国际证券投资

✓世界上六大重要股票价格指数
道·琼斯股票价格指数 1884
标准·普尔股票价格综合指数 1923
伦敦金融时报股票价格指数
1935
纽约证券交易所的股票综合指数
1965
香港恒生指数
1969
日本经济新闻道式股票指数
1975
➢股票的交易方式
保证金交易：也称信用交易或垫头交易。 指客户买卖股票时，向经纪人支付一定数 量的现况或股票，即保证金，其差额由经 纪人或银行贷款进行交易的一种方式。
• 有利于投资者合理配置资产
如果投资者只想获得股票市场的平均收 益,或者看好某一类股票,如科技股,如果 在股票现货市场将其全部购买,无疑需 要大量的资金,而购买股指期货,则只需 少量的资金,就可跟踪大盘指数或相应 的科技股指数,达到分享市场利润的目 的。而且股指期货的期限短(一般为三 个月),流动性强,这有利于投资人迅速 改变其资产结构,进行合理的资源配置。
高度流动性 变现能力仅 次于银行
➢债券的种类
按债券发行主体分类： • 政府债券 • 公司债券 • 金融债券
按债券发行的地域分类 • 国内债券 • 国际债券
➢债券的种类
按债券的偿还期限分类 • 短期债券 • 中期债券 • 长期债券
按债券募集方式分类 • 公募债券 • 私募债券
➢国际债券的种类
国际债券： 是由一国政府、金融机构、企业或 国际组织，为筹措资金而在外国证 券市场上发行的、以某种货币为面 值的债券。
股指期货功能
• 风险转移功能 股指期货的引入,为市场提供了对冲风 险的途径,期货的风险转移是通过套期 保值来实现的。如果投资者持有与股 票指数有相关关系的股票,为防止未来 下跌造成损失,他可以卖出股票指数期 货合约,即股票指数期货空头与股票多 头相配合时,投资者就避免了总头寸的 风险。
股指期货功能
股指期货特征
特征： • 股指期货有金融期货、商品期货的共同特
征 • 股指期货的标的物为特定的股票指数，报
价单位以指数点计。 • 合约的价值以一定的货币乘数与股票指数
报价的乘积来表示。 • 股指期货的交割采用现金交割，不通过交
割股票而是通过结算差价用现金来结清头 寸。
股指期货功能
• 价格发现功能 期货市场由于所需的保证金低和交易手 续费便宜,因此流动性极好。一旦有信 息影响大家对市场的预期,会很快地在 期货市场上反映出来。并且可以快速 地传递到现货市场,从而使现货市场价 格达到均衡。
投
获取的收益
资
股票溢价：股东以高于买进 股票的价格卖出股票所赚取
收 益
的买卖价差
➢股票的种类
• 按股东承担的风险和享有的权益分：
普通股：是指收益随着股份公司的利润变 动而变,限制股东权利的一种股票。 优先股：是相对于普通股而言的。主要指 在利润分红及剩余财产分配的权利方面， 优先于普通股。
• 普通股与优先股的区别
股票的市场价 格，随着股市 行情的变化经 常波动。
股票内值
是经济学家对 企业的财务状 况、未来收益 和其他影响企 业收入的因素 分析之后得出 的股票所代表 的真正价值。
➢股票的交易方式
现货交易：也称现金交易，指股票的买卖 双方达成交易以后，在短期内完成交割的 一种买卖方式。 期货交易：指股票的买卖双方成交以后， 交割和清算可以按照契约所规定的价格在 未来某一时间进行。 股指期货交易：投资者以股票价格指数为 依据进行的期货交易。
2、国际债券投资
➢债券： 是一种按照法定程序发行的，并在规
定的期限内还本付息的一种有价证券。债 券所表明的是一种债务和债权的关系。
➢发债主体
国家 地方政府 金融机构 企事业单位
➢债券的特征
收益性
有限性 安全性
流动性
收益来源： 固定债息 买卖价差
收益与企业 业绩无关； 投资者收入 有限
发债者的还 债风险小； 债券面额、 利息率、支 付方式确定 不受市场利 率影响
外国债券
• 是借款国在外国证券市场上发行的、以市 场所在国货币为面值的债券。
（1）普通股股东享有公司的经营参与权，而 优先股股东一般不享有公司的经营参与权。
（2）普通股股东的收益要视公司的赢利状况 而定，而优先股的收益是固定的。
（3）普通股股东不能退股，只能在二级市场 上变现，而优先股股东可依照优先股股票上 所附的赎回条款要求公司将股票赎回。
（4）优先股票是特殊股票中最主要的一种， 在公司赢利和剩余财产的分配上享有优先权。
国际证券投资及国际信贷
主要内容：
1、国际股票投资 2、国际债券投资 3、投资基金
1、国际股票投资
• 股票： 是由股份公司发给股东（即投资者） 作为已投资入股的证书和索取收益 的有价证券。
➢股票的特征
✓收益性 ✓风险性 ✓流动性
➢股票投资收益
股息：是优先股股东
定期得到的固定收益
股
票
Hale Waihona Puke Baidu
红利：普通股股东
无面额股票：指股票上不标有一定的金额， 只标有总股数的股票。
➢股票的价值
• 股票本身没有价值，但股票是股东 对企业所有权的凭证，它代表了一 定量的资本，所以股票又有价值。
➢股票的价值
股票的面值
股票上标明的 金额。作用在 于说明每股股 份对企业拥有 权的比例。
股票的账面价值 股票的市值
也称股票净值 ，根据公司的 财务报表计算 得出的，表明 每股代表公司 实际资产价值 的价值。
➢股票的种类
• 按股票是否记名来分： 记名股票：在股票上载有股东的姓名，并 将该股票记载在公司的股东册上的一种可 以挂失的股票，经由卖方背书和盖章后才 可转让。 不记名股票：在股票上不记载股东姓名的 不能挂失的股票，可以在证券市场是自由 转让。
➢股票的种类
• 按股票有无面额来分：
面额股票：在股票上标明一定金额的股票。
期权交易：某种股票期权的购买者和出售 者，可以在规定期限内的任何时候，不管 股票市价的升降程度，分别向其股票的出 售者和购买者，以期权合同规定好的价格 购买和出售一定数量的某种股票。
✓港股直通车
中国外汇管理局及中国证监会近期宣布允许 境内投资者通过在中国银行等试点商业银 行开立境外证券投资外汇账户，并委托这 些商业银行在香港的证券公司开立代理证 券帐户。境内投资者可以用自有外汇或者 用人民币购买外汇，将外汇存入证券投资 外汇帐户，并通过商业银行的代理证券帐 户投资在香港证券市场交易的证券。这项 业务被称为“港股直通车”。