7第七章 中央银行

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本章目录
第一节 中央银行概述 第二节 中央银行的性质和职能 第三节 中央银行主要业务
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第一节 中央银行概述
一、中央银行建立的必要性 二、中央银行的创立和发展 三、中央银行的制度类型
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三、类型
（一）单一中央银行制
1. 一元式中央银行 2. 二元式中央银行
（二）跨国中央银行 （三）准中央银行
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单一中央银行制度
国家单独建立中央银行机构，使之全面、 国家单独建立中央银行机构，使之全面、 纯粹行使中央银行职能的制度。 纯粹行使中央银行职能的制度。
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二、中央银行的创立和发展
（一）初创时期
1. 瑞典银行的演进 2. 英格兰银行的演进 3. 美国联邦储备体系的创立
（二）普遍推行时期和强化发展时期
1. 中央银行制度的普遍推行时期 2. 中央银行制度的强化和完善时期
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地位的特殊性 业务的特殊性 管理的特殊性
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地位的特殊性
身份：政府的职能部门，国家货币政策的体现者， 身份：政府的职能部门，国家货币政策的体现者，国家干 预经济生活的重要工具。 预经济生活的重要工具。 宗旨：维持一国的货币和物价稳定，促进经济增长， 宗旨：维持一国的货币和物价稳定，促进经济增长，保障 充分就业和维持国际收支平衡。 充分就业和维持国际收支平衡。
管理的特殊性
是行政管理机构，但不仅仅凭行政权力， 是行政管理机构，但不仅仅凭行政权力，更多的是采取综 合行政的、经济的和法律的手段。 合行政的、经济的和法律的手段。
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特点
1、处于超然地位，中心环节、具有相对独 、处于超然地位，中心环节、 立性 2、不以营利为目的 、 3、不经营一般商业银行的业务，享有货币 、不经营一般商业银行的业务， 发行权 4、中央银行的资产具有最大流动性 、 5、定期公布业务状况 、
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4、调控宏观经济 、 和维护金融稳定
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三、中央银行的独立性
（一）中央银行独立性的基本含义 （二）中央银行对政府保持独立性原因 （三）中央银行独立性的基本内容
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（一）央行独立性的基本含义
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一、中央银行建立的必要性
（一）满足政府融资的需要 （二）银行券统一发行的需要 （三）统一票据交换和清算的需要 （四）对最终贷款人的需要 （五）对金融监管的需要 途径： 途径：
由股份制或私人商业银行发展而来（如瑞典银行、 由股份制或私人商业银行发展而来（如瑞典银行、 英格兰银行）； 英格兰银行）； 直接由政府出资建立（如美国联邦储备体系） 直接由政府出资建立（如美国联邦储备体系）
（1993年4月1日，金融管理局 年 月 日 金融管理局HK Monetary Authority） ）
票据清算由汇丰银行负责管理。 票据清算由汇丰银行负责管理。
新加坡
新加坡金融管理局(MAS) 新加坡金融管理局
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所有制分类： 所有制分类：
1、国家所有：大多数国家。英法德荷等。 、国家所有：大多数国家。英法德荷等。 2、集体所有：央行的资本由金融机构持 、集体所有： 如意大利银行和美国联邦储备银行。 有，如意大利银行和美国联邦储备银行。 3、公私混合所有制，如日本、比利时。 、公私混合所有制，如日本、比利时。 中国央行的资本归国家所有
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其次，中央银行的独立性是相对的 其次，
第一，中央银行作为国家的金融管理部门， 第一，中央银行作为国家的金融管理部门，应当服 从于经济社会大系统的运转， 从于经济社会大系统的运转，服从于国家的根本利 益。中央银行的货币政策必须支持和配合国家的经 济发展总目标，不能自行其道。 济发展总目标，不能自行其道。 第二，货币政策是整个国家宏观经济政策的一部分， 第二，货币政策是整个国家宏观经济政策的一部分， 其制定和实施应考虑到与财政政策等其他宏观经济 政策相配合，才能达到预定效果。 政策相配合，才能达到预定效果。 第三， 第三，中央银行的业务活动和监管都是在国家授权 下进行的，有些国家的中央银行直接就是政府的组 下进行的， 成部门，中央银行的主要负责人也大都由政府委任。 成部门，中央银行的主要负责人也大都由政府委任。
