澳门特别行政区政府公务人员公积金制度
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貨幣市場
環球股票 環球債券
高風險資產類別
低風險資產類別
13
平均成本法
月份 一月 二月 三月 總和
每股平均成本 =
$ /每股價格 18 9 15
投資金額 1,000 1,000 1,000 3,000
購入股份 1,000 / 18 = 55 1,000 / 9 = 111 1,000 / 15 = 66 55 + 111 + 66 = 232
+ 恰當的資產類別
股票
債券
貨幣市場
9
投資策略
思想過程
秤砣策略 平均成本法
10
您現正儲蓄多少?
每月收入 $15,000
X
21% 預計儲蓄數目* $1,360,800
X
21%
X
12
X
12
X
距離退休之年期
X
36
這條公式旨在評估您以現時的環境，能儲蓄多少錢
假設 : 薪金加幅 = 投資回報 = 通脹
11 * 只用作參考
均衡組合
將未來的供款轉換到 保守的投資組合
2000
2005
16
在適當的時機轉換?
Cumulative 累積回報 Return (%) (%) 40 30 20 10 0 -10 -20
均衡組合
11%
將所有結餘轉換到 保守的投資組合
2000
2005
17
在適當的時機轉換?
Cumulative 累積回報 Return (%) (%) 40 30 20
= $12.9
總投資額 ($3,000) 總購入股份 (232) 每股價格總和 (18 + 9 + 15) 次數 (3)
每股平均市場價格 =
= $14.0
14
管理投資組合
轉換安排
監管投資結構 退休後的管理
15
在適當的時機轉換?
累積回報 Cumulative (%) Return (%) 40
30 20 10 0 -10 -20
預測市場走勢的風險
持續投資–過度預測市場走 勢會導致“高買低賣”。
3
風險與回報
Expected Return (% p.a.)
預期回報 (%每年)
12.00%
環球股票
10.00%
8.00%
較高回報
環球債券
6.00%
4.00%
2.00%
貨幣市場
0.00% 0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 12.00% 14.00%
均衡組合
35%
10 0 -10 -20
2000
18
2005
我應否轉換投資組合?
轉換與否取決於您個人的投資策略，而非市場變化
高買低賣 承擔交易成本
請緊記這是長線投資!
19
退休 - 這就是結尾?
與通脹風險競賽
將福利再作投資 低風險之投資類別
您很有可能退休後，還要生活一段很長的時間!
您需要多少?
每月收入 $15,000
X
60% 預計需要儲蓄之金額* $1,620,000
X
60%
X
12
X
12
X
退休後生活之年期
Fra Baidu bibliotek
X
15
這條公式旨在評估您退休時需要多少錢，方可維持以現時環境 所作的支出
12 * 只用作參考
執行
伸延至股票或多項資產投資時，秤砣策略便透過投資 在最高和最低風險程度的投資選項，從而平衡風險。
20
多謝
W W W . W A T S O N W Y A T T . C O M
本簡報並非用作挑選投資選項之用及並不代表澳門特別行政區政府之見解。
保存您已獲得的利潤!
回報
進取
進取
均衡
保守
保守
進取
進取
進取
25
35
45
50
60
65 年齡
90% 股票 10% 債券 0% 現金
50%股票 30%債券 20%現金
30%股票 40%債券 30%現金
100%現金
22
您的錢財被保管起來!
您
7%
信託人 (特區政府)
行政管理人 (特區政府)
特區政府
14%
託管人
投資經理
23
0% 0%
-50%
= 股票 A = 股票 B
-100%
5
-100%
風險管理
資本增值
分散投資 預測市場走勢
6
管理通脹風險
透過投資在股票與債券，能減低通脹風險。
$350
$221 $148 $130
7
環球股票與環球債券
投資在各種股票 – 地區 (美國、日本、歐洲、亞洲 …) – 行業 (金融、能源、科技、消費者 …) – 不同特質的公司
投資在各種類型的債券 – 地區 (美國、日本、歐洲、亞洲 ...) – 類型 (企業、政府 …) – 期限 (短期與長期 …) – 信用評級(不同的信用評級)
個別特定投資的風險被分散
8
持續投資
持續投資 = 每月供款
+ $ $ $ $
2006
$
2042
供款帳戶
投資年期為 36年
2006 2042
長遠的目標
澳門特別行政區政府 公務人員公積金制度
成員簡報會
W W W . W A T S O N W Y A T T . C O M
華信惠悅顧問有限公司
投資基本概念
風險與回報
資產類別 相關性
2
主要風險種類
通脹風險
保持您的購買力 – 十年前 ，一罐汽水的價格是 $3‧ 現時的價格是$6。
集中風險
分散投資–只投資在一隻股 票的風險是比投資在兩隻或 以上的風險較高。
較大風險
16.00% 18.00% 20.00% Expected Risk (% p.a.) 預期風險 (%每年)
資料來源: 華信惠悅資產模型
4
相關性 - 例子
完全正面的 相互關係
100% 100%
完全負面的 相互關係
100%
完全 相無關係
100%
只有部份的 相互關係
100%
100%
50% 50%
環球股票 環球債券
高風險資產類別
低風險資產類別
13
平均成本法
月份 一月 二月 三月 總和
每股平均成本 =
$ /每股價格 18 9 15
投資金額 1,000 1,000 1,000 3,000
購入股份 1,000 / 18 = 55 1,000 / 9 = 111 1,000 / 15 = 66 55 + 111 + 66 = 232
+ 恰當的資產類別
股票
債券
貨幣市場
9
投資策略
思想過程
秤砣策略 平均成本法
10
您現正儲蓄多少?
