反向保理案例
鲁信惠金“供应链+反向保理”放大普惠金融辐射圈
聚焦改革·助力发展632023年1～2月·山东国资鲁信惠金“供应链+反向保理”放大普惠金融辐射圈□ 本刊记者 巩聪聪党的二十大报告明确要求，支持中小微企业发展。
作为普惠金融的重要实现形式，商业保理是助力中小微企业破解融资难题，进而保障产业链稳定的有效路径。
作为省属骨干金融企业鲁信集团旗下普惠金融业务的重要运营主体，山东省鲁信惠金控股有限公司（以下简称“鲁信惠金”）在商业保理业务领域拥有丰富的实操经验。
特别是近年来，鲁信惠金创新运用“供应链+反向保理”业务模式，有效化解了传统保理业务中存在的确权难、风险大、再融资受限等痛点，蹚出了一条持续放大普惠金融辐射圈的创新发展之路。
反向保理，盘活核心企业信用资源2022年12月2日，鲁信惠金旗下山东省鲁信商业保理有限公司（以下简称“鲁信保理”）和山东鲁信金控供应链管理合伙企业（以下简称“鲁信供应链”）携手向温州晨弘供应链有限公司（以下简称“晨弘供应链公司”）提供2000万元“供应链＋反向保理”融资服务，助力企业开展绿色技术创新。
晨弘供应链公司多年来深耕林业产品供应链业务，通过国内、国际多渠道采购辐射松原木等木材，并往下游销售。
在以中国林产品集团有限公司（以下简称“林产品集团”）为核心企业的原木产业链中，晨弘供应链公司承担着上游原料供应商的角色。
“面对严峻复杂的国内外经济局势和疫情反复的压力，鲁信惠金对中小微企业的支持无疑为我们注入了一剂强心针。
”晨弘供应链公司业务负责人汤罗楠表示，“特别是反向保理的贴心操作，让我们感受到政府对中小微企业的支持真正落到了实处，这对增强我们民营企业的经营信心至关重要，我们对这种雪中送炭的举动深表感谢。
”鲁信惠金总经理助理、鲁信保理总经理毛竞远向记者介绍：“所谓反向保理，是相对于传统保理即正向保理而言。
在核心企业地位突出的供应链金融中，正向保理又称卖方保理，由卖方即债权人发起保理业务申请，将其应收账款直接转让给保理商，保理商向其提供资金融通等服务。
反向保理介绍
保理系统根据发票所对应的供应商进行分拣
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发票贴现（保理融资的申请和发放）
保理系统将已经收到的发票信息分供应商输出到供应商终端 供应商根据已经核心企业确认的发票情况，申请发票贴现
在核心企业间接授信额度内，我行贴现供应商的发票
贴现公式如下： 发票贴现现额＝发票金额×（1－贴现利率/360 ×贴现期） 贴现期＝发票的剩余付款期＋宽限期（10天-30天） 贴现利率＝流动资金贷款利率上浮30％-50％
的债权人）。
4
反向保理的优势
营销－－批量化
供应商1
供应商1 SDB 核心企业 供应商1
供应商1
5
反向保理的优势
风险管理－－集约化
买方信用风险
SDB
核心企业交易风险来自资金风险6反向保理的优势：操作－－简化
贸易背景 确认交易 是否真实
卖方履约能力 传统保理
中的难点 债权转让
债权已经 债务人确认 核心企业
签订应收账 款转让申请 书
给相应的供
应商用户
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华为反向保理案例
核心企业：华为 业务思路：依据对华为付款能力的判断，将核心企业华为的资信作为主要审查点，弱化对卖方主体风险
的考量
业务模式：以华为为核心企业的无追索权反向保理 各环节实施方案： 1、审批环节 准入：卖方准入需获得华为推荐 主题评级：以华为主体评级直接认定单一授信客户主体评级 资产分类评级：以华为授信资产分类等级作为单笔业务资产风险分类等级 2、业务授权 单一法人客户敞口审批权限4亿元 一家做全国 3、操作环节 我行、华为、供应商签署法律文件，确定各方责任义务 单笔出账资料：年度采购合同（一次性提供）；华为供应商保理系统获取的应付账款信息 4、其他事项 2011年底前，公司产品管理部完成线上化平台建设开发；运营管理部、计财部参与流程设计及会计核算 制定 总行层面制定《反向保理实施细则》
反向保理案例范文
反向保理案例范文反向保理是指中方企业通过与海外银行签署保理协议，将海外供应商的应收账款转让给该银行，由该银行向中方企业提供融资支持。
这种融资方式是一种非传统的融资手段，适用于国内企业与海外供应商之间存在应收账款的情况。
以下是一个反向保理案例的详细描述。
制造业公司（中方企业）与一家海外供应商签订长期采购合同，合同规定中方企业每个季度从该供应商处购买产品，价值约为1000万美元。
根据合同的付款条款，中方企业可以选择一次性全额支付或按照发货数量和金额分期支付。
由于公司资金链紧张，为了降低资金压力，中方企业考虑了反向保理作为融资解决方案。
中方企业与一家国际知名银行达成了反向保理协议。
根据协议，该银行同意为中方企业提供融资支持，并接收海外供应商的应收账款。
整个反向保理的流程如下：1.中方企业与海外供应商签署采购合同，并确定了一定的信用额度。
合同明确规定了供应商应收账款的支付条件和期限。
2.中方企业将与供应商签订的可转让的应收账款转让给银行。
该银行成为了应收账款的承购者，并在合同期限内对应收账款进行融资。
中方企业可以通过向该银行出售应收账款，获得一部分的预付款，以便继续经营业务。
3.银行根据中方企业提供的应收账款进行信用评估，并通过向中方企业提供贷款的方式，向中方企业提供资金。
该资金可以用于支付海外供应商的应收账款。
4.中方企业根据采购合同的规定，按照约定的时间向海外供应商支付应收账款。
在这个案例中，通过反向保理，中方企业可以从银行获得必要的资金支持，以满足其支付海外供应商的需求。
中方企业能够将应收账款转让给银行，从而快速获得资金，并减轻了其支付压力。
同时，通过与国际知名银行合作，中方企业可以获得更有竞争力的融资成本和更灵活的融资方式。
值得注意的是，反向保理案例的成功与否取决于中方企业与海外供应商之间的良好合作关系，以及银行对中方企业的信任程度。
中方企业需要确保与供应商之间的合同条款明确，并遵守合同规定的支付条件和期限，以保持供应链的稳定。
反向保理到底哪里“反”了？
反向保理到底哪里“反”了？来源：中国融资租赁网保理是供应链金融里最常见的业务形式之一，根据实施主体的不同，可以分为（正向）保理和反向保理。
大家对于保理的操作形式已经非常熟悉了，今天要介绍的是反向保理。
反向保理是指债务人作为保理业务的发起人或主导人向保理商提出叙做保理业务并经债权人同意后，以债权人转让其应收账款为前提，由保理商为债权人提供贸易资金融通、信用风险担保、应收账款收取、销售账务管理等服务的一种综合性金融服务方式。
