大学宏观经济学经典课件07银行与货币政策

货币乘数
银行吸收的存款总额 = 100+ 100（1-20%） + 100（1-20
%）2 + …+ 100（1-20%）n =100[1+（1-20%）+（1-20 %）2+ （1-20%）3 + … +（1-20%）n]=100 1/[1 - （1 -20%）]=500万 分析商业银行创造存款的过程可以发现，商业银行在存贷活 动具有创造存款的能力，而且其创造存款的能力同法定存款 准备金率的倒数。
3、货币政策的主要工具：
A、公开市场业务；
B、法定存款准备金率；
C、贴现政策。
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A：公开市场业务及其操作
1、公开市场业务是指中央银行在金融市场上公开买卖 政府债券以影响货币供应量的货币政策手段。
2、公开市场业务一般采取逆风向操作的方法，其操作 过程如下：
A：经济不景气或出现衰退 央行买进有价证券 （投放货币） 市场货币供应量增加 货币市场利 率水平下降 刺激投资增加 经济恢复增长。
7 货币与银行系统
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本章教学目的与要求
• 货币与货币职能 • 决定货币供给的因素 • 货币层次的划分 • 商业银行创造存款货币的过程 • 货币政策的目标及其工具
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71 货币及货币的职能
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货币及其演变
• 什么是货币？ • 货币是用于交易的任何资产，它随时间和地点的不同 而变化。
• 货币的演变 • 以物易物：在货币产生之前，商品交换是采用以物易 物的形式。 • 商品货币：在历史上，作为交易媒介的货币最初是以 商品形式出现的。许多不同的商品在不同的时期都曾 当作货币使用，如牛、贝壳、金银等贵金属。 • 现代货币：纸币、电子货币（信用卡）等。
• 商业银行一般是通过创造存款过程影响货币的供 给。
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影响货币供给的决定因素
• 大众（通货存款率） • 商业银行（存款储备金率） • 中央银行（基础货币的发行）
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货币的层次性（以美国为例）
根据货币的流动性的强弱，货币可分为狭义货币和广义货币。
1、狭义货币（M1）
M1=现金（硬币+纸币）+支票存款+旅行支票
货币乘数=创造存款总额/原始存款
=1/法定存款准备金率
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74 中央银行与货币政策
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• 货币发行银行 • 银行的银行 • 国家的银行
中央银行的职能
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中央银行的货币政策
1、货币政策的含义：
货币政策是指中央银行为达到特定的宏观经济目标，所 采取的金融方针和各种调节措施的总称。
2、货币政策的目标是控制货币供应量。其作用机制为：央 行制定和实施货币政策 调节货币供应量 影响利率 调节 投资 影响国民收入
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商业银行创造存款的过程
假定某银行吸收的原始存款为100万，并假定存款准备金率为 20%，商业银行的创造存款过程可概括为：
存款
贷款
第一次：
100
100（1-20%）
第二次： 100（1-20%）
100（1-20%）2
第三次：100（1-20%）2
100（1-20%）3
第n+1次： 100（1-20%）n
2、货币政策的时滞性可分为三种：认识时滞、决策时滞和奏 效时滞。
A：认识时滞：客观经济活动需要采取政策措施到中央银 行认识到这一点所需要的时间。
B：决策时滞：从认识到需要采取货币政策到货币政策出 台并付诸实施的时间滞差。
C：奏效时滞：是指采取货币政策措施到货币政策对经济
活动产生直接影响并取得效果的时间滞差。
A：经济不景气或出现衰退 央行降低存款准备 金率 市场货币供应量增加 货币市场利率水平 下降 刺激投资增加 经济恢复增长。
B：经济高涨或出现过热 央行提高存款准备金 率 市场货币供应量减少 货币市场利率水平上 升 投资减少 经济增长减缓。
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C：贴现率制度及其操作
1、贴现率就其本质而言是商业银行向中央银行贷款的 利率。
B：经济高涨或出现过热 央行卖出有价证券 （回笼货币） 市场货币供应量减少 货币市场利 率水平上升 投资减少 经济增长减缓。
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B：法定存款准备金制度及其操作
1、法定存款准备金是指中央银行规定的商业银行将其 次吸收的存款上交给央行的那一部分存款。
2、法定存款准备制度一般采取逆风向操作的方法，其 操作过程如下：
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货币的职能
• 交换媒介或支付手段
• 货币的最主要的职能，如在任何面值的美国钞票上都 印有一句话：“本币是偿付任何债务的合法货币，无 论是公债还是私债”。
• 价值尺度
• 货币可用来表示所有不同商品的价格，从而为确定它 们之间的交换比率提供便利。
• 价值储藏
• 货币可作为价值或财富保存下来。但这样一来会导致 “劣币驱除良币”的现象。
2、广义货币（M2、M3）
M2=M1+商业银行的定期存款
M3=M2+各金融机构发行的大额定期再回购合同票据
除M1、M2、M3以外，西方经济学家认为还有“近似货币”。
L=M3+储备银行承兑票据、商业票据、美国政府发行的储蓄公
债、短期国库券、美国居民持有的欧洲美元定期存款
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73 商业银行与货币供给
• 商业银行具有通过存贷款活动创造大于原始存款的存款的能力。 • 商业银行的存款创造的两个前提条件：储备准备金制度和非现金结算制度。 • 法定存款准备金：商业银行得到的但没有贷出去的存款。 • 法定存款准备金率：存款准备金与存款的比率。
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谢谢大家！
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感谢下 载
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72 银行与货币的供给
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ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
银行体系
• 在现代经济中，一国银行体系一般是由中央银行 和商业银行构成，两者各司其职。
• 中央银行是一国货币管理的官方机构，一般都拥 有发行货币的法定权利，
• 但在一些国家也有例外，如利比亚和巴拿马的中 央银行就没有发行货币的权利。
• 央行一般是通过基础货币的发行和货币政策的实 施来决定和调节一国货币的供给。
100（1-20%）n+1
银行吸收的存款总额 = 100+ 100（1-20%） + 100（1-20
%）2 + …+ 100（1-20%）n =100[1+（1-20%）+（1-20 %）2+ （1-20%）3 + … +（1-20%）n]=100 1/[1 - （111 -20%）]=500万
2、贴现率制度一般采取逆风向操作的方法，其操作过 程如下：
A：经济不景气或出现衰退
现率
市场货币供应量增加
水平下降
刺激投资增加
中央银行降低贴 货币市场利率 经济恢复增长。
B：经济高涨或出现过热
中央银行提高贴现
率
市场货币供应量减少 货币市场利率水平上
升
投资减少 经济增长减缓。
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货币政策的局限性
1、货币政策的局限性主要表现在从中央银行对经济形势作出 判断、分析、制定政策到组织实施直到货币政策最终发挥作用 有一段时间过程，即货币政策具有时滞性。