财务管理5运营资金管理(1)
(完整版)中级会计职称—财务管理知识点归纳总结
1，计划与预算(一)总论一 、 企业与财务管理：分为投资管理、筹资管理、运营资金管理、成本管理、收入和分配管理 5 个部分二 、 财务管理目标(1)财务管理目标理论1，利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化等都是以股东财务最大化为基础 2，股东财富：是由股票数量和股票市场价格两方面决定的。
3，企业价值最大化：是股东和债权人的市场价值，将企业 长期发展放在首位，避免短期逐 利。
4，相关者利益最大化优点： 4 个(体现了合作共赢的价值理念) 目标：强调风险与报酬的均衡；强调股东的首要地位(2)利益冲突与协调(3)企业的社会责任1，对员工的责任 2，对债权人的责任 3，对消费者的信任 4，对社会公益的责任 5，对环境和资源的责任三 、 财务管理环节协调措施1 ，约束措施：解聘(所有者约束)、 接收(市场约束) 2，激励措施：股票期权、绩效股 1，限制性借债：限制借款用途 2，收回借款或停止借款利益冲突与协调 主要利益冲突1，经营者希望多报酬 2，所有者希望较小的代价实 现更多的财富 (两者的目标不同) 1，改变借债用途 2，举借新债利益冲突类型所有者与经营者所有者与债权人目标利润最大化 每股收益最大化 股东财富最大化 企业价值最大化 相关者利益最大化衡量难易度容易 容易 上市公司容易 过于理论化 难以操作利润取得 的时间 x x ✔ ✔ 考虑✔风险x x ✔ ✔ ✔长远 发展 x x ✔ ✔ ✔2，决策与控制 3，分析与考核四 、 财务管理体制含义：是明确企业各财务权限、责任和利益的制度，其 核心问题是如何配置财务管理权限，企业财务管理体质决定着企业财务管理的运行机制和实施模式。
(2)影响财务管理体质集权 OR 分权选择的因素1，企业生命周期：初创阶段，企业经营风险高，财管宜集权模式 2，企业战略：所属单位业务关系密切，采用集中的管理体制 3 ，市场环境：市场环境不确定，适用于分权； 4，企业规模：规模小，财管工作小，适用于集权；企业规模大，复杂性大，重新设计 5，企业管理层素质：素质高、能力强，可以采用集权 6，信息网络系统：集权性(3)财务管理体质的设计：决策权、执行权、监督权相分立 (4)集权和分权相结合五 、 财务管理环境(1)技术环境：决定财务管理的效率和效果 (2)经济环境： 最为重要的，包括宏观体质、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及社会通货膨 胀水平等。
营运资金管理
营运资金管理
性
营运资金管理是企业经营的重要组成部分，它是企业财务管理的核心，也是企业经营的基础。
营运资金管理的目的是确保企业的资金流动性，以确保企业的正常运营。
营运资金管理的主要内容包括资金的获取、使用和投资。
资金的获取
是指企业从外部获取资金，包括贷款、股票发行、债券发行等。
资金
的使用是指企业将资金用于生产经营活动，包括购买原材料、支付工资、支付税款等。
资金的投资是指企业将资金投资于股票、债券、房
地产等，以获取收益。
营运资金管理的重要性在于，它可以帮助企业更好地控制资金的流动，以确保企业的正常运营。
此外，营运资金管理还可以帮助企业更好地
控制资金的成本，以降低企业的财务成本。
营运资金管理的具体操作包括资金的获取、使用和投资，以及资金的
管理、控制和监督。
资金的获取是指企业从外部获取资金，包括贷款、股票发行、债券发行等。
资金的使用是指企业将资金用于生产经营活动，包括购买原材料、支付工资、支付税款等。
资金的投资是指企业
将资金投资于股票、债券、房地产等，以获取收益。
资金的管理是指
企业对资金的使用进行管理，以确保资金的有效利用。
资金的控制是
指企业对资金的使用进行控制，以确保资金的安全。
资金的监督是指
企业对资金的使用进行监督，以确保资金的合理利用。
营运资金管理是企业经营的重要组成部分，它是企业财务管理的核心，也是企业经营的基础。
企业应该重视营运资金管理，以确保企业的正
常运营。
财务管理五大内容
财务管理五大内容1. 资金管理资金管理是企业财务管理的重要内容之一。
它涉及到企业资金的筹集、运用和监督，旨在确保企业能够合理、高效地利用资金，从而实现其发展目标。
资金管理的具体内容包括预算编制、资金筹集、资金运营和资金监督等方面。
预算编制是资金管理的起点。
企业需要通过制定预算，明确资金的使用计划，合理分配资金。
预算的编制应全面、科学、具体，能够满足企业业务发展的需要，同时也要做到合理节约、控制风险。
预算的执行和监督是资金管理的关键环节，企业应建立相应的监控机制，及时掌握预算执行情况，及时采取措施，确保资金使用的合规性和效率。
2. 资本结构管理资本结构管理是财务管理的核心内容之一。
它涉及到企业资本的配置和组合，旨在提高企业的融资能力和降低融资成本。
合理的资本结构能够为企业提供稳定的资金来源，降低财务风险，增强企业的竞争力。
资本结构管理的核心问题是债务和权益的选择和配置。