其实质是资信程度高的购买方（债务人）为其规模较小的供应商（债权人）申请的公开型保理业务。
反向保理主要适用于供应链金融管理意识强且配合度高、需要加强对其上游供应商的金融支持以保障稳定安全的核心企业。
核心企业一般选择行业的龙头企业，具有一定的资产规模、财务实力和信用实力。
反向保理的业务流程：首先，买方企业跟上游供应商达成交易关系，产生应收账款；然后，再跟银行签订合作协议，把应收账款转交给银行，银行对应收账款进行核查验证；再然后，银行对那个供应商进行资质核查，看它到底是不是好孩子，有没有信用。
其次，如果银行对应收账款和供应商信用的核查通过，就可以向供应商放款了，这种放款一般都是贴现的形式，也就是说，不是100%的支付货款，需要扣掉一些利息。
最后，等到应收账款到期了，银行跟买家核算，买家向银行偿还货款。
这里的银行充当了保理商的角色。
跟一般的保理相比，反向保理到底哪里“反”了？第一， 跟保理商打交道的主体，从上游的中小企业变成了下游的大企业，很多时候这个大企业未必是供应链中的核心企业，还可能是供应链平台企业、供应链服务机构等等，这帮货统称叫做焦点企业，也就是在整个供应链协作体系中，具有主导地位的成员，当然了，这种成员往往是核心企业。
第二， 保理商的信用审查对象，是具有债务的下游买家，不是具有债权的上游供应商了，这样会很大程度地降低借贷风险。
相比于传统保理业务，反向保理的优势何在？1、有效解决更多中小企业的融资需求规模以上工业类企业应收账款近年来逐年增长，中小企业资金周转不灵的问题会越来越严重。
最新国内反向保理业务操作案例
国内反向保理业务操作案例国内反向保理业务操作案例一、词语解释（一）国内反向保理业务：是以承租人与出租人建立融资租赁售后回租业务的基础上，银行认可承租人为买方、出租人为卖方，在应付账款无争议的前提下，银行占用承租人授信额度，为出租人提供无追索权的应收账款融资。
（二）国内反向保理业务买方额度:是银行应出租人的申请为特定的承租人核定的信用担保额度。
该额度可以是一个可循环使用的额度，也可以是针对某一单笔交易的额度。
（三）应收账款转让金额：银行依租赁合同约定向承租人收取的售后回租租金，即本金与利息之和。
（四）单据：指基于租赁公司与承租人之间的租赁合同，并为履行该合同之目的，表明合同项下买卖双方债权债务关系、符合本合同项下国内反向保理服务的办理条件的各种交易凭证，包括但不限于租赁合同及附表、发票（如增值税发票）等产生的各种应收账款证明。
（五）追索权：分为对出租人的追索权和对承租人的追索权。
对出租人的追索权，是指因租赁合同项下发生贸易争议/交易纠纷或租赁合同承租人信用风险以外的任何原因而导致承租人拒绝付款或拖延付款，银行有权向出租人行使追索权。
（六）承租人信用风险：由于承租人经营问题、财务状况恶化导致其无法按照商务合同的约定按时按额付款的风险。
二、交易结构首先，承租人与出租人签订融资租赁售后回租合同，租赁公司将所有应收租金全部转让给承租人授信银行。
由银行占用承租人相应品种的授信额度，为出租人提供无追索权的应收账款融资。
承租人按季支付租金，租赁公司按季支付银行贷款利息。
承租人可选择一次性还本、按季付息；或按季还本付息。
三、资金流入、流出1、资金流入图：（二）承租人与银行签订：1、《国内反向保理业务协议书》2、《应收账款转让通知书》3、《应收账款转让确认书》（三）租赁公司与银行签订：1、《国内反向保理业务融资申请书》2、《国内反向保理业务合同》3、《卖方信息表》4、《债权转让书》（抽屉协议）5、《应收账款转让登记协议》6、开立保证金监管账户，签署《申请开立保证金账户协议》（四）承租人、出租人与银行签订《融资租赁项目合作协议》（即三方合作协议）五、收益来源1、首先利用融资租赁售后回租利率与银行贷款利率之间的利差扣减相应成本（项目所产生的各项税费）后形成的收益；2、以增值税抵扣部分作为手续费收入所形成的收益。
国内反向保理业务操作案例
5、《应收账款转让登记协议》
6、开立保证金监管账户，签署《申请开立保证金账户协议》
（四）承租人、出租人与银行签订《融资租赁项目合作协议》（即三方合作协议）
五、收益来源
1、首先利用融资租赁售后回租利率与银行贷款利率之间的利差扣减相应成本（项目所产生的各项税费）后形成的收益；
2、资金流出图：
四、需要签发的法律文本
（一）承租人和租赁公司签订《融资租赁售后回租合同》；
（二）承租人与银行签订：
1、《国内反向保理业务协议书》
2、《应收账款转让通知书》
3、《应收账款转让确认书》
（三）租赁公司与银行签订：
1、《国内反向保理业务融资申请书》
2、《国内反向保理业务合同》
3、《卖方信息表》
二、交易结构
首先，承租人与出租人签订融资租赁售后回租合同，租赁公司将所有应收租金全部转让给承租人授信银行。由银行占用承租人相应品种的授信额度，为出租人提供无追索权的应收账款融资。
承租人按季支付租金，租赁公司按季支付银行贷款利息。
承租人可选择一次性还本、按季付息；或按季还本付息。
三、资金流入、流出
1、资金流入图：
2、以增值税抵扣部分作为手续费收入所形成的收益。
六、业务优势
（一）对银行：信贷额度不减少，利息收入不减少；利用增值税抵扣部分增加中间业务收入；可以调整单一客户集中度、行业投放等指标。
（二）对租赁公司：不占用租赁公司在银行授信额度；不占用外债指标；可迅速做大规模。
（五）追索权：分为对出租人的追索权和对承租人的追索权。对出租人的追索权，是指因租赁合同项下发生贸易争议/交易纠纷或租赁合同承租人信用风险以外的任何原因而导致承租人拒绝付款或拖延付款，银行有权向出租人行使追索权。
反向保理简介介绍
反向保理简介介绍contents •反向保理定义与特点•反向保理业务模式与流程•反向保理的风险管理•反向保理的优势与局限•反向保理的应用场景与发展趋势•反向保理案例分析目录CHAPTER反向保理定义与特点01021. 降低供应商的融资…2. 提高资金流动性3. 风险管理4. 简化操作流程5. 定制化服务030405CHAPTER反向保理业务模式与流程反向保理业务模式与流程CHAPTER反向保理的风险管理反向保理的风险管理CHAPTER反向保理的优势与局限反向保理的优势与局限CHAPTER反向保理的应用场景与发展趋势反向保理的应用场景与发展趋势CHAPTER反向保理案例分析案例一：汽车金融领域的反向保理总结词汽车金融领域的反向保理是一种通过授权汽车制造商或经销商销售其产品并获得收益的方式，同时为消费者提供贷款或租赁服务。
详细描述汽车金融领域的反向保理模式中，汽车制造商或经销商将车辆销售给消费者，同时获得消费者的未来还款收益。
