1财务管理概论
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第一章 财务管理概论 财务管理PPT课件
原材料
产成品
在产品
资金的长期循环
收款
应收账款
销
赊 销
现售 销和
管
理
产成品
费 用
股银 东 行 购置
偿还
出售 固
货币资金
商业信用
定 资
营 业 费 用
人 工 费 用
产 赊 购
原材料
在产品
折 旧
企业财务活动包括：
• 筹资活动：负债和权益 • 投资活动：证券投资和项目投资 • 经营活动：营运资金管理 • 分配活动：利润及其分配
1. 筹资活动—资金来源
权益资金：
吸收直接投资、发行股票、内部留存收益
债务资金：
银行借款、发行债券、应付款项
资金成本：
利息、股利以及付出各种筹资费用
2.投资活动——资金流向
证券投资
股票、债券、基金、衍生金融资产
项目投资
扩大生产能力、购置固定资产、战术战略投资
3.经营活动——营运资金
采购
生产
销售
一、财务管理假设 理财主体假设 持续经营假设 货币时间价值假设 有限理性假设 资本市场有效性假设
二、财务管理的原则 成本效益原则 风险与收益均衡原则 资源合理配置原则 市场估价原则 利益关系协调原则
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第四节 财务管理组织、体制与职责 自学
第五节 财务管理的环境
概念：
财务管理环境又称理财环境 对企业财务活动和财务管理产生影响 包括经济环境、法律环境、税收环境和金融环境
➢ 资本需求者利用金债融券中等间有人价，证通券过发行股票、债券等金融工
具从资本供应者手中融入资本，而资本供应者借助所购有价 证券，从资本需求者手中索取必要的回报。
间接融资交易模式
产成品
在产品
资金的长期循环
收款
应收账款
销
赊 销
现售 销和
管
理
产成品
费 用
股银 东 行 购置
偿还
出售 固
货币资金
商业信用
定 资
营 业 费 用
人 工 费 用
产 赊 购
原材料
在产品
折 旧
企业财务活动包括：
• 筹资活动：负债和权益 • 投资活动：证券投资和项目投资 • 经营活动：营运资金管理 • 分配活动：利润及其分配
1. 筹资活动—资金来源
权益资金：
吸收直接投资、发行股票、内部留存收益
债务资金：
银行借款、发行债券、应付款项
资金成本：
利息、股利以及付出各种筹资费用
2.投资活动——资金流向
证券投资
股票、债券、基金、衍生金融资产
项目投资
扩大生产能力、购置固定资产、战术战略投资
3.经营活动——营运资金
采购
生产
销售
一、财务管理假设 理财主体假设 持续经营假设 货币时间价值假设 有限理性假设 资本市场有效性假设
二、财务管理的原则 成本效益原则 风险与收益均衡原则 资源合理配置原则 市场估价原则 利益关系协调原则
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第四节 财务管理组织、体制与职责 自学
第五节 财务管理的环境
概念：
财务管理环境又称理财环境 对企业财务活动和财务管理产生影响 包括经济环境、法律环境、税收环境和金融环境
➢ 资本需求者利用金债融券中等间有人价，证通券过发行股票、债券等金融工
具从资本供应者手中融入资本，而资本供应者借助所购有价 证券，从资本需求者手中索取必要的回报。
间接融资交易模式
第01章财务管理概论
第01章财务管理概论第1章财务管理概论1.1 重点内容归纳1. 1. 1财务管理的理论结构1.财务管理理论财务管理理论是根据财务管理假设所进行的科学推理和对财务管理实践的科学总结而建立的概念体系，其目的是用来解释、评价、指导、完善和开拓财务管理实践。
2.财务管理的理论结构财务管理的理论结构定义：财务管理的理论结构是指财务管理理论各组成部分(或要素)以及这些部分之间的相互关系。
1. 1.2 财务管理的内容企业财务管理的目的是股东财富最大化。
股东财富最大化的途径是提高报酬率和减少风险，企业的报酬率高低和风险大小又取决于投资项目、资本结构和股利政策。
因此，财务管理的主要内容是投资决策、筹资决策和股利决策三项。
1.1.3 财务管理的目标财务管理的目标决定了财务管理的内容和职能，以及它所使用的概念和方法。
1.企业财务管理的目标财务管理是企业管理的一部分，是有关资金的获得和有效使用的管理工作。
财务管理的目标，取决于企业的总目标，并且受财务管理自身特点的制约。
关于企业的财务目标的综合表达，有以下三种主要观点：(1)利润最大化。
(2)每股盈余最大化。
(3)股东财富最大化。
2.影响财务管理目标的人员和利益集团(1)企业所有人。
(2)债权人。
(3)企业职工。