企业可以通过发行债券、借款等方式筹集资金，也可以通过发行股票、吸引投资等方式融资。
资本结构的选择应综合考虑利息和股息成本、财务风险、所有者权益比例等因素。
同时，企业还需要根据不同阶段和经营特点灵活调整资本结构，以适应外部环境和内部需求的变化。
3. 利润管理利润管理是财务管理的核心任务之一。
它涉及到企业如何通过合理的经营决策和管理手段，最大限度地提高企业的盈利能力。
利润管理的目标是实现利润最大化，同时也要考虑维持盈利能力的长期持续性。
利润管理的具体内容包括成本管理、定价策略、销售管理等方面。
企业可以通过控制成本、降低经营风险、提高销售额等方式增加利润。
同时，企业还需要制定合理的定价策略，确保产品的市场竞争力，并能够覆盖成本和获取利润。
4. 资产管理资产管理是财务管理的重要组成部分。
它涉及到企业资产的投资、运营和监督，旨在提高资产利用效率，降低资产风险，实现资产的最大化增值。
资产管理的具体内容包括资产配置、资产评估、资产流动性管理等方面。
财务管理—习题5—营运资金管理
财务管理第五章营运资金管理一、单选题1.以下现金成本与现金持有量成正比例关系的是（）。
A现金置存成本B现金交易成本C现金管理成本D现金短缺成本2.公司将资金占用在应收账款上而放弃的投资于其他方面的收益，称为应收账款的（）。
A管理成本B坏账成本C短缺成本D机会成本3.对信用期限的叙述，正确的是（）。
A信用期限越长，坏账发生的可能性越小B信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优惠C延长信用期限，将会减少销售收入D信用期限越长，收账费用越少4.下列各项中，公司制定信用标准时不予考虑的因素是（）。
A同行业竞争对手的情况B公司自身的资信程度C客户的资信程度D公司承担违约风险的能力5.通常用以表示应收账款信用标准的指标是（）。
A应收账款平均收现期B客户的资信程度C应收账款周转率D预期的坏账损失率6.存货经济批量的基本模型所依据的假设不包括（）。
A存货集中到货B一定时期的存货需求量能够确定C存货进价稳定D允许缺货7.信用条件为"2/10,1/20,n/30"时,预计有20%的客户选择在10天付款,有30%的客户会选择20天付款,其余客户在信用期付款,则平均收账期为（）天.A16B20C23D308.在确定现金持有量的成本分析模式中,()之和最低时的现金持有量为最佳现金持有量. （）A持有现金的机会成本与证券变现的交易成本B持有现金的机会成本与现金短缺成本C持有现金的机会成本与现金管理成本D现金短缺成本与证券变现的交易成本9.某企业年赊销额500万元（一年按360天计算），应收账款周转率为10次，变动成本率60％，资金成本率8％，则企业的应收账款机会成本为（）万元。
A2.4B30C3.6D4.210.下列各项中不属于存货经济进货批量基本模式假设条件的是（）。
A不存在数量折扣B存货的耗用是均衡的C仓储条件不受限制D可能出现缺货的情况11.在对存货实行ABC分类管理的情况下，ABC三类存货的金额比重大致为（）。
营运资金管理
短期融资成本过高问题
总结词
短期融资成本过高问题是指企业在短期内筹集资金的成本 过高，导致经营成本增加的风险。
详细描述
短期融资成本过高可能是由于市场利率波动、融资渠道受 限等原因造成。
解决方案
加强与金融机构的合作关系，争取优惠利率；采用多种融 资方式，如商业票据、短期债券等；优化债务结构，降低 融资成本。
短期贷款
企业向银行或其他金融机构 申请短期贷款，以满足短期 资金需求。
信用证
应收账款融资
企业通过开立信用证的方式， 利用银行信用进行短期融资。
企业将应收账款作为抵押品， 向银行或其他金融机构申请 短期融资。
供应链金融
供应链融资
通过整合供应链上的信息流、物流和资金流，为企业提供全方位的 金融服务，包括应收账款融资、库存融资和预付款融资等。
回收率。
案例四：某跨国企业的全球营运资金整合
总结词
通过集中管理、统一调度、优化资源配置等方式，实 现全球营运资金的协同运作。
详细描述
该跨国企业在全球范围内拥有众多子公司和分支机构， 各地区的营运资金管理存在差异和效率低下的问题。为 了提高整体运营效率和资金使用效益，企业实施了全球 营运资金整合战略。通过建立集中管理平台，统一调度 和配置全球资金资源，优化现金流管理流程，实现了全 球范围内的资金高效运作和协同效应。同时加强内部控 制和风险管理，确保全球营运资金管理的安全和稳定。 这一战略有效提升了该跨国企业在全球市场的竞争力和 盈利能力。
案例二：某制造企业的供应链金融实践
总结词
通过供应链金融模式，降低采购成本、优化 库存结构、提高销售收入。
详细描述
该制造企业与金融机构合作，实施供应链金 融模式。通过向供应商提供融资支持，降低 采购成本；同时利用融资租赁等手段优化库 存结构，提高资产周转率；并通过向下游客 户销售产品提供融资服务，提高销售收入。 这一模式有效提升了企业的营运资金管理水 平。
财务管理-营运资金
限制较多。
（二）、商业信用
1、商业信用概念：
