第二章—信用
第2章 信用
§2.2 现代信用形式
2.2.1 商业信用 2.2.2 银行信用
2.2.3 国家信用
2.2.4 消费信用
§2.2 现代信用形式
2.2.1 商业信用
1.【商业信用】：是工商企业间以赊销或预付货款 等形式相互提供的信用。
【例】赊销、分期付款、预付货款
商业信用的特点 主体是企业 客体是商品资本 商业信用与产业资本的运动动态一致
2.2.1 商业信用
【商业汇票】是一种命令式票据，通常由商业信用活 动中的卖方对买方或买方委托的付款银行签发，要 求买方于规定的日期支付货款。 特点：必须承兑人承兑后方可生效 商业承兑汇票——商人自己承兑 银行承兑汇票——银行承兑 【商业本票】是一种承诺式票据，通常由债务人签发 给债权人承诺在一定时期内无条件支付款项给收款 人或持票人的债务证明。
作用：提高消费水平；刺激需求等
信用工具已开通对象：住房、汽车、助学、结婚等
禁止：不指定对象，禁止零首付
【补充1】 民间信用
民间信用又称个人信用，是指个人之间的直接借贷关系。 一般采取利息面议、直接成交的方式。民间信用的特点是 利率高、风险大、容易发生违约纠纷，但却十分灵活，能 弥补银行信用的不足。 民间信用在我国的发展由来已久，民间信用在我国既有其 存在和发展的客观环境，又有其令人担忧的负面作用。 高利贷行为 思考：目前的民间信用带来哪些社会问题？
特点：一经签发即可生效，无须承兑手续。
4. 几种重要的商业票据行为 （1）票据签发
无须担保和抵押品，票据一经生效，交易活动中的买方
就以负债的方式代替了即期支付，得到了资金融通。
（2）票据背书
票据签发后，票据持有人（商品的出让方）可以在票据
金融学第02章节课件 信用资料文档
商业信用是种典型的 直接信用形式，是发 达的市场经济国家信
用关系的基础。
①涵义：工商企业之间相互提供的、与商品交易直接相联
系的信用形式。 典型形式：赊销、预付货款
商业信用产生的根本原因是由于在商品经济条件下，在产业资 本循环过程中，各个企业相互依赖，但它们在生产时间和流通 时间上往往存在着不一致，从而使商品运动和货币运动在时间 上和空间上脱节。而通过企业之间相互提供商业信用，则可满 足企业对资本的需要，从而保证整个社会的再生产得以顺利进 行。
☆解决资金供求双方相互不了解
☆加强监督，提高资金的使用效益； 的问题；
☆通过发行股票债券筹集的资金具 ☆突破资金融通在数量、期限等
有稳定性、长期性等特点。
方面的限制；
☆融资风险有金融机构缓冲，安 全性较高。
商业信用的局限性也决定了票据流通的局限性）
(2)26
商业信用工具——商业票据
商业票据是提供商业信用的债权人为保证自己对债务 的索取权而掌握的一种书面债权凭证。 商业票据主要分为汇票和本票两种。 商业票据可以作为购买手段和支付手段流通转让。
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本票
本票是指由出票人签发的允诺在该票据到期日，由自 己无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。
第二章 信 用
(2)1
第二章 信 用
第一节 信用及其与货币的联系
(2)2
第一节 信用及其与货币的联系
什么是信用
• 英文为“credit”，也有相信、信任之意。
注重“信”的本意。
• 汉字“信”
承诺
信
约定
以上都是属于道德范畴的信用定义。
(2)3
第一节 信用及其与货币的联系
信用的经济学定义
第2章信用
• 盈余与赤字、债权与债务 • 信用的作用
作用
筹集 资金
配置 资源
节省 流通费用
宏观 调控
节省流通费用
1．信用工具的使用节约了流通中的货币。 2．信用货币代替了实体货币的流通，大大 降低了社会交易成本。 3．信用加快了资本形态的变化，使社会再 生产过程加快 。
宏观调控
1．在信用的基础上形成了由中央银行、商 业银行和其他金融机构组成的金融体系， 它是调节宏观经济的有机体； 2．信用的发展创造出多种信用工具，成为 中央银行调控经济的主要手段； 3．国家通过银行信用规模的收缩和扩张， 有效控制社会的货币流通量。
五、中长期信用工具
中长期信用工具是指期限在一年以 上的债券。债券（bond）是债务人向债 权人发行的、承诺按约定利率和日期支付 利息并偿还本金的有价证券。 按发行主体的不同，债券可分为公司债券 和政府债券。
（一）公司债券
公司债券（corporate bonds）又称企业债 券，是公司为筹集资金而发行的债务凭证。 按有无物质担保，公司债券可分为： (1)无抵押公司债，是发行人对于债券的还本 付息，以公司的资信为保证，无任何有形资产的抵 押而发行的债券。 (2)抵押公司债，是发行人以有形资产抵押作 为偿债保证而发行的债券。 (3)保证公司债，是由其他公司出面担保偿还 而发行的债券。
按支付方式的不同，支票可分为现金支 票、转账支票和保付支票。 按付款期限的不同，支票可分为即期 支票和远期支票。 按付款期限的不同，支票可分为即期 支票和远期支票。 按记载权利人方式的不同，支票可分 为记名支票、不记名支票和指示支票。
（三）大额可转让定期存单
大额可转让定期存单（Large Deno mination Negotiable Certificate of D eposit简称 CDs）是银行发行的记载一定 存款金额、期限、利率，并可以转让流通 的定期存款凭证。 CDs的主要特点有：(1)期限短而且灵 活; (2)面额较大; (3)种类多样化;(4)利率 高于一般存款利率，且分为固定利率和浮 动利率存单;(5)不可以提前支取，但可在 二级市场上转让流通。
第2章 信用
（四）我国的消费信用
在改革开放以前，我国基本上没有消费信用，其原因主要是因为 当时我国在计划经济条件下，属于不足经济，生产能力严重不足，商 品供应非常紧张，同时我国居民的消费观念没有转变。在改革之初， 开始出现小规模的消费信用。如针对某类产品的销售困难，采用赊售 办法促销。但比较有意义的是配合住房管理体制的改革，试行购买商 品房的贷款。
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三、国家信用
