盈余管理的实证研究成果--方法动机

盈余管理文献综述

盈余管理是指公司管理层通过会计政策和财务报告来操纵盈余的过程。盈余管理的目的通常是为了获得公司在财务报告中更好的显示，以便吸引投资者和股东，或者达到某些财务目标。在过去的几十年中，盈余管理一直是财务学术界和实务界关注的热点议题。本文将综述盈余管理文献，分析其研究现状和发展趋势。

一、盈余管理的概念及动机

盈余管理是指公司在编制财务报表时，通过选择会计政策、估计方法和假设等手段，来控制盈余的大小和时机，以使公司的财务报告更加吸引投资者和股东。盈余管理行为通常涉及正盈余管理和隐藏盈余管理两种类型。正盈余管理是指公司通过在合理的范围内使用会计政策和假设，来提高盈余，以此来提升公司的财务状况和股东回报率。而隐藏盈余管理则是指公司通过选择保守的会计政策和估计方法，来延缓或减少盈余，以此来掩盖公司真实的经营状况或者规避潜在的负面影响。

盈余管理的动机主要包括市场动机、契约动机和管理层激励三个方面。市场动机是指公司为了吸引投资者和股东的关注，从而提高股价，推动股价上涨的目的。契约动机是指公司为了达成某些财务契约或者避免违约，而进行盈余管理。而管理层激励是指公司为了达成激励机制中设定的目标或者获得激励报酬，进行盈余管理。

二、盈余管理的影响及研究方法

盈余管理行为对公司的经营状况、财务报告质量，以及投资者和股东的决策行为都会产生重要影响。盈余管理不当会导致财务报告失真，从而影响投资者和股东的评估，进而影响公司的投资者关系和股价表现。盈余管理一直是学术界和实务界关注的焦点。研究盈余管理通常采用了各种定量研究方法，包括实证研究、理论模型、案例分析等。实证研究通常采用公司财务报告的数据，运用统计分析和计量经济学方法来考察盈余管理的行为和影响。理论模型则通常以假设和数学推导的方式来研究盈余管理行为的动机和结果。而案例分析则是采用具体公司或者特定行业的案例，来深入分析盈余管理的具体行为、影响及成因。

盈余管理研究综述

从盈余管理的基本概念、动机、盈余的持续性测度以及盈余治理四个方面进行研究汇总，基本阐明了营运管理目前的研究方向和现状。

标签：盈余管理；动机分析；盈余治理

在学术界，盈余管理（earning management）是一个有20年历史的研究话题。围绕盈余管理的研究体系已经初步形成，并在各个具体的问题中进行了更加细致的探索。本文从盈余管理的概念、动机、盈余的测度和盈余管理治理角度，对目前在盈余管理的研究成果进行了梳理。

1盈余管理（earning management）的概念

关于盈余管理的概念，学术界目前仍存在着争议。Schipper（1989），Healy&wahlen（1999）给出了较早的定义，即盈余管理是管理层为了给企业或自己谋取私利而实施的一种欺诈行为。之后，Watts & Zimmerman（1990）提出盈余管理就是管理层有限度或无约束地使用个人的一些判断和观点，对会计数据进行策略性的调整。Levitt等（2003）指出盈余管理就是使有关盈余报告反映管理层期望的盈余水平而非企业真实业绩表现的做法。魏明海（2000）指出从信息观的角度看，在一个足够长的时段，盈余管理并不增加或减少企业实际的盈利，只会改变企业实际盈利在不同的会计期间的反映和分布。同时，学者们对盈余管理进行了细分。Bhattacharya（2003）和leuz（2003）等人使用了盈余激进、损失规避和盈余平滑来说明盈余管理的方式和程度。宁亚平（2004）认为盈余管理应该区别于盈余做假。他从是否损坏公司价值的角度，将盈余操纵划分为盈余管理和盈余做假。综上所述，目前对盈余管理的定义主要是停留在对“盈余管理是欺诈行为还是在准则范围内的灵活调整”的争论，即，管理层对盈余的合理的适度的调整，是否也属于盈余管理的范畴。

