期货交易基础知识
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
期货交易基础知识
内容提要 一、期货市场概述 二、期货市场组成 三、期货交易分类
四、期货交易分析
一、期货市场概述
1、期货市场的产生： 期货市场产生于现货交易的远期交易市场，就如我们钢厂签订的远期合同。 2、为什么要参与期货交易： 远期价格存在各种风险，上涨、下跌、违约等。期货市场提供了避险功能。 3、期货市场的风险： 现货经营一样有风险，期货市场本质没有风险，风险来源于杠杆机制和违规 操作。 4、期货市场的功能： 风险转移、价格发现 （透明度高、供求集中流动性好、信息质量高、价格形成互动、价格连续性）
7、资源合理配置机能；
8、达到锁定生产成本，稳定生产经营利润的目的。
一、期货市场概述
现货市场与期货市场的区别：
区别 现货市场 期货市场
交易对象不同
交易目的不同
实物商品
转让商品
期货合约
转移风险
交易程序不同 保障制度不同
交易场所不同 交割方式不同
依托商品和现金 违约风险大
不受限制 商品交易转换
买卖方式相反 违约风险小
一、期货市场概述
期货市场在宏观经济中的作用：
1、调节市场供求，减缓价格波动； 2、为政府宏观调控提供参考依据； 3、促进本国经济的国际化发展； 4、有助于市场经济体系的建立和完善。
Baidu Nhomakorabea
期货市场在微观经济中的作用：
1、形成公正价格； 2、对交易提供基准价格； 3、提供经济领先指标； 4、回避价格波动而带来的商业风险； 5、降低流通费用，稳定产销关系； 6、吸引投机资本；
二、期货市场组成
期货市场交易参与方：
1、投机者：以获取绝对收益为主要目的
现在和将来在现货市场中都不持有现货，他们参与期货交易的目的，不是为了规 避现货市场的价格风险，而是企图利用期货市场的价格波动，高卖低买，赚取利润。 投机者可以分为场外交易投机者和场内交易者。场内交易者是指在场内的投机者。 他们具有交易所的会员资格，但是只为自己或自己的公司进行交易。他们偏向做小价 差、大交易量的短线买卖。场内交易者与场外投机者相比，具有时间和价格上的优势。 他们对市场判断的准确率、交易的效率以及成功率都胜于场外交易者。
交易所 以平仓为主
二、期货市场组成
1.全球主要期货市场 美国：农产品、黄金、石油、汇率等；英国：有色金属；日本：橡胶； 2.期货市场品种分类： 商品期货和金融期货。方式包括：期货、期权、掉期等。 3.中国上市品种： 四个市场囊括了主要的大宗商品和部分金融市场。后期关于钢铁产业的还有： 直接：铁矿石、热卷、钢坯；间接：国债、利率、汇率。 4.中国期货市场组成： 证监会、期货交易所、期货经纪公司、客户 5.中国期货市场制度： 基本法规：《期货管理条例》相关法规近10种。 风险制度：保证金制度、每日无负债制度、逐日盯市制度、限仓制度、大户 报告制度、交割制度、风险准备金制度、结算准备金制度、投资者保障资金 制度
三、期货交易分类
1、期货交易参与者：
投机者、套期保值者
2、投机者交易方式：
投机交易：单纯买卖方式 套利交易：跨期套利、跨市套利、跨商品套利
3、套期保值交易：
卖出套期保值、买入套期保值
4、期货交易操作方式：
程序化交易、对冲策略交易、图表交易法、基本面交易法、高频交易、趋势 交易等
四、期货交易分析
1、基本面分析：
主要关注影响供需关系转化的因素，基本面分析指引价格趋势。 商品供需分析、经济波动周期、金融货币因素、政治政策因素、交易心理分 析
2、技术分析：
三个假设条件：“市场行为包容一切”、“价格以趋势方式演变”、“历史 会重演”。技术分析指引进出场点。 移动平均线交易、趋势线交易、MACD、相对强弱指标（RSI）、KD线交易、波 浪理论、江恩理论等。