■业务活动遵循相应 的法律规范
■ ■ ■
二、中央银行的职能
发行的银行（bank of issue） 发行的银行（ ） 银行的银行（ 银行的银行（bank of bank ） 政府的银行（ 政府的银行（state’s bank） ） 职能也在不断的发展和演进: 职能也在不断的发展和演进 调节和控制宏观经济和维护金融稳定的银行
业务的特殊性
业务经营的目的：不以盈利为目标， 业务经营的目的：不以盈利为目标，而是为国家干预经济 生活，实现经济政策目标服务。 生活，实现经济政策目标服务。 业务经营的特征：资金来源主要来自发行的货币， 业务经营的特征：资金来源主要来自发行的货币，同时也 接受商业银行和其他金融机构的存款。 接受商业银行和其他金融机构的存款。
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中央银行业务活动的原则
■ 不以盈利为目标
■ ■
制定和实施货币政策 维护金融和经济稳定
■ 保持资产的流动性
以备商业银行和政府之需 ■ 需要时，过多发行货币会 需要时， 破坏正常的货币、 破坏正常的货币、信用秩序
■ ■
■ 保持业务的公开性
■
影响公众， 影响公众，以便形成合理 预期， 预期，增强货币政策效应 使其活动置于公众的监督 之下 法定业务权利 法定业务范围 法定业务限制
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（三）央行独立性的基本内容
1. 建立独立的货币发行制度，以维持货 建立独立的货币发行制度， 币的稳定 2. 独立地制定或执行货币金融政策 3. 独立地管理和控制整个金融体系和金 融市场
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哈佛大学） 央行独立性的实证（哈佛大学） 宏观经济政策目标的影响
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中央银行的含义
中央银行是指一国金融机构体系中居于 主导地位， 主导地位，负责制定和执行国家的货币 金融政策，实行金融管理和监督， 金融政策，实行金融管理和监督，控制 货币流通与信用活动的金融中心机构。 货币流通与信用活动的金融中心机构。
各国名称不一： 各国名称不一：
国家银行、中央银行、储备银行、 国家银行、中央银行、储备银行、冠以国名
中央银行独立性的强弱与通货膨胀率的高低 有着密切的相关关系 中央银行独立性的强弱与价格稳定性之间具 有几乎完全的相关关系 中央银行独立性的强弱与国民经济增长率和 劳动就业率相互之间不存在必然的相关性
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准中央银行制度
只设置类似中央银行的机构，或是把中央银行 只设置类似中央银行的机构， 的职能分别由几个机构共同执行。 的职能分别由几个机构共同执行。
如香港: 如香港
货币发行由汇丰银行、渣打银行、中国银行执行 货币发行由汇丰银行、渣打银行、中国银行执行; 货币政策的制定执行、金融监管则由金融管理局执行; 货币政策的制定执行、金融监管则由金融管理局执行
现金投放 市场 现金归行
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2、银行的银行 、
集中存款准备金
保证存款机构的清偿能力 有利于央行调节信用规模和控制货币供应量
充当最后贷款人
再贴现 再抵押 再贷款
资金清算中心
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3、政府的银行 、
代理国库收支 代理国家债券发行 向政府融资（贷款、购买国债） 向政府融资（贷款、购买国债） 保管黄金外汇储备， 保管黄金外汇储备，并进行买卖和管理 制定并监督执行金融法规 代表政府从事国际金融活动
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第二节 中央银行性质和职能
一、中央银行的性质 二、中央银行的职能 三、中央银行的独立性
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一、中央银行性质
中央银行是一国金融体系的核心， 中央银行是一国金融体系的核心，负责 金融管理和金融调节的特殊金融机构， 金融管理和金融调节的特殊金融机构， 是政府的金融管理机构。 是政府的金融管理机构。
此外：政策职能、监管职能、研究职能、 此外：政策职能、监管职能、研究职能、 开发和促进职能
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案例
1987年美国联邦储备当局的行动。 年美国联邦储备当局的行动。 年美国联邦储备当局的行动
当时美国面临1929年之后的又一次严重的 年之后的又一次严重的 当时美国面临 股市崩溃， 股市崩溃，美联储相当成功地扮演了危机中 稳定器的角色。 稳定器的角色。 美联储主席格林斯潘在10月20日开市之前 美联储主席格林斯潘在 月 日开市之前 宣布，联邦储备体系“已经准备就绪， 宣布，联邦储备体系“已经准备就绪，随时 准备提供流动性资金，支持经济和金融体 准备提供流动性资金， 系”。
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（二）中央银行 对政府保持独立性的原因