(4)政府。
1.1.4 财务管理假设1.财务管理假设的概念2.财务管理假设的分类根据财务管理假设的作用不同，财务管理假设可以分为以下三种：(1)财务管理基本假设。
(2)财务管理派生假设。
(3)财务管理具体假设。
1.1.5 财务管理环境1.财务管理环境概述任何事物总是与一定的环境相联系、存在和发展的，财务管理也不例外。
不同时期、不同国家、不同领域的财务管理有着不同的特征，最终都是因为影响财务管理的环境因素不尽相同。
企业在许多方面如同生物体一样，如果不能适应周围的环境，也就不能生存。
环境的变化，可能会给企业理财带来困难，但企业财务管理人员若能合理预测其发展状况，就会不断地走向成功。
第1章财务管理概论
2021/3/24
授课：XXX
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4）财务控制
财务控制是在财务管理的过程中, 利 用有关信息和特定手段, 对企业财务活 动所施加的影响或进行的调节。
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授课：XXX
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5）财务分析和业绩评价
财务分析是根据核算资料, 运用特定方法, 对企业财务活动过程及其结果进行分析和评 价的一项工作。
在财务分析的基础上建立的经营业绩评价 体系是企业建立奖励机制和发挥激励作用的 依据和前提。
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授课：XXX
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训练1 财务管理内容训练
➢ 【实训项目】财务管理的内容练习 ➢ 【实训目标】掌握企业财务活动、财务关系和财务管理的环节
与特点。 ➢ 【实训任务】 ➢ 1、随机或自由组合方式将班级学生分成若干小组（5～8人为
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授课：XXX
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【导入案例】
• 在绍兴市新建北路5号，有家“新天烘焙”蛋糕店。这家蛋糕店的主人，是位大学 毕业自主创业的年轻人。2006年6月，陶立群从浙江大学城市学院工商管理专业毕业 时，决定开个蛋糕店。他白天顶着烈日逛绍兴市区大大小小的蛋糕店，看门道、想 问题，晚上则躲在房间里查资料，了解市场行情。2个多月后，陶立群的《新天烘焙 蛋糕店可行性策划书》放在了父母面前。以下是蛋糕店创业计划书的部分内容：
2021/3/24
授课：XXX
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2）财务决策
财务决策是指财务人员按照财务目 标的总体要求, 利用专门方法对各种 备选方案进行比较分析, 并从中选出 最佳方案的过程。
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授课：XXX
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3）财务预算
财务预算是指运用科学的技术手段 和数量方法, 对未来财务活动的内容 及指标所进行的具体规划。
第1章财务管理概论
一、财务管理的总体对象
（二）资本运动
3、资本运动的总体形态
货币资本→商品资本→生产资本→ 商品资本→货币资本 （1）采购过程 （2）生产过程 （3）销售过程 资本运动路线示意图：
G
W
A Pm
PW
G(G
G)
一、财务管理的总体对象
（二）资本运动
4、资本运动的实质
资本运动是生产过程和流通过程的统一，是三种资本形态（货币 资本、生产资本、商品资本）和三个再生产阶段（供、产、销） 的统一。
一、财务管理的总体对象
（一）资本
5、企业资本结合的方式
（1）资本雇佣劳动（物质资本→人力资本） （2）劳动雇佣资本（人力资本→物质资本）
6、企业资本的属性
（1）社会属性，资本归谁所有，资本所有权的归属； （2）自然属性，资本要实现价值增值，资本使用权的功效。
7、企业资本的使用价值
（1）货币的使用价值 （2）劳动力的使用价值
2、市场主体—资本所有者和资本使用者。
居民（家庭和个人）—最大资本供给者，有时也是需求者； 非金融企业（工商企业）—最大资本使用者，有时也是供给者； 金融机构—（金融企业）—既是供给者，也是需求者； 政府—既是供给者，也是需求者； 外资—既是供给者，也是需求者。