盈余管理的实证研究综述

据支持管理层在ＭＢＯ前一年采用了减少报告盈余的会计应
计统计证据。陆正飞和魏涛（２００６）研究了我国１９９８－２００１年问上市公司首次配股后会计业绩下降的现象，实证结果表明，配股公司在配股前存在盈余管理行为，无后续融资行为
二、盈余管理与会计政策的实证研究
盈余管理主要是在各种法律法规政策所允许的范围内，
依据会计政策的选择和会计估计的变更，通过各种交易手段的规划进行的。因此，会计政策的变更对盈余管理有着非常
显著的影响。所以，盈余管理与会计政策的实证研究成为盈余管理实证研究十分重要的内容。王跃堂等（２００５）研究长期
２０１３年第ｌ４期总第１９６期
经济研究导刊
ＥＣ０Ｎ０ＭＩＣＲＥＳＥＡＲＣＨＧＵＩＤＥ
Ｎｏ．１４，２０１３ＳｅｒｉａｌＮｏ．１９６
盈余管理的实证研究综述
王爱文，董继刚
（山东农业大学经济管理学院，山东泰安２７１０００）

真实盈余管理文献评述

真实盈余管理经济效果真实盈余管理会对企业的经营业绩有影响，但有何种影响却未能统一观点，
主要有两种观点：价值损害效应和信号传递效应。
持价值损害观认为提高当期利润的真实盈余管理活动会对公司未来现金流产生负面影响，从而可能会损害公司业绩和企业长期价值。 Mizik ， Jacobson （2007）研究发现从长期看来真实盈余管理行为对企业价值具有负面影响。蔡春等（2012）发现相比应计盈余管理，真实盈余管理对被特别处理企业的未来价值损害更加严重，而且有可能会导致实施企业成功“摘帽”后二次或三次“戴帽”。
信号传递观则认为真实盈余管理向信息使用者传递了企业前景美好的信号，有利于公司发展。Taylor，Xu（2010）研究发现，股票回购中的真实盈余管理活动对企业之后的业绩并没有很显著的负面影响。经过研究，Gunny（2010）指出，与不进行盈余管理的企业相比，实施真实盈余管理的企业之后几年的盈利程度将会更好。
[1] Roychowdhury S. Earnings Management
through Real Activities manipulation
CAIXUN 财讯
真实盈余管理文献评述
□ 湘潭大学孙敏 / 文
随着美国萨班斯法案的颁布与我国企业会计准则、审计准则和证券法的日趋完善，应计盈余管理在企业中越来越难以得到施展空间，相对更隐蔽的真实盈余管理逐渐兴起。本文就真实盈余管理的动机、手段、计量及经济效果进行梳理，希望能为后续对真实盈余管理的研究提供支持。

盈余管理的原因、动机及测度方法前沿研究综述

盈余管理是公司在财务报告中有意地调整收益或费用来影响期末盈余的行为。这种行为可能是为了满足管理层的目标、市场预期或其他激励、奖励机制。本文将对盈余管理的原因、动机及测度方法进行综述，并着重介绍前沿研究的进展与发展趋势。

一、盈余管理的原因

1. 税务考虑：企业通过盈余管理来减少税负，合法降低利润。通过调整收入和支出的时机和数额，企业可以在特定时间段内实现纳税责任的最小化。

2. 资金约束：企业在面临资金短缺时可能会通过盈余管理来提高贷款融资的可能性。通过调整账面利润、资产价值和财务指标，企业可以改善自身的信用状况，从而更容易获得外部融资。