商业信用是指在商品交易中由于延期付款 或延期交货所形成的企业间的借贷关系， 是企业之间的一种直接信用关系。
2、商业信用的形式
（1）赊购商品 买卖双方发生商品交易，买 方收到商品后不立即支付现金，可延期到 一定时期以后付款。
制定合理的收账政策；对坏账损失提前做 准备。
4、存货
（1）存货是指企业在生产经营过程中为生产 或销售而储备的物资 、产品。
（2）存货的主要功能有：保证生产或销售的 经营需要；增加生产经营弹性便于组织均 衡生产、降低产品成本；留有各种存货进 行保险储备，防止意外事件造成的损失； 出于价格优惠上的考虑等。
• 2、稳健型营运资金模式
• 稳健性营运资金模式的特点是：临时性负 债只融通部分临时性流动资产资金需要， 另一部分临时性流动资产和永久性资产， 则由非流动负债、自发性负债和权益资本 作为资金来源。
• 3、激进型营运资金模式
• 激进型营运资金模式的特点是：临时性负 债不但融通临时性流动资产的资金需要， 还可以解决部分永久性资产的资金要。 （如：小企业）
• （二）流动资产和流动负债的配合
• 营运资金筹资模式，主要是就如何安排临 时性流动资产和永久性流动资产的资金 。
• 1、配合型营运资金模式
• 配合型营运资金模式的特点是：企业对于 临时性流动资产，运用临时性负债筹集资 金满足其资金需要；对于永久性流动资产 和固定资产，运用非流动负债、自发性负 债和权益资本筹集资金满足其资金要。 （如：特大企业）
•
追求至善凭技术开拓市场，凭管理增 创效益 ，凭服 务树立 形象。2020年12月26日星期 六上午2时37分 32秒02:37:3220.12.26
王化成《财务管理》(第三版)第5章_营运资金管理
（四）最佳现金持有量的确定
存货模型：将存货经济订货批量（Economic Order Quantity）模型原理用于确定目标现金 持有量，其着眼点也是现金相关总成本最低。
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现金持有量的存货模式又称鲍曼模型，是威廉·鲍曼提出的用以确 定目标现金持有量的模型。
总 成 本
总成本线
机会成本线
临时性流动资产：受季节性或周期性影响的流动资产 。
永久性流动资产：即使处于经营低谷时也必须保留的 流动资产。
流动负债的划分
临时性流动负债：因为临时的资金需求而发生的负债 。
自发性流动负债 ：虽然是短期负债，但数额一般比较 稳定，所以成为企业的一项较稳定的资金来源。
（二）营运资金融资政策
营运资金融资政策
现金持有动机
交易性动机 预防性动机 投机性动机
（二）现金成本
持有成本：企业因保留一定现金余额而增加 的管理费用及丧失的投资收益。
转换成本：企业用现金购入有价证券以及转 让有价证券换取现金时付出的交易费用。
短缺成本：现金持有量不足而又无法及时将 其他资产变现而给企业造成的损失。
（三）现金预算管理
无论是在图中还是在表格中都体现了一个趋势，总成本只有在交易成本 与机会成本相等的情况下才是最低。
我们也可以将机会成本、交易成本和总成本用坐标轴体现出来。
现金最佳持有量模式图
总成本线
机会成本线
最佳现金持有量
交易成本线 现金持有量
在上图中我们可以发现： 当，机会成本＝交易成本时，C为最佳现金持有量C*
Z*
L
( 0.75b
2
1
)3
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二、 应收账款管理
（一）、什么是应收账款？
(完整版)财务部门组织架构与职责
(完整版)财务部门组织架构与职责
财务部门组织架构与职责
组织架构
财务部门是一个重要的组织单位，承担着公司财务管理和报告的职责。
以下是财务部门的组织架构：
1. 财务总监：负责整个财务部门的管理和决策，并与高级管理层合作制定财务战略和目标。
2. 财务经理：负责日常财务运营，包括财务记录的准确性、财务报告的准备以及预算和预测的管理。
3. 会计部门：负责财务会计，包括账务处理、帐目分类和准备财务报表。
4. 资金管理部门：负责管理公司的现金流，包括预测和规划资金需求、管理银行账户和投资组合。
5. 税务部门：负责处理公司的税务事务，包括纳税申报、税务
合规和税务筹划。
6. 成本控制部门：负责监督和管理公司的成本，包括成本核算、成本预测和成本控制。
职责
财务部门的职责主要包括以下几个方面：
1. 财务管理：制定和实施财务政策和流程，确保公司财务活动
的合规性和透明度。
2. 财务报告：准备和分析财务报表，包括资产负债表、利润表
和现金流量表，为公司高层管理层提供决策支持。
3. 预算和预测：与各部门合作，制定年度预算和财务预测，监
督和控制实际结果与预算的差异。
4. 风险管理：评估和管理财务风险，包括市场风险、信用风险
和流动性风险。
5. 税务管理：确保公司遵守税收法规，及时准确地履行纳税义务，并进行税务筹划以最大限度地减少税务负担。
6. 内部控制：确保公司的财务和会计业务按照准确的核算原则和内部控制要求进行，防止欺诈和错误。
以上是财务部门的组织架构和职责，财务团队在公司的经营决策和财务管理中起着至关重要的作用。
