《证券法》(2019)主要修订内容(上)

合集下载

《证券法》(2019)主要修订内容(下)

《证券法》（2019）主要修订内容（下)返回上一级单选题(共2题，每题20分）1 。

违反《证券法》的有关规定，出借自己的证券账户或者借用他人的证券账户从事证券交易的，责令改正，给予警告，可以处（）万元以下的罚款.• A.十• B.二十•C。

五十•D。

一百我的答案：C2 . 保荐人出具有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的保荐书，或者不履行其他法定职责的，没有业务收入或者业务收入不足一百万元的,处以（）罚款.• A.二百万元以上二千万元以下• B.一百万元以上一千万元以下•C。

五十万元以上五百万元以下•D。

二十万元以上二百万元以下我的答案: B多选题（共2题，每题20分）1 . 证券市场禁入包括以下（）方面.• A.在一定期限内直至终身不得从事证券业务•B。

在一定期限内直至终身不得从事证券服务业务•C。

一定期限内直至终身不得担任证券发行人的董事、监事、高级管理人员•D。

一定期限内不得在证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所交易证券我的答案：ABCD2 。

关于证券公司及其从业人员违反《证券法》有关规定受处罚的情形,正确的有( ）。

• A.证券公司的从业人员私下接受客户委托买卖证券的，责令改正,给予警告，没收违法所得,并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款•B。

证券公司未对投资者开立账户提供的身份信息进行核对的，责令改正，给予警告，并处以五万元以上五十万元以下的罚款• C.证券公司未履行或者未按照规定履行投资者适当性管理义务的,责令改正，给予警告，并处以十万元以上一百万元以下的罚款•D。

证券公司的从业人员为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖，没有违法所得或者违法所得不足十万元的,处以五十万元以下的罚款我的答案：CD（该题答案有误）判断题（共1题，每题20分）1 . 会计师事务所从事证券业务应经国务院证券监督管理机构批准. 对错我的答案：错。

新《证券法》主要条文解读笔记(一)

条文解读：本条规定了《证券法》适用范围，主要变化是增加了存托凭证、资产支持证券和资产管理产品，之所以把后两者纳入是在实践中资产支持证券和资产管理产品等具有证券属性的金融产品当前存在不同部门监管，监管标准和监管规则不完全统一问题，有委员和地方、部门建议按照功能监管的原则，明确由国务院依照本法的原则统一规定相关产品的管理办法，规范相关产品的发行、交易活动。

经宪法和法律委员会研究，本条增加了一款“资产支持证券、资产管理产品发行、交易的管理办法，由国务院依照本法的原则规定。

”另外为适应我国资本市场对外开放需要，维护境内市场秩序，保护境内投资者合法权益，本次新法中明确了必要的域外适用效力，如最近发生的瑞幸咖啡事件，其经营主体在境内，上市在纳斯达克，其是否存在“扰乱中华人民共和国境内市场秩序，损害境内投资者合法权益的”，是否适用本条第四款进行执法或者进行司法追究责任目前媒体和学术界讨论的也比较多。

条文解读：本条是本次修改《证券法》的核心，公开发行证券由证监会核准改为了证监会注册；另外考虑到实际实施情况，授权国务院来规定注册制的具体范围和实施步骤，但是可以明确的是IPO、上市公司发行新股、公司债券、CDR的公开发行均要实行注册制。

这里说明一下什么是注册制？2019年1月23日《习近平主持召开中央全面深化改革委员会第六次会议》中提到：要稳步试点注册制，统筹推进发行、上市、信息披露、交易、退市等基础制度改革，建立健全以信息披露为中心的股票发行制度。

所以注册制的基本特点就是以信息披露为中心，通过要求证券发行人真实、准确、完整地披露公司信息，投资者可以基于所获得必要的信息，对证券的投资价值进行判断并作出是否投资的决策，证券监管机构对证券的价值好坏、价值高低不作实质性判断。

