但是借贷双方的信息 不对称程度加大。实际上中介人的“面子”就 是非物质形式的抵押品。
——合会
这是民间盛行的一种互助性融资形式, 集储蓄和信贷于一体。一般有若干人组 成,相互约定每隔一段时间开会一次,每 次聚集一定的资金,轮流交给会员中的一 人使用,基本上不以盈利为目的。其中, 事先固定使用次序的称为"轮会",按照抽 签方式确定使用次序的叫做"摇会",以投 标方式决定使用次序的属于"标会"。
2、非正规金融的功劳
从国际上看,罗纳德·麦金农(1973)和皮斯克凯、 亚当斯、唐纳德(Pischke,Adams,Donald)(1987) 在考察了农民与正规金融组织之间的借贷交易 行为后,认为能获得正规金融机构组织贷款的农 户仅是一小部分。这个比例在非洲大约是5%,在 亚洲和拉丁美洲或许仅有15%, 并且这些贷款 都集中在少数大生产者手中。在典型的低收入 国家,不到1%的农户却得到了增加的贷款总额的 大约80%,仅有15%的农户得到了余下的20%,而 80%多的农户不能得到贷款 。
从何广文1999年的研究来看,我国农户 从银行和信用社等正规金融机构借入资金仅 为借款总额的13.94%,从私人或其他非金融 机构借入资金高达借款总额的86.06%,大部 分资金借贷是在农村内部解决的 。
据国际农业发展基金的研究报告中国 农民来自非正规市场的贷款大约为来自 正规信贷机构的四倍。对于农民来说,非 正规金融市场的重要性要远远超过正规 金融市场(IFAD,2001)。这说明,在我国 当前的农村金融市场上,主要作用的基本 上不是以正规合约为基础的契约型信用, 而是农户之间依靠血缘和友情而形成的 关系型信用。与正规金融部门的契约型 信用相比,这种“乡土味”的关系型信用 在我国似乎更具有普适性。
3、非正规金融的优势
（１）信息成本低
决定金融服务业发展的根本原因是信 息以及建立在信息基础上的信用。
在民间借贷中,正式金融所必须的这种 费用是内化于当事人大量平常的生活中 的。再加上一定的地缘、人缘和血缘关 系保证,这样,民间金融的违约性和发生 风险的可能性大大下降。
（２）信用约束强
基于社会初级群体联系的道德约束始终 是农村社会经济关系的基础。借款农户 的"恶劣行径"就会成为整个村落的共同 信息,从而使潜在违约面临着惩罚的扩大 化的威胁。这样,理性的借款人就会选择 自觉还款。从而,关系型信用一般地具有 "自我履行"的特征。
——合作金融的原则 农村合作金融组织的四个基本特征:
(1)自愿参加原则, 实行入社自愿,退社自由。
(2)民主管理原则,按"一人一票"制度形成合 作社的重大决策。
(3)以社员为基本服务对象,合作社主要为社 员提供服务,对非社员的服务只有在基本满 足了社员需要的前提下才能提供。
(4)股金分红受到限制原则和提留积累原则。
——以农村非正规金融为例
（一）金融发展的两种模式
供给领先模式。该模式认为,金融机构和相关金融 服务的供给先于需求,强调金融服务的供给对于经济 的促进作用；
需求追随模式。在这种模式中,经济主体在经济的 增长中产生的对金融服务的需求,导致了金融机构和 相关金融服务的出现。
（３）重复搏弈
非正式金融交易,特别是同一社区内村 民之间的借贷,由于其间关系较稳定,有着 长期合作的预期,一般情况下,似乎更有可 能接近于无限大的情形从而相对能在一定 程度上较好地制约借款人的违约恶意。
（４）关联交易降低违约风险
从我国农村地区非正式金融的发展来 看,借贷双方除了信贷交易之外,往往还在 其他方面存在着如商品购销、劳务、技术 服务等广泛而复杂的合作与交易关系。特 别是生活于同一地区的交易双方"抬头不 见低头见",在资金交易中的违约失信往往 将使其遭受其他方面交易的损失,因此,也 在一定程度上牵制了借款人的违约行为。
在发展中国家，经济发展的早期阶段,供给领先型 金融模式居于主导地位,随着经济的发展,需求追随 型的金融模式将逐渐居于主导地位。
（外生金融与内生金融）
（二）农村非正式金融
1、农村非正式金融的不同形式 ——自由借贷
这是指发生在亲戚、朋友、乡亲和邻里等非常熟 悉的人们之间的借贷关系。
借贷的数额较小,期限较短,一般不需要正规的合 同,即使制定了合同,其契约的要件也不完备;此 外, 自由借贷的利率变化很大,具有很大的灵活 性,一般与信息的完备程度成反比,与借贷双方的 了解程度和亲疏程度成反比。
