智利养老保险基金管理模式对我国的启示
智利养老金制度模式对我国的借鉴意义
４ 基金 管理缺 乏 科 学性 ，保 值 增值 成 为 问题 。 ．
在传统制度下 ， 各社会保障机构对养老基金进行封 闭式 管理 ， 对基 金 的投 资 缺乏 科 学性 。养 老基 金 在 投资项 目中被套牢而无法变现 ，阻碍基金流动性 ； 集中投资于某些部 门却不能保证增值 ； 大量投资偏 向其他 目标 ， 导致基金浪费 ， 等等 。 这些弊端的显现
费 ） 。
（ ） 三 待遇 领取 条件
会保 障部 ，是为防止投保人个人账户 中的资金受 Ａ Ｐ 违规 操 作 的损 害而设 立 ， 过加 强对 Ａ Ｐ Ｆｓ 通 Ｆ ｓ的 财务控制 、 投资运营 、 养老金的发放等方面实现对 养老 基金 的监督 。
（ ） 旧制度 的过 渡 六 新
智利 养 老金 制度 变革 ，涉及新 旧制度 的过 渡 。 其过 渡政 策与措 施为 ： １ 劳动者 的选择 。每个 已经 参加 了旧制度 的劳 ． 动者 都有 选择 留在 旧制度 还 是转 入新 制 度 的权利 。 目前 ， 部分 职 工 选 择转 入 新 制 度 ， 大 留在 旧制 度 中 的职 工 还有 ３ Ｏ万人 。但 所有 在 改革 之后 进 入 劳动 力市 场 的劳动 者都被要 求参 加新制 度 。
四、 智利 养老 金 制度 改革对 我 国 的借 鉴 意义
养老金私有化改革的“ 智利模式”经受住 了时 ， 间 的检验 ， 得 了巨大 的成 功 。经 过三 十年 的发 展 ， 取 智利养老保险基金不仅摆脱 了亏空 ， 而且获得 了丰 厚 的投资回报 ， 从而提高了养 老金 的替代率 ， 减轻 了政府的财政压力 ， 降低 了个人 的缴费率 。智利模 式 的成功 经验 值得 我 国借鉴 。 １“ ． 补偿账 户” 模式对 劳动者养老责任的 负担
国外养老保险模式对我国的启示-养老保险论文-保险论文
国外养老保险模式对我国的启示-养老保险论文-保险论文——文章均为WORD文档，下载后可直接编辑使用亦可打印——一、智利养老保险模式运作的特点(一)市场化的投资运营方式智利的《养老保险法》将养老金委托给于政府机构的基金管理公司进行专业化、市场化的管理和投资。
目前，智利共有二十多家养老基金管理公司，除了受到政府较为严格的监管之外，其机构设置、组织性质、运行模式与普通的市场主体无异。
养老基金管理公司可以用养老金购买政府和中央银行的债券、购买股票、也可以购买国外债券等，通过多样化的投资渠道，极大地提高了基金保值增值的能力。
(二)管理体系与监管体系的化运行分散化、透明化、化是智利养老保险基金投资运营所遵循的基本原则。
在“新制”下，智利的养老基金管理局作为政府部门负责对养老基金的投资范围、投资工具、投资数量、投资收益等方面进行规范和监督，为制度的有效运行提供法律和政策上的支持。
养老基金管理公司作为法定的经营者，依法对养老金进行市场化投资运营，并享有向缴费者征收管理费用的权利，同时也必须要履行定期向缴费者提供个人储蓄账户报告的义务。
在这种模式下，监管者与被监管者高度分离，基金运作过程高度透明，有利于该种制度的可持续发展。
(三)养老金支付为确定缴费型(DC模式)智利“新制”规定参保人退休后领取的养老金按照个人账户的积累额确定，领取方式包括计划提款、终身年金、临时提款加终身年金等多种方式。
在这种确定缴费型模式下，职工退休后领取的退休金数额完全由个人的缴费能力和缴费时间决定，职工个人承担的风险较大;但是由于个人账户完全属于个人所有，职工缴费所得的回报可以得到保障，且个人账户也可以随职工工作的调动而转移，这样可以减少劳动者在工作转换时领取养老金的损失，有利于市场经济下劳动力的流动。
(四)政府承担担保责任和转轨成本智利“新制”规定政府主要承担以下两个方面的担保责任:提供最低养老金保障以及保障养老金的最低投资收益率。
参保成员中凡缴费满20年，但未达到领取最低养老金标准的，政府补足其账户余额，保证符合条件的参保成员能够达到最低养老金标准;当养老基金管理公司不能达到预期投资收益率时，应当先由公司利用储备金和自有资金补足，如果还不能满足投资收益率的需求，应当由政府对该公司进行清算，同时政府负责保证养老基金持有者的权利和收益。
国外居家养老模式比较及对中国的启示
国外居家养老模式比较及对中国的启示一、本文概述随着全球人口老龄化趋势的加剧，养老问题日益凸显，成为各国政府和社会各界关注的焦点。
居家养老作为一种重要的养老模式，在各国得到了广泛的实践与发展。
本文旨在探讨国外居家养老模式的多样化实践，通过对比分析不同国家的居家养老模式，揭示其成功经验与存在问题。
结合中国的实际情况，探讨国外居家养老模式对中国的启示与借鉴，以期为构建符合中国国情的居家养老服务体系提供参考。
本文首先对居家养老的概念进行界定，明确居家养老的内涵与特点。
在此基础上，选取几个具有代表性的国家，如美国、日本、英国等，深入剖析其居家养老模式的发展历程、政策支持、服务体系以及运作机制。
通过对比分析，揭示各国居家养老模式的异同点，探讨其成功经验和存在的问题。
随后，本文将结合中国的实际情况，分析中国居家养老服务的现状与挑战。
在此基础上，借鉴国外居家养老模式的成功经验，提出适合中国国情的居家养老服务发展策略与建议。
通过政策创新、服务创新、技术创新等手段，推动中国居家养老服务的健康发展，为老年人提供更加优质、便捷的居家养老服务。