3、期货交易的核心：
量价关系：成交量、持仓量与价格之间的关系。
一、期货市场概述
（1）价格发现 所谓价格发现，是指利用市场公开竞价交易等交易制度，形成一个 反映市场供求关系的市场价格。具体来说就是，市场的价格能够对市场 未来走势作出预期反应，同现货市场一起，共同对远期市场作出预期。 （2）风险转移（规避） 借助套期保值交易方式，通过在期货和现货两个市场进行方向相反 的交易，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵机制，以一 个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，实现锁定成本、稳定收益的目的。
期货术语：
多头、空头、头寸、RB1710、持仓量、交易量、仓差、结算价、现价、最高 价、最低价、开盘价、收盘价、内盘、外盘、多换、空换、双开、双平、多 平、空平、多开、空开、平今、反手、止盈、止损、涨跌停板、锁仓、委托 单、条件单、价差、基差、套利、移仓、对敲、多逼空、空逼多、升水、贴 水、集合竞价、牛市、熊市、持仓限额、申买量、申卖量、期转现、交割， 等
二、期货市场组成
期货合约：
由期货交易所统一制定、规定在将来某个特定时间和地点交割一定数量和质 量的实物商品或金融商品的标准化合约。 期货合约包含条款内容： 交易数量和单位条款 质量和等级条款 交割地点条款 交割期条款 最小变动价位条款 涨跌停板幅度条款 最后交易日条款 交易保证金条款
二、期货市场组成
2、套期保值者：以转移价格风险为主要目的
套期保值者是指在现货市场中，已经持有现货或即将持有现货的个人和公司，他 们参与期货交易的目的，是通过期货交易规避他们在现货市场的头寸可能面临的价格 风险。套期保值者可能是商品的拥有者和使用者，如粮油进出口公司或粮油加工厂， 也可能是投资者，如股票投资者、跨国公司等。
内容提要 一、期货市场概述 二、期货市场组成 三、期货交易分类
四、期货交易分析
一、期货市场概述
1、期货市场的产生： 期货市场产生于现货交易的远期交易市场，就如我们钢厂签订的远期合同。 2、为什么要参与期货交易： 远期价格存在各种风险，上涨、下跌、违约等。期货市场提供了避险功能。 3、期货市场的风险： 现货经营一样有风险，期货市场本质没有风险，风险来源于杠杆机制和违规 操作。 4、期货市场的功能： 风险转移、价格发现 （透明度高、供求集中流动性好、信息质量高、价格形成互动、价格连续性）
7、资源合理配置机能；
8、达到锁定生产成本，稳定生产经营利润的目的。
一、期货市场概述
现货市场与期货市场的区别：
区别 现货市场 期货市场
交易对象不同
交易目的不同
实物商品
转让商品
期货合约
转移风险
交易程序不同 保障制度不同
交易场所不同 交割方式不同
依托商品和现金 违约风险大
不受限制 商品交易转换
买卖方式相反 违约风险小
一、期货市场概述
期货市场在宏观经济中的作用：
1、调节市场供求，减缓价格波动； 2、为政府宏观调控提供参考依据； 3、促进本国经济的国际化发展； 4、有助于市场经济体系的建立和完善。
Baidu Nhomakorabea
期货市场在微观经济中的作用：
1、形成公正价格； 2、对交易提供基准价格； 3、提供经济领先指标； 4、回避价格波动而带来的商业风险； 5、降低流通费用，稳定产销关系； 6、吸引投机资本；
二、期货市场组成
期货市场交易参与方：
1、投机者：以获取绝对收益为主要目的
