投顾内部培训-17(市值管理业务介绍)

市值管理业务的春天已经到来！
目 录
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3 4
市值管理业务的含义 市值管理业务发展的现状
我公司市值管理业务的优势 营业部发展市值管理业务的意义
第一章
1.1 1.2
市值管理业务的含义
市值管理与市值管理中介服务 券商市值管理中介服务价值路径
1.1 市值管理与市值管理中介服务

市值管理：
市值管理是指，上市公司基于公司市值信号，有意识和主动 地运用多种科学、合规的价值经营方法和手段，以达到公司价值 创造最大化、价值实现最优化的战略管理行为。
IPO 市值管理服务
上市公司 市值管理服务
上市公司 市值管理顾问
行业研究、公司价值挖掘
IPO 市值管理服务
IPO发行时的二级市 场择时能力
IPO市值管理服务
证券市场具有高波动性，IPO市值管理则尤为重要。2011年，
A股市场低迷，其间出现大量新股首日破发现象。同时，新股发行
市盈率急速下降，市场开始倒逼新股定价机制。 一、拟上市公司开始重视自身的投资价值挖掘及与二级市场机构的沟通互动，这为
例如：当客户的产业发展遇到瓶颈，面临同行的激烈竞争，寻求破局之路时

。券商的市值管பைடு நூலகம்项目可以以公司战略为切入口，系统论证了客户目前所在行业、
相关行业、非相关行业的进入前景、可能性、落地方法、并购对象等命题，帮助客 户理清基于“实业”和“市值”的两种不同发展思路和路径。

二、 “股权减持”和“增发” 项目：
例如：客户希望进行股权减持，但目前A股市场股权减持都会面临诸多问题，期 间可导致股价大幅下跌，影响股东利益。券商可以整合各类资源，通过大宗交易、 区域减持优惠政策等方式方法，以合法合规的方式，为客户降低成本，提高客户资 产收益率。

常年市值管理顾问项目
上市公司 市值管理顾问
“股权激励及综合性市 值管理”项目
竞争也较为激烈。
现阶段国内资本市场的交易制度决定了各类投资者的市值管理需 求呈现明显的多元化特征，这为市场走向专业化、细分化提出更多挑
战。中介服务结构也对牛市和熊市中的市值管理也制定了相应的投资
策略。
2.2 牛市中的市值管理模式
增发配股
减持股份 公司分拆 资产剥离
2.3 熊市中的市值管理模式
股份回购、增持 股权激励 收购兼并
第二章
市值管理业务的发展现状
2.1 2.2 2.3
市值管理中介服务市场 牛市中的市值管理模式 熊市中的市值管理模式
2.1 市值管理中介服务市场
2011年，与资本市场沾边的投资咨询机构都嗅到了“市值管理” 这个市场的广阔前景：券商、信托、咨询、财经公关等各类机构均从 自己的角度诠释、兜售自家的市值管理业务。 目前看来，券商在这项业务中占有着相对优势，但券商行业内部
专业的团队
上学历，33%以上具有博士以上学历。 依托公司金融与产业研究所强大的研究实力，具有一支强大的投资研究团 队。 部门设在上海，拥有金融中心的地理优势。
出色的业绩
旗下管理的的东北证券1号，2号均取得了出色业绩。其中东北证券2号成
立当年即进行了两次分红，为当年成立的券商理财产品中分红最高。
3.2 独具特色的服务团队
IPO市值管理提供了前所未有的发展机遇。
二、通过对宏观经济和货币政策的判研，为拟上市公司选择一个较好的发行窗口，
将会为拟上市公司的发行提供巨大的帮助，同时也是对券商择时能力的一种考验。
“股权减持”和“增发” 项目
上市公司 市值管理服务
“重组”和“并购” 项目
上市公司市值管理服务

一、 “重组及并购”项目：
客户调研
明确客户需求
与公司相关部门沟通 并制定方案 成功开始 市值管理业务相关服务
沟通、融合、成功
谢谢！
白山地区营业部 2012-07-13
《创新业务研讨会》
----市值管理业务
白山地区
引
言
中国是全球最大的IPO发行市场。2011年有282家新股发行上 市，2010年更有349家新股首发挂牌。
庞大的存量市值与每年稳步激增的上市公司数量，为券商的
市值管理业务提供了坚实的市场基础。 2012年5月7-8日的证券行业创新大会，也明确提出“支持证 券公司开展市值管理等各类中介服务”。
“限售股减持“带来的佣金收 入 “增发配股”将带来承销业 务 大小非减持后购买理财产品 而获得的表外收入 与上市公司建立顾问服务 对上市公司董秘高管进行常 规培训服务 与上市公司建立行业调研伙 伴关系，深度调研。 市值管理顾问服务
IPO项目进出双渠道
4.2 营业部开展市值管理业务流程
上市公司市值管理顾问
一、常年市值管理顾问项目：
例如：客户是新上市公司，上市后各方投资者、研究员、媒体、监管机构纷至 沓来，而客户对资本市场游戏规则不熟悉且资本市场团队人手不足，亟需为其提供 专业的常年投资者关系管理、培训及人力资源服务。
二、股权激励及综合性市值管理项目：
例如：客户上市已有几年，业绩压力较大，希望进行股权激励统一各方利益， 向更高远的目标进军。券商可以为其设计股权激励方案，并且在客户完成股权激励 后，为客户提供综合性的市值管理项目。
第四章 营业部发展市值管理业务的意义
4.1 4.2
营业部发展市值管理业务的意义 营业部开展市值管理业务流程
4.1 营业部发展市值管理业务的意义
增大资产 通过有效提高市值管理业务的 服务种类，吸引大资产客户选 择公司的服务，从而扩大营业 部资产总值。 利润收入
市值管理业务
为有IPO需求的客户，提供相 关IPO市值管理服务。 为已上市公司寻找并购对象， 拓展新的非IPO合作渠道。
第三章
我公司市值管理业务的优势
3.1 3.2 3.3
专业的资产管理团队 独具特色的业务团队 已经取得的优势
3.1 专业的资产管理团队
丰富的经验
2002年6月，我公司首批获得开展客户资产管理业务资格。是国内最早开展
资产管理业务的券商之一。
拥有高素质的员工团队，其中66%以上具有国内外名校金融相关专业硕士以
1
规范经营、信守承诺
2
雄厚的资本、良好的信誉、有力的保障
3
丰富的投资经验、出色的业绩回报
4
针对性的个性化投资管理服务 完善的客户服务体系
5
3.3 已经取得的优势
1
个人限售股减持相 关的地方优惠政策 ，为客户提供相关 地方减持奖励。
2
大宗交易平台的搭 建，为大资产客户 提供多渠道交易模 式。
3
多层次的基金、理 财产品，可为减持 后客户提供个性化 的产品支持。


市值管理中介服务：
市值管理中介服务是指，证券公司通过其特有优势，为上市 公司的价值创造、价值实现、价值经营提供顾问式服务，已达到 上市公司“价值创造最大化、价值实现最优化和价值经营最优化

”的目的，并最终帮助其实现股东价值的最大化。
1.2 券商市值管理中介服务价值路径
实现上市公司股东价值最大化