二、市场财务—金融
—经济学—应用经济—金融学的研究范畴
还
股
投
利
资
支
付
货币资本
付款
赊 销
销 售
产成品
现销
变 卖
投 资
生产
固定资产
计 提 折 旧
在产品
现购 生产
生产资本
应付账款
《财务管理》第一章 财务管理概论
▪ 贴现现金流量（DCF）方法
Discounted Cash Flow
▪ 投资决策评价指标（NPV，IRR，PB）
净现值，内部收益率，投资回收期
▪ 项目现金流量分析
增量现金流量
▪ 不确定性分析
个案分析，敏感性分析，计算机模拟分析，决策树
四、财务管理研究内容
2）有价证券投资决策
▪ 期望报酬与风险之间的关系（正比） ▪ 有效市场假设理论（EMH） ▪ 组合投资原理 ▪ 系统风险与非系统风险 ▪ 有价证券市场曲线与资本资产定价模型
流动负债
债
资净 本营
运
长期负债
务 融 资
资 固定资产
本 预
1有形资产
算 2无形资产
权
股东权益
益 融
资
图1—1资产负债表模式
四、财务管理研究内容
1、投资
▪ 投资决策 1）实物资产投资决策 2）有价证券投资决策
▪ 不同投资方案的选择
▪ 名人名言：“造船不如买船， 买船不如租船
四、财务管理研究内容
1）实物资产投资决策
（MM模型） ▪ 公司股利政策
四、财务管理研究内容
2）短期融资决策
▪ 短期融资的渠道与规模 ▪ 现金管理 ▪ 应收帐款管理 ▪ 存货管理
四、财务管理研究内容
3、公司财务管理中的专门问题
▪ 公司收购兼并及控股公司的财务管理 ▪ 公司破产与清算 ▪ 跨国公司财务管理 ▪ 公司风险管理 ▪ 租赁及其财务决策 ▪ 公司融资方式的创新
本书框架
➢公司财务管理基本概念及理论：1-8章 ➢投资决策：11章 ➢融资决策：
9、10章长期融资决策； 12、13章短期融资决策（营运资本管理）
➢财务管理专门问题： 14、15章
Discounted Cash Flow
▪ 投资决策评价指标（NPV，IRR，PB）
净现值，内部收益率，投资回收期
▪ 项目现金流量分析
增量现金流量
▪ 不确定性分析
个案分析，敏感性分析，计算机模拟分析，决策树
四、财务管理研究内容
2）有价证券投资决策
▪ 期望报酬与风险之间的关系（正比） ▪ 有效市场假设理论（EMH） ▪ 组合投资原理 ▪ 系统风险与非系统风险 ▪ 有价证券市场曲线与资本资产定价模型
流动负债
债
资净 本营
运
长期负债
务 融 资
资 固定资产
本 预
1有形资产
算 2无形资产
权
股东权益
益 融
资
图1—1资产负债表模式
四、财务管理研究内容
1、投资
▪ 投资决策 1）实物资产投资决策 2）有价证券投资决策
▪ 不同投资方案的选择
▪ 名人名言：“造船不如买船， 买船不如租船
四、财务管理研究内容
1）实物资产投资决策
（MM模型） ▪ 公司股利政策
四、财务管理研究内容
2）短期融资决策
▪ 短期融资的渠道与规模 ▪ 现金管理 ▪ 应收帐款管理 ▪ 存货管理
四、财务管理研究内容
3、公司财务管理中的专门问题
▪ 公司收购兼并及控股公司的财务管理 ▪ 公司破产与清算 ▪ 跨国公司财务管理 ▪ 公司风险管理 ▪ 租赁及其财务决策 ▪ 公司融资方式的创新
本书框架
➢公司财务管理基本概念及理论：1-8章 ➢投资决策：11章 ➢融资决策：
9、10章长期融资决策； 12、13章短期融资决策（营运资本管理）
➢财务管理专门问题： 14、15章
第一章财务管理概论
2.利率的种类
（2）按利率与市场资金供求情况的关系，分为固定 利率和浮动利率 浮动利率是指在借贷期内可以调整的利率。在通 货膨胀条件下采用浮动利率，可使债权人减少损 失。 固定利率是指在借贷期内固定不变的利率。受通 货膨胀的影响，实行固定利率会使债权人利益受 到损害。
2.利率的种类
（3）按利率形成机制不同，分为市场利率 和法定利率 市场利率是指根据市场上的供求关系， 随着市场而自由变动的利率。 法定利率是指由政府金融管理部门或者 中央银行确定的利率。
第三节 财务管理的环境
一、财务管理环境的概念 财务管理环境是对企业财务活动和财务 管理产生影响作用的企业内外各种条件 的统称。 主要的环境有三个：经济环境、法律环 境和金融环境。
二、经济环境
经济环境包括经济周期、经济发展水平和 经济政策等。 1.经济周期 2.经济发展水平 3.经济政策
三、法律环境
（二）资本利润率最大化
无论是资本利润率还是每股利润，都反 映了利润与投入资本的对比，反映了投 资利润率。它把第一个目标利润最大化 的第四个缺点克服了。 资本利润率＝利润÷投入资本 优点：能够反映投入与产出之间的关系
（二）资本利润率最大化
缺点： 1.没有考虑资金的时间价值 2.没有考虑风险因素 3.可能导致企业的短期行为