在此过程中，金融机构为消费者提供贷款或租赁服务，并为汽车制造商或经销商提供反向保理服务，确保其销售收益得到保障。
案例二：供应链金融中的反向保理应用总结词详细描述总结词电商平台的反向保理实践是一种通过电商平台的数据和信用体系，为消费者提供先买后付的购物体验的反向保理模式。
要点一要点二详细描述在电商平台的反向保理实践中，电商平台利用其数据和信用体系为消费者提供先买后付的购物体验。
在此过程中，金融机构为消费者提供分期付款服务，同时为电商平台提供反向保理服务，确保其销售收益得到保障。
同时，电商平台的反向保理实践还可以为金融机构提供更全面、准确的信用评估和风险控制支持。
案例三：电商平台的反向保理实践WATCHING。
供应链金融反向保理ABS实例分析
供应链金融反向保理ABS实例分析供应链金融是指通过运用供应链上各参与主体的优势，以物流和货物流动为纽带，为企业提供融资、结算、风险管理等一系列综合金融服务的一种金融模式。
在供应链金融中，反向保理是一种常见的融资方式，通过将应收账款出售给金融机构或资产管理公司，以获得资金流动。
下面将对一种供应链金融反向保理ABS（资产支持证券）实例进行详细分析。
假设汽车制造商与其供应商建立了长期合作关系。
在供应链中，车企作为核心企业，负责生产和销售汽车，而供应商是车企的一级合作伙伴，负责供应汽车零部件。
为了提高供应商的资金运转能力，车企决定与银行合作，通过反向保理的方式为供应商提供融资。
首先，车企将与供应商签订供货合同，并确认应收账款。
供应商将根据合同向车企提供零部件，并出具发票。
然后，车企将这些发票转让给银行，并签订反向保理协议。
根据协议，银行将支付一定比例的应收款项给供应商作为预付款。
此时，车企将发票背书给银行，确认将收到的账款转让给银行。
接下来，银行将发票资产打包形成一个ABS产品，并发行给资本市场。
ABS产品是通过将一系列发票资产打包后再拆分成不同等级的证券，即资产支持证券（ABS）。
这些ABS产品随后出售给投资者，投资者从中获取投资回报。
投资者购买ABS产品后，他们将获得来自发票资产的现金流入。
在本例中，现金流入将来自车企支付给供应商的发票资金。
一旦车企支付了发票，并将资金汇入银行账户，银行就会将这笔资金分配给ABS产品的投资者。
投资者根据购买的证券级别和发票的到期日获得不同的现金流入。
反向保理ABS在提供资金流动的同时也能为各方带来多重好处。
首先，对供应商来说，早期获得资金流动有助于缓解现金流压力，提高企业的资金运转能力。
其次，车企可以通过将应收账款转让给银行获得更多的融资渠道，提高了自身的融资效率。
最后，投资者通过购买ABS产品获得了稳定的现金流入，并可以分散投资风险。
然而，反向保理ABS也存在一些风险。
最的反向保理介绍
款旳债权人）。
反向保理旳优势
营销－－批量化
SDB
关键企业
供给商1 供给商1 供给商1 供给商1
反向保理旳优势
风险管理－－集约化
SDB
关键企业
买方信用风险 交易风险 资金风险
反向保理旳优势：操作－－简化
老式保理 中旳难点
贸易背景 是否真实
卖方履约能力
债权转让 是否有效 告知债务人
回款保障
确认交易
等级 2、业务授权 单一法人客户敞口审批权限4亿元
难点：发觉寻找关键企业 思绪：。。。。。
联络人、供给商在关键企业内部旳供给商评级等 ➢ 关键企业向我行传递发票信息，并确保所提交信息旳真实性、精确性
。 ➢ 关键企业同意供给商将以关键企业为付款人旳应收账款转让给我行 ➢ 关键企业需将其和推荐供给商之间旳发票，全部传播给我行，并承诺
到期将款项全部支付到我行指定旳账户，不论单笔发票是否贴现。
协议文本：我行与供给商之间
华为反向保理案例
关键企业：华为 业务思绪：根据对华为付款能力旳判断，将关键企业华为旳资信作为
主要审查点，弱化对卖方主体风险旳考量 业务模式：以华为为关键企业旳无追索权反向保理 各环节实施方案： 1、审批环节 准入：卖方准入需取得华为推荐 主题评级：以华为主体评级直接认定单一授信客户主体评级 资产分类评级：以华为授信资产分类等级作为单笔业务资产风险分类
➢ 我行与供给商之间签订保理协议，约定内容： ➢ 我行向供给商提供有追索权旳发票贴现服务 ➢ 供给商将应收账款转让给我行 ➢ 我行随之享有向关键企业收款旳权力 ➢ 在发生商业纠纷或者关键企业拒绝付款旳情况下，我行有权行使
追索权
业务流程
准备阶段
①我行与关键企业签订合作协议，并对关键企业核定间接授信额度 ②关键企业向我行推荐经其认定旳供给商 ③我行根据关键企业旳推荐，对供给商同意保理融资额度，我行和供给
供应链反向保理ABS对房地产企业财务状况的影响及风险分析——以万科为例
为例摘要房地产行业作为典型的资本密集型行业，开发资金需求大，但房地产企业除了要应对日益激烈的市场竞争,还要面对因国家宏观经济调控带来的压力和影响，仅依靠房企自有资金及过往经营的利润盈余无法满足实际需要，所以外部融资渠道对房地产企业的正常经营运作至关重要。
但是传统融资方式主要包括上市融资、银行贷款和发行债券等都受到限制，这时，随着供应链金融的发展，供应链反向保理资产证券化这种新兴的融资方式成为了房地产企业获取资金的新渠道，既能拓宽融资渠道，又能降低保理商风险，迎合了市场的需求。
供应链反向保理资产证券化是基于应收账款的商业保理资产证券化逐渐与供应链金融相结合，即“供应链反向保理ABS”，供应链金融指的是“1+N”的模式，“1”即信用等级较高、偿付能力较强的核心企业，“N”即与核心企业存在供应关系的中小企业，其本质是供应商基于真实的商业交易，将核心企业的信用转化为自身的信用从而实现较低成本融资。
本文以万科企业股份有限公司为例，探讨了供应链反向保理ABS在房地产企业中运用，分析了供应链金融ABS利率设置的合理性，将供应链反向保理ABS的利率和万科各种融资渠道的利率以及中小企业自己通过保理、小贷公司以及互联网金融（网贷）等其他渠道融资的利率进行比较，分析供应链反向保理ABS利率的设置是否对万科和万科上下游的中小企业供应商是否都是有利的；并分析了采用供应链金融反向保理ABS是否在万科负债承压明显的情况下，降低了企业的财务费用，改善了企业的负债结构，使得短期负债在总负债中的占比减小且使得有息负债在总负债的比重下降了，缓解了企业资金压力，且分析了其对财务报表的优化作用，并将供应链反向保理ABS的风险从基础资产层面、宏观环境层面、尽职调查层面和交易结构层面进行风险识别和风险控制的分析，最后提出优化基础资产质量、引入区块链技术、关注国家政策变动等建议来完善供应链反向保理ABS在房企中的运用。