财务管理制度 资金管理
财务管理制度资金管理一、公司资金管理的目的和原则公司资金管理是指公司在运营和发展过程中，对资金的收支、运作、利用和监督的管理。
其目的是确保公司资金的正常运转，最大限度地实现资金的效益和安全，保护公司的财务利益和维护公司的健康发展。
在公司资金管理中，应该遵循以下原则：1.保持资金的安全性：公司资金是企业的命脉，必须保证资金的安全性，严防资金遭受损失或浪费。
2.保持资金流动性：公司资金应当具有合理的流动性，以便随时应对各种经营活动和突发事件。
3.提高资金使用效率：公司应当合理规划和管理资金的使用，以提高资金的使用效率，最大化实现资金的价值。
4.保持资金的透明性：公司应当建立健全的资金监督制度，及时公开资金流向和使用情况，确保资金使用过程的透明化。
二、公司资金管理的内容1.资金筹集公司资金管理的第一步是资金的筹集。
公司可以通过自有资金、借款、发行倩券等方式获得资金，以满足经营和发展的需求。
在资金筹集过程中，公司应当谨慎选择融资方式，以降低资金成本和财务风险。
2.资金运作资金运作是指公司对资金的收入、支出、调度和使用的管理。
公司应当建立完善的资金管理制度和流程，确保资金运作的合法性、规范性和高效性。
公司应当根据实际情况和经营需求，合理规划和调配资金的使用，以确保公司业务的正常运转和发展。
3.资金利用资金利用是指公司对资金投资和使用的管理。
公司应当根据自身的经营情况和市场环境，制定合理的资金利用计划，并通过有效的投资和经营活动，提高资金的使用效益和增加资金的回报率。
在资金利用过程中，公司应当注意风险管理，避免过度投资和资金浪费，确保资金利用的安全和稳健。
4.资金监督资金监督是指公司对资金运作和利用的监督和审计。
公司应当建立独立的内部审计和财务监督机构，定期对资金的流向和使用情况进行审计和监督，确保资金使用符合法律法规和公司规章制度，防止资金的滥用和浪费。
5.资金风险管理资金风险管理是指公司对资金风险的识别、评估、控制和应对的管理。
财务运营部门职责(4篇)
财务运营部门职责财务运营部门是一个企业内部的重要职能部门，它负责企业财务管理和运营管理。
本文将从企业财务管理、运营管理和绩效管理等方面详细介绍财务运营部门的职责。
一、企业财务管理职责1. 会计核算和财务报表编制：财务运营部门负责核算企业的经济业务，编制财务报表，保证财务报表的真实、准确和及时性。
2. 资金管理和流动性管理：财务运营部门负责编制企业的资金预算、现金流量表，管理企业的现金和银行存款，确保企业资金的流动性。
3. 资本运作和融资管理：财务运营部门负责企业的资本运作，包括融资、融资结构优化、资本运作策略规划等。
4. 成本控制和管理：财务运营部门负责成本核算和控制，优化成本结构，提高成本控制能力，为企业提供成本控制的决策支持。
5. 税务筹划和税务申报：财务运营部门负责企业的税务筹划，准确申报企业的税务，确保企业遵守税法法规，最大限度地减少税务风险。
二、企业运营管理职责1. 资源配置和投资决策：财务运营部门负责企业的资源配置和投资决策，对各项投资项目进行财务评估和风险分析，为企业的战略决策提供财务支持。
2. 经营计划和预测：财务运营部门负责编制企业的经营计划和预测，为企业制定经营目标和策略提供财务依据。
3. 经营效益和经营风险评估：财务运营部门负责对企业的经营效益和经营风险进行评估，提供相关的指标和数据，为企业监控和管理经营风险提供支持。
4. 决策支持和业务分析：财务运营部门负责为企业的决策提供财务分析和业务分析，帮助企业管理层做出合理的决策。
5. 合规风控和内部控制：财务运营部门负责企业的合规风控和内部控制工作，确保企业遵守相关法律法规和内部规章制度，保护企业财务安全。
三、绩效管理职责1. 绩效考核和目标管理：财务运营部门负责制定企业的绩效考核指标和目标，并进行绩效考核，激励和奖励绩效优秀的员工。
2. 绩效评估和报告：财务运营部门负责对企业的绩效进行评估和报告，及时向企业管理层反馈绩效情况，并提出改进意见。
营运资金管理概述
营运资金管理的重要性
保障企业经营活动的正常进行
营运资金是企业开展经营活动的血脉，缺乏足够的营运资金将导致企业无法正常运转。
影响企业的盈利能力和风险控制
营运资金管理的好坏直接关系到企业的盈利能力，如能降低资金成本、提高资金使用效率 ，将增强企业的盈利能力。同时，合理的营运资金管理也有助于降低企业的财务风险和经 营风险。
存货管理是企业财务管理的重要内容之一，其目标是保持存货的规模和质量与企业的经营需 求相匹配，以提高企业的经营效率和资产质量。
存货管理需要关注存货的规模、质量和风险等方面，采取相应的管理措施，如加强库存管理 和风险管理等。
03
营运资金管理的策略与技巧
短期融资策略
要点一
总结词
短期融资策略是解决企业短期资金需求的有效方法，包括 利用商业票据、短期贷款和信用证等。
04
营运资金管理的挑战与解决 方案
流动性风险
总结词
流动性风险是指企业因缺乏足够的流动资金而无法满足短期债务和经营需求的 风险。
详细描述