3. 经营业绩操纵：盈余管理可能是管理层为了满足市场预期或提高公司股价而进行的行为。这种操纵行为可能包括延迟公布负面消息、提前确认收入或推迟确认费用等。

二、盈余管理的动机

1. 管理层报酬：盈余管理可以使管理层的绩效看起来更好，进而实现薪酬激励和股票期权激励的最大化。管理层通常与公司的财务指标和业绩绩效挂钩，因此他们有动机通过盈余管理来影响这些指标。

2. 市场反应：盈余管理可以影响公司的股票价格。管理层可能会利用盈余管理来调整公司的盈利预期，从而引起市场的反应，进而影响股票价格。这种操纵行为可能会使投资者做

出错误的决策，产生市场效应。

三、盈余管理的测度方法

1. 离群值分析：通过分析公司盈余数据的离群值来判断是否存在盈余管理行为。离群值的存在可能意味着公司有意地扭曲了财务报告的数据。

2. 偏度和峰度分析：通过计算盈余数据的偏度和峰度来判断是否存在盈余管理行为。偏度和峰度的异常程度可能表明财务报告中存在不正常的调整。

《2024年我国上市公司盈余管理动机与方式的实证研究》范文

《我国上市公司盈余管理动机与方式的实证研究》篇一

一、引言

随着中国资本市场的不断发展和壮大，上市公司已成为我国经济的重要组成部分。然而，上市公司在经营过程中，常常会采取盈余管理手段来调整其财务报告，以实现特定的经济目标。盈余管理作为企业财务管理的关键手段，其动机和方式备受关注。本文旨在通过实证研究，探讨我国上市公司盈余管理的动机与方式，以期为相关决策提供参考。

二、研究背景与意义

盈余管理是指企业在遵循会计准则的前提下，通过对会计政策和估计的变更，以达到优化财务报告、实现特定经济目标的行为。盈余管理的动机和方式的研究对于理解企业财务管理行为、保护投资者利益、规范资本市场秩序具有重要意义。

三、研究方法与数据来源

本研究采用实证研究方法，通过收集我国上市公司的财务报告和相关公告，分析其盈余管理的动机和方式。数据来源于我国沪深两市上市公司，时间跨度为近五年。

四、盈余管理动机的实证研究

（一）动机分类

根据已有研究和实际情况，将我国上市公司盈余管理动机分为融资动机、避税动机、避免退市动机和其他动机（如提高股价、维护企业声誉等）。

（二）实证结果

1. 融资动机：上市公司在需要进行外部融资时，往往会通过盈余管理来提高财务报告的业绩表现，以吸引投资者。

2. 避税动机：部分公司通过盈余管理来调整应纳税所得额，以降低税负。

3. 避免退市动机：一些面临退市风险的公司，会通过盈余管理来提高净利润，以避免退市。

4. 其他动机：部分公司出于提高股价、维护企业声誉等目的，也会进行盈余管理。

五、盈余管理方式的实证研究

（一）方式分类

国内盈余管理实证研究综述

中图分类号:f275 文献标识:a 文章编

号:1009-4202(2010)03-003-02

摘要本文从关公司治理的视角,对国内外关于公司治理与盈余管理关系的实证研究文献进行综述,并比较了文献的研究结果,展

望了未来研究的方向。

关键词盈余管理公司治理实证研究

一、引言

所谓公司治理是指公司股东通过构建对经理人的激励和监督机制,着重解决两者之间委托代理问题而形成的、以比较完善的市场运作机制和内部控制机制为基础的一整套制度安排。在现代企业中,由于会计信息会影响企业内部和外部各参与主体的利益,为了保护各自的利益,相关主体(通过其代表)对会计信息披露行为进行干预。公司治理的质量将会直接影响盈余管理发生的概率。如果公司内部和外部存在有效的治理机制,就会对管理当局的信息披露行为形成有效的监督和制约,从而减少盈余管理的发生。相反.若公司治理结构不合理,则会使管理者有机可乘,可以根据需要作出选择性

