《财务管理》之职业经理人讲义

• 经营者 • 其他重要的报表使用者，如：供货商 （二）报表分析的基本方法
1、比较分析法——对两个或几个有关的可 比数据进行对比，揭示差异和矛盾。
具体方法有：
按比较对象分（和谁比）
• 与本企业历史比（趋势分析） • 与同类企业比（横向比） • 与计划预期数比（差异分析）
按比较内容：
• 比较会计要素总量。如：总资产、净资 产、净利润等。主要用于时间序列分析。
分析：
①一般而言，该比率 < 1为好，但不能一概而论；
②单纯从长期偿债能力看，产权比率越低越好
3．所有者权益比率与权益乘数
所有者权益比率 =
所有者权益总数 资产总数
；反映了
企业资产总额中所有者提供了多少。比例
越大，偿债能力越强，财务风险越小。
权益乘数是所有者权益比例的倒数。
权益乘数 = 所有资者产权总益额总额=
金的资产。包括：货币资金、短期投资、 应收帐款、存货和预付帐款等。 • 货币资金：库存现金、银行存款、其他
货币资金等。 • 短期投资：以谋取短期利益为目的，投
资期限在一年以内的有价证券。
• 应收帐款和坏帐准备：两者相抵后应收帐款以 净额列示。注意：“坏帐准备”计提。
• 存货：一般有三种：原材料存货、在产品存货、 产成品存货；存货要求以净值列示。注意：存 货成本计算方法选择。
动产生的净利润或净亏损。
“现金流量表”基本目标： ——说明现金及等价物如何发生变动。 （一）、资产负债表
资产负债表结构：左、右两栏，用平衡式 表示： 资产＝负债＋所有者权益
资产和负债均按“流动性”大小排序： 资产“流动性”指：资产变现能力。 负债的“流动性”指偿债期限 １、流动资产——可望在一年内转换为现
不同点：会计科目只是一种分类的标志、 名称，账户不仅是一种分类，还有登记 每一具体内容增加、减少、结余情况的 具体结构，一般使用“丁字帐”
联系：企业个根据会计科目设置账户，会 计科目即账户名称。
复试记账原理：——对一笔经济业务要求 以相同的金额，同时在两个或两个以上 的账户之间进行登记，以反映经济业务 的来龙去脉。
润、新发行权益资本净值。
总之：分析资产负债表应注意三个问题：
• 资产的流动性 • 负债与权益 • 市价与成本 根据企业的基本活动，会计等式可写成：
投资活动=筹资活动； 投资=债权人筹资+股东筹资
（二）、利润表
利润表的基本公式：
税后利润＝收入－费用
利润表有两个重要原则：实现原则和配比 原则，它们构成权责发生制的基础。
固定资产净额=固定资产净值-减值准备
注意：折旧方法选择会影响固定资产帐面 净值和利润
• 无形资产：要求以净值列示。商誉是一 项特殊的无形资产。无形资产价值的减 少过程称为“摊销”。
３、流动负债或短期负债
流动负债包括短期债务、应付帐款、应付票 据、应计费用。
应计费用的分配体现了配比原则。
４、非流动负债：包括长期负债和递延税金
（４）公司投资净收益、补贴受益、营业 外收支净额构成公司的非常收益。
息、税前收益：指借款利息与所得税款考 虑进来之前的利润。
（三）、资产负债表和损益表的一致：
一般地；
所有者权益的净变化＝税后利润－股利＋ 发行新股筹集的资金
（四）、现金流量表：
现金流量表的目的：解释公司会计期间现 金及等价物的变动。
• 费用——指企业为销售商品、提供劳务 等活动中所发生的经济利益总流出。
• 利润——企业一定会计期间的经营成果。 即：企业各种收入与各种成本费用相减 后的差额。
（三）会计等式
1、资产负债表要素和会计基本等式 资产=负债+所有者权益
表示：在某一时点，企业拥有多少资产、 其中：债权人提供多少、所有者提供多 少。
②对所有者而言，关心的是总资产收益率 是否超过借款的利率及其程度；
③从经营者角度看，比率过大，风险加大， 债务负担过重，但比率过小，会被视作 过于保守。
2．产权比率 负债总额 产权比率 = 所有者权益总额 ；一方面反映债权人
提供的资金与所有者提供资金（权益资金）的 相对关系，表明基本财务结构稳定性；另一方 面，它反映债权人投入的资本受股东权益的保 障程度，或者说企业清算时债权人利益的保障 程度。
实现原则——指：在交易产生收入的时候 后就承认收入而不是在收到交易的现金 时承认。
配比原则——指：当产品被售出或服务被 提供时，与产品有关的费用才获得承认， 而不是在费用被实际支付时就获得承认。
实现原则和配比原则的直接后果是：税后 利润不等于公司净现金流量
１、利润表基本内容分为几个部分： （１）主营业务利润 （２）营业利润 （３）利润总额 （４）净利润 ２、利润表各部分主要内容；
• 预付帐款：体现配比原则，在未被确认为费用 之前，作为“资产”记录在资产负债表中。
２、非流动资产——又称为资本性资产，指预期 产生一年以上经济效益的资产，有：固定资产、 无形资产、递延资产、其他资产等