关键字：供应链金融，反向保理，资产证券化，优势，风险为例AbstractAs a typical capital-intensive industry, the real estate industry has a large demand for development funds. However, in addition to coping with increasingly fierce market competition, real estate companies must also face the pressure and impact caused by national macroeconomic regulation and control, relying only on their own funds. And the profit surplus of previous operations can not meet the actual needs, so external financing channels are critical to the normal operation of real estate companies, but traditional financing methods mainly include listed financing, bank loans and bond issuance. At this time, as The development of supply chain finance, the supply chain reverse factoring asset securitization, this emerging financing method has become a new channel for real estate companies to obtain funds, which can not only broaden financing channels, but also reduce factoring risk and meet market demand . Supply chain reverse factoring asset securitization is based on commercial factoring asset securitization of receivables and supply chain finance, which is "supply chain factoring ABS". Supply chain finance refers to "1 + N "," "1" means a core enterprise with a higher credit rating and stronger solvency, and "N" means a small and medium-sized enterprise that has a supply relationship with the core enterprise. The essence of the supplier is based on real business transactions. Credit is transformed into own credit to achieve lower cost financing. This article takes Vanke Enterprise Co., Ltd. as an example, discusses the application of reverse factoring ABS in real estate companies in real estate enterprises, analyzes the rationality of the supply chain finance ABS interest rate setting, and compares the supply chain reverse factoring ABS interest rate with that of Vanke. Compare the interest rates of various financing channels with the financing rates of SMEs through factoring, small loan companies, and other channels such as Internet finance (online lending). Analyze whether the setting of reverse factoring ABS interest rates in the supply chain affects Vanke and Vanke. Whether all of the SME suppliers are favorable; and analyzes whether the use of supply chain financial reverse factoring ABS reduces the financial costs of the company, and improves the company's liability structure, making short-term The proportion of liabilities in total liabilities has decreased and the proportion of interest-bearing为例liabilities in total liabilities has decreased, alleviating the pressure on corporate funds, and reducing the risk of reverse factoring ABS in the supply chain from the basic asset level, the macro environment level, Analysis of risk identification and risk control at the due diligence level and transaction structure level, and