披露,即发生盈余管理行为。目前国内盈余管理的研究成果主要集中于盈余管理动机、计量方法和盈余管理手段上,而对于盈余管理与公司治理、关联交易、审计等方面的实证研究较少。本文将就盈余管理与公司治理方面的国内实证研究文献做回顾。

二、国内公司治理与盈余管理研究现状

国内关于盈余管理程度的计量基本上都是以截面修正的jones模型估计的操控性应计利润的绝对值作为计量指标,但公司治理指标的选择各异,但主要有董事会特征、股权结构、管理层激励以及监事会等几个主要方面。王生年等人(2009)以公司治理理论为基础,选取了沪深两市2001—2006年间的3749个公司年样本,从股权结构、管理层激励、董事会特征与监事会有效性四个方面检验了公司治理对盈余管理的影响。研究发现:股权集中度与盈余管理程度显著正相关,管理层激励机制尚不完善,管理者薪酬与盈余管理程度正相关,股权制衡未能制约大股东的盈余操控行为,董事会的监督职能失效并且监事会形式重于实质。说明了我国上市公司不合理的股权结构是导致盈余管理的主要原因;董事会、监事会没有很好地发挥其监督职能。曹廷求等人(2008)利用南开大学公司治理指数2003—2005年的面板数据对上市公司治理状况与盈余管理进行的实证分析表明公司治理的完善会显著降低上市公司盈余管理水平,并且这种降低主要是由于董事会、监事会、信息披露以及利益相关者等公司治理机制发挥作用的积极结果。黄新建等人(2005)文以我国st上市公司为研究样本,从股权结构、董事会和监事会方面,对盈余管理与公司治理结构之间的关系进行了实证分析。结果表明,流通股与盈余管理无相关关系,股权集中度与盈余管理正相关,独立董事与盈余管理负相关,此外.由于我国股权结构相对比较集中,致使股权制衡度与盈余管理正相关,没有发挥其约束作用。

盈余管理研究综述

提要盈余管理是与投资者保护密切相关的重要问题，是会计学研究的核心问题之一。本文系统总结盈余管理的研究情况，对盈余管理的动机、方式、计量等方面进行介绍与评论。

关键词：资本市场；资源配置；盈余管理

一、引言

资本市场使资本从资金富余者快捷地流向需要资金的生产性投资者，即能提供资金最高回报的企业，既满足企业生产需要，同时资本得到最大化增值，从而提高资源配置效率，促进经济发展。然而，市场中存在着众多的资金需求者，资金富余者如何分辨有价值的生产性投资者成为一个问题，而会计信息披露制度较好地解决了这个矛盾。但会计信息披露制度并不是完美无缺的，盈利能力较差的生产性投资者也期盼获得资金，由于存在着信息不对称，这些生产者可以通过某种操作改变企业的盈余信息以获得资金，从而产生盈余管理。

盈余管理研究始于上世纪八十年代，如今已取得了丰硕的成果。一些关于盈余管理的概念与研究方法得到了广泛认可，本文试图对这些研究做一些概括性的总结。盈余管理是有目的地干预财务报表对外报告的过程，以达到私人目的而进行的对盈余的披露管理。Healy and Wahlen(1999)定义盈余管理是管理层运用职业判断编制财务报告或通过规划交易改变财务报告，旨在误导利益相关者对公司业绩的理解，从而影响其决策和以会计报告数字为基础的契约的后果。

二、盈余管理动机

已有盈余管理文献对盈余管理动机的研究，得出了具有相当证明力的证据。总体上，研究结论表明，公司管理层为了避免亏损、提高管理者报酬、降低违背贷款合同的可能性、避免退市、避免监管部门干预、影响股票市场对公司的理解、少交税，等等。

盈余管理动机研究述评

上市公司盈余管理动机研究述评

盈余管理又称管理盈余、操控利润,美国学者Schipper曾在1989年将盈余管理定义为旨在有目的地干预公司对外财务报告过程,以获取某些私人利益的披露管理,实际上是对所披露信息的操纵;十年之后,美国会计学家 ...