• 固定资产：及要求反映历史成本（原始 价值），还要求反映净值和净额。
固定资产净值=固定资产-累计折旧
分析：
①速动比率在西方一般认为1 : 1较安全
②速动比率会因所处行业的不同存在很大 差别；
③影响速动比率可信性的重要因素是应收 帐款的变现能力。
其它分析同流动比率。
3．现金比率
——立即动用的资金与流动负债进行对比 所确定的比例。
现金比率 =货币资金 短期证券 = 可立即动用的资金
流动负债
流动负债
《财务管理》之职业经理人讲 义
第一部分 财务会计基础
一、会计概述
（一）会计的职能和目标
1、会计的职能：核算、监督 2、会计的目标：向外提供关于企业经济活
动的各种信息：即：财务报告
（二）会计对象与会计要素
1、会计对象——会计所要核算和监督的内 容，即：各单位能用货币反映的经济活 动，也为各单位的资金及资金运动
反映生产经营活动的资金运动表现为：资 金的取得、资金的循环和周转、资金的 退出
• 资金的取得：包括所有者作为资本投入 的资金和通过负债取得的资金。
• 资金的循环：资金从货币形态开始，依 次通过供应、生产、销售三个阶段，不 断改变为储备资金、生产资金、成品资 金、结算资金形态，最后又回到货币资 金的过程
２、投资性现金流量：指企业长期资产的 购建和不包括在现金等价物在内的投资 及处置活动。其主要内容：
• 收回投资所收到的现金； • 取得投资收益所收到的现金
• 处置固定资产、无形资产和其他长期资 产所收回的现金净额；
• 收到的其他与投资活动有关的现金；
• 购建固定资产、无形资产和其他长期资 产所支付的现金；
（１）销售净额：指销售收入与折让和折 扣形成的差额。
（２）销售成本：代表会计期间售出商品 的成本。对于分销公司，销售成本是售 出物品的购进价格加上与物品有关的直 接成本，制造业来说，销售成本是产成 品的价值（生产成），包含了折旧费。
（３）营业费用、管理费用、财务费用构 成公司期间费用。指在一个会计期与公 司产品的销售和公司经营管理有关的费 用。
2、利润表要素及相互关系：
收入-费用=利润
表示：经营成果与相应期间收入和费用的 关系
（四）会计核算基本原则
会计原则——会计准则，进行会计工作所 要遵循的行为和规范。有三类：
• 总体性要求原则：可比性、一致性、谨 慎性
• 对会计核算信息质量要求原则：相关性、 真实性、及时性、清晰性、重要性
• 对会计要素确认、计量要求原则：实际 成本计价、权责发生制、划分收益性支 出和资本性支出原则、配比原则
资产通常分为：流动资产、长期资产、固 定资产、无形资产、递延资产、其他资 产六类
• 负债——指过去的交易、事项形成的现 成义务。履行义务会导致经济利益流出 企业。
• 所有者权益——所有者在企业中所享有 的经济利益，其金额为：资产减负债后 的余额。在股份公司称为股东权益。
• 收入——指企业销售商品、提供劳务及 让渡资产使用权等日常活动中所形成的 经济利益总流入。
习惯上规定：
资产类、费用类账户账户借方登记：增加； 贷方登记：减少；负债类、所有者权益 类、收入类账户借方登记“减少”，贷 方登记：增加
二、财务会计报表 • 资产负债表 • 利润表 • 现金流量表
“资产负债表”基本目标：
——确定公司所有者（股东）某一日在公
司内净投资的价值。
“利润表”基本目标： ——计算会计期间（通常一年）内公司活
（五）会计报表附注：
——为便于会计报表使用者理解会计报表 的内容而对会计报表的编制基础、编制 依据、编制原则、编制方法及主要项目 等所作的解释和具体说明。
年度会计报表应披露的内容由会计制度统 一规定。
第二部分 财务报表分析
一、报表分析概述 （一）、财务报表分析的目的 取决于报表使用者的重要信息需求和分析目的 1、报表使用者： • 债权人 • 权益投资者 • 管理当局（政府） • 中介机构（审计师）
• 递延税金：由公司纪录的税前利润应纳税额与 税务局计算的税款之间时间性差异引起。递延 税金贷项表示所欠税收延期。
５、所有者权益：包含的内容有四项：股本（实
收资本）、资本公积、盈余公积、未分配利润。
• 资本公积：含资本或股本溢价、接受资产捐赠、 外币资本折算差额等。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
• 盈余公积和未分配利润：来自于净利润 所有者权益的净变化来自于会计期间净利
负债 所有者权益 所有者权益
负债
= 1 所有者权益
5．已获利息倍数
已获利息倍数 = 息税前利润(EBIT)
利息费用(I)
=
利润总额 利息费用
利息费用
净利润 所得税 利息费用
• （五）会计科目、会计账户、复试记账 原理