本文旨在通过对比分析国外居家养老模式，为中国的居家养老服务发展提供借鉴与启示，推动中国养老事业的持续发展。
二、国外居家养老模式概述在全球范围内，随着老龄化社会的到来，各国都在积极探索适合本国国情的居家养老模式。
这些模式各具特色，既有共同点，也有差异性。
以下是对几种典型的国外居家养老模式的概述。
日本作为老龄化程度最高的国家之一，其居家养老模式以社区支持与服务为核心。
通过构建完善的社区服务体系，为老年人提供包括日常照料、健康管理、心理咨询等在内的全方位服务。
日本还重视家庭护理员的培养，鼓励家庭成员参与老年人的照护工作。
美国的居家养老模式以市场化与多元化为特点。
政府通过制定一系列政策，鼓励和支持养老服务业的发展，同时鼓励社会资本参与居家养老服务。
美国还注重养老服务的个性化，提供多样化的养老产品和服务，满足不同老年人的需求。
智利养老金系统的主要指标研究及其对我国的启示
做 出 了供款但 领 取 的养老 金 低 于某 一 临界 值 的个
收稿 日期 ： ２ ０ １ ３— ０ ８— ０ ６ 作者简介 ： 向为民（ １ ９ ６ ５ 一） ， 女， 重庆忠县人 ， 博士 ， 教授 ， 硕士生导 师 ， 研究方 向 房地产经纪 。
劳动经济与人力资源研究
Ｊ ｏ ｕ ｎａ ｒ ｌ ｏ ｆ Ｃ ｈ ｏ ｎ ｇ ｑ ｉ ｎ ｇ Ｕ ｎ ｉ ｖ ｅ ｒ ｓ ｉ ｔ ｙ ｏ ｆ Ｔ ｅ ｃ ｈ ｎ ｏ ｌ ｏ ｇ ｙ （ Ｓ ｏ ｃ ｉ ａ ｌ Ｓ ｃ ｉ ｅ ｎ ｃ ｅ ）Ｖ ｏ １ ． ２ ７ Ｎ ｏ ． １ １ ２ ０ １ ３
一
、
１ ９ ８ １ 年智利养老金改革
行 确定 给付 型 （ Ｄ Ｂ型 ） 养 老基金 管 理模 式 ； 如 果转
换 到新 系 统 ， 政 府 则 给 予 认 可 债 券 。 在 个 人 达 到
退 休年 龄时 ， 债 券到期 ， 同 时 将 支 付 一 笔 款 项 到 他 们 的 账户 ， 这 笔 款 项 是 基 于 过 去 一 年 对 旧 系 统 的 供 ห้องสมุดไป่ตู้ 再 根 据 参 加 该 系 统 的 年 数 和 年 金 因 子 做 出 调 整 所得 … 。总体 上 ， 智 利 向 完 全 基 金 积 累 制 的 转
变 已接近 尾 声 ， 到 ２ ０ ２ ５年 ， 确 定 给 付 型 养 老 基 金 管理 模式将 完 全被 淘汰 。
入 都 必 须 自动 扣 除 １ ０ ％， 转 而 投资 于其 养 老基 金 。 此外 ， 雇 主还 需额 外扣 除员 工工 资 的 ２ ％ ～３ ％， 用
以支付 其账 户 管 理 费 用 。这 样 ， 员 工 的收 入 一 共 就被扣 除 １ ２ ％ ～１ ３ ％ 。雇 主 必 须 按 照 员 工 的 选 择 将 他 们 的 供 款 交 给 养 老 金 管 理 局 。 目前 ， 员 工 可 以选 择 的 养 老 基 金 管 理 公 司 有 ５个 ， 它 们 每 一 个
智利养老金制度改革及其对中国的启示
智利养老金制度改革及其对中国的启示【摘要】本文系统地阐述了智利养老金制度的结构内容，探索其改革的最新思路和路径，客观总结了其在理论和实践方面的意义，以期对中国养老保险制度改革有所借鉴和启示。
【关键词】智利中国养老金制度一、智利养老金制度发展概况智利最初在1924年建立了以现收现付、公立机构管理为特征的养老保险制度。
在经过50余年的发展后，该养老保险制度已经无法适应智利国内的经济和社会环境，出现了养老金管理体系混乱和公立管理机构效率低下等现象，再加之人口老龄化等因素，智利养老金体系在上个世纪70年代后期收支严重失衡，1970至1983年连续出现赤字，国家无力弥补亏空。
为应对该局面，智利军政府于1980年公布了《养老金制度改革法》，开始了养老金私有化的改革，将现收现付制改为完全积累制。
该变革具有两大特点：一是启用了DC型养老计划，即预先规定缴费水平，缴费及其投资收益以个人账户的方式记录和管理，个人具有投资选择权和决策权，并承担投资风险；个人账户在退休时的累计额一次性领取或者转换为退休年金领取，转化为退休年金的数额取决于个人账户的累计额及其转化为年金的价格（中国精算师协会，2011）；二是平稳地进行了新旧养老金制度的过渡交接，改革法规定，1980年前就业的人员可以选择留在旧制度中，也可以退出旧制度加入新制度，并规定一旦加入新制度便不可回到旧制度，而1983年以后就业的人员必须加入新制度。
1、智利新养老金制度智利新制度下的养老金分为正常退休养老金、提前退休养老金和残疾遗属养老金三种，制度的具体内容有以下四个方面。
（1）养老金的筹集和领取。
在募集方面，智利实施的是由政府立法强制储蓄和自愿储蓄相结合的方法。
雇员强制性按月缴费并建立个人养老金账户，比例为本人工资的10%；另外再缴纳工资的2.5%～3%用于支付养老金管理公司的佣金（管理费）和向保险公司购买伤残遗属保险。
该强制缴费资金在缴费、投资收益和领取三个环节都免税。
美国、智利、新加坡的 养老保险制度对我国养 老保险改革的启示
指导老师：杨燕绥 报 告 人：宋金湘
等 。
％ ， 如 新 加 坡
甚 至 超 过 了 ， 有 的 国 家 80
高 支 出 比 例 较
占 社 会 保 险 总
养 老 保 险 支 出
发 展 趋 势
障 制 度 的 改 革
代 表 着 社 会 保
发 展 趋 势 往 往
中国的养老保险制度