四、金融环境
（二）金融工具 基本特征主要表现为：期限性、流动性、 风险性和收益性。 风险性和收益性跟期限的长短和流动性 的强弱有关。风险和收益往往是同方向 变化。但是，风险和收益与流动性反方 向变化，与期限性长短同方向变化。
（三）金融市场
1.金融市场是办理各种票据、有价证券、外汇 和金融衍生品买卖以及同业之间进行的货 币借贷的场所。 2.金融市场的种类
第一章 财务管理概论
1第一章 财务管理概论第一节 财务管理概念与內容一、财务管理概念企业财务是指企业在生产经营过程中关于资金收支方面的事务。
企业在再生产过程中,从货币资金形态出发经过若干阶段,依次转换其形态,又回到货币形态,这一过程称为资金运动过程,也称为财务活动过程。
企业的生产经营过程伴随着资金的循环过程。
这种资金的循环在时间上有继起性、集、资金的投放与使用、资金的收回与分配等内容,资金只有不断地循环,才能在周转过程中实现价值的增值。
企业财务管理是以价值增值为目标,围绕企业各项财务活动而展开的决策、控制和评价的过程。
财务管理涉及企业管理的所有方面,它具有综合性,理活动,是事中管理活动;评价则是一种事后管理活动。
在财务管理过程中,一切管理活动都离不开价值判断、价值控制与绩效评价,因此,价值属性是财务管理的最主要特征,它有别于企业的其他管理活动,如生产管理、人事管理等。
同时,在财务管理过程中,由于介入了人的因素,对被管理对象所涉及的人的行为控制,也就成为财务管理与制度建设主要内容之一。
因此,从这个意义上说,财务管理既是价值管理,又是行为管理。
二、财务管理内容 企业的资金循环可以分为资金的筹集、资金的投放与使用、资金的收回与分配等内容,因此,财务管理主要包括筹资管理、投资管理、营运资金管理、股利分配管理四个方面的内容。
(一)筹资管理企业的生存和发展离不开资金,筹集资金是企业资金运动的前提,也是企业资金运动的起点。
企业资金按投资者权益的不同可分为债务资金和股权资本,债务资金包括流动负债和非流动负债,其所有权属于企业债权人;股权资本包括所有者投入企业的资本金和企业在生产经营活动中形成的资本公积、盈余公积和未分配利润,其所有权属于企业所有者。
企业资金按企业占用时间长短可分为长期资本和短期资金,长期资本包括权益资本和非流动负债，短期资金是指企业的流动负债。
在市场经济条件下,企业可以依法采取吸收直接投资、发行股票等方式筹集权益资本;通过银行借款、发行债券等方式筹集债务资金。
财务管理第一章财务管理概论
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表1-1 不同公司,獲利與股利分佈期間不同 年度\公司 A公司 B公司
1
2
3
2
10
8
3
4
4
8
4
2
5
10
3
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表1-2 不同公司,獲利分佈期間相同,但股利
分佈期間不同 年度\公司 A公司 B公司
1
2
4
5
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2
3
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影響現金股利的高低的因素
公司獲利的成長,要靠不斷地投資在有利的 計畫,有利的投資也要靠適度的融資才能進 行;另外,公司獲利雖然可以(也應該)分配盈 餘給股東,但卻影響投資計畫的資金供應.所 以,影響現金股利的高低的是經營當局的三 大決策:
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現金股利如何分佈在未來期間
針對兩家不同公司,假設營運期間總獲利一樣, 所有盈餘也都發放給股東,但是獲利(股利)分 佈年度不一樣,公司的價值就會不一樣,這是因 為貨幣有時間價值.(表1-1) 針對同兩家公司,假設獲利能力沒有改變,獲利 分佈年度也一樣,但是公司如果要操縱股利政 策來影響股價,其效果在學術上是有爭論 的.(表1-2)
公司經營當局是由股東聘任,因此與股 東之間存在「代理關係」.
公司的經營存在代理問題(Agency problems) :
股東與經營當局之間 股東與債權人之間
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股東與經營當局 經營當局通常都只考慮到自身的利益.
薪水之外的福利 舞弊事件:貪污、內線交易 經營績效鼓勵計畫:員工分紅、認股選擇權. 被解聘的威脅、人力資源市場的杯葛. 績效如果不佳,公司可能被購併,管理團隊可 能因而被裁員失業.
