企业契约理论下的税收筹划

•道德风险的信息问题更多涉及个人或机构的行为方 式，对交易之后的结果发生影响。
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信息不对称下，企业在信息上占据优势，有可 能由于“道德风险”引发“逆向选择” ——如：不真实报告、虚假发票、“小金库” 等行为。

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应对信息不对称——措施
•信息不对称既需要市场主体采取应对行动，有 时也需要政府管制措施配合。
以上的假设中，国家与纳税人之间地位平等体现了契约精神。
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结论：
（1）税收契约双方的目的——税务筹划动因（免费搭车、税收差异） （2）税收契约的信息基础——税务筹划可以提高企业财务和会计管理水 平（一会计信息为基础、企业的信息优势、与税务信息不对称） （3）税收契约的严肃性——税务筹划要求为企业的理性选择——合法性 （法律规定了企业的权利义务、减少税负）
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( 一)企业和政府之间的契约关系与税务筹划

理解如下要点：
1、税收的本质是政府与纳税人之间存在的一种契约关系。
2、在契约理论视角下，企业不再是完全“被迫”地接受税务当局施加的 各项税收规定。 3、企业作为纳税人与代表国家的政府经过“谈判( 博弈) ”缔结了一系列 规定彼此权利义务的税法条款，即所谓的“税收契约”。 4、企业与税务当局之间的契约关系是建立在“平等、自由”精神基础之 上的。
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4、利益相关者理论
利益相关者理论是对委托代理理论的进一步拓展，主要研究产权主体 多元化下的包括显性契约和隐性契约关系和利益分享。

利益相关者理论研究内容非常广泛，涉及到管理学、经济学、伦 理学、社会学等多学科领域，也涉及到管理基础、分类方法等方面的 研。 契约说是其研究的一个体系。 广义范畴的定义： 企业利益相关者是指那些能影响企业目标的实现或被企业目标的实 现所影响的个人或群体，其活动能影响企业目标的实现或者受到该企 业实现其目标过程的影响 ”。股东、债权人、雇员、供应商、消费 者、政府部门、相关的社会组织和社会团体、周边的社会成员等，全 部归入此范畴。广义的概念强调利益相关者与企业的关系，能为企业 管理者提供一个全面的利益相关者分析框架。
•市场方法之一是利用市场信号（Market
signaling）作用。 •市场信号指市场上卖方向买方用令人信赖的方 式发出信号，以显示产品或其它交易对象的质 量信息。
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市场方法之二：机制设计。通过特定的 合约和制度安排，改变当事方的行为方 式和激励机制，化解信息不对称的负面 影响：因势（自身利益）利导！
•2001年诺贝尔经济学奖，授予三位经济学家，表 彰他们在分析信息问题上做出的贡献。
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信息不对称的理论阐述也常被 称之为信息经济学。2001年，美国 经济学家阿克洛夫（Akerlof,1940-
），斯彭斯（Spence,1943- ）和
斯蒂格利茨（Stiglitz,1942- ）因 “对不对称信息市场理论做出的拓 荒性贡献”而共同荣获诺贝尔经济 学奖。
道德风险——针对控制某种事件负面影响采取的措施， 反而导致这类事件发生概率上升。 广义理解：信息不对称背景下，某种措施、政策、制 度，由于改变了行为主体激励机制，导致某种负面事 情发生概率上升。
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逆向选择与道德风险——联系区别
•逆向选择与道德风险都以存在信息不对称为前提。 •区别在于：
•与逆向选择联系的是广义的对象素质或属性方面信 息不对称，对人们交易之前行为发生影响；