finally proposed to optimize the quality of the underlying assets, The block chain technology, attention to changes in state policy recommendations to improve the supply chain such as the use of reverse factoring in housing prices in the ABS.Keywords: upply chain finance, Reverse factoring, Asset-backed Securities, Advantages, Risks为例目录摘要 (I)Abstract (II)1 引言 (1)1.1研究背景 (1)1.2研究目的与研究意义 (2)1.2.1研究目的 (2)1.2.2研究意义 (3)1.3研究方法与技术路线图 (3)1.3.1 研究方法 (3)1.3.2 技术路线图 (4)1.4创新之处 (5)2 理论基础与文献综述 (6)2.1 理论基础 (6)2.1.1 融资优序理论 (6)2.1.2 风险隔离理论 (6)2.2 文献综述 (7)2.2.1 反向保理 (7)2.2.2 供应链金融 (8)2.2.3 资产证券化 (8)2.2.4 文献评述 (9)3 案例介绍 (10)3.1 案例背景 (10)3.1.1 保理业务介绍 (10)3.1.2 供应链反向保理在房地产企业中的运用 (12)3.1.3 供应链反向保理ABS的风险 (14)3.2 万科供应链ABS专项计划介绍 (15)3.2.1 万科融资情况分析 (15)3.2.2 万科供应链反向保理ABS运作模式分析 (16)4 案例分析 (26)4.1供应链反向保理ABS对企业财务状况的影响 (26)4.1.1 利率设置的合理性 (26)为例4.1.2 改善企业有息负债结构 (28)4.1.3 缓解企业资金压力 (31)4.1.4 优化企业财务报表 (31)4.2案例风险识别 (32)4.2.1 基础资产层面风险识别 (32)4.2.2 宏观环境层面风险识别 (33)4.2.3 尽职调查层面风险识别 (33)4.2.4 交易结构层面风险 (35)4.3案例风险控制措施 (38)4.3.1 基础资产层面风险控制 (38)4.3.2 宏观环境层面风险控制 (39)4.3.3 尽职调查层面风险控制 (39)4.3.4 交易结构层面风险控制 (40)5 结论 (41)5.1 优化基础资产质量 (41)5.2 引入区块链技术 (42)5.3 关注国家政策变动，以期规避风险 (43)参考文献 (44)致谢 (47)为例图表目录图3-1 房地产企业资产证券化类型 (13)图3-2 万科资产证券化流程图 (21)表3-1 反向保理与传统保理的区别 (10)表3-2 房地产行业企业资产证券化情况表 (13)表3-3 万科2014—2018年融资来源占比表 (15)表3-4万科2016年至2019年ABS发行情况表 (16)表3-5 平安证券—一方保理33号资产支持专项计划参与机构 (19)表3-6 入池资产基本情况 (23)表3-7 贷款规模分布 (23)表3-8 借款人地域分布图 (23)表3-9 平安证券—一方保理33号资产支持专项计划产品要素 (24)表3-10 万科33A证券压力测试 (24)表3-11 万科33A证券违约情况分析 (24)表4-1 市场融资利率表 (27)表4-2 万科2018年供应链反向保理ABS发行金额前五名 (27)表4-3 万科2018年融资情况表 (28)表4-4 万科2014-2018年偿债能力指标分析 (28)表4-5 万科2014-2018年应收账款周转率变化表 (29)表4-6 万科2014-2018年修正速动比率表 (29)表4-7 市场企业资产证券化情况表 (30)表4-8 万科有息负债2014-2018有息负债汇总表 (30)表4-9 万科2014-2018年利息支出情况表 (31)表4-10 万科股东权益情况表 (37)表4-11 少数股东权益与损益对比表 (38)为例1 引言1.1研究背景房地产行业作为我国的支柱行业，行业的兴衰也影响着国民经济的运行，但是国家对房地产行业调控趋严，银行信贷政策收紧，对于资金密集型的房地产行业而言，拓展新的融资渠道尤为重要，且房地产行业因其特殊的行业性质，存在着大量的存量资产，如何盘活房地产的存量资产，也是各界关注的一个重点。
反向保理转让合同范本
反向保理转让合同范本一、前言甲方（转让方）：____________________乙方（受让方）：____________________二、定义与解释1. 应收账款：指甲方因销售商品或提供服务而产生的、尚未收回的款项。
2. 转让价格：指甲方根据本合同约定，将其应收账款转让给乙方时所确定的价格。
3. 到期日：指甲方应收账款的到期付款日。
三、转让安排1. 转让范围：甲方同意将其对客户的全部或部分应收账款转让给乙方。
2. 转让通知：甲方应将其对应收账款转让的决定通知其客户，并要求客户直接向乙方支付相关款项。
3. 转让价格：双方同意，应收账款的转让价格为其面值的_______%（该比例由双方协商确定）。
4. 支付方式：乙方应在合同签订后的_______个工作日内，将转让价格支付给甲方。
四、权利与义务1. 甲方权利与义务：确保其应收账款的真实性、合法性和有效性。
在转让后，不得再就转让的应收账款主张任何权利。
协助乙方对应收账款进行催收。
2. 乙方权利与义务：按照约定支付转让价格。
有权以自己的名义对应收账款进行催收。
在甲方客户违约时，有权向甲方追索未支付的应收账款。
五、违约责任1. 甲方违约：若甲方违反本合同的任何条款，导致应收账款转让无效或产生纠纷，甲方应承担相应的法律责任。
2. 乙方违约：若乙方未按约定支付转让价格，应按日支付违约金，违约金为未支付金额的_______‰。
六、争议解决本合同的签订、效力、解释、履行及争议的解决均适用中华人民共和国法律。
凡因本合同引起的或与本合同有关的任何争议，双方应友好协商解决；协商不成的，任何一方均有权向合同签订地人民法院提起诉讼。
七、其他条款1. 合同的修改与终止：本合同的修改、补充必须以书面形式进行，并经双方代表签字并加盖公章。
本合同的终止不影响双方在终止前所产生权利和义务的履行。
2. 通知：本合同项下的所有通知、要求等，应以书面形式送达对方指定的地点和人员，视为有效送达。
绿色金融反向保理案例