（一）国家信用的概念 国家信用是指以国家及其附属机构作为债务人或债权人，依
据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的一种形 式。
国家信用的财务基础是国家将来偿还债务的能力，这种偿债 能力源于属于国家（全体人民）的财务资源，它的现金流来源于 三个方面：国家的税收收入、政府有偿转让国有资产（包括土地） 获得的收入以及国家发行货币的专享权力。
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⑵ 高利贷信用的本质
高利贷的利息率很高的原因： 借款人的借款大多不是用于追加资本、获取利润，而是
为了取得一般的、必须的购买手段和支付手段； 在自然经济占统治地位、商品货币经济不发达的情况下，
人们不容易获得货币，而人们对货币的需求又大。 本质：
在前资本主义社会，高利贷信用反映了高利贷者无偿占 有小生产者劳动的剥削关系，也反映了高利贷者和奴隶主、 封建主共同瓜分农民和其他小手工业者所生产的剩余产品的 剥削关系。
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五、国际信用
国际信用是指一切跨国的借贷关系、借贷活动。它是国际间 经济联系的一个重要方面。在现代经济社会中，一个国家想要加 快经济发展，必然要利用其他国家的先进技术、设备和资金，因 此，商业信用和银行信用也被广泛应用于国际间的商品交易和其 他经济往来。形成国际信用。
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（一）出口信贷
出口信贷是出口国政府为了支持和扩大本国产品的出口，提高 产品的国际竞争能力，通过提供利息补贴和信贷担保的方式，鼓励 本国银行向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷。 出口信贷的特点是：
2(第二章)信用
信用第一节信用的含义与作用（一）信用的含义1.道德范畴的信用：诚信不欺，恪守诺言，忠实地践履自己的许诺或誓言。
2.经济范畴中信用：指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为，因此，偿还性与支付利息是信用活动的基本特征。
（二）现代信用活动的基础为什么现代市场经济中普遍的存在借贷行为，以致债权债务关系无处不在？或者换个角度说，现代信用活动的基础是什么？答案应该是，在现代市场经济中广泛存在着盈余单位和赤字单位，盈余和赤字需要信用方式来调剂。
1.赤字、盈余与债权债务关系盈余单位：货币收入大于支出的单位（盈余单位不仅拥有债权同时也负有债务，盈余是债权债务相抵后的净债权）赤字单位：货币收入小于支出的单位（赤字单位在负有债务的同时也拥有债权，赤字是债权债务相抵后的净债务）均衡单位：货币收入等于支出的单位（同时有债权债务，相等）2.五部门经济中的信用关系宏观经济学中，为了对一国的国民经济进行统计和分析，通常会把国民经济划分为五个部门，个人部门、非金融企业部门、政府部门、金融部门和国外部门。
各部门内部及各部门之间的经济往来交易构成一国的国民经济运行。
（1）信用关系中的个人个人指任何有货币收入的自然人。
当我们把所有的个人作为一个整体，从整体视角来看，几乎在任何国家，个人部门都是货币资金的盈余部门，是货币资金的主要贷出者（2）信用关系中的非金融企业企业部门既是货币资金的主要需求者，同时也是货币资金的重要供给者。
但从整体视角来看，企业部门对货币资金的需求通常大于其对货币资金的供给，是赤字部门，是货币资金的主要需求者。
（3）信用关系中的政府信用关系中的政府通常是货币资金的净需求者。
就世界范围来看，大多数国家的财政收支状况是财政赤字。
弥补财政赤字最通常的办法就是政府发行国债，从外部融入资金。
（4）国际收支中的盈余与赤字国际收支：指一个国家在一定时期内与其他国家因经济交易所发生的全部货币收支。
国际收支逆差：这个时期内，一国来自其他国家的所有货币收入少于该国对其他国家的货币支出；反之则称为国际收支顺差。
第二章_信用和信用制度
3、商业信用的局限性
规模和数量上的局限性。 规模和数量上的局限性。
信用规模受商品交易规模限制，生产企业不可能超出自己 拥有的商品量提供商业信用
方向上的局限性。 方向上的局限性。
通常只能由卖方提供给买方。
信用能力上的局限性。 信用能力上的局限性。
取决于卖方掌握的信用需求者支付能力的信息，信息不足， 商业信用不会发生。
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信用期限的局限性。 信用期限的局限性。 受企业生产周期的限制，且期限较短，只能解 决短期资金融通的需要。 商业信用在管理上具有一定的局限性。 商业信用在管理上具有一定的局限性。 商业信用是企业间自愿发生的，有盲目无序及 自发性。需要管理和引导，防止虚假的繁荣。
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商业信用筹资
商业信用筹资是利用商业信用进行融资行为。 商业信用筹资的基本方法
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第二节 信用制度及其主要形式
一、信用制度概述
信用制度是指保护和约束信用主体行为有序运行的 法律规范及其产权结构的合约性安排。 信用制度能减少经济活动和联系中的不确定性。 信用制度的建立和执行能够规范和约束经济主体的交易 行为。 信用制度构成以经济交往为基础的社会“信任结构”。
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二、信用的主要形式
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货币借贷(monetary credit) 货币借贷(monetary 以货币为对象进行的借贷活动. 以货币为对象进行的借贷活动.
