第三章 期货市场的组织结构
期货市场组织结构
提供集中交易场所的期货交易所 提供结算服务的结算机构 提供代理交易服务的期货经纪公司
还应当包括：专业期货投资咨询等服务 机构，投资管理机构等。
第一节 期货交易所
一、性质 期货交易所是专门进行标准化期货合
约买卖的场所，其性质是不以营利为目 的，按照其章程的规定实行自律管理， 以其全部财产承担民事责任。
四、组织形式——会员制和公司制
（一）会员制 会员制交易所由全体会员共同出自
组建，交纳一定的会员资格费作为注册 资本。会员制交易所以其全部注册资本 对其债务承担有限责任。
其最高权利机构是会员大会 会员大会的常设机构是其选举产 生的理事会
1、会员构成
自然人会员与法人会员 全权会员与专业会员 结算会员与非结算会员
思考题
1、期货交易所的性质和主要职能是什么？ 2、会员制和公司制交易所有哪些不同？ 3、结算机构的功能有哪些？ 4、期货经纪公司的性质和设立条件是什么？
有平等的权利义务地位，都要接受期货 管理组织的监督和管理。 近年，与证券交易所一样，开始公司化。
第二节 期货结算机构
一、期货结算机构的产生
成立专门的期货结算机构由于日趋增加 的交易而引起的复杂结算需求，以及提 供交易结算交割的安全性的要求而产生 的。
1883年，美国成立了结算协会 1925年，芝加哥期货交易所结算公司
第三节 期货经纪机构
一、性质 期货经纪机构是指依法设立的、接受
客户委托、按照客户的指令、以自己的 名义为客户进行期货交易并收取交易手 续费的中介组织。
期货交易的结果由客户承担。 客户不能直接进入交易所场内进行交 易，只能委托会员进行代理。
二、职能和作用
职能： 根据客户指令代理买卖期货合约、办理
期货基础知识学习课件PPT课件
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（2）期货交易与远期现货交易---期货交易直接由远期
现货交易演变发展而来。远期现货交易与期货交易存在着 许多相似的外在表现形式，目前的远期现货交易往往也采 用集中交易、公开竞价、电子化交易等形式。因此，在现 实当中容易把远期现货交易与期货交易相混淆。
•授课：XXX
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（二）买入套期保值的应用
买入套期保值的操作主要适用于以下情形：
第一，预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确 定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。
第二，目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该 商品或资产卖出（此时处于现货空头头寸），担心市场价 格上涨，影响其销售收益或者采购成本。例如，某商品的 生产企业，已按固定价格将商品销售，那么待商品生产出 来后，其销售收益就不能随市场价格上涨而增加。
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四、期货市场的功能与作用
（一）期货市场的功能
1、规避风险功能---是指期货市场能够规避现货价格 波动的风险。这是期货市场的参与者通过套期保
值交易实现的。企业如何套期保值呢？就是利用 期货市场的双向交易和对冲机制，在适当的时候 做反方向交易。
2、价格发现功能---根据期货市场的走向，可以预 测和指导现货市场价格的未来走向，使企业合理
（2）场内集中竞价交易---期货交易实行场内交易，所有买 卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。只有交易所的 会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由 其代理进行期货交易。
（3）保证金交易---期货交易实行保证金制度，
期货基础知识培训
套期保值的概念
套期保值是指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。套期 保值是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定量的现货商品 的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同，数量相当， 但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利弥补另 一个市场的亏损，达到规避价格波动风险的目的。
期货价格构成要素
• 成交量缩减而持仓量扩增，显示多空双方虽然争夺渐趋 缓和，但仍扩仓对峙，市场积聚的资金能量缓慢增加， 期价仍可能剧烈波动。