第一章财务管理概论
• 因此，要形成理论，都需要先根据特定环 境和特定学科的规律性提出假设。财务管 理基本理论和通用业务理论，都应当以假 设为基础展开论述。没有财务管理假设的 确立，就无法形成科学的财务管理的基本 理论和通用业务理论。
• 第一，财务管理基本假设 • 财务学基本假设是研究整个财务管理理论 体系的假定或设想，它是财务管理理论与 实践的最根本性的前提、假定。在此基础 之上，可以演绎出财务管理学的基本概念、 原则以及方法等。
• 财务管理理论结构是人们基于对财务管理 实践活动的认识 ，通过思维活动对财务管 理理论系统的构成要素及其排列和组合方 式所作的界定。 • 其功能在于： • （1）界定财务管理理论体系的覆盖内容与 容量 ,展示其整体框架 ,使财务管理理论系 统的构成要素科学化、规范化、有序化和 层次化。
• （2）揭示财务管理理论体系内部各要素之 间的内在逻辑结构与层次关系 ,指明其在体 系中的地位和作用 ,使之成为首尾一贯、结 构严谨的有机整体。 • （3）建立科学的财务管理理论结构，是有 效指导财务管理实践的需要。
2、财务管理的基本理论
• 财务管理的基本理论是指财务管理内容、 财务管理原则、财务管理方法构成的概念 体系。 • 财务管理的内容包括企业筹资管理、企业 投资管理、营运资金管理和企业分配管理 四个方面 。
• 财务管理的原则是财务管理工作必须遵循 的基本准则，是从财务管理实践中概括出 来的、体现财务活动规律的行为规范。 • 系统原则、比例原则、优化原则、弹性原 则、平衡原则、动力原则和时效原则等共 同构成财务管理的原则体系。
• 财务管理方法是财务管理人员为了实现财 务管理目标、完成财务管理任务，在进行 财务管理活动时所采取的各种技术和手段。 • 在构建财务管理理论体系时，将此类问题 纳入初级财务管理进行探讨。
第1讲财务管理概论
第二节 财务管理的目标
二、财务管理目标
4.相关利益最大化
基本观点：不仅考虑债权人、股东等 相关方的利益，也考虑企业员工、顾客 以及企业社会责任等因素，力求使各方 利益达到最大化。
第二节 财务管理的目标
三、理财目标的协调 1、所有者与经营者的矛盾与协调
矛盾：享受成本的逆向选择 解决：
解聘----所有者约束经营者
财务 预测 财 务 分 析
财 务 控制
财 务 决策
财 务 预 算
财务管理循环（方法）
财务预测
财务决策
财务分析
财务预算
财务预算
财务控制
财务预测
根据企业以往的历史资料，结合现实条件及 企业未来的发展前景，运用专门方法，对预 测期财务活动和财务成果所作的科学预测和 预断。
财务决策
财务决策是根据财务管理的总体目标， 从各种可供选择的财务方案中选择最优 财务方案的活动。
财务预算
是在财务决策的基础上，对企业预算期 的财务活动进行的全面计划和安排，并 形成专门的以货币为主要计量形式的书 面文件
财务控制
为保证财务目标和财务计划实现所进行 的一系列活动。包括制定控制目标，控 制日常活动按预定目标进行，对偏差进 行调整等方面。
财务分析
以财务报告为 主要依据，对 企业一定时期 的财务活动及 财务成果所进 行的分析和评 价。
目录
财务管理总论 筹资管理 投资管理 营运资金管理
利润分配管理 财务计划 财务分析 习题
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进入陌生城市，一张 地图可以帮助你迅速到达 目的地，财务管理总论就 是财务管理课程的地图。 本章主要介绍了财务管理 的基本概念、基本内容和 基本理论, 包括企业财务 活动过程、财务关系、财 务管理目标和财务管理环 境。
1第一讲：财务管理概论
资产是指企业过去的交易或者事项形成的由企业拥有或有控制的 资源，预期会给企业带来经济利益的资源。
国际上通行的财务管理与会计资格认证
CFA（Chartered Financial Analyst ）美国特许金融分析师：华人街
的入场券
IFM（International Finance Manger）国际财务管理师
财务管理的一般介绍
投资学（Investments）研究如何把个人、机构的有限资源分配到诸如 股票、国债、不动产等（金融）资产上，以获得合理的现金流量和风险/ 收益率。其核心就是以效用最大化准则为指导，获得个人财富配置的最 优均衡解。
财务管理的一般介绍
财务管理(Financial Management)研究如何通过计划、决策、 控制、考核、监督等管理活动对资金运动进行管理，以提高资金 效益的一门经营管理学科。
从历史发展的视角来观察，货币资本化是财务金融学产生的前提， 公司制和金融市场的存在则是财务金融学形成的客观基础。
财务管理的一般介绍
金融学（Finance）是以融通货币和货币资金的经济活动为研究 对象的学科。
金融的内容可概括为货币的发行与回笼，存款的吸收与付出，贷 款的发放与回收，金银、外汇的买卖，有价证券的发行与转让， 保险、信托、国内、国际的货币结算等。
资本收益的分配等财务问题进行介绍和研究，为相关专 业的学生提供了必备的财务理论知识和实务操作方法。