中国养老保险改革的方向： “博采众长，为我所用”，有选择地吸收 各国养老保险制度中适合我国国情的部 分——“制度的集成创新”
接上
中国养老保险改革的方向：
1、可吸收美国的国家、企业、个人组成的多支 柱养老保险模式，尤其要学习其政府在税收、政 策等方面鼓励企业建立补充养老保险计划方面的 经验；（正在实行） 2、在资金的管理方式上，可借鉴智利的市场化 运作方式，鼓励商业保险在养老保险体系中的发 展；同时，在解决新旧养老体制转轨过程的“老 人”、“中人”的欠帐问题上，可借鉴智利划拨国有 资产进行弥补等方式解决； 3、在建设廉政政府、降低养老金的管理成本和 提高养老金的收益率，建设全国统一的养老金信 息管理系统、方便养老金的携带和流动等方面可 借鉴新加坡的资金管理模式。
接上
3、新旧制度转轨过程中，对于新制度实施前的 “老人”和“中人”来说，必然产生个人帐户隐性债 务问题。据保守估计，隐性债务约在2万亿至3万 亿之间。 4、各地为减轻企业既养“老人”又养“中人”的负 担，普遍采用统筹基金向个人帐户透支的办法， 形成个人帐户“空帐”现象。99年，空帐已超过 1000亿元。 5、尽管个人帐户没有做到如实积累，企业的缴 费率已高达20％，负担沉重。 6、养老金的可携带性有限，不利于人才的流 动。
论智利模式对我国养老保险基金营运监管的启示
行商业营运的方式 ， 很好地实现了养老保险基金保值 理并进行市场化的投资运作 ， 利用投 资回报收益使养
增值的目 ， 标 为其他国家和地区的养老保险基金管理 老 基金 升值 。 体制提供了可参照的范本。分析研究智利养老金营 （ ） 府监 管 间接化 二 政 运监管模式 ， 有利于我们把握 国际养老保 险制度改革 也具有重要的借鉴作用 。
一
尽管智 利 的 巨额 的“ 养命 钱” 由多个 私营 的 交 的方向， 对我国养老保险基金管理体制的改革和完善 Ａ Ｐ来管理， Ｆ 但政府并不做“ 甩手掌柜” 而是要实施 ， 严格的、 系化 的监 管。不过 ， 体 监管并 不等于直接干 预公司的 日常运作 ， 而是通过法律法规对公司进入和
（ 养老金 管理私 营化 一）
】 ６
一
智利 的 Ａ Ｆ将管理 的庞大 的基金不是作 为“ Ｐ 储
＊ 收 稿 日期 ：０ ５ ２ ｌ ２ Ｏ 一ｌ —２
作者简介 ： 曹军 （９ ２ ）男 ， １ ８ 一 ， 安徽 淮北人 ， 安徽大 学管理学院 ２０ 级行政管理 研究 生 ， ０４ 研究 方 向 ： 政理 论 与 实践 ； 曼伟 （ ９ ５ 行 李 １８ ）男 ， ・ 安徽颍上人 ， 华东政法学院政治学 与公共管理学院奉科生 ， 研 究 方向： 行政管理专业 。
智利养老保险个人账户基金投资管理及对中国的启示
“ 、 ” 金 相 互 调 剂 使 用 ， 使 基 本 养 老 保 险 个 人 账 统 账 基 致
户 “ 账 ” 行 ． “ 账 ” 模 呈 迅 速 扩 大 之 势 。 了 消 空 运 且 空 规 为 除 空 账 ， 还 历 史 负 债 ，０世 纪 初 以 来 ， 央 和 地 方 财 偿 ２ 中 政 共 同 注 资 ． 展 做 实 “ 人 账 户 ” 国 家 试 点 。０ １ 开 个 的 ２ ０ 年 ．首 先 在 辽 宁 省 进 行 做 实 基 本 养 老 保 险 个 人 账 户 的
户 ． 主要特 征是 ： 一 。 其 第 为每 个雇 员 建立 养老 金个 人
账 户 ， 员 １ ％的 缴 费 全 部 存 入 个 人 账 户 ； 二 ， 老 雇 Ｏ 第 养
金 支 付 由待 遇 确 定 型 （ Ｂ 型 ） 变 为 缴 费 确 定 型 （ Ｄ 转 ＤＣ丽Leabharlann ７ ７金 融 与 经济
（ ） 利 的 私 人 管理 模 式 一 智
养老 金市 场规模 将达 到 １ ． 亿 美 元 ，当 然 这 包 括 了 ８万
基本养老 保险 、 业 年金和个 人储 蓄性养 老保 险在 内 ， 企 即便 如 此 ． 老 保 险 个 人 账 户 基 金 的 规 模 到 ２ ３ 养 ０ ０年 也
试 点 工 作 。 至 ２０ 截 ０ ８年 末 ， 已有 １ ３个 省 市 开 展 做 实 企 业 职 工 基 本 养 老 保 险 个 人 账 户 试 点 ，共 积 累 个 人 账 户
基 金 １０ １０多 亿 元 。据 世 界 银 行 预 测 ． ２ ３ 到 ０ ０年 中 国 的
二 、 利 养 老 保 险 个 人 账 户 基 金 投 资 智
养老保险三支柱国际比较及对我国的启示
劳 动 保 障 世 界20保障论坛养老保险三支柱国际比较及对我国的启示王 琳( 首都经济贸易大学，北京 100070 )【摘 要】我国养老保障体系由基本养老保险、企业年金和个人储蓄养老保险三支柱构成。
但是，我国沉重的养老压力主要依附于我国社会基础养老保险，养老保障体系发展极为不平衡。
本文通过对智利、美国、德国、日本和新加坡几个典型国家养老保障体系三支柱的国际比较，发现其他国家发展三支柱管理的独特之处，并结合我国老龄化现状和具体国情，借鉴相关经验，平衡我国养老保险三支柱体系，完善我国多层次的养老保障体系。
【关键词】养老保障体系；三支柱；国际比较一、引言截至2017年年底我国60岁及以上老年人口达2.4亿，占我国总人口比重达17.3%，平均近4个劳动力抚养1位老人，沉重的养老压力对建立健全多层次养老保障体系的要求越来越高。
目前我国养老保险制度是一个“三支柱”的体系。