企业在经营过程中，可能会面临现金流不足的情况，导致无法按时偿还债务、 支付工资或购买原材料等。流动性风险可能导致企业陷入财务困境，甚至破产。
信用风险
总结词
信用风险是指企业因客户或供应商违约而无法按期收回资金 或货物的风险。
05
营运资金管理的最佳实践
企业案例分析
案例一
某零售企业通过优化库存管理， 降低库存成本，提高库存周转率，
从而改善营运资金状况。
案例二
某制造企业通过加强应收账款管理， 缩短应收账款回收周期，提高资金 回流速度，进而提升营运资金使用 效率。
财务管理第五章营运资金管理习题
第五章营运资金管理一、单项选择题1。
下列关于流动资产和流动负债的说法中，错误的是（)。
A.流动资产具有占有时间短、周转快,收益高等特点B。
企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险C.流动负债又称短期负债，具有成本低，偿还期短的特点D.流动负债以应付金额是否确定为标准，可以分成应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债2。
下列有关流动资产的投资战略的说法中，错误的是（).A。
在紧缩的流动资产投资战略下，一个公司维持低水平的流动资产-销售收入比率B.紧缩的流动资产投资战略可能是最有利可图的，只要不可预见的事件没有损坏公司的流动性以致导致严重的问题C.对流动资产的高投资可能导致较低的投资收益率，但由于有较大的流动性,企业的运营风险较大D.在宽松的流动资产投资战略下，一个公司维持较高水平的流动资产—销售收入比率3.某企业拥有流动资产120万元，(其中永久性流动资产40万元），长期融资260万元，短期融资50万元，则以下说法正确的是（）。
A.该企业采取的激进融资战略B。
该企业采取的保守融资战略C。
该企业的风险和收益居中 D.该企业的风险和收益较高4。
企业持有现金的动机包括交易性需求、预防性需求和投机性需求，企业为满足交易性需求而持有现金,所需考虑的主要因素是（)。
A.企业维持日常周转及正常商业活动B.企业临时融资能力C.企业对待风险的态度D。
金融市场投资机会的多少5。
在现金管理中，下列关于成本模型的说法，不正确的是（）.A。
成本模型强调持有现金是有成本的，最优的现金持有量是使得现金持有成本最小的持有量B。
现金的机会成本，是指企业因持有一定现金余额而丧失的再投资收益C。
管理成本在一定范围内和现金持有量之间没有明显的比例关系D。
现金持有量越少，进行证券变现的次数少,相应的转换成本越少6。
恒通公司估计现金流量的标准差为1000元，持有现金的年机会成本为18%，每次的转换成本T为150元,现金余额的最低控制线为20000元,则平均现金余额为（）元.（一年按360天计算；计算结果取整）A。
财务管理营运资金管理练习附答案
一、【多选题】下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（CD ）A.资产总额-负债总额B.流动资产总额 - 负债总额C.流动资产总额-流动负债总额D.非流动负债总额+所有者权益-非流动资产总额二、【多选题】企业在持续经营过程中，会自发地、直接地产生一些资金来源，部分地满足企业的经营需要的自然性流动负债，如（ABC ）。
A.预收账款C.应付票据B. 应付职工薪酬D.根据周转信贷协定取得的限额内借款三、【判断题】销售边际毛利较高的产业，紧缩的流动资产投资战略可能提供更可观的收益。
（x ）四、【单选题】采用宽松的流动资产投资战略的特点是（D ）A.较低水平的流动资产与销售收入比率B.较高的运营风险C.较高的投资收益率D.较高水平的流动资产与销售收入比率五、【单选题】某公司在融资时，对全部固定资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式。
据此判断，该公司采取的融资战略是（B ）。
A.保守型融资战略B .激进型融资战略C.稳健型融资战略D.期限匹配型融资战略六、【单选题】某企业拥有流动资产 500 万元（其中永久性流动资产为 300 万元），长期融资 400万元，短期融资 250万元，则以下说法正确的有（C ）。
A.该企业采取的是期限匹配融资战略B.该企业采取的是保守融资战略C.该企业采取的是激进融资战略D.该企业收益和风险均较低一、【多选题】企业在确定为应付紧急情况而持有现金的数额时，需考虑的因素有（BD ）。
A.企业销售业务的季节性B.企业临时举债能力的强弱C.金融市场投资机会的多少D.企业现金流量预测的可靠程度二、【单选题】运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是（B ）。
A.最佳现金持有量=min （管理成本+机会成本+转换成本）B.最佳现金持有量=min （管理成本+机会成本+短缺成本）C.最佳现金持有量=min （机会成本+经营成本+转换成本）D.最佳现金持有量=min （机会成本+经营成本+短缺成本）三、【单选题】某公司持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金最低持有量为 1500 元，现金余额的回归线为 8000元。