每月收入 $15,000
X
21% 預計儲蓄數目* $1,360,800
X
21%
X
12
X
12
X
距離退休之年期
X
36
這條公式旨在評估您以現時的環境，能儲蓄多少錢
假設 : 薪金加幅 = 投資回報 = 通脹
11 * 只用作參考
均衡組合
將未來的供款轉換到 保守的投資組合
2000
2005
16
在適當的時機轉換?
Cumulative 累積回報 Return (%) (%) 40 30 20 10 0 -10 -20
均衡組合
11%
將所有結餘轉換到 保守的投資組合
2000
2005
17
在適當的時機轉換?
Cumulative 累積回報 Return (%) (%) 40 30 20
= $12.9
總投資額 ($3,000) 總購入股份 (232) 每股價格總和 (18 + 9 + 15) 次數 (3)
每股平均市場價格 =
= $14.0
14
管理投資組合
轉換安排
監管投資結構 退休後的管理
15
在適當的時機轉換?
累積回報 Cumulative (%) Return (%) 40
30 20 10 0 -10 -20
預測市場走勢的風險
持續投資–過度預測市場走 勢會導致“高買低賣”。
3
風險與回報
Expected Return (% p.a.)
預期回報 (%每年)
12.00%
環球股票
10.00%
8.00%
較高回報
環球債券
6.00%
4.00%
2.00%
貨幣市場
0.00% 0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 12.00% 14.00%
均衡組合
35%
10 0 -10 -20
2000
18
2005
我應否轉換投資組合?
轉換與否取決於您個人的投資策略，而非市場變化
高買低賣 承擔交易成本
請緊記這是長線投資!
19
退休 - 這就是結尾?
與通脹風險競賽
將福利再作投資 低風險之投資類別
您很有可能退休後，還要生活一段很長的時間!
您需要多少?
每月收入 $15,000
X
60% 預計需要儲蓄之金額* $1,620,000
X
60%
X
12
X
12
X
退休後生活之年期
Fra Baidu bibliotek
X
15
這條公式旨在評估您退休時需要多少錢，方可維持以現時環境 所作的支出
12 * 只用作參考
執行
伸延至股票或多項資產投資時，秤砣策略便透過投資 在最高和最低風險程度的投資選項，從而平衡風險。
20
多謝
W W W . W A T S O N W Y A T T . C O M
本簡報並非用作挑選投資選項之用及並不代表澳門特別行政區政府之見解。
保存您已獲得的利潤!
回報
進取
進取
均衡
保守
保守
進取
進取
進取
25
35
45
50
60
65 年齡
90% 股票 10% 債券 0% 現金
50%股票 30%債券 20%現金
30%股票 40%債券 30%現金
100%現金
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您的錢財被保管起來!
您
7%
信託人 (特區政府)
行政管理人 (特區政府)
特區政府
14%
託管人
投資經理
23
0% 0%
-50%
= 股票 A = 股票 B
-100%
5
-100%
風險管理
資本增值
分散投資 預測市場走勢
6
管理通脹風險
透過投資在股票與債券，能減低通脹風險。
$350
$221 $148 $130
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環球股票與環球債券
投資在各種股票 – 地區 (美國、日本、歐洲、亞洲 …) – 行業 (金融、能源、科技、消費者 …) – 不同特質的公司
投資在各種類型的債券 – 地區 (美國、日本、歐洲、亞洲 ...) – 類型 (企業、政府 …) – 期限 (短期與長期 …) – 信用評級(不同的信用評級)
個別特定投資的風險被分散
8
持續投資
持續投資 = 每月供款
+ $ $ $ $
2006
$
2042
供款帳戶
投資年期為 36年
2006 2042
長遠的目標
澳門特別行政區政府 公務人員公積金制度
成員簡報會
W W W . W A T S O N W Y A T T . C O M
華信惠悅顧問有限公司
投資基本概念
風險與回報
資產類別 相關性
2
主要風險種類
通脹風險
保持您的購買力 – 十年前 ，一罐汽水的價格是 $3‧ 現時的價格是$6。
集中風險
分散投資–只投資在一隻股 票的風險是比投資在兩隻或 以上的風險較高。
較大風險
16.00% 18.00% 20.00% Expected Risk (% p.a.) 預期風險 (%每年)
資料來源: 華信惠悅資產模型
4
相關性 - 例子
完全正面的 相互關係
100% 100%
完全負面的 相互關係
100%
完全 相無關係
100%
只有部份的 相互關係
100%
100%
50% 50%