另外本条对“向特定对象发行证券累计超过二百人”增加了“依法实施员工持股计划的员工人数不计算在内”。

关于突破两百人的公开发行限制，立法过程中曾考虑四类豁免注册情形：向合格投资者发行、众筹发行、小额发行、实施股权激励计划或员工持股计划；可惜最终只对员工持股计划进行了豁免，这对网络众筹平台等不免感到失望。

《证券法》

《证券法》
《证券法》（Securities Law）是指中华人民共和国对于证券市场的法律规定，旨在维护证券市场的正常运行，保护投资者的合法权益，防止证券市场腐败，不断改进证券市场的发展环境。

《证券法》于1998年1月1日开始施行，是中国证券市场的主要的法律依据。

《证券法》第一章总则，明确了本法的适用范围、原则及释义。

第二章规定了证券市场的管理机构和监管机构，第三章规定了证券发行、转让和中介机构的管理。

第四章规定了投资者的权利义务，第五章规定了证券市场的程序和处罚，第六章规定了证券交易所及其他有关部门的职责。

《证券法》的立法意图是促进证券市场健康有序发展，保障投资者的合法权益，加强市场监管，维护市场秩序，规范市场活动，防止证券市场腐败，提高市场运行质量，推动证券市场发展。

证券法的核心内容包括：一是建立了证券发行与交易的管理体制，规定了证券发行、转让、中介服务等活动的管理规则；二是规范了投资者的行为，明确了投资者的权利义务，以及禁止投资者从事的行为；三是加强了市场监管，规定了证券交易所和其他监管机构的职权和职责；四
是明确了市场的处理程序和处罚措施，以保护投资者的合法权益；五是规定了处罚机制，以惩戒违法行为，维护市场秩序；六是规定了其他有关内容，比如证券公司的设立、信息披露、上市企业的财务报告审计等。

《证券法》的实施不仅保护了投资者的合法权益，而且也有效地推动了证券市场的发展。

在《证券法》的保护下，投资者的风险得到了很好的防护，同时也使得证券市场的秩序更加规范和市场活动更加有序，为证券市场的发展提供了良好的环境。

100分《证券法》(2019)主要修订内容(上)

100分《证券法》（2019）主要修订内容（上）
返回上一级
单选题（共2题，每题20分）
1 . 在上市公司收购中，收购人持有的被收购的上市公司的股票，在收购行为完
成后的（）内不得转让。

• A.十八个月
• B.十二个月
• C.三十六个月
• D.二十四个月
我的答案： A
2 . 根据2019年修订的《证券法》，下列有关证券上市与退市的相关制度安排，
说法不正确的是（）。

• A.申请证券上市交易，应当符合证券交易所上市规则规定的上市条件
• B.取消了暂停上市制度
• C.证券交易所按照其业务规则决定终止证券上市交易的，应当及时公告，并报国务院证券监督管理机构核准
• D.对证券交易所作出的不予上市交易、终止上市交易决定不服的，可以向证券交易所设立的复核机构申请复核
• A.证券交易场所从业人员
• B.证券公司从业人员
• C.证券登记结算机构的从业人员
• D.证券监督管理机构的工作人员
我的答案： ABCD
2 . 下列选项中，属于操纵证券市场手段的有（）。

• A.不以成交为目的，频繁或者大量申报并撤销申报
• B.利用虚假或者不确定的重大信息，诱导投资者进行证券交易
• C.对证券、发行人公开作出评价、预测或者投资建议，并进行反向证券交易
• D.利用在其他相关市场的活动操纵证券市场。

《证券法》(2019)主要修订内容(下)

《证券法》（2019）主要修订内容（下）返回上一级单选题（共2题，每题20分）1 . 利用未公开信息进行交易的，没有违法所得或者违法所得不足五十万元的，处以（）。

• A.二百万元以上二千万元以下• B.一百万元以上一千万元以下• C.五十万元以上五百万元以下• D.二十万元以上二百万元以下我的答案： C2 . 违反《证券法》的有关规定，编造、传播虚假信息或者误导性信息，扰乱证券市场的，没收违法所得，并处以违法所得（）的罚款。