在农户脱离了为温饱而担忧的经济状况后, 以 面子成本为纽带的民间借贷将会逐渐被淡化,关 系型信用就会逐渐地向契约型信用过渡。
在民间借贷的关系型信用里, 交易的完成 本身总要附加一定程度的情感成分与情面价值。 借方总归在精神上又一种额外负担,总觉得欠对 方的不仅仅是钱,还有别的无形的东西。
契约型信用正好解决了借款人在人格化交 易中所承受的面子成本问题。从此可见, 经济 的发展内生着由关系型信用向契约型信用演进 的动力。
（５百度文库抵押的合意性
出押人与受押人在生产经营与具体生活环境、生活 水平等方面越是接近,则对出押人提供的抵押品便 越认同,越容易接受出押人的抵押要求并为之提供 贷款。从目前农村金融活动主体看,在非正式金融 特别是民间借贷活动中,由于放款者往往与借款者 具有相当广泛的联系与共性,因而对借款人提供的 抵押物有着较高程度的认同能力和接受能力,有时 抵押的安排和设计甚至相当地灵活,抵押品形形色 色,甚至某种形式的劳务都可以用做实际的抵押。
——钱背
是指借贷成交信用的中介人或中保人,他为借贷 双方牵线搭桥,从中收取手续费和信息费。
——钱庄
是指在民间个人和少数人成立的为借贷双方提 供担保的组织。中保人把资金供求双方联系到 一起,是合约订立的见证人,在发生纠纷时,中 保人一般是以调停人的身份出现的,一旦一方 违约,中保人必须充当保人的角色,有时自己必 须要赔偿违约损失的一部分。这种形式的金融 中介行为,由于中介人的介入使得金融交易的 范围和规模得到了扩大,但是借贷双方的信息 不对称程度加大。实际上中介人的“面子”就 是非物质形式的抵押品。
——合会
这是民间盛行的一种互助性融资形式, 集储蓄和信贷于一体。一般有若干人组 成,相互约定每隔一段时间开会一次,每 次聚集一定的资金,轮流交给会员中的一 人使用,基本上不以盈利为目的。其中, 事先固定使用次序的称为"轮会",按照抽 签方式确定使用次序的叫做"摇会",以投 标方式决定使用次序的属于"标会"。
2、非正规金融的功劳
从国际上看,罗纳德·麦金农(1973)和皮斯克凯、 亚当斯、唐纳德(Pischke,Adams,Donald)(1987) 在考察了农民与正规金融组织之间的借贷交易 行为后,认为能获得正规金融机构组织贷款的农 户仅是一小部分。这个比例在非洲大约是5%,在 亚洲和拉丁美洲或许仅有15%, 并且这些贷款 都集中在少数大生产者手中。在典型的低收入 国家,不到1%的农户却得到了增加的贷款总额的 大约80%,仅有15%的农户得到了余下的20%,而 80%多的农户不能得到贷款 。
从何广文1999年的研究来看,我国农户 从银行和信用社等正规金融机构借入资金仅 为借款总额的13.94%,从私人或其他非金融 机构借入资金高达借款总额的86.06%,大部 分资金借贷是在农村内部解决的 。
据国际农业发展基金的研究报告中国 农民来自非正规市场的贷款大约为来自 正规信贷机构的四倍。对于农民来说,非 正规金融市场的重要性要远远超过正规 金融市场(IFAD,2001)。这说明,在我国 当前的农村金融市场上,主要作用的基本 上不是以正规合约为基础的契约型信用, 而是农户之间依靠血缘和友情而形成的 关系型信用。与正规金融部门的契约型 信用相比,这种“乡土味”的关系型信用 在我国似乎更具有普适性。
3、非正规金融的优势
（１）信息成本低
决定金融服务业发展的根本原因是信 息以及建立在信息基础上的信用。
在民间借贷中,正式金融所必须的这种 费用是内化于当事人大量平常的生活中 的。再加上一定的地缘、人缘和血缘关 系保证,这样,民间金融的违约性和发生 风险的可能性大大下降。
（２）信用约束强
基于社会初级群体联系的道德约束始终 是农村社会经济关系的基础。借款农户 的"恶劣行径"就会成为整个村落的共同 信息,从而使潜在违约面临着惩罚的扩大 化的威胁。这样,理性的借款人就会选择 自觉还款。从而,关系型信用一般地具有 "自我履行"的特征。
——合作金融的原则 农村合作金融组织的四个基本特征:
(1)自愿参加原则, 实行入社自愿,退社自由。
(2)民主管理原则,按"一人一票"制度形成合 作社的重大决策。
(3)以社员为基本服务对象,合作社主要为社 员提供服务,对非社员的服务只有在基本满 足了社员需要的前提下才能提供。
(4)股金分红受到限制原则和提留积累原则。