期货基础知识——交易软件
期货交易流程—结算
一、结算的概念
根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保 证金、盈亏、手续费、交割货款和其他有关款项 进行的计算、划拨。
二、结算的程序
期货与现货的区别
期货市场的产生
期货市场最早萌芽于欧洲
1848年 1865年 1874年 1876年 1882年 1972年 1975年 1982年
芝加哥期货交易所问世（农产品） 推出标准化合约、实行保证金制度 芝加哥商业交易所产生（肉、畜类） 伦敦金属交易所产生（金属） 允许对冲方式免除履约责任 CME推出外汇期货 CBOT推出利率期货 KCBT推出股指期货
交易所对会员的结算 期货货经纪公司对客户的结算
结算公式
• 当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余 额+上一交易日交易保证金—当日交易保证金+ 当日盈亏+入金—出金—手续费等 • 当日交易保证金=当日结算价Χ当日交易结束后 的持仓总量Χ交易保证金比例 • 当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏
结算公式
平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏
期货交易的核心特点
保证金交易 双向交易和对冲机制
当日无负债结算 T+0机制
期货市场组织结构与投资者
1.会员资格：与会员制类似
2.组织架构：股东大会、董事会、监事会（或独立监 事）、总经理等。
（1）股东大会由全体股东共同组成，是最高权利机构。 股东大会就公司的重大事项作出决议。
（2）董事会是公司制期货交易所的常设机构。
作为注册资本。 ☆缴纳会员资格费是取得会员资格的基本条件之一 ☆交易所是会员制法人，以全额注册资本对其债务
承担有限责任。 ☆权力机构是由全体会员组成的会员大会 ☆会员大会的常设机构是由其选举产生的理事会。
1.会员资格：
（1）以交易所创办发起人的身份加入 （会员制期货交易所的出资者也是期货 交易所的会员）；
及国务院期货监督管理机构规定的其他期货业务。 3.期货公司对营业部实行“四统一”，即期货公司应当对
营业部实行统一结算、统一风险管理、统一资金调拨、 统一财务管理和会计核算。
(二)完善期货公司法人治理结构 1.期货公司是现代公司的一种表现形式，其遵循《中
华人民共和国公司法》关于公司治理结构的一般要求
准，由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品 交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起 设立的金融期货交易所。 成立于2006年9月8日，注册资本为5亿元人民币。 上市品种：沪深300股指期货。
第二节 期货结算机构
一、性质与职能 (一)性质
1、结算保证金的收取、管理机构 2、承担风险控制责任，履行计算期货交易盈 亏、担保交易履行、控制市场风险的职能。
2.期货公司法人治理结构的特别要求 （1）突出风险防范功能 （2）强调公司的独立性 （3）强化股东职权履行责任。 （4）保障股东的知情权。 （5）完善董事会制度 （6）建立独立董事制度。 （7）建立董事、监事、高级管理人员的资格准入制度。
期货市场的组织结构
期货市场的组织结构期货市场是以交易所为中心组织的金融市场，其组织结构包括交易所、期货公司、期货经纪人等多个角色。
下面将详细介绍期货市场的组织结构。
首先是交易所。
交易所是期货市场的核心组织机构，负责期货合约的交易和结算。
在交易所中，市场是由特定的交易时间、交易制度以及交易规则所组成的，一般根据不同合约设立不同的交易品种。
在期货市场中具有重要影响力的交易所包括芝加哥期货交易所（CME）、纽约商品交易所（NYMEX）、伦敦国际金融期货交易所（LIFFE）等。
再次是期货经纪人。
期货经纪人是期货公司的重要组成部分，负责与投资者进行直接的交易。
期货经纪人代表投资者进行期货交易，向投资者提供相关信息和建议，并执行投资者的交易指令。
期货经纪人需要具备一定的专业知识和技能，以便能够为投资者提供专业的投资建议和风险管理策略。
除了交易所、期货公司和期货经纪人，还有其他一些参与期货市场的角色。
其中包括投资者和基金经理。
投资者是期货市场中的参与者，通过期货交易获取投资收益。
投资者可以是个人投资者、机构投资者，也可以是机构投资人基金经理。
基金经理通过管理投资者的资金，进行期货交易以获取收益。
总结起来，期货市场的组织结构包括交易所、期货公司、期货经纪人、投资者和基金经理等多个角色。
交易所是期货市场的中心组织机构，负责期货交易和结算。