财务管理第五章营运资金管理
财务管理第五章营运资⾦管理第五章营运资⾦管理第⼀节营运资⾦管理概述⼀、营运资⾦的概念和特点营运资⾦是指流动资产减去流动负债后的余额。
营运资⾦的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。
1. 流动资产流动资产是指可以在1年以内或超过1年的⼀个营业周期内变现或运⽤的资产，流动资产具有占⽤时间短、周转快、易变现等特点。
企业拥有较多的流动资产，可在⼀定程度上降低财务风险。
流动资产按不同的标准可进⾏不同的分类，常见分类⽅式如下：(1) 按占⽤形态不同，分为现⾦、交易性⾦融资产、应收及预付款项和存货等。
(2) 按在⽣产经营过程中所处的环节不同，分为⽣产领域中的流动资产、流通领域中的流动资产以及其他领域的流动资产。
2. 流动负债流动负债是指需要在1年或者超过1年的⼀个营业周期内偿还的债务。
流动负债⼜称短期负债，具有成本低、偿还期短的特点。
流动负债按不同标准可作不同分类，最常见的分类⽅式如下：(1) 以应付⾦额是否确定为标准，可以分为应付⾦额确定的流动负债和应付⾦额不确定的流动负债。
应付⾦额确定的流动负债是指那些根据合同或法律规定到期必须偿付、并有确定⾦额的流动负债。
应付⾦额不确定的流动负债是指那些要根据企业⽣产经营状况，到⼀定时期或具备⼀定条件才能确定的流动负债，或应付⾦额需要估计的流动负债。
(2) 以流动负债的形成情况为标准，可以分为⾃然性流动负债和⼈为性流动负债。
⾃然性流动负债是指不需要正是安排，由于结算程序或有关法律法规的规定等原因⽽⾃然形成的流动负债；⼈为性流动负债是指根据企业对短期资⾦的需求情况，通过⼈为安排所形成的流动负债。
(3) 以是否⽀付利息为标准，可以分为有息流动负债和⽆息流动负债。
(⼆) 营运资⾦的特点为了有效地管理企业的营运资⾦，必须研究营运资⾦的特点，以便有针对性地进⾏管理。
营运资⾦⼀般具有如下特点：(1) 营运资⾦的来源具有灵活多样性。
与筹集长期资⾦的⽅式相⽐，企业筹集营运资⾦的⽅式较为灵活多样，通常有银⾏短期借款、短期融资券、商业信⽤、应交税⾦、应交利润、应付⼯资、应付费⽤、预收货款、票据贴现等多种在内外部融资⽅式。
简述财务管理五大环节的具体内容
简述财务管理五大环节的具体内容一、预算管理预算管理是财务管理中的重要环节之一。
它包括预算制定、预算执行、预算控制和预算调整四个具体内容。
1. 预算制定：预算制定是根据企业经营目标和发展战略，通过对各项经济业务活动进行分析和预测，确定企业在一定时期内的收入、支出和利润等经济指标的计划。
预算制定需要综合考虑市场环境、行业竞争、内外部因素等因素，以保证预算的合理性和可行性。
2. 预算执行：预算执行是指根据预算计划，按照预先制定的预算方案和预算控制措施，进行各项经济业务活动的实施。
在预算执行过程中，需要不断监控各项经济指标的完成情况，及时采取措施解决偏差和问题，确保预算的顺利执行。
3. 预算控制：预算控制是对预算执行过程中的各项经济指标进行监督和控制，以确保预算的实施效果符合预期目标。
预算控制需要通过建立科学的预算控制体系，制定预算控制标准和指标，进行预算执行与实际情况的对比分析，及时发现和纠正偏差，确保企业的经营活动在预算范围内进行。
4. 预算调整：预算调整是根据实际情况对预算计划进行修订和调整，以适应外部环境和内部变化。
在预算调整过程中，需要综合考虑市场需求、企业资源和经营状况等因素，及时调整预算计划，确保预算的科学性和灵活性。
二、投资管理投资管理是财务管理中的重要环节之一。
它包括投资决策、投资组合管理、投资风险管理和投资绩效评价四个具体内容。
1. 投资决策：投资决策是指企业根据自身的经营目标和发展战略，通过对投资项目进行评估和选择，确定投资规模、投资方式和投资对象等。
投资决策需要考虑投资项目的收益率、风险、资金回收期等因素，以确保投资的合理性和可行性。
2. 投资组合管理：投资组合管理是指根据企业的风险承受能力和资金配置需求，合理选择和管理投资组合，以最大程度地实现投资收益。
投资组合管理需要综合考虑各类资产的回报率、风险特征和相关性等因素，进行资产配置和组合调整，以降低投资风险、提高投资效益。
3. 投资风险管理：投资风险管理是指通过对投资项目的风险进行识别、评估和控制，降低投资风险的发生和影响。
运营资金管理在企业财务中的作用与意义
运营资金管理在企业财务中的作用与意义在企业的财务管理中，运营资金管理扮演着至关重要的角色。
运营资金是指企业用于日常经营活动所需的资金，包括流动资金和运营周转资金。
有效的运营资金管理能够确保企业的正常运营，并为企业创造更多的价值。
本文将探讨运营资金管理在企业财务中的作用与意义。
运营资金管理对于企业的流动性至关重要。
流动资金是企业短期债务的偿还能力的重要衡量指标，也是企业正常运营活动所必需的资金。
良好的运营资金管理能够确保企业有足够的流动资金来满足日常的业务需求，如采购原材料、支付员工工资和其他运营成本。