财务决策、生产决策、营销决策 共同构成企业决策的三大支柱！
财务管理的一般介绍
西方财务金融学主要由三大领域构成，即公司财务（Corporation Finance）、投资学（Investments）和宏观财务（Macro finance）。其中，公司财务在我国常被译为“公司理财学”或 “企业财务管理”。
国际上通行的财务管理与会计资格认证
CFA（Chartered Financial Analyst ）美国特许金融分析师：华人街
的入场券
IFM（International Finance Manger）国际财务管理师
财务管理的一般介绍
投资学（Investments）研究如何把个人、机构的有限资源分配到诸如 股票、国债、不动产等（金融）资产上，以获得合理的现金流量和风险/ 收益率。其核心就是以效用最大化准则为指导，获得个人财富配置的最 优均衡解。
财务管理的一般介绍
财务管理(Financial Management)研究如何通过计划、决策、 控制、考核、监督等管理活动对资金运动进行管理，以提高资金 效益的一门经营管理学科。
从历史发展的视角来观察，货币资本化是财务金融学产生的前提， 公司制和金融市场的存在则是财务金融学形成的客观基础。
财务管理的一般介绍
金融学（Finance）是以融通货币和货币资金的经济活动为研究 对象的学科。
金融的内容可概括为货币的发行与回笼，存款的吸收与付出，贷 款的发放与回收，金银、外汇的买卖，有价证券的发行与转让， 保险、信托、国内、国际的货币结算等。
资本收益的分配等财务问题进行介绍和研究，为相关专 业的学生提供了必备的财务理论知识和实务操作方法。
财务决策、生产决策、营销决策 共同构成企业决策的三大支柱！
财务管理的一般介绍
西方财务金融学主要由三大领域构成，即公司财务（Corporation Finance）、投资学（Investments）和宏观财务（Macro finance）。其中，公司财务在我国常被译为“公司理财学”或 “企业财务管理”。
财务管理学-第一章 财务管理概论-PPT文档资料
制定和实施财务管理制度 组织和编制财务预算
对内对外提供财务信息
组织企业筹资活动 配置财务资源
监督和检查财务运行情况
进行内部控制、防范财务风险 负责相关纳税工作 建立财务档案
财务管理 Financial Management
第四节 财务管理的环境
财务管理 Financial Management
企业组织形式
独资企业 合伙企业 公司制企业 无限责任、缴纳个人所得税、无法人地位 有限责任、具有法人地位、交纳公司所得税 有限责任公司、股份有限公司 所有权与经营权分离
财务管理 Financial Management
企业目标是什么？
生存
发展 获利
财务管理 Financial Management
经济环境
经济发展状况 通货膨胀
利息率波动
政府的经济政策 市场竞争
财务管理 Financial Management
法律环境&税务环境
法律环境
财务管理工作必须遵循的各项法律
财务管理工作必须遵循的规定和条例
财务管理工作必须执行的各种规章、制度
税务环境
税务环境 税收制度
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财务管理 Financial Management
财务管理的目标是什么？
避免财务危机和破产？ 避免被兼并和收购？ 利润最大化？ 销售收入或市场份额最大化？ 成本最小化？
财务管理 Financial Management
你认为财务管理的目标
是什么
财务管理 Financial Management
利润最大化
思考1 ：
假定有A和B两家企业，其经营期均为三年，各 年获利情况如下：A：第一年 100万；第二年 200万；第三年 300万。B企业正好相反，第一 年300万；第二年 200万；第三年 100万。其 他情况均相同，你认为哪家企业更好地实现了
对内对外提供财务信息
组织企业筹资活动 配置财务资源
监督和检查财务运行情况
进行内部控制、防范财务风险 负责相关纳税工作 建立财务档案
财务管理 Financial Management
第四节 财务管理的环境
财务管理 Financial Management
企业组织形式
独资企业 合伙企业 公司制企业 无限责任、缴纳个人所得税、无法人地位 有限责任、具有法人地位、交纳公司所得税 有限责任公司、股份有限公司 所有权与经营权分离
财务管理 Financial Management
企业目标是什么？
生存
发展 获利
财务管理 Financial Management
经济环境
经济发展状况 通货膨胀
利息率波动
政府的经济政策 市场竞争
财务管理 Financial Management
法律环境&税务环境
法律环境
财务管理工作必须遵循的各项法律
财务管理工作必须遵循的规定和条例
财务管理工作必须执行的各种规章、制度
税务环境
税务环境 税收制度