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二、契约视角的税收筹划特征分析
天津财经大学盖地教授的观点： 税务筹划与企业契约之间有着千丝万缕的联系,它是 由多方契约关系制约并由多方契约力量推动的一种行为.
将契约理论应用于税务筹划的分析,系统、辩证地考察企 业税务筹划中各利益相关者之间的契约关系,可以加深对 税务筹划动因、条件、效应及其整体性与复杂性的理解, 揭示企业在进行税务筹划的过程中必须均衡契约各方的利 益、制定出多方共赢的策略.只有这样,企业才能有效地实 现税务筹划的目标.
政府管制措施：除了市场主体采取应对 行动，有时也需要政府管制措施配合
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假设政府要提高税收量，最好的办法是向最有 付税能力的人课税。但是，付税能力是行为人 的私人信息。最优所得税方案必须直接或间接 地提示这些私人信息是否符合每个行为人的利
益。莫里斯最早建立了非对称信息下的最优
所得税模型，并因此荣获1996年诺贝尔经济学 奖。
制度安排，这种制度实质上是一种人们之间行使一定行为 的权力。因此，经济分析的首要任务界定产权，明确规定
当事人可以做什么，然后通过权利的交易达到社会总产品
的最大化。
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科斯定理与法律经济的关系及科斯定理内容
（一）在交易费用为零的情况下，不管权利如何 进行初始配置，当事人之间的谈判都会导致这些财富 最大化的安排；
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内容回顾： •信息完全、没有外部性的完全竞争市场 经济具有帕累托效率，能使社会总剩余达 到最大化。 价格
A
S
消费者剩余 P 生产者剩余 D B 0 Q 数量
5
E
•传统经济学分析建立在完全信息假设（perfect information）基础上。 •然而实际经济生活中广泛存在信息不完全和不对 称情况，经济学在过去30多年间对信息问题进行 了深入研究。人们认识到，大量经济现象都与信 息问题有关，信息问题是经济运行面临的普遍性 问题。
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3、产权理论

1991年诺贝尔经济学奖得主科斯是现代产权理论的奠基 者和主要代表，被西方经济学家认为是产权理论的创始人，
他一生所致力考察的不是经济运行过程本身(这是正统微
观经济学所研究的核心问题)，而是经济运行背后的财产 权利结构，即运行的制度基础。

科斯产权理论的核心是：一切经济交往活动的前提是
•信息不对称会导致逆向选择和道德风险。
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信息不对称与逆向选择
信息不对称导致质量较好的交易对象 退出市场的逆向变动称作 “逆向选 择（Adverse Selection）”。 例：二手车市场。或柠檬市场
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信息不对称与道德风险
狭义理解：信息不对称背景下，人们购买保险后降低 了对防盗行为的激励，导致事故发生机率上升，被称 为“道德风险（Moral Hazard）”。


（二）在交易费用不为零的情况下，不同的权利 配置界定会带来不同的资源配置；
（三）因为交易费用的存在，不同的权利界定和 分配，则会带来不同效益的资源配置，所以产权制度 的设置是优化资源配置的基础（达到帕累托最优）。

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所以，产权理论将交易费用、产权关系、市场 运行和资源配置效率四项内容联系起来，研究 产权安排及其结构变化对资源配置效率的影响
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委托代理理论是20世纪60年代末70年代初 一些经济学家深入研究企业内部信息不对称和 激励问题发展起来的。委托代理理论的中心任 务是研究在利益相冲突和信息不对称的环境下， 委托人如何设计最优契约激励代理人。
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在委托代理的关系当中，占据信息优势的一 方是代理人，处于信息劣势的一方是委托人，不 论是委托还是代理人，都面临着市场的不确定性， 由于委托人与代理人的效用函数不一样，委托人 追求的是自己的财富更大，而代理人追求自己的 工资津贴收入、奢侈消费和闲暇时间最大化，这 必然导致两者的利益冲突，因而必然产生“道德 风险“和“逆向选择” 问题。 因而，委托代理理论的中心任务是研究在利益 相冲突和信息不对称的环境下，委托人如何设计 最优契约激励代理人。
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（二）企业和其他外部利益相关者之间的契约关系 与税务筹划
1、 企业和供应商、客户之间的契约关系——税收转嫁方式的前提
企业和供应商、客户之间的契约关系集中体现在商品的成本和价格之中。在 （1）一方面，他们一起与政府的契约关系博弈中他们利益一致，有可能通过 “签订合谋契约”，从政府手中争得更大的税收利，
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信息不对称对税收筹划的影响



1、信息不对称会引发税收筹划的信息投资 2、信息不对称会导致非税成本的产生 3、信息不对称孕育“隐形税收” 4、信息不对称会引发税收筹划风险
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2、委托—代理理论