• A.一倍以上五倍以下• B.一倍以上十倍以下• C.百分之十以上一倍以下• D.一倍以上三倍以下我的答案： B多选题（共2题，每题 20分）1 . 关于证券欺诈发行，发行人在其公告的证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，（）。

• A.尚未发行证券的，处以二百万元以上二千万元以下的罚款• B.已经发行证券的，处以非法所募资金金额百分之一以上百分之五以下的罚款• C.已经发行证券的，处以非法所募资金金额百分之十以上一倍以下的罚款• D.对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以一百万元以上一千万元以下的罚款我的答案： ACD2 . 关于证券公司和证券从业人员违反《证券法》有关规定受处罚的情形，正确的有（）。

• A.证券从业人员私下接受客户委托买卖证券的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款• B.证券公司未对投资者开立账户提供的身份信息进行核对的，责令改正，并处以五万元以上五十万元以下的罚款• C.证券公司未履行或者未按照规定履行投资者适当性管理义务的，责令改正，给予警告，并处以十万元以上一百万元以下的罚款• D.证券从业人员为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖，没有违法所得或者违法所得不足十万元的，处以五十万元以下的罚款我的答案： ABC判断题（共1题，每题 20分）1 . 会计师事务所从事证券业务应经国务院证券监督管理机构批准。

中华人民共和国证券法

中华人民共和国证券法（1998年12月29日第九届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过根据2004年8月28日第十届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议《关于修改〈中华人民共和国证券法〉的决定》第一次修正 2005年10月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订根据2013年6月29日第十二届全国人民代表大会常务委员会第三次会议《关于修改〈中华人民共和国文物保护法〉等十二部法律的决定》第二次修正根据2014年8月31日第十二届全国人民代表大会常务委员会第十次会议《关于修改〈中华人民共和国保险法〉等五部法律的决定》第三次修正）目录第一章总则第二章证券发行第三章证券交易第一节一般规定第二节证券上市第三节持续信息公开第四节禁止的交易行为第四章上市公司的收购第五章证券交易所第六章证券公司第七章证券登记结算机构第八章证券服务机构第九章证券业协会第十章证券监督管理机构第十一章法律责任第十二章附则第一章总则第一条为了规范证券发行和交易行为，保护投资者的合法权益，维护社会经济秩序和社会公共利益，促进社会主义市场经济的发展，制定本法。

第二条在中华人民共和国境内，股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行和交易，适用本法；本法未规定的，适用《中华人民共和国公司法》和其他法律、行政法规的规定。

