投资和合并会计报表

若考虑到宏源证券在可供出售金融资产上的浮
亏,则其净利润下降幅度则更大。2008年末,宏源证
券资本公积中,“可供出售金融资产公允价值变动”
一项为-2.90亿元,而年初为6.71亿元。可见,2008年
度宏源证券未计入损益的证券投资浮亏数额巨大,剔
除所得税因素后也占到2008年度净利润40%。
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思考
1.这段话如何理解
2. 2009年财政部发布的企业会计准则解释 第3号,企业应当在利润表“六、每股收益”项 下增列“七、其他综合收益”项目和“八、综 合收益”项目;“其他综合收益”项目,反映企业 根据会计准则规定直接计入所有者权益的各项 利得和损失扣除所得税影响后的净额;“综合收 益”项目,反映企业净利润与其他综合收益的合 计金额。
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引例2
根据宏源证券所采用的会计政策,对于可供出售 金融资产,如果其公允价值出现持续大幅度下降 ,且预期该下降为非暂时性的,则根据其初始投 资成本扣除已收回本金和已摊销金额及当期公 允价值后的差额计算确认减值损失;在计提减 值损失时将原直接计入所有者权益的公允价值 下降形成的累计损失一并转出,计入“资产减值 损失”。
根据这个规定，金融资产可能受到什么影响？
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引例3
2010年8月2日，吉利控股集团终于完成对福
特汽车公司旗下沃尔沃轿车公司的全部股权收
购。2亿美元票据加上13亿美元现金，吉利为
完成收购沃尔沃轿车公司最终支付了15亿美元，
这比2010年3月28日签署股权收购协议时宣布
额,进而减少当期利润。
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值得强调的是,中信证券2008年年报与2009年 一季度季报都是4月底发布。在年初A股反弹过 程中,中信证券2008年末在可供出售金融资产 上的浮亏其实在2009年一季度末已减少很多, 本来无需提取减值后再予转回。2009年一季度 ,中信证券归属于母公司股东净利润15.04亿元, 同比减少40.34%。其中,资产减值损失为-2.87 亿元,系可供出售金融资产出售,减值准备转回 。
2009年一季度末,宏源证券可供出售金融资产8.79亿
元,比年初增加3.45亿元,增幅64.49%,据介绍,主要是可供
出售金融资产市值上升所致。可见,似乎这种市值的上升验
证了宏源证券前述证券价格“暂时性”下跌的判断。不过,
宏源证券2008年年报是2009年4月18日发布,显然此时其
一季报情况也已经确定,一季报的验证很可能只是一种会计
游戏。
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中信证券亦遭遇同样的减值判断问题,但其会计处理却与宏源证券相 反。
2009年1月8日,中信证券董事会会议通过了《关于修改公司会计
政策的议案》,对公司现行会计政策中可供出售金融资产减值准备的
计提政策进行完善,对公允价值跌幅超过持仓成本50%的单项可供出
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售金融资产计提减值准备。据此,中信证券2008年共计提可供出售金
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思考
1.什么是公允价值变动损益？哪些金融资产产 生公允价值变动损益？
2.公允价值变动损益与投资收益关系？
3.金融危机中，金融资产重分类一直备受
关注,什么是重分类？具有什么影响？
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引例2：金融资产减值艺术
在2008年A股市场大幅下挫的过程中,与龙头券商相 比,中小券商业绩下滑幅度更大。其中,宏源证券 2008年实现营业收入15.98亿元,同比下降64%,实现 利润总额7.35亿元,同比下降77%,净利润5.42亿元,同 比下降73%。
可见,宏源证券主观上很可能判断上述浮亏
属于“暂时性”,亦即认为相关证券价格被严重
低估。
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据报表附注介绍,对于期末单项可供出售金额资产公允价 值的下降幅度超过其持有成本的50%,宏源证券认为不是“ 非暂时性下跌”的可供出售金融资产未实现损失为3.17亿 元。具体情况是持有西飞国际(000768,股吧)（000768） 限售股股票,成本6.30亿元,公允价值3.12亿元,虽然期末市 价下跌,但宏源证券认为发行人正常经营情况较好,还有恢 复的可能,故未计提减值准备。
的18亿美元要少3亿美元。吉利汽车透露，最
终交易价格是根据收购协议针对养老金义务和
运营成本等因素做出调整的结果。据消息人士
届时，之所以最终交易价格比协议书上少，一
是因为当初预算的职工养老金偏高，二则是欧
元贬值所致。
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引例4：
2010年8月26日，有报道称，燕京啤酒日前投 资2.27亿元收购河南第三大啤酒品牌月山啤酒 90%股权，收购完成之后，燕京在河南市场首 次拥有了生产基地，在河南地区的产量将达到 40万吨.燕京啤酒副总经理丁广学表示，燕京 啤酒挺进中原是完善全国市场布局的重要举措。
第八章
投资和合并会计报表
1
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引例1：投资收益来去匆匆
截至2009年4月15日，已经公布年报的1047家A股公司中，有307家披 露了公允价值变动损益，共计损失258.14亿元；而这1047家公司在07 年年报披露的公允价值损益为实现收益128.3亿元。
曾因大量持有金融类资产而在2007年牛市中大出风头的雅戈尔2008年 计提资产减值损失13亿元，公司资产减值损失较上年度金额增加 6254.33%。中国平安因对富通集团股权投资而计提的减值损失，由 2008年三季度末的157亿元增至227.9亿元，导致公司总投资收益由 2007年的507.81亿元下滑至2008年的－79.35亿元。总投资收益率由 2007年的14.1%下滑至－1.7%，年净利润同比下降95.6%。
融资产减值准备7.14亿元。
其实,整体来计算,中信证券可供出售权益工具上并未有较多减值
。2008年末,中信证券可供出售权益工具34.84亿元,而初始投资成本
为35.89亿元,总体浮亏仅为1.05亿元,与计提的7.14亿元相去甚远。
这种差异产生的原因系上述会计政策中,减值准备的计提是按单项可
供出售金融资产而非整体来计算,这样的结果必然是增加减值准备数