期货公司通过会员制与交易所相连，提供交易和结算服务。
期货经纪人代表投资者进行交易。
投资者和基金经理是市场的参与者，通过期货交易获得收益。
这些角色之间形成了相互依赖的关系，共同推动着期货市场的发展。
期货市场组织结构概论PPT(共 61张)
A
B
C
D
以交易所 创办发起 人的身份 加入
接受发 起人的 转让加 入
依据期 货交易 所的规 则加入
在市场上按 市价购买期 货交易所的 会员资格加 入
3、会员的权利和义务 基本权利：参加会员大会，行使表决权、申诉权；在
期货交易所内进行期货交易，使用期货交易所提供 的交易设施，获得有关期货交易的信息和服务；按 规定转让会员资格，联名提议召开临时会员大会等。
期 货
市第 场 的 组二章
织 结 构
第二章 期货市场组织结构
第一节 期货交易所 第二节 期货结算机构 第三节 期货公司 第四节 期货投资者
第一节、期货交易所
期货市场的组织结构由四部分构成：期货交易所、期 货结算机构、期货公司和期货投资者。
一、期货交易所概念： 期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖
第三，代理客户入市交易。
二、期货经纪公司的作用
第四，对客户进行期货交易知识的培训，向客户提 供市场信息、市场分析，提供相关咨询服务，并在 可能的情况下提出有利的交易机会。
第五，普及期货交易知识，传播期货交易信息，提供 多种多样的期货交易服务。
三、期货经纪公司的职能
1
根据客户指令代理客户买卖期货合约、办理结算 和交割手续。
（2）交易所可以以上市公司的形式组建，股东的股 份就可以自由流通；
（3）以赢利为目的，股东以持股数量参与分红和承 担风险；
（4）全部财产属于全体股东，与交易所会员交纳的 资格费分开；
（5）交易所实行自收自支、自负盈亏、照章纳税， 实行企业化管理。
2、机构设置
采用公司管理制，下设股东大会、董事会、监事会 及经理机构，各负其责，相互制约。 （1）股东大会。由全体股东共同组成，是公司最 高权力机构。 （2）董事会。是股东大会的常设机构，对股东大 会负责。 （3）经理。经理对董事会负责，由董事会聘任或 者解聘。 （4）监事会。由股东代表和适当比例的公司职工 代表组成。 （5）专业委员会。
第三讲期货市场的组织结构、制度和流程
信息披露制度
信息披露制度是指期货交易所按有关规定定期公布期 货交易有关信息的制度，它包括即时、每日、每周、 每日的交易信息
即时交易信息
商品的名称：沪铜0603 最新价：即时期货合约成交价 即时成交量：对应于最新价的成交量 最高买价 最低卖价 买量 卖量 成交量：双边（国内）；单边（国外） 涨跌
思考题二
某投资者进入两个冰冻橙汁的合约的长头寸。每个合 约的规模均为15000磅橙汁。当前期货价格为每磅160 美分，初始保证金为每个合约6000美元，维持保证金 为每个合约4500美元。什么样的价格变化会导致保证 金的催收？在那种情况下可以从保证金账户提取2000 美元
平仓制度
平仓是指在交割期之前，进入一个与已持有的合约有 相同交割月份、相同数量、同种商品、相反头寸的新 期货合约
3. 结算结果有异议，第二天开市前30分钟以书面形式 通知交易所，否则视为准确。
4. 结算完成后，会员资金划转数据传给结算银行。
会员对客户结算
1. 结算方法基本同上，手续费按规定执行。 2. 经纪公司对客户每日发出结算单。对客户的交易情
况进行结算，每日计算客户的交易盈亏情况和浮动 盈亏状况，并在与客户约定的方式和地点通知给客 户。 3. 客户本人也有义务随时了解本人的资金状况。 4. 对结算单没有异议，应签字确认。如有异议，应在 下一交易日开市前向经纪公司提出异议，否则，视 为对结算单确认
期货市场的组织结构
期货市场的组织结构首先，期货市场的主要参与主体包括期货交易商、期货经纪人、期货投资者等。
期货交易商是指直接参与期货交易的金融机构或公司，他们通常具有较强的实力和资金实力。
期货经纪人是期货交易商的中介机构，他们为投资者提供期货交易服务，并代表投资者与交易所直接进行交易。
期货投资者是指通过期货经纪人在期货市场上进行交易的个人和机构。
其次，期货市场的核心机构是期货交易所。
期货交易所是负责组织和管理期货交易的特定机构，其任务是提供交易平台和相关基础设施，保证市场的公平、公正和透明。
在国内，目前主要的期货交易所有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和中国金融期货交易所。
这些期货交易所负责制定期货合约的标准规则、交易规则和结算规则，并且监督和管理期货市场的参与者的交易行为。
第三，期货市场的结算机构是保证交易的结算、清算和风险管理的机构。
结算机构的主要任务是对交易进行结算，并确保交易双方的财务和风险安全。