政府债券、证券投资基金份额的上市交易，适用本法；其他法律、行政法规另有规定的，适用其规定。

证券衍生品种发行、交易的管理办法，由国务院依照本法的原则规定。

第三条证券的发行、交易活动，必须实行公开、公平、公正的原则。

第四条证券发行、交易活动的当事人具有平等的法律地位，应当遵守自愿、有偿、诚实信用的原则。

第五条证券的发行、交易活动，必须遵守法律、行政法规；禁止欺诈、内幕交易和操纵证券市场的行为。

第六条证券业和银行业、信托业、保险业实行分业经营、分业管理，证券公司与银行、信托、保险业务机构分别设立。

国家另有规定的除外。

2019年新版证券法修订要点解读

依照前款规定公开发行行证券的管理理办法，由国务院证券监督管理理机构制定，并报国务院批准。
* 相比201904三审稿，上述可豁免注册条款未被采纳
10
首次公开发行行新股IPO的基本条件
具备健全且运行
行良好的组织
经国务院批准的国务院证券监机督构 1
* 2014证券法及201904三审稿规定， “具有持续盈利利能力力，财务状况良
管理理机构规定的其他条件发行行人及其控股股东、实际控制
5第12条 2
具好有” 持续经营能力力
人最近三年年不不存在贪污、贿赂、 4 3 最近三年年财务会计报告被出具
侵占财产、挪用财产或者破坏社会
无保留留意见审计报告
主义市场经济秩序的刑事犯罪
* 2014证券法及201904三审稿规定，
* 相比2014证券法及201904三审稿为新增
“最近三年年财务会计文件无虚假记载
条款，证监会IPO办法及实务中已执行行
，无其他重大违法行行为”
• 上市公司增发新股(公开/非公开)的条件，授权证监会制定 • 公开发行行CDR的，应符合新股IPO条件及证监会规定的其他条件
11
股票公开发行行的一般程序
• 按国务院及证监会规定，交易易所可以审核公开发行行申请 • 交易易所判断发行行人是否符合发行行条件、信息披露露要求
2014.08 一审稿
• 拟取消发行行审核 • 确立股票发行行注册制
2015.12 二审稿 2018.02
三审稿 2019.12
• 注册制暂不不作规定
• 科创板注册制设专节
• 收购制度；投资者保护等 • 200人突破；众筹发行行
；小额豁免等
05
《证券法》2019年年修订要点概览

最全题库《证券法》(2019)主要修订内容(中)100分答案

最全题库《证券法》（2019）主要修订内容（中）返回上一级单选题（共2题，每题20分）1 . 证券服务机构应当妥善保存客户委托文件、核查和验证资料、工作底稿以及与质量控制、内部管理、业务经营有关的信息和资料，保存期限不得少于（）。

• A.三十年• B.二十年• C.十五年• D.十年2 . 根据2019年修订的《证券法》，下列有关上市公司股东权利代为行使征集的相关制度安排，说法不正确的是（）。

• A.征集人公开征集股东权利时，应委托证券公司、证券服务机构• B.依法征集股东权利的，征集人应当披露征集文件，上市公司应当予以配合• C.不得以有偿或者变相有偿的方式公开征集股东权利• D.公开征集股东权利违反法律、行政法规或者国务院证券监督管理机构有关规定，导致上市公司或者其股东遭受损失的，应当依法承担赔偿责任多选题（共2题，每题20分）1 . 根据《证券法》的规定，下列关于投资者适当性管理的说法正确的有（）。

• A.投资者在购买证券或者接受服务时，如拒绝提供或者未按照要求提供相关信息的，证券公司应当告知其后果，并按照规定拒绝向其销售证券、提供服务• B.证券公司未履行投资者适当性管理义务，并导致投资者损失的，证券公司应承担赔偿责任• C.普通投资者与证券公司发生纠纷的，举证责任倒置，证券公司证明自己合法，而非投资者证明证券公司违法• D.专业投资者的标准由证券公司根据投资者财产状况、金融资产状况、投资知识和经验、专业能力等因素制定2 . 以下（）可以作为征集人，公开请求上市公司股东委托其代为出席股东大会，并代为行使提案权、表决权等股东权利。

• A.上市公司董事会• B.独立董事• C.持有百分之一以上有表决权股份的股东• D.依法设立的投资者保护机构判断题（共1题，每题20分）1 . 上市公司应当在章程中明确分配现金股利的具体安排和决策程序，依法保障股东的资产收益权。

对错《证券法》（2019）主要修订内容（中）1：证券服务机构应当妥善保存客户委托文件、核查和验证资料、工作底稿以及与质量控制、内部管理、业务经营有关的信息和资料，保存期限不得少于（）。

新《证券法》修改要点介绍

新《证券法》修改要点介绍一、背景2019年12月28日，第十三届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议通过了新修订的《中华人民共和国<证券法>》（以下简称新《证券法》）。

新修订的《证券法》将于2020年3月1日开始实施。

《证券法》于1998年12月29日由第九届全国人大常委会通过，自1999年7月1日起施行，迄今已经20年，其间，历经了2004年、2013年、2014年3次修正（只修改了少量条款和文字）和2005年第1次修订（大幅度修改），该次修订奠定了适用至今的现行《证券法》框架。