盈余管理又称管理盈余、操控利润,美国学者Schipper曾在1989年将盈余管理定义为旨在有目的地干预公司对外财务报告过程,以获取某些私人利益的披露管理,实际上是对所披露信息的操纵;十年之后,美国会计学家Healy & Wahlen1999又对盈余管理的定义进行了拓展,认为盈余管理发生在管理人员运用职业判断编制财务报告和通过规划交易以变更财务报告时,旨在误导那些以公司的经营业绩为基础的利益关系人的决策或者影响那些以会计报告数字为基础的契约的后果;盈余管理有两个基本特征：一是目的性,即管理人员心目中存在一个较为理想的会计结果,这一会计结果也就是盈余管理的目标；二是干预性,管理人员在实际结果与理想结果不一致的情况下,采用会计手段或者通过安排交易的方法来干预财务报告结果,以达到目标结果;此外,盈余管理的存在的基本前提是信息不对称,即只有在信息不对称的情况下,企业内部管理人员才有机会对财务指标进行干预;

一、国外上市公司盈余管理的动机研究

首先,出于资本市场预期与定价目的进行盈余管理;Barth et al1995发现在控制利润水平之后,利润持续增长的公司具有更高的市盈率,而且利润增长持续时间越长,这种溢价越高;一旦利润持续增长的模式被打破,溢价将会大幅度减少甚至彻底消失,DeAngelo et al1996也证实当一个公司利润持续增长的模式被打破时,其股票价格将会大幅下跌;Burgstahler et al1997通过实证研究证明公司的确操控报告利润以尽量避免利润下滑以及出现亏损,因此为了保持较高的股票价格是国外很多公司盈余管理的一个重要动机,而管理人员之所以努力维持股价主要源于股东对于股票价格的关注以及管理人员自身薪酬与股票价格的相关性,股票的价格会严重影响薪酬的高低,Beneish1999研究因高报利润而受到美国证

盈余管理案例研究开题报告

摘要：

盈余管理是指企业为了达到某种目的而对财务报表中的盈余进行人为调整的行为。盈余管理在企业经营中具有重要作用，可以影响企业的财务状况和市场评价。本文通过对盈余管理案例的研究，旨在探讨盈余管理的动机、手段以及对

企业价值的影响。

一、引言

盈余管理是企业在编制财务报表时，通过调整会计政策、会计估计和会计处理

等手段，以达到特定目的的行为。盈余管理在企业经营中普遍存在，其动机多

种多样，包括税务规避、管理层激励、市场预期管理等。盈余管理对企业的财

务状况和市场评价都有重要影响，因此对盈余管理进行深入研究具有重要意义。

二、盈余管理案例分析

1. 盈余管理动机

通过分析盈余管理案例，可以发现盈余管理的动机多种多样。例如，某公司为

了避免高额的税务负担，可能会通过调整会计政策和估计，将利润转移至其他

国家或地区，以降低税费支出。另外，某些公司为了激励管理层，可能会通过

调整盈余水平，实现与管理层绩效挂钩的激励机制。还有一些公司为了管理市

场预期，可能会通过调整盈余水平，控制市场对企业的评价和期望。

2. 盈余管理手段

盈余管理的手段多种多样，企业可以通过调整会计政策、会计估计和会计处理

等方式进行盈余管理。例如，企业可以通过改变计提的坏账准备比例，影响利

润水平；或者通过改变资产减值准备的计提标准，调整盈余水平。此外，企业

还可以通过调整收入确认时间、费用计提时间等方式，实现盈余管理的目的。3. 盈余管理对企业价值的影响

盈余管理对企业的财务状况和市场评价都有重要影响。一方面，盈余管理可以

盈余管理的动机与制度成因分析

【摘要】我国上市公司的盈余管理行为已对证券市场的信誉形成强烈冲击。盈余操纵风险主要由盈余管理的动机、机会、发现概率和惩罚力度四“因子”组成。因此，要有效地抑制盈余管理行为，必须先分析一下盈余管理的动机与制度成因分析，这样才能有的放矢。