货币借贷是现代经济生活中的主要借贷形式. ☆货币借贷是现代经济生活中的主要借贷形式. 货币借贷克服了实物借贷的局限性, ☆货币借贷克服了实物借贷的局限性,使借贷更 为便利和灵活. 为便利和灵活. 货币借贷的出现， ☆货币借贷的出现，使货币与信用从两个完全独 立的经济范畴, 结合日益紧密.从此以后， 立的经济范畴, 结合日益紧密.从此以后，货币 与信用的发展互为条件,相互促进. 与信用的发展互为条件,相互促进.
02、第2章信用
第二章：信用第一节、信用的产生和发展一、信用的涵义1、定义：经济学意义上的信用从属于商品货币的经济范畴。
信用是一种借贷行为，是以偿还和付息为条件的、单方面的价值转移，是一种价值运动的特殊形式。
授信：债权人将商品或货币借出。
受信：债务人接受债权人的商品和货币。
守信：债务人遵守承诺按期偿还商品和货币并支付利息。
2、理解信用概念要把握以下几点：(1)信用是一种借贷行为，信用关系即债权债务关系。
(2)在信用活动中出让的是使用权，并不出让所有权。
有借有还是其重要特征。
(3)信用是价值的单方转移，不是对等转移，所以它是价值运动的特殊形式。
二、信用的产生信用产生的基础——商品交换和私有制的出现货币的支付手段职能导致了赊购赊销，形成了债权债务关系，由此产生了信用，过了一定时期，用货币偿还债务。
三、信用的特征1、信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金存款人总体(资金所有者)把货币存入银行，就是把货币的使用权让渡给银行。
银行作为资金所有者，把货币贷给借款人总体(资金使用者)。
2、以还本付息为条件。
3、信用是以相互信任为基础。
4、信用以收益最大化为目标。
5、具有特殊的运动形式。
产业资金的运动形式是：G--W(A、Pm)--W1--G1用货币(G)购买商品(W原材料、劳务等)，生产出新的商品(W1)后出售，得到货币。
商业资金的运动形式是：G--W--G1用货币购买商品后，加价出售，得到货币。
信贷资金的运动形式是：G--G-W-P-W1--G1--G银行把货币借给工业企业，工业企业通过生产过程(P)，生产新的产品，产品出售后，得到货币，再还银行的借款。
四、信用存的客观依据1、社会再生产过程中资金的特征决定了信用关系的必然性。
2、市场经济社会里经济利益的不一致性决定了调剂资金余缺必须运用信用手段。
3、国家对宏观经济进行价值管理和间接控制必须依靠信用杠杆。
五、信用的经济职能1、集中和积累社会资金职能2、分配和再分配的社会资金职能3、将社会资金利润率平均化职能4、调节宏观经济运行与微观经济运行职能5、提供和创造信用流通工具职能6、综合反映国民经济运行状况职能六、信用的发展(一)高利贷信用：是人类历史上最古老的信用形式1、定义：高利贷信用是最早出现的信用形式，它是以获取高额利息为目的的借贷行为，是广泛存在于奴隶社会和封建社会的一种最古老的生息资本形式。
第二章 信用
一、信用工具的特征续
(二）收益性：信用工具能定期或者不定期地为其持有者带来一 定的收入。
收益率是年净收益与本金的比率，通常有三种表示方法。
名义收益率，即规定的利息与票面金额的比率。
当期收益率，即信用工具的票面收益与其市场价格的比率。
实际收益率，即每年实际收益与市场价格（也即买者的实际支 出）的比率。每年实际收益等于票面利息与年平均资本损益之和。 而年均资本损益等于面值与市场价格之差除以偿还期。
（八）证券投资基金
证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方 式。
证券投资基金的性质主要有：证券投资基金是一种集合投资 制度；是一种信托投资方式；是一种金融中介机构；是一种 证券投资工具；它发行的凭证即基金券（或受益凭证、基金 单位、基金股份）与股票、债券一起构成有价证券的三大品 种。
二、信用的构成要素
信用关系的构成包裹四个要素： （一）信用主体 信用关系的建立，至少要两个当事人，即债权人和债务人，是构成信用的 基本要素 （二）信用标的 指信用关系的对象是实物形式还是货币形式。现代信用的信用标的主要是指 货币或货币性的金融资产。 （三）信用条件 指债权人和债务人直接关于货币资金本息方面的规定，主要指期限和利率。
•
•
灵活便利。
缺点： • • 加入了中介，隔断了供求双方的直接联系，减少了债权人对债务人 在资金使用方面的压力和约束； 筹资成本较高；收益较低。
（二）现代信用形式
1.商业信用 •商业信用是历史上最早出现的信用
•商业信用主要是以商品形态提供的，同事包含商品买卖行
为和借贷行为这两种不同性质的经济行为，而且双方都是 商品生产者或经营者。
短期信用工具和长期信用工具
第二章：信用
第二章：信用一、知识结构当前讲授二、学习目的和要求通过本章的学习，学生应准确识记本章的基本概念，领会本章的基本理论，并能应用基本理论对现实金融问题进行一定的分析。
理解信用的基本含义与作用；了解现代信用活动的基础；掌握直接融资与间接融资的优缺点；掌握现代各种信用形式的特点与作用。
三、本章重点、难点重点：道德范畴和经济范畴信用的区别；现实经济运行中个人部门、非金融企业部门、政府部门、金融部门和国外部门之间的信用关系；信用在现代市场经济运行中的作用；直接融资与间接融资的区别。
难点：商业信用中的商业票据；美国次贷危机和消费信用的联系。