本次证券法修订，历时六年，社会各方广泛关注并积极参与。

原证券法一共240条，这次共修改166条、删除24条、新增24条，作了较大调整完善。

总结起来主要有十个方面，包括对证券发行制度的修改完善；大幅提高违法成本；专章规定投资者保护制度；进一步强化信息披露要求；完善证券交易制度；取消多项行政许可；进一步规范中介机构职责履行；建立健全多层次资本市场体系；强化监管执法和风险防控；扩大证券法适用范围，增加存托凭证为法定证券，将资产支持证券和资管产品写入证券法等。

在这些修改中，有几项内容受到了市场的广泛关注，也是本次修法的重点、亮点。

一是对证券发行注册制度作了比较全面系统的规定。

二是显著提升证券违法违规成本。

三是着重完善投资者保护制度。

二、新《证券法》对市场改革发展的意义根据《上海证券报》于2020年1月20日发布的证监会主席易会满先生就证券法修订与施行接受新华社记者专访，新《证券法》具有以下特征：一是为进一步完善资本市场基础制度明确了方向。

证券法修订完善本身就夯实了诸多资本市场基础制度，并对制定相应的配套行政法规和监管规章、规则作出了必要的授权。

二是为全面推进以注册制为龙头的资本市场改革提供了坚强的法制保障。

新证券法考虑到注册制改革是一个渐进过程，授权国务院对证券发行注册制的具体范围、实施步骤进行规定，为平稳实施注册制留出了必要空间。

《证券法》修改的主要内容

《证券法》修改的主要内容福建天衡联合律师事务所曾招文第一部分证券法的地位和作用一、证券法是证券立法的全然大法。

二、证券法是一部行政治理法。

三、证券法是一部以行政处罚为主的行政处罚法。

四、证券法是一部以证券公司为主角的法律。

第二部分证券法的修改内容介绍第三部分反商业贿赂法律法规介绍第四部分案例分析第二部分证券法的修改内容介绍新通过的《证券法》共有240条（旧法共有214条），其中新增53条，删除27条，从公司法中并入的有8条，还有一些条款作了文字修改。

要紧修订在证券发行、证券交易、信息披露、上市公司收购、证券公司、监管机构及法律责任等方面。

按《证券法》篇章顺序介绍。

一、第一章总则（第1——9条）（一）扩大证券法调整范畴。

（第2条）1、除旧法规定的股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行和交易；2、新增了政府债券、证券投资基金份额的上市交易；3、证券衍生品种发行、交易。

（二）对分业经营中显现的混合经营和金融改革给予了法律的支撑，为银行、信托、保险资金间接进入资本市场预备了条件。

（第6条）二、第二章证券发行（第10——36条）（一）公布发行证券统一实行核准制，将过去公司债券的审批制改为核准制。

对公布发行的情形进行界定，未经依法审核任何单位和个人不得公布发行证券。

非公布发行证券，不得采纳广告公布劝诱和变相公布方式。

（第10条）（二）将保荐制度法定化，明确了保荐制度的适用范畴（第11、26条）1、保荐制度的适用范畴2、保荐人的义务3、保荐人的法律责任（三）调整了公司发行新股的条件（第13条）。

1、删除“前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上”，2、删除“公司预期利润率可达同期银行存款利率”；3、将“公司在最近三年内财务会计文件无虚假记载”更换为“最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为”4、将“公司在最近三年内连续盈利，并可向股东支付股利”更换为“具有连续盈利能力，财务状况良好”；5、增加了“具备健全且运行良好的组织机构”；6、增加了“经国务院批准的国务院证券监督治理机构规定的其他条件”。