其中第一支柱是基本养老保险制度，第二支柱是企业年金和职业年金，第三支柱是个人储蓄性养老保险和商业养老保险。
第一支柱方面，我国目前已经形成城镇职工+城乡居民两大制度平台，截至2017年底，全国参加基本养老保险超过9亿人，积累基金4.6万多亿元。
第二支柱企业年金取得了积极进展。
截至2017年底，全国已经有近8万户企业建立了企业年金，参加职工人数达到了2300多万人，积累基金近1.3万亿元。
至于“第三支柱”的商业养老保险，虽然整体市场规模已超过万亿，但其中属于养老年金保险原保费的部分不及一半规模，体量几乎可以忽略不计。
其次，目前我国养老金的替代率为45%，其中，第一支柱基本养老保险部分占养老金总量的78%，而第二支柱和第三支柱分别只占总量的18%和4%。
总体而言，三大支柱在养老保障体制构成比例上是失衡的，尤其是第三支柱这块短板急需补长，加快完善我国养老保障体系的步伐。
通过对智利、美国、德国、日本以及新加坡等拥有典型养老保障制度国家的解读，本文将就几个国家的养老制度与中国养老保障制度三支柱进行比较分析，探析我国第三支柱成为养老保障制度“三支柱”短板的原因，结合我国国情借鉴相关国家的先进理论和管理方式，进一步发展我国个人储蓄型养老保险，促进我国养老保障制度协调发展。
智利模式下对我国企业养老保险改革的思考
１ 我 国现 行的 养老保 险制度
１ ９ ９ ７ 年， 我 国按 照 《 国务 院 关 于建 立 统 一 的企 业 职 工 没 有强 制 力 。 基本养老保险制度的决定》 建立了社会统筹与个人账户相 行 ，
２ ． ４ 立法滞后 ， 管理不规范 。 缺乏激励约束机制 我 国企业养老保险是在总结各地 区、 各行业经验 的基 础 上建 立 起 来 的 ， 缺 乏 规 范 的法 律 指 导 ， 只 靠 政 策 督 促 实
摘 要： 随 着社 会 主义 市场经 济的发 展 ， 我 国现 行 的社会保 险制度 不断 完善 ， 社 会 保 险的覆 盖 范逐 渐扩 大 ， 保 障 力度 加 强 ， 然 而仍 旧存在 一 些值 得探 讨 的问题 。 文章 对企 业现行 养 老保 险制度 现状 进行 分析 ， 参 照智利 养 老保 险制度 改革 ， 力求 为我 国养
老 保 险改革提 供 一些 意见和 建议 。
Байду номын сангаас
关键词 ： 养 老保 险 ； 统账 结合 ； 个人 账 户 ； 智利模 式
中 图分 类 号 ： Ｐ ８ ４ ０ 文献标识码： Ａ 文章编号 ： １ ０ ０ ６ — ８ ９ ３ ７ （ ２ ０ １ ４ ） ３ － ０ ０ １ ６ ～ ０ ２
十八大报告 中强调要“ 统筹推进城乡社会保障体 系建 设” 。社会保险作为社会保障的重要组成部分得到了大家 的关注 ， 而养 老保 险又是社会保 险的重 中之重 。 结合我 国 当前形势 ， 在此大环境号召之下 ， 对我国现行 的企业养老 保险制度进行分析 ， 并参照智利的养老制度私有化改革为 我 国新形势下养老制度 的完善发展提出一些意见和建议。
结合的基本养老保险制度。 我 国养老保险制度主要包括城 ３ 完善我 国企业养老保 险制度的对策 镇企业养老保险 、 机关事业单位离退休制度和农村养老保 ． １ 智利 养 老保 险私 有 化 改革 概 要 、 内容 、 成 效 和缺 陷 险三个部分 ， 城镇企业养老保 险是我国养老保险制度的主 ３ 要部分 。 基金来源由单位 和个人缴费形成 ， 现行制度下企 ３ ． １ ． １ 智利养老保险私有化改革概要 业缴 费为工 资总额 的２ ０ ％， 缴入统筹账户 ， 个人缴 费为工 所谓智利模式是指智利政府实行 的由个人缴费 、 个人
智利养老保险制度
二、养老保险基金管理公 司为私营公司
• 养老保险基金公司来管理养老保险基金。 主要从事养老保险基金投资、运营、管 从事养老保险基金投资、 从事养老保险基金投资 运营、 理和发放的私营公司。 理和发放的私营公司。
三、政府主要职能
• 政府只对养老保 险基金管理公司日常运 营进行监管， 营进行监管，并在某个养老保险基金管 理公司破产时提供最终担保。 理公司破产时提供最终担保。 智利政 府设立了专门对养老 保险基金管理公司 进行监管的机构 。
对我国社会保障模式的启示
• 一、同我国其他的领域改革要一致 • 二、政府承担偿还养老保险隐形债务的 责任 • 三、增强个人责任 • 四、提高养老基金的投资收益率
四、养老金领取方式灵活 多样
• • • (一)计划提款方式 一 计划提款方式 (二)生命年金方式 二 生命年金方式 (三)延期的生命年金方式 三 延期的生命年金方式
五、最低收益率担保
• 智利担保的最低收益率是在平均正式收 益率的 50%和少于平均真实收益率 2 个 百分点取其中的最小值。 但会出现两种 情况高于或低于该如何呢？
• 当养老金管理公司的真实收益率比养老 金管理公司的平均真实收益率高 50%以 上或超过平均真实收益率 2 个百分点以 上时，养老金管理公司将把超额的部分 作为储备基金。
• 当养老金管理公司的投资收益率低于担 保最低收益率，养老金管管理公司动用储备基金和自有 资产还是不足以弥补缺口，那么，这家 养老金管理公司将宣布破产，政府将最 终出面弥补资金缺口。
智利养老保险制度
• • • • • •