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财务管理 Financial Management
财务管理的目标是什么？
避免财务危机和破产？ 避免被兼并和收购？ 利润最大化？ 销售收入或市场份额最大化？ 成本最小化？
财务管理 Financial Management
你认为财务管理的目标
是什么
财务管理 Financial Management
利润最大化
思考1 ：
假定有A和B两家企业，其经营期均为三年，各 年获利情况如下：A：第一年 100万；第二年 200万；第三年 300万。B企业正好相反，第一 年300万；第二年 200万；第三年 100万。其 他情况均相同，你认为哪家企业更好地实现了
第一章财务管理概论
第一章 财务管理概论
第二节 财务管理的目标和内容
一、财务管理的目标（A）
财务管理是市场经济的产物，该学科的理论和实 践来源于西方国家。我国市场经济体系正在建立， 需要借鉴西方的理论，以指导我们的实践。财务目 标是财务管理的起点，财务管理的理论和实践是围 绕其目标来研究和运行的，不同的目标决定不同的 财务管理模式。人们对财务管理目标的选择有很多 争论。西方财务管理的目标主要有：
第一节 财务管理的产生与发展
一、财务管理的产生与发展（B） √二、财务管理发展历程的总结（C）
1、财务管理是社会经济发展到一定阶段的产物 2、财务管理理论与财务管理实践不同步 3、财务管理学发展到今天其内容和范围有了很大 的拓展： （1）狭义的财务管理：仅指公司财务 （2）广义的财务管理：包括公司财务管理，投资 学，非公司财务管理，货币与资本市场学等。
第一节 财务管理的产生与发展
一、财务管理的产生与发展
1、财务管理的萌芽阶段 2、传统财务管理学的创建阶段 √3、传统财务管理学的成熟阶段—以内部控制为中 心的财务管理（1929—1950） 这个阶段的特点是：（1）内容的内向性，（2） 多采用描述性的方法（开始注重外部人的利益）。 4、现代财务管理学的形成阶段—以投资为中心的 财务管理（1950至今） 这个阶段的特点是：（1）各种理论兴起，（2） 财务管理内容在不断地拓展。——背景是信息技术、 世界经济、金融一体化，投资风险加大。
②股份有限公司所有权的股权转移十 分方便。所有者的股权以股票的形式被划 分为若干股份，公司股票可以自由地在证券市场上交换。 因而其筹集资金也就比较容易。
③公司有无限的生命。当公司最初的投资者或管理 者死亡以后，它仍然可以持续经营下去。
④公司管理水平高，所有权与经营权相分离可以引 入专家来管理和经营公司。
第01章财务管理概论
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• 企业再生产过程要求优化资源配置 • 企业资金循环过程要求收支平衡 • 企业在处理财务关系时要协调利益关系 • 企业的财务目标则体现了成本效益与风险收益相均衡的
原则
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• 预测：客观性、前瞻性 • 决策：优选对比、概率决策 • 计划：先进、协调、有弹性 • 控制：及时性 • 分析：程序、准确、灵活 • 检查：深入、公允
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• 满足债权人：改善财务状况，保持最佳的偿债能力； • 满足职工：完善员工福利，提供职业培训； • 满足社会：认真履行企业的社会责任。
做到这些，企业价值也将达到最大。 企业价值最大化与股东财富最大化矛盾吗？
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• 三鹿案例
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• 优化资源配置原则 • 收支平衡原则 • “成本——效益”原则 • 风险收益均衡原则 • 利益关系协调原则
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• 股东财富最大化是指企业通过有效地组织 财务活动，为股东带来更多的财富。
• 在股份制企业中，股东财富最大化由其发 行在外的普通股股数和股票市价两个因素 决定。在公司发行在外的普通股股数既定 的条件下，股东财富的大小由股票市价来 决定。因此，可以用股票市价作为衡量股 东财富大小的标准。
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三、金融市场环境 金融市场的作用主要有： 1.金融市场是企业投资和筹资的场所。 2.企业通过金融市场使长短期资金互相转化。 3.金融市场为企业管理提供有意义的信息。
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利率的决定因素： 资金利率的构成：纯利率、通货膨胀补偿、风险补偿。 ◆纯利率： ◆通货膨胀补偿 ◆风险补偿 ◆违约风险补偿 ◆流动性风险补偿，又称变现力风险补偿 ◆期限性风险补偿，又称到期风险补偿