新证券法修订解析及实操解读

新证券法修订解析及实操解读2020年3月1日《证券法（2019修订）》生效施行。

本次修订后形成的新《证券法》特色鲜明，亮点突出一一分述如下。

一、新《证券法》的法律渊源与注册制推进安排（一）新《证券法》的法律渊源从法理上看，新《证券法》的法律渊源不仅限于《证券法（2019修订）》，而由“一法”（一部法律）、“三规”（三个规范性文件）和“两则”（两个业务规则）构成：1.《证券法（2019修订）》2.《国务院办公厅关于贯彻实施修订后的证券法有关工作的通知》（国办发〔2020〕5号，下称“国办5号文”）3.《国家发展改革委关于企业债券发行实施注册制有关事项的通知》（发改财金〔2020〕298号）4.《关于公开发行公司债券实施注册制有关事项的通知》（证监办发〔2020〕14号）5.《关于上海证券交易所公开发行公司债券实施注册制相关业务安排的通知》（上证发〔2020〕13号）6.《深圳证券交易所关于公开发行公司债券实施注册制相关业务安排的通知》（深证上〔2020〕129号）（二）注册制的推进安排新《证券法》的第一大亮点就是正式推出注册制。

境内公开发行证券审核制度，先后经历了审批制、核准制和注册制三个发展阶段。

所谓审批制，是经行政机关层层实质审查最后决定是否批准的制度，特点是没有公开透明的标准，完全计划发行。

所谓核准制，即虽有公开透明的标准，但仍需行政机关予以实质审查然后予以发行许可的制度。

所谓注册制，就是不但标准公开透明，而且注册主管机构仅对发行人提交的材料作形式审查，核查无误后予以发行许可的制度。

过去29年中，证券发行审核制度经过了如下演变过程：1990年至1999年，证券市场实行单一审批制。

1999年7月1日，《证券法》施行，核准制与审批制并行，直至2005年12月31日才告结束。

2006年1月1日，《证券法（2005修订）》生效施行，实行单一核准制。

2019年1月28日，中国证监会发布实施《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》（证监会公告〔2019〕2号，下称“证监会2号公告”），注册制在新开设的科创板率先试点。

新《证券法》修订要点详解

新《证券法》修订要点详解2020年3月1日，修订后的《证券法》正式施行。

作为证券领域的基本法，新《证券法》既是资本市场创新发展和平稳运行的制度保障，更是确保各公司董事、监事和高级管理人员依法履职、防范职业风险的必要保障。

系统梳理了《证券法》修订的主要内容，供各公司控股股东、实际控制人及董监高参考学习，以促进依法履职，防范违法风险。

1.扩大证券定义将CDR、资管产品和ABS纳入证券的定义。

第二条在中华人民共和国境内，股票、公司债券、存托凭证和国务院依法认定的其他证券的发行和交易，适用本法；本法未规定的，适用《中华人民共和国公司法》和其他法律、行政法规的规定。

政府债券、证券投资基金份额的上市交易，适用本法；其他法律、行政法规另有规定的，适用其规定。

资产支持证券、资产管理产品发行、交易的管理办法，由国务院依照本法的原则规定。

在中华人民共和国境外的证券发行和交易活动，扰乱中华人民共和国境内市场秩序，损害境内投资者合法权益的，依照本法有关规定处理并追究法律责任。

2.规定证券发行实行注册制本次新修《证券法》在第九条中直接规定证券发行实行注册制，并在其余条款中做出相应调整，如删去证监会发改委相关描述（《证券法》第二十二条），并在第二十一条中明确证券发行的注册权归属证监会或其他国务院授权的主体，证券发行的审核权归属证券交易所或其他国务院授权的主体（《证券法》第二十三条），有助于注册制的全面实施。

目前，仅有科创板实行的是注册制，其他板块仍为审核制还没有完全注册制，但可以参考科创板的流程。

《证券法》修订要点详解第九条公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门注册。

未经依法注册，任何单位和个人不得公开发行证券。

证券发行注册制的具体范围、实施步骤，由国务院规定。

有下列情形之一的，为公开发行：（一）向不特定对象发行证券；（二）向特定对象发行证券累计超过二百人，但依法实施员工持股计划的员工人数不计算在内；（三）法律、行政法规规定的其他发行行为。