四、本章考点考核知识点要求一、信用的含义与作用识记领会应用道德范畴的信用经济范畴的信用直接融资间接融资信用风险（1）道德范畴信用与经济范畴信用的关系（2）信用关系中的各个部门分别起着什么样的作用（3）直接融资与间接融资的优缺点（4）信用在现代市场经济中的作用 √√√√√√√√√二、现代信用形式 识记领会应用商业信用商业票据商业本票商业汇票银行信用国家信用中央政府债券地方政府债券消费信用消费信贷（1）商业信用的作用与局限性（2）商业票据的基本特征和票据行为（3）银行信用的特点及其与商业信用的关系 （4）国家信用的作用（5）消费信用的形式与作用1.在我国的经济发展中应该如何运用各种信用形式以发挥其应有的作用。
√√√√√√√√√√√√√√√ √2.说说次贷危机和消费信用的联系以及对我国的√启示。
道德范畴的信用：非强制性经济范畴信用。
主要指诚信，即通过履行承诺而取得他人的信任。
经济范畴的信用：以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为，因此，偿还性与支付利息是信用活动的基本特征。
直接融资：资金供求双方通过一定的金融工具直接实现货币资金的互通有无，形成债权债务关系或所有权关系的融资形式。
间接融资：资金供求双方不构成直接的债权债务关系，而是分别与金融中介发生债权债务关系的融资形式。
其典型形式是银行的存贷款业务。
《货币银行学》第二章__信用
（三）信用工具的分类 （1）按信用形式划分，可分为商业信 信用形式划分， 划分 用工具；银行信用工具； 用工具；银行信用工具；国家信用工 证券投资信用工具。 具；证券投资信用工具。 （2）按期限划分，可分为长期、短期 期限划分 可分为长期、 和不定期信用工具。 和不定期信用工具。 （3）按融资方式划分 ，可分为直接信 融资方式划分 用工具和间接信用工具。 用工具和间接信用工具。
3）承兑。是票据的付款人在票据上以文 承兑。 字表示“承认兑付” 字表示“承认兑付”，承诺票据到期付 款的行为。 款的行为。 4）贴现。是持票人为获得现款，持未到 贴现。是持票人为获得现款， 期的票据向银行兑取现款， 期的票据向银行兑取现款，银行扣除自 贴现日至到期日的利息买进该票据的行 贴现在形式上是票据买卖， 为。贴现在形式上是票据买卖，但实际 上是一种信用活动。 上是一种信用活动。
（二）信用工具的特征 1、偿还性。是指信用工具的债务人按期 偿还性。 还本付息的特征。 还本付息的特征。 2、流动性。 流动性。 3、收益性。是指信用工具定期或不定期 收益性。 给持有者带来收益。 给持有者带来收益。 4、风险性。是指投入的本金和预期收益 风险性。 遭受损失的可能性。 遭受损失的可能性。
商业银行住房贷款增长概况
2003 2002 2001 2000 1997 0 190 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 3377 5659 9164 12000
二、信用工具
（一）信用工具的含义 信用工具（ 信用工具（credit instruments),也称 也称 ），就是 金融工具 (financial instruments），就是 以书面形式发行和流通， 以书面形式发行和流通，借以保证债权 债务双方权利和义务关系的具有法律效 力的凭证。 力的凭证。 信用工具是重要的金融资产，也是 信用工具是重要的金融资产， 金融市场上重要的交易对象。 金融市场上重要的交易对象。
货币银行学第二章 信用
5．提供和创造信用流通工具 信用关系发生时，总要出具一定的证明，这些证明经过 一定的手续处理即可流通(指规范的信用而言)，这些在流通 中的信用证明就是信用流通工具，如汇票、本票、支票等。 在各种信用活动中，以银行信用提供的信用流通工具为最多， 使用也最广泛。从大类上看，银行信用为商品流通提供两种 类型的流通工具，即一种是现金，一种是表现为各种银行存 款的非现金货币。这些货币都是由银行信用提供的，都是一 种信用货币，它反映一定的信用关系。现金表现为中央银行 (代表国家)对现金持有者(个人和单位)的负债，银行存款则表 现为银行对各存款者的负债
3．时间间隔（信用活动的特殊性）。无论何种信用， 在同一信用中从信用关系的发生到信用关系的终止，必然有 着或长或短的时间间隔，否则，就无所谓信用。信用实际上 是价值在不同时间的相向运动。
4．利息（形式上类似于商品交易的价格）。信用关系 是建立在以偿还和付息为条件的借贷行为基础上的。因此， 任何一种信用通常都有利息这一经济范畴的发生，而计算支 付利息则必须要有一定的标准，这个标准便是利率。
4．调节宏观经济运行与微观经济运行 信用作为一个经济杠杆，不仅能够准确、及时地反映国
民经济的运行状况，还能够对国民经济的运行进行积极地干 预，对宏观经济与微观经济进行适时、适度的调节。如在宏 观上，通过信用活动调节货币流通，在银根吃紧时放松信用， 在通货膨胀时则收缩信用；通过信用活动调整产业结构，对 国民经济发展中的瓶颈部门、短线行业和紧俏产品多供给资 金，对长线部门、衰退行业和滞销产品则少供应资金甚至收 回原已供应的资金，迫使其压缩生产或转产；通过信用活动 还可调整国民经济的重大比例关系。在微观上，通过信用的 供与不供、供多供少、供长供短、早供晚供、急供缓供等来 促进或限制某些企业或某些产品的生产与销售，扶植或阻止 某些企业的发展。
第二章 信用
