趋势与形态分析及应用ppt课件
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空头积极回补， 买入力量占优；
多头积极平仓， 卖出力量占优；
多头谨慎介入； 买入力量略强；
空头谨慎介入； 卖出力量略强； 空头适当平仓； 买入力量略强； 多头适当平仓； 卖出力量略强
趋势 涨 跌 无 跌
偏涨 偏跌 偏涨 偏跌
7
1.1.2 量价关系—示例：沪铜指数
放量增仓上涨
放量减仓下跌
缩量减仓上涨
2、单一均线法：（不同时间均线对应不同级别趋势） 当收市价格在均线上方（或超过某个幅度），代表趋势为涨，买入； 当收市价格在均线下方（或超过某个幅度），代表趋势为跌，卖出；
3、均线组合法： 当短期平均线向上穿越更长期的移动平均线（1根或2根），代表趋势为涨，买入； 当短期平均线向下穿越更长期的移动平均线（1根或2根）， 代表趋势为跌，卖出；
• 如果在市场横向调整期间持仓量逐渐增加，那么价格向上或向下突破盘 整区间，是趋势看涨或看跌的信号，且空间会较大。
• 量价关系结合价格形态，得到的结论会更加可靠。
9
1.2 均线
• 通过均线（移动平均线）运行的方向及不同均线间的相互交叉 突破等显现来判断趋势。
• 均线可分为简单平均线、线性加权移动平均线、指数加权移动 平均线，一般用简单平均线即可（最近某一段时间收市价格的 平均价）
1、价格在趋势线上方运行，表明趋势看涨； 价格在趋势线下方运行，表明趋势看跌；
2、无论是在上升或下跌趋势通道中，当价格触及上方的趋势线时，就是 卖出的时机；当价格触及下方的趋势线时，就是买进的信号；
3、趋势线若被跌破一定幅度（如1%），则认为原有趋势发生破坏；
15
1.3.1 简单趋势线—示例
趋势遭到破坏
• 均线判断趋势的内在逻辑为跟踪价格的变化方向，反映市场多 空的平均成本或损益。
• 均线主要用于趋势方向的判别（中线趋势较佳）
10
1.2 均线
• 常用的均线：
短期趋势：5日 中期趋势：10日、20日、40日、60日 长期趋势：120日、240日
• 均线用法：
1、均线排列：均线向上发散，代表趋势向上，均线向下发散，代表趋势向下，均线收敛，代 表无趋势
• 判断不同级别的趋势要使用相应的均线； • 越长期的均线，灵敏度越低，滞后性越高，假信号越少 • 与BIAS指标结合起来使用，效果更佳，在BIAS值较小时，
入场为宜；
13
1.3 趋势线
• 通过当前价格与趋势线间的相互关系来判定价格 所处的趋势及可能的拐点；
• 趋势线分类：简单趋势线、价格分界线 • 趋势线判断趋势的内在逻辑为高低点若依次上升
趋势与形态分析及应用
招商证券
1
趋势的重要性
• 技术分析三大基本假设之一： “价格以趋势方式演变”
• 技术分析在本质上就是： “顺应趋势”
以判定和追随趋势为目的
2
趋势的概念
• 广义的来说，趋势就是价格运动的方向
• 狭义的来讲，趋势指的是在一定的时间范 畴内，价格连续朝某一个方向运行的幅度
趋势
方向
时间
8
1.1.2 量价关系—要点
• 前述表中所列出的“趋势”并不是绝对，而是一种倾向，结合价格所处 的位置，运用内在的逻辑判断效果更佳；
• 当一场主要的市场趋势接近尾声，持仓量亦增加到了一定高度，那么， 一旦持仓量不再继续增加甚至开始减少，是趋势即将发生变化的迹象；
• 如果在市场比较高的位置，持仓量处在高水平，而价格下跌又突如其来， 是趋势看跌的信号；
趋势通道
上涨趋势线
16
1.3.1 简单趋势线—要点
• 趋势线经过测试的点越多，趋势线越重要，趋势线被突破后形成的价 格波幅越大；
• 周期越长的趋势线，越有效； • 过于陡峭的趋势线通常不具有实质意义，总体上来说斜率45度左右的
趋势线最有意义； • 随着低点或高点的变化，要不断调整趋势线； • 趋势通道与波浪理论相结合，效果更佳，波浪理论寻找价格所处的分
空间
3
趋势的分类
短期趋势
一周以下
按
时
间
周
中期趋势
一周以上
期
分
长期趋势
半年以上
上涨趋势
按
运
动
方
下跌趋势
向
分
水平趋势 （无趋势）
4
趋势的判断
运行中的趋势
量价关系 均线
趋
势
趋势线
判
断
波浪理论
趋势的拐点
形态分析