证券业后续培训-《证券法》(2019)主要修订内容(中)

100分
单选题（共2题，每题20分）
1 . 投资者保护机构受（）以上投资者委托，可以作为代表人参加诉讼。

• A.二百
• B.一百
• C.五十
• D.二十
我的答案： C
2 . 证券服务机构应当妥善保存客户委托文件、核查和验证资料、工作底稿以及与质量控制、内部管理、业务经营有关的信息和资料，保存期限不得少于（）。

• A.三十年
• B.二十年
• C.十五年
• D.十年
我的答案： D
多选题（共2题，每题 20分）
1 . 根据《证券法》的规定，下列关于投资者适当性管理的说法正确的有（）。

• A.投资者在购买证券或者接受服务时，如拒绝提供或者未按照要求提供相关信息的，证券公司应当告知其后果，并按照规定拒绝向其销售证券、提供服务• B.证券公司未履行投资者适当性管理义务，并导致投资者损失的，证券公司应承担赔偿责任
• C.普通投资者与证券公司发生纠纷的，举证责任倒置，证券公司证明自己合法，而非投资者证明证券公司违法
• D.专业投资者的标准由证券公司根据投资者财产状况、金融资产状况、投资知识和经验、专业能力等因素制定
我的答案： ABC
2 . 以下（）可以作为征集人，公开请求上市公司股东委托其代为出席股东大会，并代为行使提案权、表决权等股东权利。

• A.上市公司董事会
• B.独立董事
• C.持有百分之一以上有表决权股份的股东
• D.依法设立的投资者保护机构
我的答案： ABCD
判断题（共1题，每题 20分）
1 . 证券交易出现重大异常波动的，证券交易所可以按照业务规则采取限制交易、强制停牌等处置措施。

对错
我的答案：对。

《证券法》(2019)主要修订内容(上)

《证券法》(2019)主要修订内容(上)《证券法》(2019)主要修订内容(上)为了适应金融市场的发展和推动资本市场的改革与发展，我国政府通过了《证券法》的修订案。