在中国，期货结算机构主要是中国期货市场清算所。
该机构负责期货合约的结算、交割和资金清算，保证期货市场的安全和稳定运行。
最后，期货市场的监管机构是保证市场秩序和公平竞争的机构。
在国内，期货市场的监管机构是中国证券监督管理委员会（简称证监会）。
证监会负责对期货市场的各个参与主体进行监管，制定监管政策和规定，保护投资者的权益，维护市场的正常秩序。
此外，期货市场还包括期货交易系统、期货市场风险管理和期货市场信息服务等组织和机构。
期货交易系统是指提供交易平台和相关技术设施的系统，其中包括交易终端、交易服务器、交易接口等。
期货市场风险管理是指对市场风险、参与者风险、交易风险等进行管理和控制的机构和机制。
期货市场信息服务是指为市场参与者提供及时、准确的市场信息和数据的机构和服务。
总之，期货市场的组织结构涉及到市场参与主体、交易所、结算机构、监管机构等多个方面。
这些机构和组织共同构成了期货市场的运行和管理框架，保证了市场的健康发展和投资者的权益保护。
期货交易操作课程设计
期货交易操作课程设计一、课程目标知识目标：1. 让学生理解期货市场的基本概念、功能及其在国民经济中的地位。
2. 掌握期货交易的流程、操作方法及相关法律法规。
3. 了解期货交易的风险管理手段，包括期货合约、保证金制度等。
技能目标：1. 培养学生运用期货交易软件进行行情分析、交易操作的能力。
2. 提高学生独立制定期货交易策略、进行风险控制的能力。
3. 培养学生运用所学知识解决实际期货交易问题的能力。
情感态度价值观目标：1. 培养学生对期货市场的兴趣，激发学习的积极性。
2. 培养学生严谨、务实的学习态度，树立正确的投资观念。
3. 培养学生具备良好的团队合作意识，增强沟通与交流能力。
课程性质：本课程为金融学相关课程，旨在让学生掌握期货交易的基本知识和技能，提高实际操作能力。
学生特点：高中年级学生，具备一定的金融知识基础，对期货市场有一定了解，但缺乏实际操作经验。
教学要求：结合学生特点，注重理论与实践相结合，提高学生的实际操作能力和综合素质。
通过本课程的学习，使学生能够独立进行期货交易操作，具备一定的投资分析和风险控制能力。
同时，注重培养学生的团队合作意识和沟通能力，为未来从事金融行业工作打下坚实基础。
二、教学内容1. 期货市场概述- 期货市场的起源与发展- 期货市场的功能与作用- 期货市场的组织结构2. 期货交易基础知识- 期货合约及其要素- 期货交易品种及合约月份- 期货交易的基本流程3. 期货交易操作实务- 期货交易软件的使用- 行情分析及交易策略制定- 期货交易的风险控制方法4. 期货交易风险管理- 保证金制度与杠杆作用- 期货交易中的风险类型- 风险管理手段及案例分析5. 期货交易法律法规- 期货市场的法律法规体系- 期货交易的主要法律法规- 期货交易违规行为及法律责任教学大纲安排：第一周：期货市场概述第二周：期货交易基础知识第三周：期货交易操作实务第四周：期货交易风险管理第五周：期货交易法律法规教学内容关联教材章节：《金融学》第四章：期货与期权市场《金融市场学》第三章：期货市场《期货交易实务》全章节教学内容注重科学性和系统性，结合课程目标，按照由浅入深的原则进行安排。
期货市场基本制度
期货市场基本制度期货市场是国民经济的重要组成部分，具有风险管理、价格发现、资源配置等重要功能，是现代经济中不可或缺的重要交易市场。
期货市场的机制和制度的健全程度是期货市场繁荣发展的保障。
下面具体介绍期货市场的基本制度。
一、期货市场的组织结构和监管机构期货市场的组织结构包括期货交易所、期货公司和期货保证金监控中心等。
其中，期货交易所是期货市场的核心机构，由政府举办或民间自办。
它不仅起到了期货买卖的场所作用，还承担着保证金监督、交收制度设计、交易规则制定、期货合约管理等职责。
监管机构则是监督期货市场的重要力量，包括中国证监会、国务院银行业监督管理机构等，它们通过立法、监管、处罚等手段，保证期货市场的正常运转，防止市场异常波动。
二、期货交易的方式和规则期货交易是通过期货交易所开展的。
交易方式通常有开盘集合竞价和连续交易两种方式。
其中，开盘集合竞价是在开盘时，按照设定的价格和交易规模进行集中交易，而连续交易则是在整个交易日内不断按照交易者提交的委托单进行撮合成交。
期货交易还有一些重要的规则。
例如交易标准、合约规则、保证金制度、交割制度等。
其中，交割制度是期货交易的重要组成部分，确保了期货交易者按照规定的时间和价格完成交割的权利和义务。
三、期货合约的设置和交易对象期货合约是期货市场的基本产品，它是买卖双方约定，在未来某个时间以约定价格成交的标准化协议。
期货合约的品种包括商品期货和金融期货两大类。
货物期货主要包括农产品、能源、金属等实物商品，而金融期货主要包括股票、债券、指数等现货金融商品。
