我国中小企业公司治理现状及对策

［提要］公司治理从其理论渊源来说，出现在所有权与控制权分离之后，因此中小企业公司治理被合理地忽视了。中小企业公司治理的缺陷已严重制约了中小企业的成长。本文就公司治理产生的背景、必要性、存在的问题、国外一些发达国家中小企业公司治理模式及启示，探讨解决我国中小企业公司治理问题的对策。

关键词：公司治理；中小企业；对策

中图分类号：Ｆ２７文献标识码：Ａ

收录日期：２０１２年１０月６日

一、中小企业公司治理的必要性

对世界上的每一个国家来说，中小企业都是最重要、最基本的经济体，而中小企业的活力离不开一套完善的公司治理体系。在我国，中小企业占全国企业总数的90%以上，产值占全国总产值一半以上，中小企业在国民经济体系中的地位和作用可见一斑。我国的“蓝田股份事件”以及“亚洲金融危机”就是因为公司治理机制和结构上存在缺陷。所以可以说，公司治理既直接影响到整个国家的经济竞争力，又关系到投资者的切身利益，对于中小企业来说更是如此。研究中小企业公司治理问题具有十分重要的现实意义。

二、我国中小企业公司治理中存在的问题

（一）股权的高度集中，股权结构不合理。我国的中小企业成分多样，但大多数为家族企业，在治理结构上一般不采用现代大公司的委托-代理制，而是采取传统的权威管理模式，即依靠家族成员的个人魅力来管理整个企业，而不轻易授权给家族外的高层管理人员，企业的所有权和经营权没有实现分离，企业与家族合一的一种治理模式。企业的资金主要来源于家族内部。此外，中小企业民营上市公司的股权结构与上市前没有什么本质差别。股市普遍存在的“一股独大”现象在民营上市

公司中也普遍存在。

（二）三权合一的统治结构。我国中小

企业股权结构的单一性和高度集中性决

定了我国中小企业公司治理上的三权合

一。在中小企业中，股东几乎天然是董事

会成员，而且在监事的产生过程中，监事

人选是由股东会决定的，而股东的结构又

具有单一和集中的特点，那么大股东完全

可以控制监事人选进而控制监事会。中小

企业中，其实大多数都是股东会、监事会、

董事会三会合一，三会合一必然会导致所

有权、经营权和监督权相统一。“三权合

一”虽然有助于解决中小公司治理中的激

励问题、减少了企业交易成本、减少了委

托-代理成本等，但中小企业公司治理架

构的残缺、经营决策的集权化、决策监督

方式的缺失等而导致治理绩效低下并已

严重阻碍了中小企业的健康成长。

（三）外部治理的低效率。外部治理包

括外部政策、法律环境、劳动力市场（包括

职业经理人市场）和资本市场等因素，尤

其是资本市场和融资渠道对公司治理的

意义特别明显。我们的调查显示：企业对

外部治理环境评价不高，对企业外部的法

制环境、资金环境、市场环境、信用环境和

社会环境等评价指标中，绝大多数选择的

评价是“一般”。这种评价既体现了改革开

放以来我国市场经济建设的成就，又体现

了同一些发达国家市场化程度的差距。

（四）侵害了利益相关者的利益。家族

控股的内部人控制表现为大股东侵占小

股东利益。中小企业比较普遍的能人治厂

的现象，使决策权向掌握信息的人转移，

弱化小股东对企业决策的干预和监督，导

致企业的决策由企业经济目标向大股东

经济目标的偏移，形成“内部人控制”。在

国有控股的中小企业中，内部国有股比重

较大，中小股东在对企业经营和决策的信

息获取上必然处于劣势，从而对董事会和

经理的行为缺乏有效及时的监督，这就难

以保证自身的利益不受侵害。另外，对经

理人员的监督上，董事会对企业经营状况

的考核主要是依赖经理层的工作报告和

企业财务报表，在获取企业准确信息上显

得比较被动。

（五）经营者激励的两难境地。在对管

理层的激励上，由于中小企业规模较小，

经营的不确定性大，一般来说生存时间也

不长。管理层在激励方式的选择上更倾向

于选择短期内看得见摸得着的东西，主要

是较现实的物质利益，如固定工资激励、

个人保障激励、在职消费激励等；而对于

股权、股票期权缺少兴趣。而随着企业的

发展，吸收家族外人力资本时，企业为留

住人才尤其是拥有核心技术、知识的人

才，在伦理、情感及回报等方面施以与家

族成员相同或相似的行为原则，从而将非

家族成员通过长期关系回报而纳入类似

于家族成员中。

三、改善中小企业公司治理的思路和

对策

针对中小企业发展中存在的问题，借

鉴上述发达国家的经验，本文得出以下解

决对策：

（一）加大财政投入和支持力度。要确

立省、市、县三级政府按比例投入扶持资

金的办法，进一步明确财政支持的重点，

加大对中小企业扶持力度。省、市财政要

重点支持中小企业面临风险最大、受制约

最严重、市场失灵表现最突出的创业与技

术创新，与大企业协作配套，国际市场开

拓三个方面。市、县财政要重点扶持中小

企业服务体系建设及完善中小企业贷款

风险补偿制度。财政及相关部门也要采取

新举措，加大对中小企业创新平台的财政

资金投入，完善管理制度，优化运行结构，

使其功效得以释放，大力支持中小企业的

我国中小企业公司治理现状及对策

□文／刘秋连

（云南民族大学云南·昆明）

管理／制度

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《合作经济与科技》2012年12月号上（总第454期）