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Hale Waihona Puke 公共组织财务活动的特点类型多样化 涉及面广 经费来源的无偿性
政策性强 以预算管理为中心
公共组织财务管理目标
努力增收节支，合理安排支出结构，严格控制经费支出， 提高资金使用效果，充分利用有限资金
公共组织财务管理任务
建立健全财务制度，实现公共组织财务管理的规范化和法 制化； 加强财务分析与财务监督，保证公共组织各项活动的合理 性与合法性； 加强公共组织预算管理，保证各项事业计划和工作任务的 完成； 加强收支管理，提高资金使用效率； 加强资产管理，防止国有资产流失； 按规定及时编报决算，如实反映公共组织财务状况；
预算资金收支活动 预算外资金收支活动 经营活动
预算外资金：国家机关、事业单位和社会团体 为履行或代行政府职能，依据国家法律、法规 和具有法律效力的规章而收取、提取和安排使 用的未纳入国家预算管理的各种财政性资金。 根据国家财政制度和财务制度的规定，不纳入 国家预算，由地方各部门，各企事业单位自收 自支的资金。它是国家预算资金的必要补充， 具有分散性、自主性、专用性的特点。
原则
依法理财原则 ； 勤俭节约原则 ； 量入为出原则 ； 效益原则 ； 正确处理国家、集体和个人三者之间的利益关系原 则； 责任性原则
西北工业大学伙食补贴的变迁 天津大学炒股事件调查：被免职校长违规投 资
涉及面广，影响人群多
公共开支是国家调控经济运行的重要法宝 公共产品定价
问题多多，民众普遍关心
例：2005年，学校预算总收入20860.80万元，实际 总收入21266.47万元，其中预算外收入14149万元 （主要是学费、住宿费、培训收入）；财政拨款 6004.02万元（含煤炭干校和铁路机校事业经费）， 中央与地方共建资金400万元，国家奖学金104.2万元， 科技三项费141.53万元，其他收入467.72万元，超过 总收入预算1.94%。 （资料来源：华东交大2005年度财务工作报告）
新三大民生问题——教育、医疗、住房 审计风暴 /cysite/chpage/c516/doclis t.htm 汶川地震救灾资金的使用问题
纳税人意识被唤起，公共管理参与意识增强
课程内容构架
一般财务管理
财务管理的基本观念、筹资、投资、营运资本管理、 资本收益分配、财务分析
3、财务管理的目标
整体目标
总产值最大化 利润最大化 股东财富最大化 企业价值最大化
分部目标
筹资管理目标：在满足生产 经营需要的情况下，不断降 低资金成本和财务风险 投资管理目标：认真进行投 资项目的可行性研究，力求 提高投资报酬，降低投资风 险 营运资金管理目标：合理使 用资金，加速资金周转，不 断提高资金的使用效果 利润管理与分配目标：提高 企业利润水平，合理分配企 业利润
6财务与会计
因然与实然的关系
7、公共组织财务管理
公共组织：以管理社会公共事务、提供公共产 品和公共服务、维护和实现社会公共利益为目 的，拥有法定的或授予的公共权力的组织实体。 公共组织不以营利为目的；
公共组织的财务活动和企业财务活动的本质区别； 公共组织财务管理和企业财务管理区别的根源；
公共组织财务管理研究对象：公共组织的财务 活动——公共组织以现金收支为主的资金收支活 动
概论
人文学院：龚成健 g-cj@
财务管理：组织企业财务活动，处理财务关 系的一项经济管理活动。
财务管理重要性描述：
财务管理是管理的一个重要部分；
所有的管理失败都最终体现为财务失败，对财务状 况的了解可以帮助我们了解管理中存在的问题
任何一个组织都需要进行财务管理；
财务管理发展历程
公共组织财务管理
公共组织财务核算方法
筹资管理 投资管理 营运资金管理 利润及分配管理
财务关系
企业同所有者之间的财务关系 企业同债权人之间的财务关系 企业同被投资单位的财务关系 企业同其债务人之间的财务关系 企业内部各单位的财务关系 企业与职工之间的财务关系 企业与政府之间的财务关系
2、财务管理的特点
财务管理是一项综合性管理工作 财务管理与企业个方面具有广泛联系 财务管理能迅速反映企业的生产经营状况
以筹资为重心的管理阶段 以内部控制为重心的管理阶段 以投资为重心的管理阶段
1财务管理的基本要素——资本
特点：稀缺性、增值性、控制性 资本来源及资本构成：债务资本、权益资本 资本的对应物：资产
财务活动：以现金收支为主的企业资金收支活 动的总称。
企业筹资引起的财务活动 企业投资引起的财务活动 企业经营引起的财务活动 企业分配引起的财务活动
4、财务管理工具
预测 决策 计划 控制 分析
财务预测 财务决策 财务预算 财务控制 财务分析
5、财务管理与环境
经济：经济政策、经济周期、通货膨胀或紧缩、 市场竞争等 法律：企业组织的法律法规、财务规章制度、 税务规章制度等 社会文化：公众的价值观念 技术：各种现代化的技术在财务管理中的应用 金融环境：金融市场、金融机构、金融工具、 利率