交易对象是指可以在期货市场中进行买卖交易的主体。
这些主体包括个人投资者、机构投资者、企业投资者以及政府部门等。
在期货市场中，投资者通过买卖期货合约获得经济利益，同时也要承担相应的风险。
四、期货市场的风险管理期货市场是一个存在风险的市场，投资者投资的过程中要面对价格波动的风险、违约风险等多种风险。
为了降低这些风险，期货市场制定了一系列的风险管理制度。
期货从业资格考试：基础知识培训ppt课件
– 会员制 – 公司制
精选ppt课件202资组建，缴纳一 定的会员资格费，作为注册资本。
缴纳会员资格费是取得会员资格的基本条件之一，不 是投资行为，不存在投资回报问题。
交易所是会员制法人，以全额注册资本对其债务承担 有限责任。
会员制期货交易所的权力机构是由全体会员组成的会 员大会，会员大会的常设机构是由其选举产生的理事
– 交割时间不同 – 交易对象不同 – 交易目的不同 – 交易的场所与方式不同 – 结算方式不同
精选ppt课件2021
6
第一节 期货市场的产生
期货交易与远期交易区别(多选)
– 交易对象不同 – 功能作用不同 – 履约方式不同 – 信用风险不同 – 保证金制度不同
精选ppt课件2021
7
第一节 期货市场的产生
期货市场基础知识
喻猛国 金鹏期货经纪有限公司
精选ppt课件2021
1
基础知识科目：共170道题目
单项选择题：60道，每道0.5分，共30分；24 多项选择题：60道，每道0.5分，共30分；18 判断是非题：40道，每道0.5分，共20分；15 分析计算题：10道，每道2分，共20分；8
（这10道题目为单选题，难度大于单项或多项选择题 中的计算题）
期货交易的基本特征(多选/理解)
– 合约标准化 – 交易集中化 – 双向交易和对冲机制 – 杠杆机制 – 当日无负债结算制度
精选ppt课件2021
8
第一节 期货市场的产生
期货市场与证券市场
– 基本经济职能不同
证券市场的基本职能是资源配置和风险定价； 期货市场的基本职能是规避风险和发现价格。
– 交易目的不同
现代期货市场规避风险的功能
中国证监会关于就《期货交易所管理办法（征求意见稿）》公开征求意见的通知
中国证监会关于就《期货交易所管理办法（征求意见稿）》公开征求意见的通知文章属性•【公布机关】中国证券监督管理委员会,中国证券监督管理委员会,中国证券监督管理委员会•【公布日期】2022.09.16•【分类】征求意见稿正文中国证监会关于就《期货交易所管理办法（征求意见稿）》公开征求意见的通知为贯彻落实《中华人民共和国期货和衍生品法》,我会对《期货交易所管理办法》进行修订,现向社会公开征求意见。
公众可通过以下途径和方式提出反馈意见:1.登录中华人民共和国司法部中国政府法制信息网(、),进入首页主菜单的“立法意见征集”栏目提出意见。
2.登录中国证监会网站(网址:),进入首页右侧点击“征求意见”栏提出意见。
3.电子邮件:****************.cn。
4.通信地址:北京市西城区金融大街19号富凯大厦中国证监会期货部,邮政编码:100033。
意见反馈截止时间为2022年10月16日。
中国证监会2022年9月16日附件1期货交易所管理办法（征求意见稿）第一章总则第一条为了加强对期货交易所的监督管理，明确期货交易所职责，维护期货市场秩序，促进期货市场积极稳妥发展，根据《中华人民共和国期货和衍生品法》（以下简称《期货和衍生品法》）《期货交易管理条例》，制定本办法。
第二条本办法适用于在中华人民共和国境内设立的期货交易所。
第三条本办法所称期货交易所是指依照《期货和衍生品法》《期货交易管理条例》和本办法规定设立，不以营利为目的，履行《期货和衍生品法》《期货交易管理条例》和本办法规定的职责，按照章程和交易规则，实行自律管理的法人。
第四条期货交易所根据《中国共产党章程》设立党组织，发挥领导作用，把方向、管大局、保落实，依照规定讨论和决定交易所重大事项，保证监督党和国家的方针、政策在交易所得到全面贯彻落实。
第五条期货交易所组织期货交易及其相关活动，应当遵循社会公共利益优先原则，维护市场的公平、有序、透明。
第六条中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）依法对期货交易所实行集中统一的监督管理。
金融衍生工具选择题答案(1-12章)
第一章1.金融基础工具主要包括（ABCD ）A.货币B.外汇C.利率工具D.股票E.远期2.金融衍生工具按照自身交易方法可分为（ABCD ）A.金融远期B.金融期权C.金融期货D.金融互换3.金融互换主要包括（BC ）。
A.股票互换B.货币互换C.利率互换D.债券互换4.具有无固定场所、较少的交易约束规则，以及在某种程度上更为国际化特征的市场是指（B ）。