【关键词】上市公司，盈余管理

一，盈余管理的概念

盈余管理的概念分为狭义和广义两种，狭义的盈余管理是会计政策管理，williamk scott认为在gaap允许的范围内，通过对会计政策的选择使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为，狭义的盈余管理是以合法、合规为前提，这种观点只局限于会计政策的选择，管理层会更多考虑私人利益，而不是以客观公正为会计政策选择的标准。

广义的盈余管理是“信息披露管理”，是1989年美国会计学家katherine shipper在信息观的基础上提出来的，shipper认为盈余管理是企业管理人员通过有目的地控制对外财务报告过程，以获取某些私人利益，相比狭义的盈余管理而言，广义的盈余管理的操控空间更大，它包括合法的盈余管理和不合法的盈余操纵。这种广义的概念将盈余管理扩大到对外披露的任何一个环节，形式多样化。

在williamk scott和katherine shipper的基础上，1999年，

healy又将盈余管理扩展到编制财务报告的过程中，并且其动机也不再局限于私人利益。healy提出：盈余管理是发生在管理当局运用职业判断编制财务报告和规划交易以及变更财务报告时，旨在误导那些以公司的经济业绩为基础的利益关系人的决策或者影响那些以会计报告数字为基础的契约的后果， healy认为盈余管理更多的是同时注重会计数据的信号作用和经济收益的驱动作用。

盈余管理文献综述

盈余管理

摘要：盈余管理作为经济学界和会计学界的重要话题,一直备受国内外学者的广泛关注。对于盈余管理的定义、动机和手段研究的描述也是多种多样的。现阶段,盈余管理已经发展到了一个新的高度。本文总结国内外的研究成果,希望能对盈余管理有更深的理解,为从事盈余管理理论和实证研究的学者提供一点有价值的参考。

关键词：盈余管理概念动机

正文：20世纪90年代以来,我国的上市公司会计虚假信息问题连续暴露出来,一些上市公司因为虚假报告或者会计信息造假遭到证监会的处罚和停牌。这可能只是会计造假的冰山一角,但是足以说明盈余管理的普遍性。正确地把握盈余管理的概念,对公司盈余管理行为进行研究有重要意义。然而在盈余管理的定义、动机和方法本身就有很多种解释,清晰地去搭配一种动机和为达到这种目的而使用的shoudu是困难的。因此,本文回顾现阶段已经存在的盈余管理的定义、动机和手段，为以后的深入研究奠定基础。

一、盈余管理概述

（一）国外关于盈余管理概念的研究综述

西方会计学界对盈余管理的研究已有20多年的历史。对于盈余管理的定义，会计学界一直存有诸多不同意见，主要呈现以下三种：

1.美国会计学者William R Scott 在其所著的《财务会计理论》一书中认为，盈余管理是会计政策的选择具有经济后果的一种具体表现。他认为，只要企业的

管理人员有选择不同会计政策的自由，他们必定会选择使其效用最大化或使企业的市场价值最大化的会计政策，这就是所谓的盈余管理。

2.美国会计学者Katherine Schipper 认为盈余管理是一种“披露管理”的概念，即企业管理层（包括董事会、经理、部门负责人）为获取一定的私人利益在对外进行披露时，有目的地对财务报告进行控制的过程。