绿色金融反向保理案例想象一下，有一家超酷的环保企业，叫“绿能宝”（这是我瞎起的名儿哈，方便理解）。
这家企业呢，主要做的就是生产那些超级环保的太阳能板。
他们的生意做得挺不错，产品也很受欢迎，可是在资金周转上遇到了个小麻烦。
这时候呢，金融界的小伙伴就来帮忙啦。
有一家银行，叫“智慧金融银行”（同样是虚构方便讲事儿的），他们就盯上了“绿能宝”这个潜力股。
一般的企业收款呢，都是等着客户慢慢给钱，有时候这个周期特别长，就像等公交车，左等右等不来，可把企业急死了。
这时候反向保理就闪亮登场了。
“绿能宝”和“智慧金融银行”就达成了反向保理协议。
啥是反向保理呢？简单说，就是银行直接找到“绿能宝”的那些大客户，比如说那些大型的能源公司，这些能源公司欠着“绿能宝”的钱呢。
银行就对这些大客户说：“你们欠‘绿能宝’的钱，我来帮你们提前还了，不过你们得给我点手续费哦。
”对于那些大客户来说，这可是个好事情啊。
本来他们也要还钱的，现在提前还了，还能在银行这边留下个好信用记录，何乐而不为呢？而对于“绿能宝”来说，那简直就是久旱逢甘霖啊。
一下子就拿到了钱，资金周转开了，就可以继续扩大生产啦，多生产些太阳能板，让地球变得更绿。
从绿色金融的角度看呢，这就是银行在支持环保企业发展。
银行就像一个超级英雄，在环保企业和大客户之间搭起了一座资金的桥梁。
而且啊，这对整个社会的环保事业也是个大好事。
“绿能宝”拿到钱后，就能用更先进的技术去生产太阳能板，让更多的地方用上清洁能源，减少对传统能源的依赖，蓝天白云就会更多啦。
这就是一个绿色金融反向保理的有趣案例，大家看，金融工具只要用得好，就能让环保事业发展得更加顺风顺水呢。
反向保理合同范本
反向保理合同范本甲方（供应商/卖方）：公司名称：______________________法定代表人：____________________地址：______________________联系电话：____________________乙方（保理商）：公司名称：______________________法定代表人：____________________地址：______________________联系电话：____________________一、定义2. 应收账款：指甲方因向买方销售货物或提供服务而产生的、对买方享有的未到期债权。
3. 保理融资款：指乙方根据本合同约定，向甲方提供的资金融通款项。
4. 保理服务费：指甲方因乙方提供反向保理服务而应向乙方支付的费用。
二、保理服务内容1. 乙方同意为甲方核定的买方名单内的应收账款提供保理服务，具体买方名单及额度以乙方的书面通知为准。
2. 乙方为甲方提供的保理服务包括但不限于应收账款管理、应收账款催收、保理融资等。
三、应收账款转让1. 甲方同意将其对买方的应收账款转让给乙方，乙方同意受让该应收账款。
甲方应向乙方提供与应收账款相关的所有文件和资料，包括但不限于销售合同、发票、货运单据等。
2. 应收账款转让后，乙方享有与该应收账款有关的全部权利，包括但不限于要求买方付款、行使抵销权、提起诉讼或仲裁等。
3. 甲方应在应收账款转让后，及时将转让事宜通知买方，并取得买方的确认回执。
四、保理融资款1. 乙方根据甲方的申请，在受让应收账款的前提下，向甲方提供保理融资款。
保理融资款的金额为应收账款金额的一定比例，具体比例由双方另行协商确定。
2. 保理融资款的期限自乙方发放融资款之日起计算，至应收账款到期日或乙方提前收回融资款之日止。
3. 甲方应按照本合同约定的利率和还款方式向乙方偿还保理融资款本息。
五、保理服务费1. 甲方应向乙方支付保理服务费，保理服务费的金额为保理融资金额的一定比例，具体比例由双方另行协商确定。
反向保理合同范本
反向保理合同范本甲方（供应商）：_______________________法定代表人：_______________________地址：_______________________联系方式：_______________________乙方（保理商）：_______________________法定代表人：_______________________地址：_______________________联系方式：_______________________一、定义1. 反向保理：指乙方受让甲方对买方的应收账款债权，并为甲方提供应收账款管理、保理预付款、催收等综合性金融服务。
2. 保理预付款：指乙方在受让甲方应收账款债权后，按照本合同约定向甲方支付的用于支付供应商采购款或偿还甲方融资的款项。
3. 应收账款：指甲方因向买方销售货物或提供服务而形成的对买方的债权。
4. 保理融资金额：指乙方根据本合同约定向甲方提供的保理预付款金额。
5. 保理融资利息：指乙方根据本合同约定向甲方收取的保理预付款利息。
6. 保理服务费率：指乙方根据本合同约定向甲方收取的保理服务费用。
二、服务内容1. 应收账款管理甲方应将其与买方之间的应收账款转让给乙方，并将相关的贸易合同、发票、提单等文件交付给乙方。
乙方有权对甲方的应收账款进行管理，包括但不限于催收、对账、逾期管理等。
2. 保理预付款在符合本合同约定的前提下，乙方应按照甲方的申请，向甲方支付保理预付款。
保理预付款的金额应根据甲方与买方之间的应收账款金额及乙方的审批确定。
甲方应按照乙方的要求，将保理预付款用于支付供应商采购款或偿还甲方融资。
3. 催收乙方有权自行或委托第三方进行催收，甲方应提供必要的协助。
催收所产生的费用由乙方承担。
4. 融资乙方有权根据甲方的需求，为甲方提供融资服务。
融资的方式、金额、利率、期限等由双方另行协商确定。
三、服务费用及支付方式1. 保理服务费率：按照保理融资金额的______%/年收取，自保理预付款发放之日起计算。
反向保理转让合同范本
反向保理转让合同范本鉴于条款定义与解释除非本合同另有规定，否则：“应收账款”指供应商根据基础合同合法拥有并转让给保理商的应收款项。
“融资额度”指保理商同意向供应商提供的最高融资金额，具体金额为_______（填写金额）。
“融资利率”指保理商根据本合同向供应商提供融资的年利率，具体为_______（填写利率）。
转让1. 供应商在此不可撤销地同意按照本合同条款将其在基础合同项下的应收账款转让给保理商。
2. 保理商在此同意按照本合同条款从供应商处受让应收账款，并为此向供应商提供融资。
融资条件1. 保理商应根据供应商的要求，在收到应收账款转让通知后，向供应商提供融资，但融资总额不得超过融资额度。
2. 供应商应在融资发放后的_______（填写天数）内，按照融资利率支付融资利息。