A.场内交易B.场外交易C.自动配对系统D.自由交易5.金融衍生工具市场的组织结构由（BDE ）构成A.咨询机构B.交易所C.监管机构D.清算所E.经纪行6.通过同时在两个或两个以上的市场进行交易，而获得没有任何风险的利润的参与者是（C ）A.保值者B.投机者C.套利者D.经纪人7.金融衍生工具最主要、也是一切功能得以存在的基础功能是指（A ）。
A.转化功能B.定价功能C.规避风险功能D.盈利功能E.资源配置功能8.1972年12月，诺贝尔经济学奖获得者（A ）的一篇题为《货币需要期货市场》的论文为货币期货的诞生奠定了理论基础。
A.米尔顿弗里德曼（Milton Friedman）B.费雪和布莱克（Fisher and Black）C.默顿和斯克尔斯（Myron and Scholes）D.约翰纳什（John Nash）9.（D ）是20世纪80年代以来国际资本市场的最主要特征之一。
A.金融市场资本化B.金融市场国际化C.金融市场创新化D.金融市场证券化10.下面选项中属于金融衍生工具新产品的有（ABC ）A.巨灾再保险期货B.巨灾期权合约C.气候衍生品D. 信用衍生产品第二章1.合约中规定的未来买卖标的物的价格称为（B ）A.远期价格B.交割价格C.理论价格D.实际价格2.金融远期合约主要有（ABC ）A.远期利率协议B.远期外汇合约C.远期股票合约D.远期货币合约3.远期合约是（BD ）A.标准化合约B.非标准化合约C.灵活性较小D.灵活性较大4.远期利率协议的买方相当于（A ）A.名义借款人B.名义贷款人C.实际借款人D.实际贷款人5.远期利率协议成交的日期为（D ）A.结算日B.确定日C.到期日D.交易日6.远期利率是指（B ）A.将来时刻的将来一定期限的利率B.现在时刻的将来一定期限的利率C.现在时刻的现在一定期限的利率D.过去时刻的过去一定期限的利率7.（B ）的远期期限是从未来某个时点开始算的。
2022年期货资格考试《基础知识》考点
2022年期货资格考试《基础知识》考点一、期货市场最早萌芽于欧洲。
早在古希腊就出现过中央交易所、大宗交易所。
到十二世纪这种交易方式在英、法等国发展规模较大、专业化程度也很高。
1571年，英国创建了——伦敦皇家交易所。
二、1848年芝加哥期货交易所问世。
1848年，芝加哥82位商人发起组建了芝加哥期货交易所（CBOT）。
1851年，引入远期合同。
1865年，推出了标准化和约，同时实行了保证金制度。
1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任。
1883年，成立了结算协会，向交易所会员提供对冲工具。
1925年，CBOT成立结算公司。
三、1874年芝加哥商业交易所产生。
1969年成为世界上最大的肉类和畜类期货交易中心。
（CME）四、1876年伦敦金属交易所产生［LME］（1987年新建）期货交易在现货交易上发展起来，以现货交易为基础。
没有期货交易，现货交易的价格波动风险无法避免，没有现货交易，期货交易没有根基，两者相互补充，共同发展。
六、期货交易与现货交易的区别：（1）、交割时间不同，期货交易从成交到货物收付之间存在时间差，发生了商流与物流的分离。
（2）、交易对象不同，期货交易的是特定商品，即标准化和约;现货交易的是实物商品。
（3）、交易目的不同，现货交易——获得或让渡商品的所有权。
期货交易——一般不是为了获得商品，套保者为了转移现货市场的价格风险，投机者为了从价格波动中获得风险利润。
（4）、交易场所与方式不同，现货不确定场所和方式多样，期货是在高度组织化的交易所内公开竞价方式。
（5）结算方式，现货交易一次性或分期付款，期货只须少量保证金，实行每日无负债结算制度。
七、期货交易的基本特征合约标准化、交易集中化、双向交易和对冲机制、杠杆机制、每日无负债结算制度。
八、期货市场与证券市场（1）基本经济职能不同，证券市场——资源配置和风险定价，期货市场——规避风险和发现价格（2）交易目的不同，证券市场——让渡证券的所有权或谋取差价期货市场——规避现货市场的风险和获取投机利润（3）市场结构不同（4）保证金规定不同。
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第三节 期货经纪公司
五、期货经纪公司的业务部门设置
期货公司一般设置如下业务部门：人力资源部、 财务部、技术部、交易部、结算部、风险管理部、 交割部、客户服务部、研发部、行政部、机构管理 部、稽核部、合规部等。
三、期货经纪公司的业务部门设置
1、人力资源部。人力资源部职责： （1）员工的聘用、培训、辞退与辞职； （2）员工的薪酬、考核、晋升与奖惩； （3）关键岗位员工的强制休假制度和定期岗位轮换 制度； （4）掌握国家秘密或重要商业秘密的员工离岗的限 制性规定； （5）有关人力资源管理的其他政策。