一、建立了个人基金账户 二、养老保险基金管理公司为私营公司 三、政府主要职能 四、养老金领取方式灵活多样 五、最低收益率担保 六、智利的养老保险制度对我国社会保 障模式的启示
国外养老保险制度改革及其对我国的启示
国外养老保险制度改革及其对我国的启示国外养老保险制度改革及其对我国的启示根据联合国老龄化社会标准，一个国家65岁以上的人口占总人口比例超过7%便称为“老年型”国家或地区。
截至2009年底，我国老龄人口已达1.67亿，占总人口的12.5%，表明我国开始进入“老年型”国家，并且社会老龄化趋势不断加剧。
养老人群的扩大，给我国养老保障带来了前所未有的挑战。
一、国外养老保险制度改革概要目前，有代表性的养老保险模式有四种，即美、德、法等国的传统型养老模式，英国、日本、瑞典、加拿大等国的普惠制福利型模式，俄罗斯、东欧诸国的国家型保险模式，智利、新加坡和瑞典等国的储蓄积累模式。
1.传统型养老保险。
传统型养老保险以美、德、法等国为代表，选择性覆盖部分社会成员参加保险，强调待遇与工资收入及缴税相关联。
德国作为现代社保制度发源地，一直备受国际社会关注，其养老保障体制发展时间较长，已形成较为完备的养老保障制度体系。
德国养老保险目标在于保障退休者及其配偶生计，维持其购买力。
目前，其法定养老保险覆盖率已达从业人员的85%左右，包括年老养老金、职业康复待遇、职业能力或就业能力丧失养老金及遗嘱养老金。
法定养老保险机构共27个，具有独特法律地位并享有资金管理权，与国家公共预算相脱离。
2.福利型养老保险。
福利型养老保险以英国、瑞典、日本、澳大利亚等国家为代表，贯彻“普惠制”原则，基本养老保险覆盖全体国民，所需资金完全源于政府税收。
但是，其保险水平偏低，退休者必须同时加入其他养老保险计划，才能维持基本生活支出。
日本是世界上人口老龄化程度最高、速度最快的国家之一，老龄化形势极为严峻，低迷的经济形势、过高的保障水平以及家庭结构变化等因素，使得日本必须对现收现付为主、基金为辅的“跨代抚养”制度进行改革。
3.国家型养老保险。
国家型养老保险制度曾在多数计划经济国家实行，前苏联、波兰、匈牙利、捷克等东欧国家实施“国家统包”原则，由用人单位缴费，国家统一组织实施，工人参与管理，待遇标准统一，保障水平较高。
对我国社会养老保险的再思考——智利模式的启示
【 经济管理研究】
对 我 国社会养 老保 险的再 思考
— —
智利模 式的启示
许 海 燕
（ 东学院 经济学院，辽宁 丹 东 １８０ ） 辽 １０ １
摘 要 ：我 国现行社会统 筹与个人账户相结合的基本养老保 险制度 ，为城镇老年职 工的基本 生活提供 了一定保障 。但
的发 放 。
利的养老金体制弊端越来越明显 ，数届民主政府先 后进行过改革尝试 ，试图建立统一管理机构 ，实行 统 一 的缴 费 率 和收益 标 准 ，解 决不 平等 、低效 率 和
收 支严重 失衡 问题 。但 由于工 会组织 和其 他社会 力 量 的强 烈 反 对 而 失 败 。１７ ９ ３年 军 政 府 执 政 后 ，针
度模式 ，来健全和完善我国的养老保险制度 。 Ｊ
智利养老保险制度模式简称智利模式 ，是指智 利 实行 的 由个 人缴 费 、个 人所 有 、完全积 累 、私 人
不同类型机构的员工待遇不 同； （ ）以现收现付 ４ 方式筹集资金 ，即国家、企业 、职工个人分别按规
定比例 以现金方式 明确付 费 ，共 同负担养老金来 源 ，不足部分 由国家负担 ，养老金不进行积累，只
制的弊端越来越明显 ：第一 ，由于人 口结构因素和 社会经济因素，造成财务收支严重不平衡 ，政府和
收 稿 日期 ：２ １ ０ ０ ０ １— ９— ２
作者简介 ：许海燕 （９４ ） 女 ，辽宁朝 阳人 ，教授 ，研究方 向：保 险与社会 保障 。 １６一 ，
一
６ — ５
辽 东学院 学报 （ 会科 学版 ） 社
第１ ３卷 第 ５期
２１ 年 １ ０１ Ｏ月
辽 东学院 学报 （ 社会 科 学版 ）
智利养老保险基金管理模式对我国的启示
科技情报开发与经济ＳＣＩ－ＴＥＣＨＩＮＦＯＲＭＡＴＩＯＮＤＥＶＥＬＯＰＭＥＮＴ＆ＥＣＯＮＯＭＹ２００７年第１７卷第２７期文章编号：１００５－６０３３（２００７）２７—０１０８—０２收稿日期：２００７—０６—０９智利养老保险基金管理模式对我国的启示秦祯（西南财经大学，四川成都，６１００７４）摘要：对智利养老保险基金管理模式进行研究，阐述了智利养老保险基金管理模式对我国养老保险基金管理的启示。
关键词：养老保险基金；管理模式；智利中图分类号：Ｆ８４０．６７文献标识码：Ａ１智利养老保险基金的管理模式智利在１９２５年建立的是现收现付制的基本养老保险制度，对私营企业和国有企业全体职工提供基本养老保险。
但随着人口年龄结构趋于老化，基本养老保险缴费率不断提高。
在这种背景下，智利于１９８０年开始实行基本养老保险改革，建立完全积累制，并颁布了《社会保险法》，一开始就以法律的形式确保基本养老保险改革的顺利实现。
笔者将从以下３个方面对智利的养老保险基金管理模式作一介绍。
１．１基金的筹集社保基金的筹集包括两方面内容：一是要解决历史遗留的欠债问题，即要通过多种渠道来消化、偿还社会保障制度转轨所形成的转制成本，以壮大社保基金的实力；二是要建立稳定、可靠的资金筹资机制，确保社保基金征收到位。