流动资金的充足还能够提供企业应对突发经济困难的能力。
因此，运营资金管理能够确保企业的流动性，减轻企业面临的金融风险。
运营资金管理对于企业的效益和盈利能力具有重要影响。
通过合理管理运营资金，企业可以实现资金的最大效益。
例如，通过减少库存水平、缩短应收账款周期和优化应付账款周期，可以提高现金流转速度，降低存货周转时间，从而提高资金利用效率。
运营资金管理的优化还可以减少企业的资金占用成本和利息支出，提高企业的盈利能力。
因此，运营资金管理是企业提高经济效益和盈利能力的重要手段。
运营资金管理对于企业的可持续发展具有关键作用。
有效管理运营资金可以避免企业陷入资金紧缺的困境，维持企业的正常运营。
良好的资金管理能够确保企业有足够的资金进行投资和扩张，推动企业的持续发展。
同时，运营资金管理还能够帮助企业识别和解决潜在的财务风险，防范企业面临的金融危机。
因此，运营资金管理是企业实现可持续发展的重要保障。
运营资金管理对于企业的信誉和形象也具有重要意义。
良好的运营资金管理能够提高企业的财务透明度和信任度，增强投资者和合作伙伴对企业的信心。
企业可以通过合理管理现金流量和优化资金结构，树立良好的企业形象，获得更好的融资渠道和商业机会。
因此，运营资金管理有助于提升企业在市场中的竞争力和声誉。
综上所述，运营资金管理在企业财务中起着至关重要的作用和意义。
事业单位财务职能职责(3篇)
事业单位财务职能职责事业单位财务职能主要包括财务管理、财务核算、财务运营等方面的职责。
下面将从这几个方面详细介绍事业单位财务职能的具体职责。
一、财务管理职责事业单位财务管理职责主要包括财务规划、预算管理、资金管理、成本管理和绩效管理等方面。
1. 财务规划：负责编制事业单位财务规划，根据事业单位的发展战略和发展需求，制定财务目标和策略，提出财务管理、财务预测和财务分析等方面的建议。
2. 预算管理：负责制定事业单位的年度预算，参与制定业务部门的预算，进行预算执行和预算控制，及时调整和优化预算，确保预算的科学性和合理性。
3. 资金管理：负责事业单位的资金筹措和使用，包括编制资金计划、保证资金的安全和有效运作，开展资金的投资和融资等业务。
4. 成本管理：负责事业单位的成本核算和成本控制工作，建立成本核算体系和成本控制制度，控制成本，提高效益。
5. 绩效管理：负责事业单位的绩效评价和绩效奖励工作，建立绩效评价指标体系，评价和激励事业单位各项工作的表现和贡献。
二、财务核算职责事业单位财务核算职责主要包括会计核算、报表编制、财务分析和财务审计等方面。
1. 会计核算：负责事业单位的日常会计核算工作，包括账务处理、会计凭证的登记和整理、账务结账等工作。
2. 报表编制：负责编制事业单位的财务报表，包括资产负债表、利润表、现金流量表等，确保财务报表的真实、准确和完整。
3. 财务分析：根据财务报表和其他财务数据，进行财务分析，包括利润率分析、偿付能力分析、运营能力分析等，为决策提供参考。
4. 财务审计：负责事业单位的财务审计工作，包括内部审计和外部审计，确保财务数据的真实性、合规性和准确性。
三、财务运营职责事业单位财务运营职责主要包括资金运作、投资管理、风险管理等方面。
1. 资金运作：负责事业单位的资金运作，包括资金调度、资金投放和资金回笼等，确保资金的稳定和有效运作。
2. 投资管理：负责事业单位的投资决策和投资管理，包括编制投资计划、进行投资评估和投资风险管理等。
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总成本TC C • K T • F，对C求导数，并令一阶导数为零，得C* 2TF
2C
K
17
机会成本=平均现金持有量×有价证券利息率
交易成本=交易次数×每次交易成本
最佳现金持有量：C 2 T F K
最小相关总成本： TC 2 T F K
TC→总成本 F →现金与有价证券的转换成本 T →特定时间内的现金需求总额 C →理想的现金转换量（最佳现金余额） K→短期有价证券利息率
23
（1）有价证券的转换成本为： 因为：TC= 2 T F K 所以转换成本F= TC2/（2×T×K）=6002/
（2×100000×10‰）=180（元） （2）最佳现金余额为： Q= 2 T F / K = 2 100000 180 / 0.01 =60000(元) （3）最佳有价证券交易间隔期； 最佳有价证券交易次数=100000/60000=1.67次 最佳有价证券交易间隔期=30/1.67=18（天）
赊销
收回应收账款
应收账款收现期（30天）
应付账款递 延期（20天）
变现周期（60）天
0
20
50
80
现金周转期 = 存货周转期 + 应收账款周转期 — 应付账款周转期
现金周转率 =360/现金周转期
最佳现金持有量=全年的现金需求量/现金周转率
12
例
某公司全年的现金需求量为240万元，其原 材料购买和产品销售均采用赊购赊销方式， 应收账款的平均收账期为40天，应付账款的 平均付款期为40天，存货平均周转期为60天， 则：