付款责任1. 债务人应按照基础合同的条款向保理商支付应收账款。
2. 供应商在此确认并保证，债务人对应收账款的支付将直接视为对保理商的支付。
争议解决1. 本合同的解释和执行应受_______（填写国家/地区）法律的管辖。
2. 凡因本合同引起的或与本合同有关的任何争议，应通过友好协商解决；协商不成的，任何一方均可将争议提交_______（填写仲裁机构）进行仲裁。
其他条款1. 本合同自双方签字盖章之日起生效。
2. 本合同一式两份，甲乙双方各执一份。
3. 本合同未尽事宜，可由双方另行协商补充。
甲方（供应商）：_______（填写供应商名称）授权代表：_______（填写授权代表姓名）日期：_______（填写日期）乙方（保理商）：_______（填写保理商名称）授权代表：_______（填写授权代表姓名）日期：_______（填写日期）。
供应链金融反向保理ABS实例分析
供应链金融反向保理ABS实例分析随着供应链金融的发展，在实践中对保理ABS尤其是反向保理ABS项目的需求越来越大，2017年发行的供应链金融保理ABS产品中，应用反向保理模式的有18单，共计融资218.14亿元，占保理ABS总发行额近半。
本文对当前供应链金融下的反向保理ABS部分案例，主要是万科和新城的项目进行简要分析，以作投资参考。
1.供应链金融反向保理发展状况供应链金融是一个创新度很高的领域，随着供应链金融行业发展深化，反向保理开始出现在保理市场，保理业务出现正向和反向之分。
在常规保理业务中，保理机构更多关注债权人的资信情况，要求债权人有足够的还款能力，因此，中小企业作为供应商通常无法获得保理机构的青睐。
而反向保理以债务人资信作为主导的保理业务，除降低了保理机构的风险以外，还可以降低债权人的融资成本。
事实上，自2016年以市前海一商业保理有限公司与平安证券合作发行4只保理ABS（平安证券-一保理万科供应链金融1-4号资产支持专项计划）成功融资52.25亿元以来，2017年除传统的保理融资ABS外，大型实体企业（基本是房地产企业）的供应商通过保理公司渠道发行供应链金融ABS产品数量迅速增加，使得我国保理ABS产品规模出现较大幅度的增长——2017年发行的保理ABS产品中，底层资产为房地产的有49单，发行额为467.04亿，电商的为10单，发行额为63.20亿，其中应用反向保理模式的有18单，共计融资218.14亿元，占保理ABS总发行额近半。
3月9日，由平安证券担任管理人的“平安-比亚迪供应链金融资产支持专项计划”获得证券交易所的审议通过，产品总规模100亿元，为国新能源行业首单供应链资产证券化产品，显示出供应链金融反向保理ABS产品正逐渐由单一的房地产行业向其他行业扩展。
2.反向保理ABS业务模式从目前为止的实践来看，供应链反向保理ABS项目在设立时主要采用两种模式：1.传统的保理ABS模式，即保理公司受让债权人（核心企业上游供应商）的应收账款所有权的模式，作为原始权益人开展之后的资产证券化相关工作；2.代理人模式，该模式下保理机构不再作为原始权益人，而是接受原始权益人委托作为代理人开展资产证券化的相关工作。
反向保理案例
反向保理典型案例一、核心企业基本概况：A白色家电制造集团产品旺销全球近200个国家和地区，集团年销售额130亿元、出口创汇7亿美元。
2010年，集团总资产187亿元，实现总营业收入超过372亿元，净利润超过3亿元。
目前，A白色家电制造集团基地研制的主要产品及产能情况：空调年产能650万套；生活电器年产能1500万台；冰箱年产能为400万台，洗衣机年产能300万台，洗碗机年产能150万台。
A白色家电制造集团基地不仅是世界领先的白色家电整机制造、研发中心，相关家电核心配件的自我配套能力同样达到国际领先水平。
二、行业分析2013年1-11 月份我国家用电器和音像器材零售总额达6225 亿元，同比增长14.9%；预计2014 年家电需求量总体较为平稳，但受益于产品升级、均价提升预计家电零售额仍能保持增长，但增速或将放缓。
2013 年1-10月我国家电行业出口额同比增长18%，高于全国外贸出口增速10.2 个百分点。
从供货方来看，明年出口的产品结构将继续优化；从需求端来看，随着欧洲经济稳步复苏以及新兴国家需求稳定增长，预计明年家电出口将延续回升态势。
从上游原材料价格来看，大宗商品金融炒作因素有望下降，金属价格更多地回归产业属性和供需基本面影响，预计原材料价格大幅上行的可能性不大，行业的毛利率将继续稳中有升态势。
三、核心企业基本财务数据1、资产结构分析2、负债结构分析3、营运能力分析4、偿债能力分析四、反向保理方案设计操作流程（一）、名词简称我行：指珠海华润银行核心企业：A白色家电制造集团供应商：A白色家电制造集团的上游客户。
（二）、操作模式采用三方协议的方式签署《供应商保理业务合作协议》，即我行、核心企业和供应商，其中A白色家电制造集团作为第三方承担买方足额按时付款的最终责任担保。
（三）、可接收的应收帐款：1、买卖双方之间采用赊销结算方式；2、不存在法定或约定限制或禁止应收债权转让的情形，如存在约定禁止转让情形，须先取得债务人、债权人的书面同意；3、应收账款未到期，且应收账款的付款期原则上不超过一年；4、应收账款为核心企业应该对供应商应付账款的净额，不包括预付款、已付款、销售折扣等。
反向保理合同范本
反向保理合同范本
甲方（供应商）：
姓名/名称：
地址：
联系方式：
乙方（保理商）：
姓名/名称：
地址：
联系方式：
一、保理业务范围
1. 甲方将其对核心企业享有的应收账款转让给乙方。
2. 乙方为甲方提供应收账款管理、催收等相关服务。
二、应收账款转让
1. 甲方应向乙方提供与应收账款相关的全部资料，包括但不限于合同、发票、交货凭证等。
2. 自本合同生效之日起，应收账款的所有权转移至乙方。
三、保理融资
1. 乙方根据甲方的申请和信用状况，确定向甲方提供的保理融资额度。
2. 融资利率及相关费用按照双方另行约定执行。
四、甲方的权利与义务
1. 按照本合同约定向乙方转让应收账款。
2. 及时向乙方通报与应收账款有关的任何情况变化。
3. 配合乙方进行应收账款的管理和催收工作。
五、乙方的权利与义务
1. 按照本合同约定提供保理服务。
2. 对甲方提供的资料进行保密。
六、争议解决
如双方发生争议，应友好协商解决；协商不成的，提交[仲裁机构/法院]解决。
七、其他条款
1. 本合同自双方签字（盖章）之日起生效。
2. 本合同一式两份，双方各执一份。
甲方（签字/盖章）：
日期：
乙方（签字/盖章）：
日期：。
反向保理不融资业务会计分录
反向保理不融资业务会计分录
【原创版】
目录