为了保证新、旧制度的顺利转轨，智利政府承担并设法偿还了旧制度遗留下来的、规模相当于１９８０年ＧＤＰ８０％的转制成本，主要采取了以下措施：一是政府明确承担了消化转制成本的责任，并核定清楚其规模；二是从２０世纪７０年代中期至８０年代中期，政府坚持建立预算盈余，从财政收入中划拨一定比例用以消化部分转制成本；三是通过出售一部分国有企业或其他国有资产来筹集资金，消化部分转制成本；四是通过发放“认可债券”来消化部分转制成本，“认可债券”年实际利息为４％。
接受“认可债券”的资格是：在过去的５年中，至少为旧制度供款１２个月。
“认可债券”期限一般较长，只有在持有人退休、死亡或残废后方可赎回。
智利的养老保险制度对我国社会保障模式的启示
强 制储 蓄型 社会保 障模 式特 征 的 投 资 收益 率 不 得 低 于 过去 ｌ个 月 全 部养 ２ 强 制储 蓄 模 式 强 调 个 人 责任 ，即基 于 老 金 平 均 实 际 收益 率 的 ２个 百 分点 。政 府 自我 保 障 原 则 ，运 用政 府 管 制 和 社 会 服 务 承 担 最 后 风 险 。 功 能 ，设 计 和 实 施 的 社 会 保 障计 划 。该 模 ２ 智利模式 的主要 问题
智利养老金体系
然代表社会保障制度 改革的成功方向。
【 关键词】 强制储蓄 型；社会保 障；模 式；实践
四 是 容 易形 成 垄 断 ，影 响 效率 ，且 政 型 ） 退休后养老金与 缴费、 金投资回报 府 仍 然 承 担 了最 后责 任 和 风 险 。 到 ２ ０ ， 基 ０５ 和基 金 管 理 费 相 挂 钩 。 ③ 私营 管 理 、 自 由 年 ，市场 上 仅 有 ６家 基 金管 理 公 司 ，其 中 各 国社 会保 障制 度 模式 的选 择主 要 受 选 择 。 由专 门 的 私 营 养 老 基 金 管 理 公 司 三 家 大 型 公 司 占据 了 市场 份 额 的 ７ ％ 以 ０ 到 历 史 文化 传 统 、经济 社 会 发展 阶 段 、人 （ Ｆ 负责养老金的保值增值； Ｐ多家 Ａ Ｐ） ＡＦ 上 ，呈现出高度垄断经营的格局 ，影响效 口结构 以及社 会保 障理 念的影响。 因此 ， 并存 ，投 保 人可 自由 选 择 其 中 任 何 一 家 ， 率 。养 老基 金 公 司 破 产 后 ，政 府 仍 然是 最 各 国 的社 会 保 障 制 度 在 保 障项 目、覆盖 范 各养老基金管理公司在管理、服务、收益 、 后 的 责任 承 担 者 。 在 １ ８ ２年 的经 济 危 机 ９ 围 、资金 筹 集 、 资 金运 作 和 待遇 提 供 水 平 收 费 等 方 面展 开 竞 争 。按 照 规 定 ，职 工有 中 ，掌握 养 老 金 管理 的 最 有 实 力 的两 大 集 等方面均有所差别。概括起来 ，一般将社 权 ４ 次 转 换 自 己 开 户 的 养 老 基 金 管 理 公 团～ 威 尔和克 鲁扎 洛蓝集 团迅速破 会 保 障 制度 分 为 四种 典 型模 式 ：国 家 保 障 司。④监管法制化。养老金投资有严格 的 产 ，政 府 不得 不暂 时 接 管 并 重 新 私 有 化 。 模 式 、福 利 国 家模 式 、社 会 保 险模 式 和 强 规 定 ，在 投 资 范 围方 面 ，养 老 基 金 可 以投 五是投 资回报率波动较大。尽管养老 制储蓄模式 。国家保 障模式 由于脱离 了生 资 政 府 债 券 、 抵押 贷款 、银 行 债 券 公 司 基 金历 史上 取 得 了平 均 超 过 １％的 投 资 回 ０ 产 力 发展 水 平 ，不 具有 可 持 续性 ， 目前 已 债 券 和 股 票 ， 国外 证 券 产 品 以及 少量 的风 报率 ，但投 资回报率的波动幅度很大，并 经被大部分国家所摒弃；福 利国家模式强 险 投 资 产 品 ；在投 资工 具 方 面 ，必 须 是经 在９ 年代有 两个年份是负的回报率。 ０ 研究 调政府的责任 ，保 障水平较高 ；社 会保险 政府认 可的私人风险评估 公司进行风险分 也表 明，历史上智利养老基金投资回报率 模 式强 调 政 府 、企 业 和 个 人 共 同负 担 社 会 类 后 ，才能 成 为 ＡＦ Ｐ的 投 资对 象 ； 投 资 的波动 与经济 增长呈现出很大的相关性 ， 在 保障的责任。本文重点探讨强制储蓄型社 数 量 方面 ，对 一 种 项 目的投 资不 能 超 过 养 也就是说 智利模式的投资收益主要取决于 会保 障模 式 的 国 际实 践 及 给 我 们 的启 示 。 老金总额的 ３ ％ ，但对政府债券投资的限 经济 增 长 ，而 不 是 私 营 化 管 理 。 ０ 制相对较宽 ；在投资收益方面 ，ＡＦ Ｐ每月
智利社会保障制度改革成功的原因及其启示
智利社会保障制度改革成功的原因分析及启示杨爱兵穆怀中（辽宁大学，辽宁沈阳 110136）一、智利社会保障制度改革的背景1．人口老龄化和通货膨胀。
在旧的现收现付制度下，随着时间的推移，缴费不能满足各种不同的社会保障机构支付的需求，国家不断提高缴费率，但是，费率提高后仍入不敷出，于是国家不得不加大财政投入力度。
分析其具体原因有二：一是人口结构因素。
主要表现为人口老龄化趋势明显，20世纪60年代和70年代早期智利呈现出社会保障覆盖范围和养老金领取人数都增长很快的特征。
1961~1973年，制度覆盖人数增加了57.1%，而养老金领取人数增加了209.02%。
由于在职人数和退休人数增长不均衡，缴费人数和养老金领取人数的比例下降很快，从1960年的10.8:1下降到1973年的3.5:1和 1980年的2.2:1，也就是说经过20年时间，平均由近11个缴费人养活一个老年人下降为2个缴费人养活一个老年人。