上市公司盈余管理动机及手段

【摘要】

上市公司盈余管理是指公司为了达到某种目的，有意识地调整其

财务报表中的盈余数额。本文从上市公司盈余管理的定义与概念出发，探讨了盈余管理的动机包括管理层的薪酬激励、市场预期管理、资本

成本调整等因素，以及盈余管理的手段涉及收入确认、费用计提、资

产减值等方法。文章还探讨了盈余管理的影响包括对公司价值、投资

者决策以及市场效率的影响。结合监管角度分析了上市公司盈余管理

的监管措施。通过研究发现，上市公司盈余管理的动机与手段在管理

层激励、市场预期管理方面存在深层原因，未来研究可继续探讨在监

管角度上的制度建设以及更多的实证研究。整体而言，本文通过深入

探讨上市公司盈余管理的动机及手段，为相关研究提供了一个系统的

框架。

【关键词】

上市公司、盈余管理、动机、手段、影响、监管、深层原因、未

来研究方向、结论总结

1. 引言

1.1 研究背景

上市公司盈余管理是一种旨在操纵公司财务报表，以达到特定目

的的行为。随着上市公司数量的不断增加，盈余管理问题也日益突出。

盈余管理不仅会影响公司的财务状况和经营绩效，还可能对投资者、利益相关者和整个市场产生重大影响。

在当前资本市场中，上市公司盈余管理行为频频发生，引起了广泛的关注和争议。盈余管理可能存在的问题包括虚假报表、信息不对称以及损害投资者利益等。探讨上市公司盈余管理的动机和手段，对于增强市场透明度、维护市场秩序，具有重要意义。

随着我国资本市场的不断完善和发展，上市公司盈余管理问题愈发凸显。深入研究上市公司盈余管理动机及手段，对于提高上市公司财务报表真实性和透明度，维护投资者利益，促进市场健康发展，具有重要的现实意义。

公司盈余管理的动因和手段分析

【摘要】

本文旨在探讨公司盈余管理的动因和手段，通过分析盈余管理的

重要性和影响因素，以及进行实证研究，来揭示该现象在企业中的作

用和影响。在动因分析中，本文将探讨背后驱使公司进行盈余管理的

原因；在手段分析中，将探讨公司常用的盈余管理手段并分析其效果；同时对影响盈余管理的因素进行分析，并进行实证研究以验证分析结论。结论部分将总结盈余管理的实际意义，并展望未来的研究方向。

通过本文的研究，将帮助读者更好地了解公司盈余管理的内在机制和

实践意义。

【关键词】

公司盈余管理、动机、手段、影响因素、实证研究、实际意义、

未来研究、结论。

1. 引言

1.1 公司盈余管理的重要性

公司盈余管理是公司财务管理中非常重要的一个环节，它直接关

系到公司的盈利能力、财务稳定性和市场形象。盈余管理是指公司利

用会计手段和财务政策来调整利润分配和财务报表，以达到管理层制

定的经营目标和利润预期的过程。盈余管理不仅可以帮助公司实现盈

利最大化，提高股东价值，还可以增强公司在资本市场中的声誉和信誉。

公司盈余管理的重要性体现在以下几个方面：盈余管理可以帮助公司应对市场竞争和经济波动，调整盈利水平，保障公司的持续经营和发展。盈余管理可以提高公司的财务透明度和公信力，增强投资者对公司的信任和好感，有利于吸引更多的投资和融资机会。盈余管理可以优化公司的财务结构和成本控制，提高公司的财务效益和经营绩效，为公司创造更多的价值和利润。

公司盈余管理对于公司的发展和经营至关重要，只有通过科学合理的盈余管理手段和方法，公司才能更好地应对市场挑战，保持良好的经营状况，实现可持续发展。研究公司盈余管理的动因和手段，对于公司的发展具有重要的指导意义和实践价值。

盈余管理动机研究文献综述

摘要：盈余管理作为学者们研究的热门话题，对会计的发展起到了巨大的促进作用。根据学者们的研究结论，上市公司进行盈余管理的动机很多，本文将从四个主要方面对国内文献进行回顾与梳理，并对现有文献进行总结与评述。