第二章信用一、名词解释信用直接信用间接信用商业信用银行信用国家信用消费信用信用工具期票汇票信用证国库券债券股票二、单选题1、信用的本质是（）A、信用是一个经济范畴B、信用是价值运动的一种特殊形式C、信用是价值单方面的运动D、是一种债权债务关系2、商业信用最重要的特征在于（）。
A、它是处于生产、流通过程中的信用B、商业信用的双方都是工商企业C、商业信用的动态与产业资本的动态不相一致D、它与特定的资金交易紧密结合在一起3、通常情况下，安全性、流动性与收益性三者关系正确的有（）A、证券的安全性与流动性呈正相关，与收益性负相关B、证券的安全性与流动性呈负相关，与收益性正相关C、证券的安全性与流动性正相关，与收益性正相关D、证券的安全性与流动性负相关，与收益性负相关4、一些具有较高社会效益，但经济效益较差、投资回收期较长的大型基建项目的资金往往只能通过（）解决。
A、国家信用C、银行信用B、社会信用D、民间信用5、整个信用形式的基础是（）。
A、商业信用C、国家信用B、银行信用D、消费信用6、消费信用是企业或银行向( )提供的信用。
A.本国政府B.社会团体C.消费者D.工商企业7、信用的基本特征是( )。
A.平等的价值交换B.无条件的价值单方面让渡C.以偿还为条件的价值单方面转移D.无偿的赠予或授助8、借贷资本家贷出货币资本时让渡的权利是指( )。
A.资本的所有有权B.资本的使用权C.资本的所有权和使用D.既无所有权也无使用权9、为了取得利息而贷放给职能资本家使用的资本( )。
A.产业资本B借贷资本C.货币资本D.商业资本10、国家信用的主要形式是( )。
A.发行政府债券B.短期借款C.长期借款D.自愿捐助11、信用是( )。
A.买卖行为B.赠予行为C.救济行为D.各种借贷关系的总和12、现代经济中最基本的占主导地位的信用形式是( )。
A.国家信用B商业信用C.银行信用D.国际信用13、高利贷是一种以( )为条件的借贷活动。
第二章：信用
第二章：信用一、知识结构当前讲授二、学习目的和要求通过本章的学习，学生应准确识记本章的基本概念，领会本章的基本理论，并能应用基本理论对现实金融问题进行一定的分析。
理解信用的基本含义与作用；了解现代信用活动的基础；掌握直接融资与间接融资的优缺点；掌握现代各种信用形式的特点与作用。
三、本章重点、难点重点：道德范畴和经济范畴信用的区别；现实经济运行中个人部门、非金融企业部门、政府部门、金融部门和国外部门之间的信用关系；信用在现代市场经济运行中的作用；直接融资与间接融资的区别。
难点：商业信用中的商业票据；美国次贷危机和消费信用的联系。
道德范畴的信用经济范畴的信用直接融资间接融资信用风险（1）道德范畴信用与经济范畴信用的关系（2）信用关系中的各个部门分别起着什么样的作用（3）直接融资与间接融资的优缺点（4）信用在现代市场经济中的作用二、现代信用形式商业信用商业票据商业本票商业汇票银行信用国家信用中央政府债券地方政府债券消费信用消费信贷（1）商业信用的作用与局限性（2）商业票据的基本特征和票据行为（3）银行信用的特点及其与商业信用的关系（4）国家信用的作用（5）消费信用的形式与作用1.在我国的经济发展中应该如何运用各种信用形式以发挥其应有的作用。
道德范畴的信用：非强制性经济范畴信用。
主要指诚信，即通过履行承诺而取得他人的信任。
经济范畴的信用：以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为，因此，偿还性与支付利息是信用活动的基本特征。
直接融资：资金供求双方通过一定的金融工具直接实现货币资金的互通有无，形成债权债务关系或所有权关系的融资形式。
间接融资：资金供求双方不构成直接的债权债务关系，而是分别与金融中介发生债权债务关系的融资形式。
其典型形式是银行的存贷款业务。
信用风险：债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性。
商业信用：工商企业之间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用。
商业票据：在商业信用中被广泛使用的表明买卖双方债权债务关系的凭证。
信用——货币金融学-第二章-信用
可接受性
转让性
信用工具的基本要求
偿还性
安全性
信用 工具
流动性
收益性
典型的信用工具
分类角度 货币市场工具
资本市场工具
信用工具种类 票据 国库券 可转让大额定期存单 股票 长期债券 证券投资基金单位 外汇凭证 金融衍生工具
资金
买卖中长
借贷 期限
期金信融用市工场：资金融通的市场
具实现长
在一 年以 内
信用的基本功能
资
信
信
宏
金
用
息
观
配
创
传
调
置
造
播
控
功
功
功
功
能
能
能
能
第二节 信用形式
• 从源头划分：内源融资和外源 融资
• 从地域划分：国内信用和国际 信用
• 从信用过程划分：直接信用和 间接信用
• 从信用主体划分：商业信用、 国家信用、银行信用、消费信 用、租赁信用、证券信用、民 间信用
内源融资与外源融资
债权债务关系 债务人对债权人的一 债权人对债务人的一种
不同
种支付承诺。
支付命令。
支票与银行汇票
• 支票是出票人签发，委托办理 支票存款业务的银行或者其他 金融机构在见票时无条件支付 确定的金额给收款人或持票人 的票据。
• 银行汇票是汇款人将款项交存 当地出票银行，由出票银行签 发的，由其在见票时，按照实 际结算金额无条件支付给收款 人或持票人的票据。
无管理权