现在和将来在现货市场中都不持有现货，他们参与期货交易的目的，不是为了规 避现货市场的价格风险，而是企图利用期货市场的价格波动，高卖低买，赚取利润。 投机者可以分为场外交易投机者和场内交易者。场内交易者是指在场内的投机者。 他们具有交易所的会员资格，但是只为自己或自己的公司进行交易。他们偏向做小价 差、大交易量的短线买卖。场内交易者与场外投机者相比，具有时间和价格上的优势。 他们对市场判断的准确率、交易的效率以及成功率都胜于场外交易者。
交易所 以平仓为主
二、期货市场组成
1.全球主要期货市场 美国：农产品、黄金、石油、汇率等；英国：有色金属；日本：橡胶； 2.期货市场品种分类： 商品期货和金融期货。方式包括：期货、期权、掉期等。 3.中国上市品种： 四个市场囊括了主要的大宗商品和部分金融市场。后期关于钢铁产业的还有： 直接：铁矿石、热卷、钢坯；间接：国债、利率、汇率。 4.中国期货市场组成： 证监会、期货交易所、期货经纪公司、客户 5.中国期货市场制度： 基本法规：《期货管理条例》相关法规近10种。 风险制度：保证金制度、每日无负债制度、逐日盯市制度、限仓制度、大户 报告制度、交割制度、风险准备金制度、结算准备金制度、投资者保障资金 制度
三、期货交易分类
1、期货交易参与者：
投机者、套期保值者
2、投机者交易方式：
投机交易：单纯买卖方式 套利交易：跨期套利、跨市套利、跨商品套利
3、套期保值交易：
卖出套期保值、买入套期保值
4、期货交易操作方式：
程序化交易、对冲策略交易、图表交易法、基本面交易法、高频交易、趋势 交易等
四、期货交易分析
1、基本面分析：
主要关注影响供需关系转化的因素，基本面分析指引价格趋势。 商品供需分析、经济波动周期、金融货币因素、政治政策因素、交易心理分 析
2、技术分析：
三个假设条件：“市场行为包容一切”、“价格以趋势方式演变”、“历史 会重演”。技术分析指引进出场点。 移动平均线交易、趋势线交易、MACD、相对强弱指标（RSI）、KD线交易、波 浪理论、江恩理论等。
3、期货交易的核心：
量价关系：成交量、持仓量与价格之间的关系。
一、期货市场概述
（1）价格发现 所谓价格发现，是指利用市场公开竞价交易等交易制度，形成一个 反映市场供求关系的市场价格。具体来说就是，市场的价格能够对市场 未来走势作出预期反应，同现货市场一起，共同对远期市场作出预期。 （2）风险转移（规避） 借助套期保值交易方式，通过在期货和现货两个市场进行方向相反 的交易，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵机制，以一 个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，实现锁定成本、稳定收益的目的。
期货术语：
多头、空头、头寸、RB1710、持仓量、交易量、仓差、结算价、现价、最高 价、最低价、开盘价、收盘价、内盘、外盘、多换、空换、双开、双平、多 平、空平、多开、空开、平今、反手、止盈、止损、涨跌停板、锁仓、委托 单、条件单、价差、基差、套利、移仓、对敲、多逼空、空逼多、升水、贴 水、集合竞价、牛市、熊市、持仓限额、申买量、申卖量、期转现、交割， 等
二、期货市场组成
期货合约：
由期货交易所统一制定、规定在将来某个特定时间和地点交割一定数量和质 量的实物商品或金融商品的标准化合约。 期货合约包含条款内容： 交易数量和单位条款 质量和等级条款 交割地点条款 交割期条款 最小变动价位条款 涨跌停板幅度条款 最后交易日条款 交易保证金条款
二、期货市场组成
2、套期保值者：以转移价格风险为主要目的
套期保值者是指在现货市场中，已经持有现货或即将持有现货的个人和公司，他 们参与期货交易的目的，是通过期货交易规避他们在现货市场的头寸可能面临的价格 风险。套期保值者可能是商品的拥有者和使用者，如粮油进出口公司或粮油加工厂， 也可能是投资者，如股票投资者、跨国公司等。