关键词：盈余管理　动机　资本市场

● 高振霞

一、引言

盈余管理行为普遍存在于上市公司的日常经营活动中。上世纪80年代后，盈余管理成为西方学者们研究的热门话题。90年代以后，我国学者开始关注上市公司的盈余管理行为。总结国内外研究文献中关于盈余管理的定义，盈余管理可以表述为：公司经营者通过选择不同的会计政策或发生真实的交易活动来改变财务报表中的财务数据，从而误导公司的利益相关者，使其无法了解企业真实的经营情况。

盈余管理有应计盈余管理和真实盈余管理两类。应计盈余管理是指通过选择不同的会计政策和不同的会计估计方法，从而改变应计项目盈余，这种方法并没有发生真实的交易活动，所以不会对公司的经营成果产生实质性的影响。真实盈余管理是指通过安排真实的交易活动来改变相关财务数据，这种方法会对公司当前和未来的经营业绩产生直接且重大的影响，甚至阻碍公司的长远发展。

到目前为止，对盈余管理的研究越来越细致和全面，研究角度也越来越多样。在实证研究中，关于盈余管理的大部分研究是以某一特定动机为切入点，且现有的研究结论均显示盈余管理的动机是多种多样的。这些动机既有相似的地方，又因各国社会制度、文化等因素的不同而有所区别。根据现有学者们的相关研究，盈余管理的动机大致可以分为资本市场动机、契约动机、迎合监管动机和获得政府补贴动机四大类。因此，本文对国内的代表性文献进行了回顾与整理，对盈余管理动机的现有文献进行了总结与评述。

盈余管理动机的研究综述

盈余管理行为在国内外的经济活动中并不罕见，国内外盈余管理的研究也十分丰富。实际上，学者们对盈余管理的研究均是基于特定且多样而复杂的动机。本文从资本市场和契约两个特定角度出发，对盈余管理动机的研究现状和最新趋势进行了回顾。文章的最后提出潜在的研究切入点，以期对未来的研究能有所启发。

标签：盈余管理；资本市场动机；契约动机

对于盈余管理，Healy et al.（1999）将其定义为企业实际控制者运用职业判断，编制财务报告和通过规划交易以变更财务报告的机会主义行为，旨在“误导”那些以经营业绩为基础的决策行为或影响那些以会计报告数字为基础的契约后果。

盈余管理动机的多样性是当前研究结果的普遍共识，而且这些动机即有普遍性，又存在特殊性。公司所处的政治、经济、文化环境等宏观因素，行业领域等中观因素，以及公司的治理环境、股权结构、财务特征等微观因素共同造成了盈余管理动机的特殊性。笔者对大量优秀的国内外论文进行了整理，并着重搜集了近五年的新文献后形成本文。

一、资本市场动机

1.股权筹资

理论认为，IPO公司具有盈余管理的动机。Kao et al.（2009）研究发现，基于会计收益的IPO定价规则是盈余管理的巨大动机。Teoh对IPO公司的盈余管理程度进行了实证检验，发现该指标在IPO附近年度较高。Li et al.（2006）研究发现IPO盈余管理强度与退市概率的相关系数显著为正，与上市后的存续时间则为负。

在我国，法律对公司上市有着严格的法律规定，上市公司为了获取上市资格或者拿到更高的发行价有动机进行盈余管理。卢文彬等人（2001）分析后得出结论，公司在IPO年度起的3年内经营业绩的下降态势明显。黄有为等（2014）实证研究结果表明，2007年—2011年IPO公司存在显著地增加操控性应计盈余管理行为。

盈余管理的实证研究成果--方法动机

盈余管理文献综述

盈余管理研究综述

盈余管理的实证研究综述

真实盈余管理文献评述

盈余管理的原因、动机及测度方法前沿研究综述

《2024年我国上市公司盈余管理动机与方式的实证研究》范文

国内盈余管理实证研究综述

盈余管理研究综述

盈余管理动机研究述评

盈余管理案例研究开题报告

盈余管理的动机与制度成因分析

盈余管理 文献综述

上市公司盈余管理动机及手段

公司盈余管理的动因和手段分析

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