13
现金周转期=60+40-40=60(天)
现金周转率 360 6次
60
最佳现金持有量 240 40万元
6
14
（三）存货模式
（图示）
存货模式的目的是求出总成本最小的现金余额。
现金余额成本包括：
1、现金持有成本：即持有现金所放弃的报酬， 是持有现金的机会成本；（与现金持有量成正比）
2、现金转换成本：即现金与有价证券转换的固
企业愿意承担风险的程度； 企业临时举债能力的强弱； 企业对现金流量预测的可靠程度
投机动机：为把握市场投资机会，获得较大 收益而持有现金。
企业在金融市场的投资机会； 企业对待风险的态：指企业因保留一定现金余额而增 加的管理费用及丧失的再投资收益（机会成 本）
机会成本与现金持有量之间成正比例关系； 管理费用具有固定成本性质。
20
已知：某公司现金收支平稳，预计全年（按360天 计算）现金需要量为360000元，现金与有价证券的 转换成本为每次300元，有价证券年均报酬率为6%。
要求： （1）运用存货模式计算最佳现金持有量。 （2）计算最佳现金持有量下的最低现金管理相关
总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成 本。 （3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易 次数和有价证券交易间隔期。
负 债
自发
直接产生于
性负 企业持续经
短期借款
商业信用筹资(应付账款、 应付票据、预收账款)， 日常经营中的其他应付
债 营中的负债。 款，应付职工薪酬、应
付利息、应付税费等。
4
现金管理
持有现金的动机
交易动机：在正常生产经营秩序下应当保持 一定的现金支付能力。
主要取决于企业销售水平
5
现金管理
预防动机：为应付紧急情况而需要保持的现 金支付能力。
7
与现金相关的成本
转换成本：指企业用现金购入有价证券以及 转让有价证券换取现金时付出的交易费用。
转换成本与现金持有量之间成反比例关系。
短缺成本：指因现金持有量不足而又无法及 时通过有价证券变现加以补充而给企业造成 的损失。
短缺成本与现金持有量之间成反方向变动关系。
8
最佳现金持有量
（一）成本分析模式 相关成本 机会成本
管理成本
短缺成本
与现金持 有量关系
正比例变动
无明显的比例关 系（固定成本）
反向变动
决策原则
最佳现金持有量是使上述三项成本之和最 小的现金持有量。
9
成 本
最佳现金余额
总成本
持有成本 短缺成本
管理成本 现金持有数量
10
（二）现金周转模式
1、存货周转期 2、应收帐款周转期 3、应付帐款周转期
11
购买存货 存货周转期（50天）
18
优缺点: 现金持有量的存货模式是一种简单、 直观的确定最佳现金持有量的方法；但它 也有缺点，主要是假定现金的流出量稳定 不变，实际上这很少有。
19
例：某企业预计全年需要现金6000元， 现金与有价证券的转换成本为每次100元， 有价证券年利息率为30%，求最佳现金余 额? 最佳现金余额 C 2 6000100 2000(元) 30%
2
(3) 最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数 =360000/60000=6（次） 有价证券交易间隔期＝360/6＝60（天）
22
某企业每月平均现金需要量为10万元，有 价证券的月利率为10‰，假定企业现金管 理相关总成本控制目标为600元。
要求： （1）计算有价证券的转换成本的限额； （2）计算最低现金余额； （3）计算最佳有价证券交易间隔期。
分类
含义
举例
临时性流
流 动资产 动 资 产 永久性流
受季节性、周期性
季节性存货、 销售和经营旺
影响的流动资产。 季的应收账款。
经营低谷连续保持 的、用于满足企业
动资产 长期稳定需要的流
动资产。
3
流动资产和流动负债的特殊分类
分类
含义
举例
临时 性负 流债
为满足临时 性流动资产 所需要所发 生的负债。
动
定成本。
（与交易次数成正比）
15
TC→总成本 F →现金与有价证券的转换成本 T →特定时间内的现金需求总额 C →理想的现金转换量（最佳现金余额） K→短期有价证券利息率
16
成 本
总成本TC C • K T • F
2
C
持有成本 C • K 2
转换成本 T • F C
最佳现金余额C
现金持有数量
第5章 运营资金管理
1
营运资本的含义与特点
营运资本又称营运资金、循环资本，是指一个 企业维持日常经营所需的资金。用公式表示为：
营运资本=流动资产—流动负债
流动资产的特点：投资回收期短、流动性强、 并存性和波动性。
流动负债的特点：速度快、弹性高、成本低和 风险大。
2
流动资产和流动负债的特殊分类
21
（1）最佳现金持有量＝ 2 360000 300 60000（元）
6%
（2）最低现金管理相关总成本
＝ 2 360000 300 6% 3600（元）
全年现金转换成本＝ 360000 300 180（0 元）
60000
全年现金持有机会成本＝ 60000 6% 180（0 元）