第一节 期货交易所
三、期货交易所的设立
（一）应具备的条件 1、选址要以基础设施的先进性和完备性为前提； 2、要有雄厚的资本实力作为后盾； 3、要有一批高素质的期货专门人才。
三、期货交易所的设立
（二）设立程序 1、由发起人向政府主管部门提出申请； 2、政府主管部门依法审批； 3、获准后的具体组建工作。
五、我国境内的期货交易所
（三）大连商品交易所 大连商品交易所成立于1993年2月28日。 大连商品交易所实行会员制。会员大会是交易 所的权力机构，由全体会员组成；理事会是会员大 会的常设机构，总经理为交易所的法定代表人，由 中国证监会任免。
五、我国境内的期货交易所
（四）中国金融期货交易所
第二节 期货交易结算机构
二、组织形式
期货结算机构与期货交易所根据关系不同，一 般可分为： 结算机构是某一交易所的内部机构，仅为该交易所 提供结算服务。 结算机构是独立法人，可为一家或多家期货交易所 提供结算服务。 目前，我国采取第一种形式。
第二节 期货交易结算机构
三、期货交易结算制度
结算机构通常采用会员制，只有结算机构的 会员才能直接得到结算机构提供的服务，非结算 会员只能由结算会员提供结算服务。这种分级结 算制度实际上使得期货结算大致分为三个层次： 第一个层次是由结算机构对结算会员进行结算， 第二个层次是结算会员与非结算会员或者结算会 员与结算会员所代理客户之间的结算， 第三个层次是非结算会员对非结算会员所代理客 户的结算。
第三节 期货经纪公司
二、期货经纪公司的作用
1、拓展市场参与者的范围，扩大市场规模，提高交 易效率，节约交易成本； 2、收集市场信息，分析市场行情，为客户提供咨询 服务； 3、能有效地控制客户的交易风险。
第三节 期货经纪公司
三、期货经纪公司的类型
1、专业的期货经纪公司 特点：规模较大，拥有众多交易所的会员资格； 2、券商IB（Introducing Broker） 特点：券商IB可以协助客户办理开户手续；提供期 货行情信息和交易设施等；但不得代理客户进行期 货交易、结算或交割，不得利用证券资金账户为客 户存取、划转期货保证金。 3、现货厂商兼经纪商
单选
1、会员制期货交易所的理事会对（ A ）负责。 A．会员大会 B．专业委员会 C．股东大会 D．董事会 2、国际上，公司制期货交易所的总经理由（ A ） 聘任。 A．董事会 B．中国证监会 C．期货交易所 D．股东大会
多选
1、目前我国的期货交易所包括（ BC ）。 A．深圳期货交易所 B．上海期货交易所 C．中国金融期货交易所 D．南京期货交易所
第三节 期货经纪公司
一、性质与职能
期货交易所对会员实行总数控制。只有成为交 易所的会员，才能取得场内交易席位，在期货交易 所进行交易。非会员则须通过期货公司代理交易。 期货公司属于非银行金融服务机构。其主要职 能包括：根据客户指令代理买卖期货合约、办理结 算和交割手续；对客户账户进行管理，控制客户交 易风险；为客户提供期货市场信息，进行期货交易 咨询，充当客户的交易顾问等。
四、期货交易所的组织形式
（三）会员制和公司制期货交易所的主要区别
1、设立的目的不同。会员制期货交易所通常不以营利为目的； 公司制期货交易所通常是以营利为目的，追求交易所利润 最大化。 2、承担的责任不同。会员制期货交易所对期货交易本身不作 担保。 3、适用法律不同。会员制期货交易所一般适用民法的有关规 定；公司制期货交易所首先适用公司法的规定，只有在公 司法未作规定的情况下，才适用民法的一般规定。 4、资金来源不同。
第二节 期货交易结算机构
一、期货交易结算机构的性质与作用
期货结算机构是负责交易所期货交易的统一结 算、保证金管理和结算风险控制的机构。其主要作 用包括： （一）结算交易盈亏 结算交易盈亏是指每一交易日结束后，期货结 算结构对会员的盈亏进行计算。
一、期货交易结算机构的性质与作用
（二）担保交易履约 当期货交易成交之后，买卖双方缴纳一定的保 证金，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的 责任。交易双方并不发生直接关系，只和结算机构 发生关系，结算机构成为所有合约卖方的买方和所 有合约买方的卖方。如果交易者一方违约，结算机 构将先代替其承担履约责任，由此可大大降低交易 的违约风险。 （三）控制市场风险 风险准备金制度
二、期货交易所的职能
（三）设计期货合约，安排合约上市 （四）组织并监督期货交易，监控市场风险 期货交易所组织并监督期货交易，通过实时 监控、违规处理、市场异常情况处理等措施，保 障制度和规则的有效执行。 （五）保证期货合约的履行（部分提供交易担保） （六）发布市场（价格）信息 成交价格、成交数量、开市价格、收市价格
（一）会员制期货交易所