二是政治经济因素。
1971~1973年间，阿连德左翼政府进行改革，在经济上改私有化为国有化，严重损害了智利中产阶级的政治、经济利益，导致经济运行效率急剧下降。
1971~1973年，智利年均通货膨胀率高达295.5%，年均经济增长率下降至1.2%，财政赤字占GDP的比例上升到11.5。
[1]从以上分析可以得出，智利当时处于人口老龄化和国内通货膨胀率居高不下的双重影响，政府财政压力巨大，难以维持退休者的正常生活。
2．养老金管理体系混乱。
造成待遇上不平等的主要原因是养老金管理体系混乱，全国缺乏统一性。
1979年底，全国有32个独立的社会保障机构，各个机构受不同法律规定的制约。
在这32家机构中，出现了一百多种不同的社会保障制度安排，它们各自覆盖特定的部门中的不同人员。
各个社会保障机构在缴费率、享受条件、待遇水平、有关通货膨胀的养老金指数化办法等均不一致。
这些不同导致不同的社会保障机构支付的待遇不一样。
此外，这种不平等还表现在相同缴费和相同需求下的待遇水平不同。
智利养老保险制度
智利于1980年颁布了《养老保险法》，实施养老保险制度改革，从现收现付、公共部门管理到强制个人储蓄、民营机构负责收支运营，建立了以强制性个人储蓄为主的“新制”和以保留社会保险特点的“旧制”并存的养老保险制度。
本文试对智利养老保险制度改革情况作以介绍，并分析其对我国养老保险改革的借鉴意义。
一、智利现行养老保险体制1980年改革之前，智利有200万职工参加养老保险，退休人员80万人。
改革后大部分职工选择转入新制度。
目前旧制度中的在职职工25万人，退休人员90万人，同样不再实行雇主缴费制，完全由个人缴费(15%)，只是不建立个人账户，而实行社会互济，由于靠25万人缴费无法解决90万退休人员的养老金，因此旧制养老金中的75%仍由财政负担。
总之，智利现行养老保险制度以强制性个人储蓄的“新制”为主，并存社会保险的“旧制”，由政府立法并建立适用两种制度的监控体系，公立、民营机构具体操作。
1．完全个人缴费供款。
“新制”规定，养老保险费完全由个人缴纳，缴费比例为本人工资总额的10%，另外再按2.5%左右缴纳伤残保险费和私营管理公司的管理费(实际支出管理费约1%)，月收入在116万比索(合2000美元)以上的部分不缴费，雇主不缴费但有责任替雇员代扣代缴养老保险费，若不履行这一职责，要受法律处罚。
2．建立个人账户。
“新制”以建立个人账户，实现个人养老金积累为基础，每一个参保者都必须建立自己的养老金账户，按月将所缴纳的养老保险费存入该户。
个人账户由缴费者选择一家养老基金管理公司负责管理，随着缴费的不断增加及投资增值，形成养老金积累，缴费者退休时按个人账户积累额多少决定养老金领取额的高低。
个人账户的基本用途是在缴费者达到规定退休条件后为其支付养老金，但缴费者也可以以个人账户资金做担保申请住房贷款，甚至可以取出部分现款，前提条件是保证个人账户的储蓄余额能够满足按退休前10年平均工资的70%支付养老金的需要。
3．养老金的管理体制。
智利养老模式
智利的养老保险制度对我国社会保障模式的启示【文章摘要】本文通过全面分析介绍智利养老保险制度的国际实践及其优劣性，对于规范完善社会保障制度有三点启示和借鉴：一是引入市场化竞争和严格透明的问责机制有利于改善社会保障基金的管理效率；二是政府应当承担社会保障制度转轨的成本，化解历史债务；完全积累的个人账户制并不必然代表社会保障制度改革的成功方向。
【关键词】强制储蓄型；社会保障；模式；实践各国社会保障制度模式的选择主要受到历史文化传统、经济社会发展阶段、人口结构以及社会保障理念的影响。
因此，各国的社会保障制度在保障项目、覆盖范围、资金筹集、资金运作和待遇提供水平等方面均有所差别。
概括起来，一般将社会保障制度分为四种典型模式：国家保障模式、福利国家模式、社会保险模式和强制储蓄模式。
国家保障模式由于脱离了生产力发展水平，不具有可持续性，目前已经被大部分国家所摒弃；福利国家模式强调政府的责任，保障水平较高；社会保险模式强调政府、企业和个人共同负担社会保障的责任。
本文重点探讨强制储蓄型社会保障模式的国际实践及给我们的启示。
一、强制储蓄型社会保障模式特征强制储蓄模式强调个人责任，即基于自我保障原则，运用政府管制和社会服务功能，设计和实施的社会保障计划。
该模式的特征如下：①企业和个人是社会福利提供者；②市场化管理：政府是计划的指导人、监督人和相对担保人（机制担保，非资金担保），企业或个人承担筹集资金、管理计划和支付待遇的计划发起人、管理人和担保人责任；④企业和个人委托中介机构,进行市场化的多样运作；⑤建立集体账户或个人账户；⑥受益人依据个人贡献和资产收益获得相应福利待遇。
二、智利的养老保险制度模式1、智利养老金体系智利社会保障制度的突出特点就是其养老保险制度的智利模式，也就是个人缴费、个人所有、完全积累、私人机构运营的养老金私有化模式（郑功成，2001）。
其主要特征包括：①养老金制度从现收现付制变为完全基金制；②养老金支付由确定给付型（DB型）转变为确定缴费型（DC型），退休后养老金与缴费、基金投资回报和基金管理费相挂钩。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
９ ． ４
０