收益的方式与 红利，分配在 利息，分配在
顺序不同
后
前
支票的结算程序
A付款 单位
①签发支票
B收款 单位
第二章 信用
第二章信用【学习要求】了解信用的含义及基本构成要素理解信用的特征和经济功能把握现代各种信用形式的特点了解信用工具的类型和特征一、信用的含义及基本构成要素（一）信用含义作为经济学上的信用指的是经济活动中，在不改变货币或物品所有权的情况下，以还本付息为条件的暂时让渡货币或物品使用权的借贷行为。
偿还性和付息性是信用活动的基本特征。
信用从现象上看是一种以还本付息为条件的货币或物品使用权的暂时让渡行为。
实质上信用是关于债权与债务关系的约定，是一种契约关系，反映着授信和受信双方的权利和义务，体现的是一种特定信用关系或经济利益关系。
（二）信用的基本构成要素从信用的含义可以看出，信用活动主要包括五个最基本的构成要素，即信用主体、信用客体、信用内容、信用期限和信用工具。
1. 信用主体信用作为特定的经济交易行为，要有行为的主体，即行为双方当事人，其中贷出物品或货币资金的一方为授信人，而接受的一方则为受信人。
授信人通过授信取得一定的权利，即在一定时间内向受信人收回一定量货币和其它资产与服务的权利，而受信人则有偿还的义务。
在现代市场经济中，信用主体常常既是某一信用活动的授信人同时又是另一信用活动的受信人。
2.信用客体信用作为一种经济交易行为，必定有被交易的对象，即信用客体。
这种被交易的对象就是授信方的资产，它可以以货币的形式存在，即货币借贷，也可以以商品或服务形式存在，即实物借贷。
没有这种信用客体，就不会产生经济交易，因而不会有信用行为的发生。
3.信用内容授信人以自身的资产为依据授予对方信用，受信人则以自身的承诺为保证取得信用，因此，在信用交易行为发生的过程中，授信人取得一种权利（债权），受信人承担一种义务（债务），没有权利与义务的关系也就无所谓信用，所以具有权利和义务关系是信用的内容，是信用的基本要素之一。
4.信用期限信用交易从授信开始，授信方向受信方提供资金、物质或者服务，到受信方向授信方偿还，需要一定的期限。
一手交钱一手交货的商品交易不是信用交易。
第2章信用
三、国家信用
1．国家信用的含义和种类
国家信用是一种古老的信用形式
（1）含义 国家信用是国家作为主体而形成的 国家信用是国家作为主体而形成的 借贷行为 在现代社会中，国家信用是国家借 在现代社会中， 助于举债向社会公众筹集资金的一 种信用形式
从筹款称为内债 从筹款称为内债 从国外筹款称为外债 从国外筹款称为外债
（2）国家信用的种类 国家信用的种类 ——中央政府信用 ——地方政府信用 ——政府担保债券信用
——国家信用收入（国内信用收入和 国家信用收入（ 国家信用收入 国际信用收入） 国际信用收入） ——国家信用支出（是财政资金的 国家信用支出（ 国家信用支出 各种有偿使用。 各种有偿使用。 它主要集中在政府投资支出方面。） 它主要集中在政府投资支出方面。）
信用不是一般的借贷行为， 信用不是一般的借贷行为 ， 是以偿还 和支付利息为条件的。 和支付利息为条件的。 信用关系不是买卖关系， 信用关系不是买卖关系，买卖关系是 一手交钱，一手交货，钱货两清， 一手交钱，一手交货，钱货两清，不存在 时间间隔。 时间间隔。而信用是价值在不同时间的相 向运动。 向运动。 信用要借助于信用工具来建立和转移 信用关系。 信用关系。
-1]
复利法反映了利息的本质特征。 复利法反映了利息的本质特征。
现值与终值 分别表现了资金在 不同时间的价值。 不同时间的价值。
2.利率的种类 2.利率的种类 利率体系） （利率体系）
（1）长期利率和短期利率 通常以一年期以内为短期，一年期 以上为长期
（2）固定利率和浮动利率 固定利率是指在整个借贷期内，不 * 固定利率 作调整的利率 浮动利率是指在借贷期内可以进行 * 浮动利率 调整的利率
弥补财政赤字方法： ——发行货币 ——动用历年财政结余 ——向银行透支 ——举借内债 ——举借外债 ——增加税收
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出口商
付 款
签 合 同
贷款
出口方银行
还本付息
进口商
进口方银行
卖方信贷实际上是出口商向出口方银行取得贷款后，再 向进口商提供的一种商业信用。 即用银行信用支持的商业信用。
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金融学
买方信贷
买方信贷：当出口商与进口商所签订的成交合 同中规定为即期付款方式时，由出口方银行直 接向进口商或进口方银行提供的信用。 出口商
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部门的划分及其一般的盈余/赤字规律 将具有相同经济活动性质的经济行为主体 分别归类，划为部门；一般划为 5 部门： ⑴ 个人部门——盈余；
⑵ 企业部门——赤字；
⑶ 政府部门——多为赤字；
⑷ 国外部门——盈余赤字互见；
⑸ 金融部门——调剂盈余赤字。
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通过信用，将这些资金在社会范围内抽余补缺，
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第二章
信用与信用工具