1.反向保理不融资业务的概念
2.反向保理不融资业务的会计分录
3.反向保理不融资业务会计分录的实例
正文
一、反向保理不融资业务的概念
反向保理不融资业务，是指企业将其应收账款出售给保理公司，以获得短期资金融通。
与传统保理业务不同，反向保理不融资业务中，保理公司不承担买方的信用风险，也就是说，如果买方无法按期支付货款，保理公司无需承担任何责任。
二、反向保理不融资业务的会计分录
1.销售应收账款
借：应收账款
贷：销售收入
2.支付保理手续费
借：财务费用
贷：应收账款
3.回购应收账款
借：应收账款
贷：财务费用
三、反向保理不融资业务会计分录的实例
假设一家企业 A，其销售了一批商品给企业 B，产生了 100 万的应收账款。
企业 A 与保理公司 C 签订了反向保理不融资协议，将这 100 万的应收账款出售给保理公司 C，获得了 90 万的短期资金。
同时，企业A 支付了 2 万的保理手续费。
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反向保理典型案例
一、核心企业基本概况:
A白色家电制造集团产品旺销全球近200个国家与地区,集团年销售额130亿元、出口创汇7亿美元。
2010年,集团总资产187亿元,实现总营业收入超过372亿元,净利润超过3亿元。
目前,A白色家电制造集团基地研制得主要产品及产能情况:空调年产能650万套;生活电器年产能1500万台;冰箱年产能为400万台,洗衣机年产能300万台,洗碗机年产能150万台。
A白色家电制造集团基地不仅就是世界领先得白色家电整机制造、研发中心,相关家电核心配件得自我配套能力同样达到国际领先水平。
二、行业分析
2013年1-11 月份我国家用电器与音像器材零售总额达6225 亿元,同比增长14、9%;预计2014 年家电需求量总体较为平稳,但受益于产品升级、均价提升预计家电零售额仍能保持增长,但增速或将放缓。
2013 年1-10月我国家电行业出口额同比增长18%,高于全国外贸出口增速10、2 个百分点。
从供货方来瞧,明年出口得产品结构将继续优化;从需求端来瞧,随着欧洲经济稳步复苏以及新兴国家需求稳定增长,预计明年家电出口将延续回升态势。
从上游原材料价格来瞧,大宗商品金融炒作因素有望下降,金属价格更多地回归产业属性与供需基本面影响,预计原材料价格大幅上行得可能性不大,行业得毛利率将继续稳中有升态势。
三、核心企业基本财务数据
1、资产结构分析
2、负债结构分析
3、营运能力分析
4、偿债能力分析
四、反向保理方案设计
操作流程
(一)、名词简称
我行:指珠海华润银行
核心企业:A白色家电制造集团
供应商:A白色家电制造集团得上游客户。
(二)、操作模式
采用三方协议得方式签署《供应商保理业务合作协议》,即我行、核心企业与供应商,其中A白色家电制造集团作为第三方承担买方足额按时付款得最终责任担保。
(三)、可接收得应收帐款:
1、买卖双方之间采用赊销结算方式;
2、不存在法定或约定限制或禁止应收债权转让得情形,如存在约定禁止转让情形,须先取得债务人、债权人得书面同意;
3、应收账款未到期,且应收账款得付款期原则上不超过一年;
4、应收账款为核心企业应该对供应商应付账款得净额,不包括预付款、已付款、销售折扣等。
5、其她经总行供应链金融部认定为应收账款得,纳入应收账款受理范围得。
(四)、具体操作流程:
1、直接授信客户选择阶段流程
1)核心企业在我行获得间接授信额度;
2)核心企业向我行推荐上游供应商;
3)根据核心企业推荐得客户信息,由分行供应链金融部进行筛选,协助营销并出具方案协审意见;
4)我行对上游供应商授信进行独立审查,核心企业推荐额度仅作为参考额度,非必达额
度;
2、业务操作前提
1)上游供应商在我行获得直接授信额度批复,并且与我行签订《综合授信协议》、《最高额保证担保合同》(如需)等合同文本;
2)核心企业分别与我行、供应商三方共同签订我行版本得《供应商保理业务合作协议》,核心企业作为第三方承担买方足额按时付款得最终责任担保;
3)供应商及核心企业分别与我行签订供应链金融系统使用协议;
3、单笔出账阶段
1)、核心企业通过供应链金融系统录入对上游供应商得应付账款信息,信息内容包括:对应得贸易合同编号、付款金额、付款时间等。
或使用我行格式版本得表格加盖公章提交我行供应链金融作业中心,由中台人员进行系统信息录入;
2)、上游供应链通过供应链金融系统勾选已存在于系统中得应收账款信息,进行应收账款转让;
3)、上游供应商通过供应链金融系统发起融资申请,并使用已转让未融资得应收账款信息,提交与系统中应收账款信息相关得贸易合同;
4)、供应链金融作业中心复核纸质信息与系统信息,无误后将融资请求发至信贷管理系统。
5)、供应链金融作业中心负责跟踪回款情况,并与核心企业指定应付账款信息提供人员进行账务核对,及时掌握回款情况。
6)、回款处理优先采用直接还款,如不直接还款应转入直接授信客户在我行开立得保证金账号。
4、贷后管理要求
1)按照直接授信客户贷后管理要求对核心企业得经营状况进行贷后检测;
2)检查核心企业对《供应商保理业务合作协议》约定内容得履约情况,具体包括:提供我
行得应付账款信息就是否真实;付款就是否按我行指定账号支付;
3)关注供应商与核心企业间得贸易往来与结算记录就是否正常,回款就是否足额及时;
4)如供应商因商品质量问题导致核心企业拒付,立即提出预警,由经办支行对原因进行调
查,必要时可暂停或终止供应商在我行得直接授信额度。
5、其她要求
1) 在人行征信中心应收账款质押登记公示系统进行公示;
2) 我行将保理回款专户中资金用于偿还授信;
3)严格按照我行反向保理业务管理办法得相关规定执行。
五、我行批复情况及预期收益
1、拟给予核心企业反向保理间接授信额度1、5亿元;
2、授信方式:保理融资(流动资金贷款)、银行承兑汇票,流动资金贷款利率不低于同期人行基准利率上浮30%,银行承兑汇票初始保证金比例不低于30%;
3、应收账款融资比例:不高于80%;
4、保理业务手续费按年费方式收取,手续费率按2%执行;
5、授信期限:应收账款到期日+30天;
6、应收账款信息:由核心企业在我行供应链金融系统上提供,或通过纸质文件提供给分行应链金融作业中心由中台人员录入;
7、应收账款载体:可为与上游得结算单或增值税发票信息;
8、回款方式:只接受电汇,由核心企业直接将应付资金电汇至直接授信客户在我行得保理回款专户中;
9、按全额用信测算,我行可预计获得利差收益近200万元,初始保证金存款5000万元,保理业务手续费300万元,日均追加保证金存款及结算存款3000万元。