度供款 ｌ 个月 。“ ２ 认可债券 ” 期限一般较长 ， 只有在持有人退休 、 死亡或 残废后方可赎回。 从智利改革经验来看 ， 虽然政府付出了极大的成本 ， 但 新制度 已有的收益远远大于政府付 出的成本。同时 ，新制 ” “ 规定 养老保
险费完全 由个人缴纳 ， 主不缴费 ； 原来的普通基金转换 为个人 基金 ， 雇 将
ｄ ｅ ｓ ｎ ｅＰ ｎｉ ｓ转 引 自 Ｐ ｎｉｎ ｕ ｄ ａｉ ｅ ｃ：ｅｅｔ ｒｎ ｓ ｏ ｅ ｓ Ｆ ｎ ｓｉ Ｌ ｔ Ａｍ ｒ ａＲ ｃｎ ｅｄ ｏ ｎ ｎ ｉ Ｔ
ａ ｄＲｅｕ ａｏ ｙＣｈ ｌｅ ｇ ｓ，ｕ ｎＹｅｍｏ ２ ０ ｎ ｇ ｌｔｒ ａｌｎ ｅ Ｊ ａ ｒ ， ０ ０。
中图分类号 ：８ ０６ Ｆ４ ． ７ 文献标识 码 ： Ａ
表 ｌ 智利养老基金 投资比例 限制 年份 政府债券 ｌ ｏ ｌｏ ５ ４ ０ ０ ０ ５ （ ） ％
ｌ 智利养老保险基金的管理模式
智 利在 １２ ９５年建立的是 现收现付制 的基本养老保 险制度 ， 私营 对
企业 和国有企业全体职工提供基本养老保险。 但随着人 口年龄结构趋于 老化 ， 基本养老保险缴 费率 不断提高。在这种背景下 ， 智利 于 １ ８ ９ ０年开 始实行基本养老保险改革 ， 建立完全 积累制 ， 并颁布 了《 社会保 险法 》 一 ， 开始就 以法律的形式确保基本养老保 险改革 的顺利实 现。 笔者将从以下 ３ 个方面对智利的养老保 险基金管理模式作一介绍 。
股 票
１ １ ｌ ｌ ｌ ｌ ｌ ０ ０ ０ ０ ０ ０ ０ ７ ４ ４ ５ ５ ５ ５ ５ ５ ０ ０ ０ ０ ０ ０ ０ ０ ０
３ ０ ３ ０ ３ ０ ３ ７ ３ ７ ３ ７ ３ ７
抵押债券 ７ ４ ４ ５ ５ ５ ５ ５ ５ ０ ０ ０ ０ ０ ０ ０ ０ ０
本， 主要采取 了以下措施 ： 政府明确承担 了消化 转制成本的责任 ， 一是 并 核定清楚其 规模 ； 二是从 ２ 世纪 ７ 年代 中期 至 ８ ０ ０ ０年代中期 ， 政府 坚持 建立预算盈余 ， 从财政 收入中划拨一定 比例用 以消化 部分 转制成本 ； 三 是 通过出售一部分 国有企业 或其他国有资产来筹集 资金 ， 消化部分转制
政府债券 ２ ． ８ １ 抵押债券
股票
４， ２ ６ ３． ５ ４ ２． ０ ９
０
４． ４１ ｌ． ６１ ｌ． ７ ４
ｌ＿ １ ３
３． ９ ４ ｌ， ５ ８ ６ ， ７
３． ０１
４． ０ ９ １． ６ ６ ｌ， ５ ２
１． ４９
３． ５ ７ １， ４ ４ ｌ． ８ ７
定期 存款 ７ ４ ４ ５ ５ ５ ５ ５ ５ ０ ０ ０ ０ ０ ０ ０ ０ ０
共 同 基 金 １ ０ １ １ ４ ０ ０ ０ １ ０ １ ０
社保基金 的筹集包括两方 面内容 ：一是 要解决历 史遗 留的欠债 问 题， 即要通 过多种渠道来 消化、 偿还社会 保障制度转轨 所形成 的转制成 本， 以壮 大社保基金 的实 力 ； 二是要建 立稳定 、 可靠 的资金筹 资机 制 ， 确 保社保基金 征收到位。 为了保证新 、 旧制度 的顺利转轨 ， 智利政府承担并
定期存款 ６ ． １ ９
投资基金 公 司债券 外国证券 ０ ０６ ． ０
０ １１ ． Ｏ
０ ｌ． １１ ０
２６ ． ５３ ． ０２ ．
２９ ． ３８ ． ５７ ．
２４ ． ４０ ， ｌ． ０９
雇员缴纳的养老保险费建立个人账户 ， 家私营的养老基金管 理公司 由一 管理 ， 并按年计息 ， 缴费者 达到规定 条件后可支付养 老金 。
维普资讯
科技情报开发 与经济
文章编号： ０ － ０ ３ ２０ ２ — １８ ０ １ ５ ６ ３ （０ ７）７ ０ ０ — ２ ０
Ｓ ＩＴ Ｃ Ｆ Ｒ Ａ ＩＮＤ Ｖ Ｌ Ｐ Ｅ Ｔ＆ Ｅ Ｏ Ｏ Ｃ— Ｅ ＨＩ Ｏ Ｍ ＴＯ Ｅ Ｅ Ｏ Ｍ Ｎ Ｎ Ｃ Ｎ ＭＹ
１１ 基 金 的 筹 集 ．
ｌ ８ １ ８ ｌ ８ ｌ９ １９ １９ ｌ９ １９ ｌ ９ ９１ ９ ２ ９５ ９０ ９２ ９５ ９６ ９７ ９８ ４ ５ ５ ５ ５ ５ ０ ０ ０ ０
公司债券 ６ ６ ４ ４ ４ ４ ４ ４ ４ ０ ０ ０ ０ ０ ０ ５ ５ ５ 可转换债券 信用证
２０ ０７年 第 ｌ 卷 ７
第 ２ 期 ７
收稿 日期：０７ ０ — ９ ２０ － ６ ０
智利养老保 险基金管理模 式对我 国的启示
秦 祯
（ 西南财经大学 ， 四川成都 ，１０ ４ ６０７ ）
摘
要： 对智利养老保 险基 金管理模式进行 研究 ， 阐述 了智利养老保 险基 金管理模 式
对我 国养老保险基金管理的启示。 关键词 ： 养老保险基金 ； 管理模 式 ； 智利
设法偿还了旧制度遗 留下来 的、规模相 当于 １８ ９ ０年 ＧＤ ０ Ｐ８ ％的转制成
外 国债券 对 冲工具
３
９ ９
９ ９
ｌ ２ ９
ｌ ２ ｌ ２
注 ：资料来源 于 Ｓｐ ｒ ｔ ｄｎｉ ｅＡ ｍｎｄｒｄｒｓ ｅＦ ｎ ｏ ｕ ｅｉ ｅ ｅ ｃａ ｄ ｉｉｔ ｏａ ｏ ｄｓ ｎｎ ｄ ａ ｄ
表 ２ 智利养老基金资产分配情况 （ ％）
年份 ｌ ８ ９１ ｌ ８ ９５ ｌ９ ９０ ｌ９ ９５ ｌ９ ９８ ２０ Ｏｏ
成本； 四是通 过发放 “ 认可债券 ” 来消化 部分转制成本 ，认可债券 ” “ 年实
际利息为 ４ ％。接受 “ 可债券 ” 认 的资格是 ： 在过 去的 ５年中 ， 至少为旧制