本章研究和讲授了信用的产生与发展、信 用的四种基本形式，要求在掌握信用概念与 形式的基础上，理解发展多种信用形式的必 要性和意义；同时本章讲授了信用工具的概 念、种类，要求结合自身实践理解经济生活 中使用的种类繁多的信用工具。
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第二章
信用与信用工具
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央行规定，民间借贷利率在同期银行利率 的四倍以内为合法。
比较：央行贷款利率和高利贷利率
央行一年期贷款基准利率：5.31%， 高利贷利率：月息三分
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畸高利率存在的条件
1. 就借者说，关系身家性命，无讨价还价的余地 （为挥霍，也不怕利率高）；
2. 贷者不是慈善家，是追逐回报的经济人： ——向这方面贷放的货币有限，奇货可居； ——极高风险的补偿……
于耐用消费品、购买住宅等方面的需要。
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分类：
分期付款
消费贷款
信用卡
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消费信用
积极作用表现在： 促进消费品的生产和销售， 促进新技术的应用、新产品的推销及产品的更 新换代 特别是在总供给大于总需求的宏观背景下，消 费信用更具有现实意义。
社会主义信用体现着社会主义的生产关系，摒 弃了资本剥削和寄生的性质。
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信用的职能
1、调节职能 2、流通职能 3、分配职能
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三、信用形式
（一）商业信用
（二）银行信用
（三）国家信用
（四）消费信用
（五）租赁信用
（六）国际信用
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（一）商业信用
它不享受出口信贷优惠，所以贷款利率要比出 口信贷高。
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此前备受关注的民间借贷利率上限（年化利率
最高不得超过48%，超过则按高利贷予以行政
处罚），并未在《条例》中出现，规定不得违
反国家有关利率限制的规定。
正是由于48%的利率上限，已经突破央行最高
利率规定，并且会对高利贷形成正面导向作用，
所以最终采用了模糊表述。
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即 期 支 付 签 合 同
支付货款（交货单据） 还本付息
出口方银行
进口商
赎单
进口方银行
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出口商
即 期 付 款
支付货款（交货单据）
出口方银行
还 本 付 息
签 合 同
还本付息 赎单
交 货 单
进口商
进口方银行
买方信贷实际上是一种银行信用。
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银行信贷
国际间的银行信贷是进口商为从国外引进先进 技术设备直接从外国金融机构取得贷款或者通 过进口方银行从外国金融机构取得贷款的一种 信用形式。 这种信用形式一般采用货币贷款方式，贷款可 以自由运用，不一定同特定的进口项目相联系。
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金融学
商业信用的局限性：
1、商业信用规模的局限性。
2、商业信用方向的局限性。
3、商业信用期限的局限性。
4、商业信用授信对象的局限性。
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商业信用的发展
“欧美发达国家商业信用发展非常充分，早已进 入信用交易时代，而中国商业信用体系还不健全， 仍然停留在现款交易时代。 金融危机爆发前的2007年，美国商务信用的规模 超过了10万亿美元，90%以上的企业间经营活动 采用信用交易与信用支付的方式，商业票据结算 已达到企业活期存款年末余额的3300倍。
含义：
指工商企业之间相互提供的，与商品交易直接相联系的信
用形式。包括厂商在进行销售时，以延期付款即赊销形式 或预付货款所提供的信用，是现代信用制度的基础。
特点： 主体是工商企业；客体是商品资本；动态与产业资本的动 态一致。
作用：加速资本的循环和周转，最大限度地利用产业资本
和节约商业资本，促进生产和流通的发展
3、银行信用是一种间接信用。 优点：银行信用扩大了信用的界限，克服了商业信用在 数量规模、使用方向和期限上的局限性。
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商业信用与银行信用的关系 ①从信用发展的历史来看，商业信用先于银行信用产生
，银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生和发展