本文将介绍《证券法》（2019年版）的主要修订内容，以帮助读者更好地了解新法修订对证券市场的影响。

一、证券市场基础法律地位的确立新修订的《证券法》明确了证券市场的法律地位，将市场基础法律地位与行政法规地位相结合。

这一修订意味着证券法律具备了更高的权威性和可操作性，有利于建立健全资本市场法律体系。

二、证券发行与注册制改革新修订的《证券法》取消了原有的批准制，引入了市场机制，推行了注册制。

这一改革使得发行上市更加市场化和便捷化。

发行人主体准入门槛有了明确规定，标准更具可操作性，有利于提高证券市场的活力。

三、信息披露制度的完善新《证券法》的修订进一步加强了信息披露制度。

修订版明确规定，上市公司及其他证券发行人须实施信息披露义务，提高对披露行为的追责力度。

此外，修订版还增加了信息披露的方式和范围，加强了信息披露的透明度，保护投资者的合法权益。

四、投资者保护制度的完善为进一步加强对投资者的保护，新《证券法》做了相应修订。

新法规定了证券业协会应当加强投资者教育、投资者适当性管理等方面的工作。

此外，新法增加了投资者维权渠道，提高了投资者维权的效率和便利性。

五、信息技术的应用新《证券法》明确支持信息技术的应用。

修订版规定加强信息技术的应用和信息管理，为金融科技的发展营造了良好环境。

这一修订内容有助于促进证券市场的创新与发展，并推动证券业从传统向数字化转型。

六、加强对上市公司的监管新修订的《证券法》加强了对上市公司的监管。

修订版规定，对于违法违规的上市公司和主动退市的公司，有可能被列入失信联合惩戒对象。

这一规定有利于净化市场环境，维护市场秩序。

七、行政处罚措施的加强新《证券法》加强了行政处罚措施，增加了一系列违法违规的处罚力度和力度。

这一调整有助于增强监管的有效性和实施力度。

细读新《证券法》6

细读新《证券法》6本系列是本人自学新修订的《证券法》的读书笔记，主要从比较新旧《证券法》的角度入手解读新《证券法》，新旧逐条对照。

第十八条发行人依法申请公开发行证券所报送的申请文件的格式、报送方式，由依法负责注册的机构或者部门规定。

（旧法第十九条：发行人依法申请核准发行证券所报送的申请文件的格式、报送方式，由依法负责核准的机构或者部门规定。

）解读：顺应核准制变化为注册制而做出的文字调整。

第十九条发行人报送的证券发行申请文件，应当充分披露投资者作出价值判断和投资决策所必需的信息，内容应当真实、准确、完整。

为证券发行出具有关文件的证券服务机构和人员，必须严格履行法定职责，保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。

（旧法第二十条：发行人向国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门报送的证券发行申请文件，必须真实、准确、完整。

为证券发行出具有关文件的证券服务机构和人员，必须严格履行法定职责，保证其所出具文件的真实性、准确性和完整性。

）解读：本条是对证券发行申请文件内容要求的规定。

“发行人报送的证券发行申请文件，应当充分披露投资者作出价值判断和投资决策所必需的信息，内容应当真实、准确、完整”。

其中，“应当充分披露投资者作出价值判断和投资决策所必需的信息”是新增的。

这是注册制基本精神的体现。

2019年6月28日证监会官网刊登的《证监会有关负责人就设立科创板并试点注册制有关问题答记者问》指出：注册制是一种不同于审批制、核准制的证券发行监管制度，它的基本特点是以信息披露为中心，通过要求证券发行人真实、准确、完整地披露公司信息，使投资者可以获得必要的信息对证券价值进行判断并作出是否投资的决策，证券监管机构对证券的价值好坏、价格高低不作实质性判断。

要求“充分披露投资者作出价值判断和投资决策所必需的信息”，既是注册制的原则性要求，也是有实质约束力的兜底性的规则。

换句话说，即使在格式准则等相关要求中没有要求披露的文件或者内容，只要是对投资者作出价值判断和投资决策所必须的信息，也应该披露。

《证券法》(2019)主要修订内容(下)课后测验100分

《证券法》（2019）主要修订内容（下）课
后测验100分
一、单选题（共2题，每题20分）
1 . 违反《证券法》的有关规定，编造、传播虚假信息或者误导性信息，扰乱证券市场的，没收违法所得，并处以违法所得（）的罚款。

A.一倍以上五倍以下
B.一倍以上十倍以下
C.百分之十以上一倍以下
D.一倍以上三倍以下
我的答案：B
2 . 违反《证券法》的有关规定，出借自己的证券账户或者借用他人的证券账户从事证券交易的，责令改正，给予警告，可以处（）万元以下的罚款。

A.十
B.二十
C.五十
D.一百
我的答案：C
二、多选题（共2题，每题20分）
1 . 关于证券欺诈发行，发行人在其公告的证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，（）。

A.尚未发行证券的，处以二百万元以上二千万元以下的罚款
B.已经发行证券的，处以非法所募资金金额百分之一以上百分之五以下的罚款
C.已经发行证券的，处以非法所募资金金额百分之十以上一倍以下的罚款
D.对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以一百万元以上一千万元以下的罚款
我的答案：ACD
2 . 以下属于应承担民事责任的情形的有（）。

A.利用未公开信息进行交易给投资者造成损失的
B.编造、传播虚假信息或者误导性信息，扰乱证券市场，给投资者造成损失的
C.证券公司及其从业人员欺诈客户造成损失的
D.证券投资咨询机构及其从业人员欺诈给投资者造成损失的
我的答案：ABCD
三、判断题（共1题，每题20分）
1 . 境内企业直接或者间接到境外发行证券或者将其证券在境外上市交易，应当符合国务院的有关规定。

对错
我的答案：对。