。。。。
5
1.1 量价关系
• 运用成交量、持仓量与价格的变动关系预测期货价 格走势，判断趋势；
• 在价格分界线处往往是某个趋势的起点或拐点； • 倘若价格在某一价格分界线处产生突破或转折，则价格运行第一目标
在与其相邻的价格分界线处
18
1.3.2 价格分界线—示例
经过众多高低点
与其平行的一根线，同样 经过了众多高低点
wenku.baidu.com
趋势拐点
19
4、均线取点法： 当趋势判断为涨时，在均线附近买入；当趋势判断为跌时，在均线附近卖出
11
1.2 均线——示例：伦铜
均线向下发散 趋势看跌
均线向上发散 趋势看涨
短期均线上穿长期均线
趋势看涨
12
1.2 均线—要点
• 均线个数的选择：一般选择2到3根均线或者一组短期均线 与一组长期均线；
• 采用2到3根均线（一短一中一长）：能减少频繁发出交叉 的机会，利用均线之间互相交叉的指示来指导操作；
代表涨势，高低点若依次下降代表跌势 • 趋势线可用于判断趋势的方向及拐点
14
1.3.1 趋势线—简单趋势线
• 画法：
连接两个依次上升的波动低点，为上涨趋势线； 连接两个依次下降的波动高点，为下降趋势线； 平行于趋势线的直线成为折返线，由趋势线和平行于趋势线的直线构 成的平行通道称为趋势通道；
• 用法：
浪，而趋势通道给出分浪可能的拐点区域
17
1.3.2 趋势线—价格分界线
画法：
• 寻找历史价格运行重心 • 在运行重心区域画一条线，该线经过了众多相对的高点或低点（至少
3个） • 若该线的平行线至少有一条均经过了价格历史上的主要高低点，则该
线及其平行线为“价格分界线”
用法：
• 对价格所处的相对位置有个大概的理解，且若价格在价格分界线之间 运行，则未来价格走势将延续先前的趋势
• 量价关系判断趋势的内在逻辑在于多空力量的比较 • 更多地运用于短期趋势的判断，主要用于趋势方向
的判别
6
成交量 放大 放大 放大 放大 萎缩 萎缩 萎缩 萎缩
1.1.1量价关系
持仓量 增加 增加 减少 减少 增加 增加 减少 减少
价格 上涨 下跌 上涨 下跌 上涨 下跌 上涨 下跌
多空力量
多头积极介入， 买入力量占优； 空头积极介入， 卖出力量占优；
多头积极平仓， 卖出力量占优；
多头谨慎介入； 买入力量略强；
空头谨慎介入； 卖出力量略强； 空头适当平仓； 买入力量略强； 多头适当平仓； 卖出力量略强
趋势 涨 跌 无 跌
偏涨 偏跌 偏涨 偏跌
7
1.1.2 量价关系—示例：沪铜指数
放量增仓上涨
放量减仓下跌
缩量减仓上涨
2、单一均线法：（不同时间均线对应不同级别趋势） 当收市价格在均线上方（或超过某个幅度），代表趋势为涨，买入； 当收市价格在均线下方（或超过某个幅度），代表趋势为跌，卖出；
3、均线组合法： 当短期平均线向上穿越更长期的移动平均线（1根或2根），代表趋势为涨，买入； 当短期平均线向下穿越更长期的移动平均线（1根或2根）， 代表趋势为跌，卖出；
• 如果在市场横向调整期间持仓量逐渐增加，那么价格向上或向下突破盘 整区间，是趋势看涨或看跌的信号，且空间会较大。
• 量价关系结合价格形态，得到的结论会更加可靠。
9
1.2 均线
• 通过均线（移动平均线）运行的方向及不同均线间的相互交叉 突破等显现来判断趋势。
• 均线可分为简单平均线、线性加权移动平均线、指数加权移动 平均线，一般用简单平均线即可（最近某一段时间收市价格的 平均价）
1、价格在趋势线上方运行，表明趋势看涨； 价格在趋势线下方运行，表明趋势看跌；
2、无论是在上升或下跌趋势通道中，当价格触及上方的趋势线时，就是 卖出的时机；当价格触及下方的趋势线时，就是买进的信号；
3、趋势线若被跌破一定幅度（如1%），则认为原有趋势发生破坏；
15
1.3.1 简单趋势线—示例
趋势遭到破坏
• 均线判断趋势的内在逻辑为跟踪价格的变化方向，反映市场多 空的平均成本或损益。
• 均线主要用于趋势方向的判别（中线趋势较佳）
10
1.2 均线
• 常用的均线：
短期趋势：5日 中期趋势：10日、20日、40日、60日 长期趋势：120日、240日
• 均线用法：
1、均线排列：均线向上发散，代表趋势向上，均线向下发散，代表趋势向下，均线收敛，代 表无趋势