起来。 ②商业信用直接和商品的生产和流通相联系，在有着 密切联系的经济单位之间，它的发生有其必然性，甚至 不必求助于银行信用。因此，即使在银行信用发达的情
况下，也不可能完全取代商业信用。
③在市场经济条件下，商业信用的发展日益依赖于银 行信用，并在银行信用的促进下得到进一步完善，二者 在总体上互相依存、互相促进。
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（三）国家信用
含义： 国家按照信用原则以发行债券等方式，从国内外 货币持有者手中借入货币资金。 国家信用是一种国家负债。
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形式：
按信用资金来源分，包括国内信用和国际信用。 按信用的期限分，期限在一年以内的属于短期
国库券；期限在1—10年的属于中期国库券；期 限在10年以上的属于长期国库券。
按发行方式分，可分为公开征募和银行承销。
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发行国债的原因
在战争时期为筹措军费而发行战争国债
一、信用的概念和特征
二、信用的发展
三、信用形式
四、信用工具
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一、信用的概念和特征 概念：
信用是一种特殊的价值运动形式，以偿还 和付息为条件的单方面的价值运动形式。
基本特征：到期归还和支付利息。
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信用的特征
1.标的为一种所有权与使用权相分离的资金
2.以还本付息为条件
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消费信用
消极的方面： 如果消费需求增长超过了生产扩张能力，消费 信用就会加剧市场的供求紧张，促使物价上涨， 形成虚假的繁荣。 我国发展消费信贷的意义： 扩大内需，拉动经济增长，减少收入与支出之 间的断层。
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（五）租赁信用
定义：
租赁信用是指租赁公司或其它出租者将其租赁
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服务租赁
服务租赁又称为维修租赁，出租人负责租赁物 的保养、维修、配件供应以及培训技术人员等 项服务。
这是兼有融资性租赁和经营性租赁特征的一种
租赁，即在融资性租赁上附加租赁设备的保养，
维修等各种服务项目。
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租赁信用的作用
1、有利于促进新技术、新设备的推广和应用， 加快企业技术改造的步伐。 2、有利于保障设备的质量，提高设备的使用 效率。
1. 西方历史上的主流：道德上视之为罪恶； 政策上的取缔。 2. 中国历史上的主流：谴责贷者；救助借者； 但是却没有从根本上反对借贷。
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我国的民间借贷
1. 当前的民间借贷是否是高利贷？ 2. 当现代的信用体系尚不足以满足经济生活中 的借贷需求时，民间借贷的存在不可避免； 蔑视、谴责，否定不了它的存在；简单禁止必 将是禁而不止。
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（二）资本主义信用
概念：
借贷资本是指货币资本家为了获得利息而贷给职 能资本家使用的货币资本。
借贷资本与高利贷资本都是生息资本，但是他 们却有着很大的区别： 来源不同 用途不同
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（三）社会主义信用
社会主义信用是指社会主义中的借贷资金的运 动形式。社会主义信用仍然是一种借贷关系， 是以偿还为条件的价值运动形式。
为平衡国家财政收支、弥补财政赤字而发 行赤字国债 国家为筹集建设资金而发行建设国债
为偿还到期国债而发行借换国债
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弥补财政赤字的三种方式的区别：
增税：公众反对，立法程序；
向中央银行透支或借款：通货膨胀预期，赤字货
币化； 发行国债：公众支持，购买国债可获得收益；货 币支配权和购买力的转移，不会引起货币投放的 增加。
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（六）国际信用
定义：国际信用是指一个国家的政府、银行及 其他自然人或法人对别国的政府、银行及其他 自然人或法人所提供的信用。 国际信用的形式：出口信贷 、银行信贷、政 府信贷、国际金融机构信贷 。
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复习
信用 信用的类型
商业信用
银行信用
以一方面的闲置抵补另一方面的短缺，这样就
会使全社会资金的使用效益大大地提高。
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二、信用的发展
（一）高利贷信用