4、组织架构 会员制期货交易所一般设有会员大会、理事 会、监事会等行政组织系统以及由总经理负责的 日常行政业务管理系统。 其中，会员大会由会员制期货交易所的全体 会员组成，它是最高权力机构。理事会是会员大 会的常设机构，对会员大会负责，执行会员大会 决议。按照国际惯例，理事会由交易所全体会员 通过会员大会选举产生。监事会是期货交易所的 检查、监督机构。
中国金融期货交易所是经国务院同意，中国证监会 批准，由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品 交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设 立的金融期货交易所。中国金融期货交易所于2006年9月 8日在上海成立，注册资本为5亿元人民币。 中国金融期货交易所上市交易的是金融期货品种， 目前主要品种是沪深300股指期货和国债期货。 中国金融期货交易所是公司制期货交易所。股东大 会是公司的权力机构。公司设董事会，对股东大会负责， 并行使股东大会授予的权力。董事会设执行委员会，作 为董事会日常决策、管理、执行机构。期货交易所设监 事会，总经理为交易所的法定代表人。
五、我国境内的期货交易所
（二）郑州商品交易所 郑州商品交易所是在郑州粮食批发市场的基础 上发展起来的，成立于1990年10月12日，最初开 展即期现货交易，之后开展现货远期交易，1993年 5月28日正式推出标准化期货合约，实现由现货远 期到期货的转变。 郑州商品交易所实行会员制。会员大会是交易 所的权力机构，由全体会员组成；理事会是会员大 会的常设机构，总经理为交易所的法定代表人，由 中国证监会任免。
第一节 期货交易所
四、期货交易所的组织形式
期货交易所的组织形式一般分为会员制和公 司制两种。 （一）会员制 会员制期货交易所是由全体会员共同出资组 建，缴纳一定的会员资格费作为注册资本，以其 全部财产承担有限责任的非营利性法人。
（一）会员制期货交易所
1、会员资格 我国只允许法人成为会员；（欧美发达国家则 多以自然人会员为主） 2、会员构成 普通会员：只做自营业务； 全权会员：既可以做自营业务，又可以做代理业务。
第一节 期货交易所
五、我国境内的期货交易所
（一）上海期货交易所 1998年8月，上海期货交易所由上海金属交 易所、上海粮油商品交易所和上海商品交易所合 并组建而成，于1999年12月正式营运。 上海期货交易所实行会员制。会员大会是交 易所的权力机构，由全体会员组成；理事会是会 员大会的常设机构，总经理为交易所的法定代表 人，由中国证监会任免。
（一）会员制期货交易所
3、会员的基本权利和义务 交易所会员的基本权利包括：参加会员大会， 行使表决权、申诉权；在期货交易所内进行期货 交易，使用交易所提供的交易设施、获得期货交 易的信息和服务；按规定转让会员资格，联名提 议召开临时会员大会等。 会员应当履行的主要义务包括：遵守国家有 关法律、法规、规章和政策；遵守期货交易所的 章程、业务规则及有关决定；按规定缴纳各种费 用；执行会员大会、理事会的决议；接受期货交 易所业务监管等。
期货投资学
第三章 期货市场的组织结构
第三章 期货市场的组织结构
第一节 第二节 第三节 第四节 第五节 期货交易所 期货交易结算机构 期货经纪公司 期货投资者 相关服务机构
第一节 期货交易所
一、期货交易所的性质
期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相 关服务和交易规则的机构。 它自身并不参与期货交易。期货交易所致力于 创造安全、有序、高效的市场机制，以营造公开、 公平、公正和诚信透明的市场环境与维护投资者的 合法权益为基本宗旨。
四、期货交易所的组织形式
（二）公司制 公司制期货交易所通常是由若干股东共同出资 组建、股份可以按照有关规定转让、以营利为目的 的企业法人。公司制期货交易所的盈利来自通过交 易所进行期货交易而收取的各种高额费用。 1、对交易所内的交易承担担保责任； 2、不参与合约的买卖； 3、成本观念强。
（二）公司制期货交易所
2、关于公司制期货交易所的表述，正确的有（ ABD ）。 A．通常是由若干股东共同出资组建、以营利为目的的企业 B．盈利来自通过交易所进行期货交易而收取的各种费用 C．自然人或法人缴纳使用费用，即可在公司制期货交易所 内进行期货交易 D．最高权力机构是股东大会
判断
1、标准化期货合约是由中国证监会统一制定的。 （ × ）
4、组织架构
理事会下设若干专业委员会，一般由理事 长提议，经理事会同意设立。专业委员会一般包 括： （1）会员资格审查委员会。 （5）新品种委员会。 （2）交易规则委员会。 （6）业务委员会。 （3）交易行为管理委员会。 （7）仲裁委员会。 （4）合约规范委员会。 总经理是负责期货交易所日常经营管理工作 的高级管理人员。