• 判断不同级别的趋势要使用相应的均线； • 越长期的均线，灵敏度越低，滞后性越高，假信号越少 • 与BIAS指标结合起来使用，效果更佳，在BIAS值较小时，
入场为宜；
13
1.3 趋势线
• 通过当前价格与趋势线间的相互关系来判定价格 所处的趋势及可能的拐点；
• 趋势线分类：简单趋势线、价格分界线 • 趋势线判断趋势的内在逻辑为高低点若依次上升
趋势与形态分析及应用
招商证券
1
趋势的重要性
• 技术分析三大基本假设之一： “价格以趋势方式演变”
• 技术分析在本质上就是： “顺应趋势”
以判定和追随趋势为目的
2
趋势的概念
• 广义的来说，趋势就是价格运动的方向
• 狭义的来讲，趋势指的是在一定的时间范 畴内，价格连续朝某一个方向运行的幅度
趋势
方向
时间
8
1.1.2 量价关系—要点
• 前述表中所列出的“趋势”并不是绝对，而是一种倾向，结合价格所处 的位置，运用内在的逻辑判断效果更佳；
• 当一场主要的市场趋势接近尾声，持仓量亦增加到了一定高度，那么， 一旦持仓量不再继续增加甚至开始减少，是趋势即将发生变化的迹象；
• 如果在市场比较高的位置，持仓量处在高水平，而价格下跌又突如其来， 是趋势看跌的信号；
趋势通道
上涨趋势线
16
1.3.1 简单趋势线—要点
• 趋势线经过测试的点越多，趋势线越重要，趋势线被突破后形成的价 格波幅越大；
• 周期越长的趋势线，越有效； • 过于陡峭的趋势线通常不具有实质意义，总体上来说斜率45度左右的
趋势线最有意义； • 随着低点或高点的变化，要不断调整趋势线； • 趋势通道与波浪理论相结合，效果更佳，波浪理论寻找价格所处的分
空间
3
趋势的分类
短期趋势
一周以下
按
时
间
周
中期趋势
一周以上
期
分
长期趋势
半年以上
上涨趋势
按
运
动
方
下跌趋势
向
分
水平趋势 （无趋势）
4
趋势的判断
运行中的趋势
量价关系 均线
趋
势
趋势线
判
断
波浪理论
趋势的拐点
形态分析
。。。。
5
1.1 量价关系
• 运用成交量、持仓量与价格的变动关系预测期货价 格走势，判断趋势；
• 在价格分界线处往往是某个趋势的起点或拐点； • 倘若价格在某一价格分界线处产生突破或转折，则价格运行第一目标
在与其相邻的价格分界线处
18
1.3.2 价格分界线—示例
经过众多高低点
与其平行的一根线，同样 经过了众多高低点
wenku.baidu.com
趋势拐点
19
4、均线取点法： 当趋势判断为涨时，在均线附近买入；当趋势判断为跌时，在均线附近卖出
11
1.2 均线——示例：伦铜
均线向下发散 趋势看跌
均线向上发散 趋势看涨
短期均线上穿长期均线
趋势看涨
12
1.2 均线—要点
• 均线个数的选择：一般选择2到3根均线或者一组短期均线 与一组长期均线；
• 采用2到3根均线（一短一中一长）：能减少频繁发出交叉 的机会，利用均线之间互相交叉的指示来指导操作；
代表涨势，高低点若依次下降代表跌势 • 趋势线可用于判断趋势的方向及拐点
14
1.3.1 趋势线—简单趋势线
• 画法：
连接两个依次上升的波动低点，为上涨趋势线； 连接两个依次下降的波动高点，为下降趋势线； 平行于趋势线的直线成为折返线，由趋势线和平行于趋势线的直线构 成的平行通道称为趋势通道；
• 用法：
浪，而趋势通道给出分浪可能的拐点区域
17
1.3.2 趋势线—价格分界线
画法：
• 寻找历史价格运行重心 • 在运行重心区域画一条线，该线经过了众多相对的高点或低点（至少
3个） • 若该线的平行线至少有一条均经过了价格历史上的主要高低点，则该
线及其平行线为“价格分界线”
用法：
• 对价格所处的相对位置有个大概的理解，且若价格在价格分界线之间 运行，则未来价格走势将延续先前的趋势
• 量价关系判断趋势的内在逻辑在于多空力量的比较 • 更多地运用于短期趋势的判断，主要用于趋势方向
的判别
6
成交量 放大 放大 放大 放大 萎缩 萎缩 萎缩 萎缩
1.1.1量价关系
持仓量 增加 增加 减少 减少 增加 增加 减少 减少
价格 上涨 下跌 上涨 下跌 上涨 下跌 上涨 下跌
多空力量
多头积极介入， 买入力量占优； 空头积极介入， 卖出力量占优；