委托代理理论是建立在非对称信息博弈论的基础 上的。
委托代理理论是制度经济学契约理论的主要内 容之一，主要研究的委托代理关系是指一个或多 个行为主体根据一种明示或隐含的契约，指定、 雇佣另一些行为主体为其服务，同时授予后者一 定的决策权利，并根据后者提供的服务数量和质 量对其支付相应的报酬。授权者就是委托人，被 授权者就是代理人。
阿克洛夫
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斯彭斯
斯蒂格利茨
斯蒂格利茨对许多其它经济问题也有深入的研究。 1995年，他被克林顿总统聘为首席经济顾问。1997年 初，他又成为世界银行首席经济学家。
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信息不对称
•信息不对称（asymmetric information） 指交易双方对于交易对象的信息掌握和了 解程度不同。这可以理解为一种特殊的信 息不完全。 •这是很多市场存在的信息结构特点。
（4）税收契约的不完备性——为税务筹划提供了更多的空间和选择余地 （税法的缺陷、不足）
（5）税收契约的相对稳定性——为企业进行长期的税务筹划提供了条件 （税法修订成本提供条件，但是一旦修订会增加了筹划方案失效的风 险）
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税收契约也并非是一成不变的。政治、经济环境的变迁都
要求税收契约进行必要的更新，企业的税务筹划行为在客 观上也会促进税收契约的不断完善。一方面，税收契约的 逐步健全与完善可能会在一定程度上限制企业税务筹划的 空间，甚至导致企业既定的税务筹划方案不再具有可行性， 这就要求企业在进行税务筹划时必须做好此类风险的防范 与应对。另一方面，健全的法制会加大逃税等违法行为的 风险与成本。为了降低税负，企业选择税务筹划的动机就 会变得更加强烈。 也就是说，税收契约在不断完善的同时，客观上也刺激企 业进行税务筹划的动机
实务中的纳税报告可以被看成是政府与纳税人税收信息供求双方博
弈均衡的格式化契约
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结论：

1、税收是一种公共契约 纳税人向国家提供税收，并向国家交换无差别地享受公 共产权的资格。国家利用其对政治资源的垄断，通过支配 收取的税收，提供契约标明的回报，如：国家安全，基础 设施等，因此： （1）政府与纳税人之间需要达成一种契约，这一期约通 过法定的形式固定下来，就形成了产权分割达成的书面契 约： ①宽泛意义的契约——税收程序法，如税收征管法等 ②具体意义的契约——单项税法，如增值税法，企业所 得税法等
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（2）在政府与纳税人之间税收契约关系的履行中，政府 与纳税人各自履行契约约定义务 政府不能超出契约约定的税法规定的税收制度的额度和范 围征收，否则就是掠夺。 纳税人也不应该因其向政府付费而提出过分的要求。 （3）一旦契约订立，总免不了违约或侵权的发生，这时， 需要制定相关约束双方条款予以限制——税法体系中的 “税收处罚” 如，税法中的法律责任、核定征收、税款追缴、滞纳金、 税收保全，税收赔款、加息归还等
29Fra Baidu bibliotek





2、税收是公共契约的前提假设（产权理论为依据）
假设1 国家和纳税人的地位平等，即不存在强权操纵 假设2 税收是中性的，体现一种正义精神。 假设3 纳税人的产权明晰而且确定，由税法所约定的税收 额也是清晰而确定的。 假设4 国家和纳税人各自拥有各自独立的经济利益在法律 上予以承认和保护 假设5 法律充分考虑了征纳双方的利益，且其确定的税率 是适当的
第一讲
第五节 契约理论下的企业税收筹划
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一、关于契约理论

（一）“契约”原是一个法律用语，后来被经济学家解释
为交易主体之间的权利流转关系，契约的本质是蕴藏在社会经济 现象背后的支配经济关系的运行规则。

（二） 契约理论是研究在特定交易环境下来分析不同
合同人之间的经济行为与结果，契约理论将企业视为由投资人、 所有人、经理和贷款人之间订立的一系列契约组成的集合体，契 约各方均是追求自身效用的最大化。
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（三）企业契约理论的主要内容
1、信息不对称理论
信息不对称理论是指在市场经济活动中，各类人员对 有关信息的了解是有差异的；掌握信息比较充分的人员， 往往处于比较有利的地位，而信息贫乏的人员，则处于比 较不利的地位。该理论认为：市场中卖方比买方更了解有 关商品的各种信息；掌握更多信息的一方可以通过向信息 贫乏的一方传递可靠信息而在市场中获益；买卖双方中拥 有信息较少的一方会努力从另一方获取信息；市场信号显 示在一定程度上可以弥补信息不对称的问题。